Pika Protocol (PIKA)が何であり、その永続スワップ取引によるWeb3への貢献を理解する

導入

Pika Protocolは永続スワップ取引に特化した分散型金融プラットフォームです。Optimismレイヤー2ネットワーク上で動作し、低い取引手数料と高速な実行が可能です。このプラットフォームでは、仲介業者なしに暗号通貨、外国為替、商品など様々な資産を取引することができます。

このプロトコルは、流動性の断片化や高いスリッページなど、分散型デリバティブ取引における課題に対処し、主要取引ペアにはゼロスリッページを通じて他の資産に対する動的価格設定モデルを通じて対処します。さまざまな注文タイプをサポートし、取引実行の柔軟性をもたらそうとします。

Pika Protocolとは何ですか？

Pika Protocolは、暗号通貨、外国為替、商品などの資産を取引するための分散型の永続スワップ取引所です。Low-costで効率的な取引を提供するEthereumのLayer 2ソリューション、Optimism上で動作します。このプロトコルを使用すると、ユーザーは仲介業者の必要性を排除し、ウォレットから直接取引することができます。また、このプロトコルは、対象となる資産を所有することなく資産価格の投機を可能にする永続契約を提供しています。これらの契約には有効期限がなく、継続的な市場露出を提供します。

このプロトコルは、仮想自動市場メーカー（vAMM）とリアルタイムオラクル価格フィードを統合し、正確な取引実行と最小限のスリッページを保証しています。そのアーキテクチャには、動的な流動性調整や資金調達率などのメカニズムが含まれており、ロングポジションとショートポジションのリスクをバランスさせるためのものです。このプロトコルは、信頼性のある価格フィードを持つ任意の資産で取引が可能であり、ユーザーのウォレットから直接取引を実行することにより、資金の保管に関連するリスクを軽減します。

創業者とラグプル論争

Pika Protocolは、Ethan（Twitterハンドル: 匿名の開発者）によって設立されました@EthanDev6). 初期リソースと資金が限られているにもかかわらず、チームはOptimismエコシステム内でプロトコルを開発することに取り組んでいます。EthanがOptimism ($OP)の支援者および投資家として早期に関わったことは、Pika Protocolの成長にとって重要でした。Pika Protocolは、約10億ドルの取引量を処理しています。2022年8月、プロトコルはOptimismDAOのガバナンス資金プログラムの一環として900,000ドル相当の$OPトークンを受け取りました。

イーサンの正体の正当性やピカプロトコルへのガバナンス資金の割り当てについて論争がありました。プロトコルの透明性やガバナンスの実践に関する問題が提起され、分散型エコシステム内でより強固な検証プロセスが必要であることが示されました。これらの懸念にもかかわらず、ピカプロトコルはOptimismのネットワーク活動に大きく貢献し、最大のガス供給者の1つとして200,000人以上のユーザーにサービスを提供しています。

Pika Protocolの主な特長

Pikaプロトコルには、永久スワップを特に最適化するために設計されたさまざまな機能が含まれています。これらの機能は、プラットフォームの動作と分散型金融（DeFi）スペースでユーザーにサービスを提供する際に不可欠です。

永続スワップ取引は、期限切れのない取引契約を行うことができる主要な機能の1つです。これは、従来の先物市場と異なり、契約をロールオーバーする必要がなく、資産価格の変動に連続的に曝露したいトレーダーにとって特に有用です。

ハイレバレッジにより、トレーダーは初期投資の最大100倍までポジションを拡大することができ、市場の動きに基づいて大きな利益(または損失)を得ることができます。提供されるレバレッジは、プラットフォームのリスクメカニズムを通じて管理され、プラットフォームの安定性や流動性プロバイダーの安全性を損なわないようにします。

Pikaの仮想自動市場メーカー（vAMM）への依存は、価格とスリッページを動的に計算し、取引が効率的に実行されることを保証するため、伝統的なオーダーブックベースの取引所とは一線を画しています。ETHやBTCなどの主要な資産については、このシステムがスリッページを最小限に抑えます。一方、他の資産については、リアルタイムのオラクルデータと連携して正確な価格を提供し、中央集権的な市場メーカーの必要性なしに取引を簡素化し、市場の完全性を維持するのに役立ちます。

正確な取引実行をサポートするために、Pika Protocol はリアルタイムオラクルを統合し、現在の市場価格をシステムに提供します。Pyth のようなオラクルは、プラットフォームが最新かつ信頼性のあるデータで動作し、価格操作のリスクを低減し、トレーダーが最も正確な情報に基づいて行動することを可能にします。

市場の安定に貢献する別の機能は、Pikaのダイナミック・リクイディティ・アジャストメントです。Pikaプロトコルは、ロングポジションとショートポジションの露出に基づいて入札価格と要求価格を自動的に調整します。この調整により、バランスの取れた市場を維持し、ロングポジションやショートポジションが優勢にならず、流動性プールを安定させることができます。また、プラットフォームはポジションを保有するためのコストを調整するファンディング・レート・メカニズムも採用しており、これにより市場状況がバランスを保ち、流動性プロバイダーに対するリスクが最小限に抑えられます。

Optimism Layer 2ネットワーク上に構築されることにより、トランザクションコストを大幅に削減し、Layer 1 Ethereumと比較して取引の実行速度を向上させることができます。これにより、Ethereumのトランザクションに関連する高額な手数料なしで効率的な取引を求めるトレーダーにとって、プラットフォームはより魅力的になります。

Pika Protocolは、市場、指値、ストップ注文など、さまざまな注文タイプを提供しています。これにより、トレーダーはポジションの入出をどのように、いつ行うかを選択できます。 利確注文と損切り注文により、自動リスク管理が可能となり、トレーダーは市場を常に監視することなく投資を保護することができます。

Pika プロトコルアーキテクチャ

Pika Protocolのアーキテクチャは、効率的で透明性の高い分散型取引を容易にするように構築されています。このアーキテクチャの重要なコンポーネントの1つは、仮想自動市場メーカー（vAMM）であり、従来のオーダーブックを自動的に調整するシステムで置き換えます。供給と需要に基づいて価格を自動的に調整し、スリッページを計算して取引価格を動的に調整し、現在の市場状況を反映した価格で取引が実行されるようにします。このシステムは、ETHやBTCなどの主要なアセットペアに特に効果的であり、プロトコルはスリッページがゼロの取引を提供することができます。vAMMは、他のアセットのリアルタイム・オラクル・プライス・フィードと協力して正確な価格設定を確保します。

このプロトコルには、市場の建玉に基づいてバランスを取るための資金調達レートメカニズムも統合されています。市場の不均衡に応じて、ロングポジションはショートポジションに支払うか、その逆になります。取引が実行されるたびに資金調達レートが更新され、流動性プールがバランスを保ち、流動性提供者がリスクを負うことで補償されることが保証されます。

Pika Protocolのアーキテクチャには、動的な流動性調整メカニズムが含まれており、全体的な市場露出に基づいて入札価格と要求価格を調整することで取引可能な流動性を管理することができます。ロングポジションとショートポジションの間に不均衡があると、プロトコルは価格を調整してバランスを回復させるポジションを取るトレーダーを奨励します。このメカニズムは流動性提供者のリスクを軽減し、プロトコルが不安定な市況条件でも安定した運用を維持できるようにします。

PIKAトークンとは何ですか？

Pika Protocolは元々、そのエコシステムの一部としてPIKAトークンを使用していました。最初は参加を促進し、ガバナンス機能を提供し、流動性プロバイダーや他の参加者に報酬を分配するために導入されました。しかし、徐々にこのトークンから移行し、最終的には廃止されました。この変化は、プロトコルの進化するニーズと戦略的な方向性を反映しています。

PIKAのトークン経済は、プロトコルの運営を維持し、参加者に公平に報酬を与えるために構築されました。プラットフォームで生成された取引手数料の一部は、流動性提供者、PIKAトークン保有者、およびプロトコル自体に割り当てられました。これらの手数料は、流動性保管庫とプロトコルの財源の間で分けられ、プラットフォームの開発を維持し、そのエコシステムをインセンティブ付けするために使用されました。

PIKAトークンが廃止されたにもかかわらず、プロトコルは引き続き流動性と参加を奨励することに明確に焦点を当てています。トークンからの移行は、ネイティブトークンの維持に関連する複雑さを減らし、運用を合理化するための戦略的な決定でした。この移行により、Pikaプロトコルは、プロプライエタリトークンの動態に縛られることなく、分散型取引と流動性提供の側面により焦点を当てることができました。

プロトコルのトークノミクスへのアプローチは、流動性提供者への直接的な報酬とシンプルな手数料構造を強調しています。これにより、プラットフォームがDeFiスペースで競争力を維持し、流動性を提供し、プラットフォームで取引に従事する人々に魅力的なインセンティブを提供し続けることが保証されます。

PIKAトークンを廃止する決定は、プロトコルの戦略の重要な転換点であり、今後は運用効率を重視し、トークンベースのインセンティブを軽減しています。この変更は、分散型デリバティブ取引の持続可能で効率的なプラットフォームを作るプロトコルの広範な目標と一致しています。

ユーザーは、Pika ProtocolのMediumブログ投稿に基づいて、この決定について詳しく読むことができます。PIKAトークンの重要なアップデート

取引と流動性

Pikaの取引システムは、分散型永続スワップのための効率的で柔軟な環境を提供するために構築されています。ETHやBTCなどの主要な暗号通貨、外国為替ペア、商品など、幅広い資産をサポートしています。プラットフォームの柔軟性は、信頼性のある価格フィードを持つ任意の資産を組み込む能力によるものであり、異なる市場と関わりたいトレーダーにとって多目的に使えます。

Pika Protocolが使用している流動性モデルは、取引者が取引を実行するために必要な流動性にアクセスできるように設計されています。中央集権的な流動性プールに頼る従来の取引所とは異なり、Pika Protocolは流動性プロバイダーが資産をプロトコルに預けて取引手数料の一部を得るために、分散型流動性ボールトを使用しています。プロトコルは仮想自動市場メーカー（vAMM）を使用して流動性を管理し、実行された取引に基づいて動的に価格を調整します。これにより、変動の激しい市況でも十分な流動性が常に利用可能となります。

長期ポジションと短期ポジションのバランスを維持するため、ピカプロトコルは動的な流動性調整メカニズムを使用しています。このシステムは、市場全体の露出に基づいて入札価格と売り注文価格を修正し、流動性プロバイダーに大きな損失をもたらす可能性のある不均衡を防ぐのに役立ちます。資金費率メカニズムは、市場状況に応じて長期ポジションまたは短期ポジションを保持するコストを調整することでこれをさらにサポートします。

Pika Protocolは、各トランザクションに対して実行手数料と取引手数料が課金されるシンプルな手数料構造も採用しています。これらの手数料は、流動性プロバイダーとプロトコル自体の間で分割され、プラットフォームの流動性に貢献する人々が参加したことに対して報酬を受け取ることができます。Optimism Layer 2ネットワークは、トランザクションコストを削減し、実行速度を向上させることで、取引体験をさらに向上させ、トレーダーがより効率的にプラットフォーム上で操作できるようにします。

Pikaプロトコルはどのように動作しますか？

プロトコルの運用は、これらの契約の価格設定と流動性を管理する仮想オートメーションマーケットメーカー（vAMM）を中心としています。これは従来の注文簿を置き換え、取引の実行が効率的であり、価格がオラクルフィードからのリアルタイムの市場データに基づいて調整されることを保証します。

ユーザーがPikaプロトコルで取引を開始すると、セキュリティを向上させ、保管リスクを低減するために中央集権化されたプラットフォームに資金を預けずに直接ウォレットから行います。取引はvAMMに対して実行され、現在の市場価格、スリッページ、既存の流動性などの要素に基づいて取引価格を動的に計算します。ETHやBTCなどの資産に対してはゼロスリッページを提供し、取引が市場価格に近い価格で実行されることを保証します。

Pika Protocolは、リスクを管理し市場のバランスを維持するために資金調達率メカニズムを採用しています。このシステムは、市場状況を反映するために、ロングポジションとショートポジションの保有コストを調整します。たとえば、ショートポジションよりもロングポジションが多い場合、ロングの資金調達率が上昇し、より多くのトレーダーがショートポジションを開くように促します。この資金調達率は、各取引で再計算され、流動性のバルトがバランスを保ち、流動性プロバイダーのリスクを軽減するのに役立ちます。

プロトコルには清算メカニズムも組み込まれています。市場価格がトレーダーにとって不利な方向に動き、そのポジションの担保が一定の閾値以下になると、自動的に清算されます。この清算プロセスにより、プロトコルが健全であり、流動性提供者が大きな損失から保護されます。このプロセスに参加する清算者は、清算されたポジションから残された担保の一部を報酬として受け取ります。

セキュリティと監査

Pika Protocolのセキュリティは、ブロックチェーンセキュリティに特化した第三者企業であるPeckShieldによって実施された徹底的な監査によって確保されています。彼らは、プロトコルのスマートコントラクトを細心の注意を払って調査し、潜在的な脆弱性を特定し、取り除くことで、プラットフォームが高い取引量や市場の変動条件下でも安全に運営できるようにしています。これらの監査の結果は公開されており、透明性を提供し、ユーザーの信頼を築いています。

パートナーシップとエコシステム

Pika Protocolは、分散型金融（DeFi）内での機能を向上させるために戦略的なパートナーシップを形成しています。重要な提携の一つはChainlinkとのもので、信頼性のあるオラクル価格フィードを提供しています。Chainlinkの分散型オラクルを使用することで、Pikaは永久スワップ契約の正確な価格設定を確保し、価格操作のリスクを低減しデータの信頼性を向上させています。

Pika Protocolは、スケーラビリティを向上させトランザクションコストを削減するOptimism Layer 2ネットワーク上でも動作します。この統合により、Pikaはより効率的な取引体験を提供することができます。このプロトコルのエコシステムは、ERC-1155標準を介してNFTとしてトークン化されたレバレッジポジションを使用することを含め、他のDeFiプラットフォームと対話するために設計されています。これらのNFTはDeFiスペース全体で使用することができ、トレーダーはさまざまな方法で自分のポジションと関わることができます。

結論

Pikaプロトコルは、暗号通貨、外国為替、商品など、さまざまな資産の永続的なスワップ取引のために設計された分散型プラットフォームです。Optimism Layer 2ネットワーク上で動作し、低コストで効率的なトランザクションとほぼ即時の取引実行が可能です。

このプロトコルには、高レバレッジ取引、動的な流動性調整、および市場のバランスを維持するための資金調達率メカニズムのサポートが含まれています。また、Pika Protocolは、元のPIKAトークンから移行し、運用を合理化し、流動性プロバイダーと参加者にとってより直接的な報酬メカニズムに焦点を当てています。セキュリティは重要な焦点であり、ユーザーを保護し、プラットフォームの整合性を維持するための厳格な第三者監査と複数の保護手段を備えています。その堅牢なアーキテクチャと多彩な機能により、Pika Protocolは分散型デリバティブ市場において重要なプレーヤーとなっています。さまざまな資産クラスへのエクスポージャーを求めるトレーダーに、信頼性が高く効率的なソリューションを提供します。