Une introduction à Berachain, allant au-delà du battage médiatique et traduisant les subtilités techniques de sa Liquidité Protocole Propre.

Après une année de promesses non tenues pour un nouveau marché haussier, la crypto a un nouvel animal spirituel: le Bera.

Dans l'habitat hautement difficile des cryptomonnaies, un projet se distingue des autres.

Cet article présente Berachain, allant au-delà du battage médiatique et traduisant les intricacités techniques de son mécanisme de liquidité possédé par le protocole (POL) pour une meilleure compréhension de son écosystème.

Qu'est-ce que Berachain?

Berachain est une nouvelle blockchain de couche 1 (L1).

Contrairement à la croyance selon laquelle le développement des solutions L1 a atteint son apogée, Berachain, en collaboration avec Monad, cherche à revitaliser et redéfinir ce que L1 peut offrir.

Cette approche contraste nettement avec la tendance actuelle, où la plupart des projets se concentrent soit sur la construction de solutions de couche 2 (L2) au-dessus d'Ethereum, soit se développent en tant que chaînes d'applications indépendantes et réseaux de couche 3 (L3).

La décision d'innover au niveau L1 est profondément liée à l'avancée la plus importante de Berachain : leur nouveau mécanisme de consensus POL.

Différencier POL et PoL

Les lecteurs se souviendront peut-être du concept de Liquidité Possédée par le Protocole (PoL) de l'époque d'Olympus DAO, une notion qui peut évoquer des émotions mitigées.

Cependant, le POL introduit par Berachain représente un concept distinct et innovant qui nécessite une différenciation claire :

POL= preuve de liquidité

PoL= protocole de liquidité propriétaire

L'évolution du consensus

Depuis l'avènement de Bitcoin, les réseaux blockchain ont essayé de résoudre le trilemme blockchain, en équilibrant la sécurité, la vitesse et la décentralisation.

Différents mécanismes de consensus ont été utilisés pour aligner les incitations des participants au réseau dans un réseau décentralisé.

Au départ, Bitcoin utilisait la Preuve de Travail (POW), obligeant les mineurs à investir dans du matériel et à supporter les coûts d'électricité pour résoudre des énigmes cryptographiques et miner de nouveaux Bitcoins.

POW sert de preuve cryptographique dans laquelle une partie démontre aux autres qu'une quantité spécifique d'effort de calcul a été dépensée.

Le modèle POW, initialement adopté par Ethereum et d'autres, est devenu la méthode la plus viable pour coordonner les incitations dans un réseau décentralisé.

Cependant, avec l'augmentation des coûts matériels et de la consommation énergétique liés à la preuve de travail (POW), ainsi que les préoccupations concernant la centralisation du pouvoir de minage et la durabilité à long terme, l'industrie a commencé à se tourner vers la preuve d'enjeu (POS) comme mécanisme de consensus préféré.

En POW, les validateurs doivent acheter du matériel physique pour miner du Bitcoin. En revanche, les réseaux POS (comme Ethereum) exigent que les validateurs aient de l'enjeu en investissant une certaine quantité de jetons natifs du réseau (par exemple, 32 ETH sur Ethereum) pour participer à la création de blocs et à la validation des transactions.

Les incitations des validateurs sont alignées avec le bon fonctionnement du réseau : en cas de comportement malveillant, les validateurs perdront (se feront couper) une partie de leur mise en ETH.

Transition de POS à POL

Alors que le modèle POS garantit que les validateurs ont une participation dans le jeu, il ne parvient pas à aligner leurs intérêts avec les protocoles collaborant vers un objectif commun.

Au moins au niveau du consensus, il y a un manque notable d'alignement ou d'implication plus profonde de:

• Protocoles pour garantir le bon fonctionnement du réseau
• Les validateurs veillent à ce que les protocoles stimulent l'activité économique sur le réseau

L'absence de cette collaboration au sein du mécanisme de consensus soulève également des questions sur le rôle des utilisateurs.

C'est là que le consensus POL de Berachain entre en jeu.

En s'appuyant sur POS, le consensus POL intègre un système d'incitation au niveau du consensus stratégiquement conçu pour aligner les intérêts de tous les participants du réseau - validateurs, applications et utilisateurs.

L'utilisation d'incitations est bien établie dans le domaine des cryptomonnaies, avec des exemples notables tels que Curve, Convex et Redacted démontrant la puissance des incitations pour aligner les intérêts et développer les produits.

Cependant, Berachain est un pionnier de l'intégration d'un système de corruption directement dans le modèle de consensus, garantissant que la collaboration entre les acteurs du réseau est ancrée dans l'infrastructure du réseau.

Implications pratiques de POL

Sous ce modèle, Berachain construit un réseau où la liquidité et la sécurité évoluent de manière proportionnelle à la croissance du réseau, favorisant l'alignement dans la communauté dès le départ.

Le système POL incite tous les participants, en mettant particulièrement l'accent sur les validateurs, dont l'implication active est cruciale pour le succès du réseau.

Comprendre l'équilibre des incitations réalisé par POL nécessite une introduction au modèle de jeton de Berachain :

• BGT: Le jeton de gouvernance Bera (BGT) est le pilier fondamental du modèle POL. Il est non transférable et ne peut être gagné qu'en participant au POL. Le BGT est bien plus qu'un simple jeton de gouvernance utilisé pour voter, il représente la part la plus importante des récompenses POL : les utilisateurs délèguent le BGT aux validateurs, et de nouveaux BGT ne sont émis qu'en récompense aux validateurs proposant un bloc valide, qu'ils distribuent ensuite aux applications en fonction des pots-de-vin reçus. Les utilisateurs ne peuvent obtenir de BGT qu'en ajoutant de la liquidité aux LP avec des émissions de BGT - une fois reçus, ils peuvent décider de l'utiliser ou de le brûler pour BERA.
• BERA: Le jeton de gaz de Berachain, qui est transférable et doit être mis en jeu par les participants du réseau pour devenir des validateurs actifs.
• HONEY : La stablecoin native de Berachain, adossée au dollar américain, peut être créée en déposant différents types de garanties blanchies dans un coffre-fort.

La roue libre Berachain

La «liquidité modulaire» de Berachain déplace l'écosystème d'un jeu à somme nulle vers un environnement collaboratif, conduisant à un effet d'entraînement à l'échelle de l'écosystème :

• Les validateurs interagissent directement avec les utilisateurs, maximisant les BGT qui leur sont délégués. Les utilisateurs délèguent leurs BGT aux validateurs, et plus ils en ont, plus ils recevront de récompenses. Les validateurs gagnent des frais sur ces récompenses.
• Les applications travaillent ensemble pour obtenir de plus grandes récompenses BGT pour leurs pools afin d'encourager les utilisateurs à ajouter de la liquidité plutôt que de concurrencer
• Les utilisateurs peuvent choisir différentes options une fois qu'ils déposent dans une piscine, qui fluctue avec le temps. Leurs récompenses dépendront de leur part des actifs totaux mis en jeu dans une piscine et du montant des récompenses BGT que les validateurs émettent à la jauge.

Au final, les validateurs déterminent la répartition des émissions de BGT entre les pools et les protocoles, et leurs stratégies peuvent varier.

Les protocoles peuvent également attirer plus de récompenses BGT en incitant les validateurs avec des récompenses en jetons natifs - lisez des pots-de-vin. Prenons un exemple concret :

• Les validateurs dirigent leurs BGT vers les LP du protocole.
• Supposons que vous êtes FrancescoProject et que vous avez FRAcoin. Vous souhaitez avoir une LP solide sur FRAcoin/Bera.
• Pour ce faire, vous déciderez de soudoyer les validateurs avec une certaine quantité de FRAcoin, puis le validateur enverra son BGT au FRAcoin/Bera LP.
• Les utilisateurs voudront gagner BGT et ajouteront donc de la liquidité à ce LP

Ce modèle nécessite une coordination étroite entre les validateurs, les applications et les utilisateurs pour inciter toutes les parties. Voici comment les participants de Berachain participent à la roue d'inertie.

1. Validators: les validateurs distribuent des récompenses BGT en fonction de leur poids de récompenses, proportionnel à la quantité de BGT déléguée à eux. Les récompenses des validateurs comprennent également des pots-de-vin des applications de l'écosystème + des récompenses de la valeur capturée du bloc (une taxe sur les récompenses totales, par exemple BERA du gaz, HONEY des frais de transaction, etc.).

Outre la sécurisation du réseau, les validateurs doivent :

• Maximiser leur délégation BGT
• Incitations BGT directes
  1. Les utilisateurs votent avec leur portefeuille: ils déposent de la liquidité dans un pool autorisé et reçoivent des jetons LP. Ils peuvent les miser dans une jauge spécifique pour gagner des BGT, qui sont ensuite délégués aux validateurs.

1. Projets d'écosystème : n'importe qui peut exploiter les émissions natives de Berachain comme source de rendement. Les applications peuvent envoyer des pots-de-vin aux déléGates, entraînant des boucles de rétroaction positives incitant à la liquidité pour des jauges spécifiques et plus de récompenses distribuées à ces applications (par exemple, les utilisateurs verraient cela et choisiraient de déposer plus de liquidité dans la jauge, gagnant des BGT et des récompenses accrues par rapport à d'autres jauges).

Dans ce cadre POL, le rôle des validateurs devient de plus en plus important.

Ils peuvent établir des partenariats directs avec des applications sur Berachain, en utilisant des pots-de-vin pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, les validateurs pourraient collaborer avec des protocoles pour améliorer les incitations des utilisateurs, augmentant ainsi la participation LP.

Par conséquent, la délégation de BGT aux validateurs nécessite une considération minutieuse : ils jouent un rôle crucial au sein de l'écosystème en raison de leur interconnexion avec les applications et les utilisateurs.

Alors que le modèle POS garantit que les validateurs ont une participation au sein de l'écosystème, POL étend cette alignement, harmonisant les intérêts de tous les participants du réseau au niveau du consensus.

Alors que des protocoles comme Curve ont utilisé des incitations pour diriger les émissions vers un seul pool, l'écosystème Berachain fonctionne de manière collective pour déterminer le flux optimal de valeur, ce qui aboutit à un écosystème plus complet Flywheel.

Adresse les défis des fournisseurs de liquidité traditionnels

Le consensus POL aborde également les défis traditionnels auxquels sont confrontés les fournisseurs de liquidité (LP) en offrant plusieurs flux de récompenses :

1. Distribution BGT des validateurs
2. Récompenses LP
3. Récompenses supplémentaires et incitations provenant de pots-de-vin

Outre la réception de récompenses, les LP augmentent également leur participation à la gouvernance en recevant BGT.

En plus de recevoir des récompenses, les LPs bénéficient d'une participation accrue à la gouvernance grâce à BGT, ce qui renforce encore leur rôle au sein du réseau.

POL contribue également à PoL en permettant aux applications Berachain d'accéder aux émissions natives de la chaîne en tant que source de rendement plutôt que de payer des LP pour louer de la liquidité.

Cette approche simplifie le processus de demande pour démarrer la liquidité et les dépôts en s'alignant sur les validateurs et en offrant des pots-de-vin plus élevés pour attirer la liquidité.

À son tour, cela peut contribuer au développement d'applications orientées vers les consommateurs au-delà de la finance décentralisée. Ces applications seront moins dépendantes du capital mercenaire et pourront puiser dans la liquidité de l'écosystème pour démarrer leurs opérations.

Le modèle POL de Berachain postule que la liquidité suivra, à condition que des incitations suffisantes existent pour déléguer BGT et participer au réseau.

Implications plus larges et considérations futures

Une bonne technologie ne peut vous emmener que jusqu'à présent.

Alors que l'innovation technologique est cruciale, l'approche de Berachain se distingue en mettant l'accent sur une boucle de rétroaction positive au sein de son écosystème pour assurer une croissance et une collaboration durables.

La ressource la plus rare au sein de la crypto-monnaie est les utilisateurs.

Avec de nombreuses personnes en concurrence pour le même bassin d'utilisateurs, le consensus POL garantit que les utilisateurs de Berachain bénéficieront de meilleures récompenses et d'une plus grande participation au sein de l'écosystème depuis sa création. Il y a eu de nombreux cas de nouveaux L2 lançant et adoptant des tactiques prédatrices contre les utilisateurs, qui ont été forcés de verrouiller leur liquidité pendant des mois dans un nouvel écosystème sans aucune garantie de récompenses ou de pouvoir décisionnel.

Berachain réécrit ce script de manière à ce que les utilisateurs ne soient pas seulement des fournisseurs de liquidité de sortie, mais également des participants actifs et fondamentaux dans cet espace, avec un rôle décisionnel dans la détermination de la direction dans laquelle la liquidité et la valeur doivent circuler au sein de l'écosystème.

Alors que tous les programmes d'incitation précédents et les systèmes d'incitation en circuit fermé n'étaient bénéfiques qu'aux participants, POL est le premier "système d'incitation extensible au niveau du protocole", visant à garantir le succès à long terme et la longévité du réseau.

Cela s'inscrit dans la thèse Fat Bera, où «les applications construites avec PoL à l'avant-garde captureront la majorité de la valeur dans l'écosystème Berachain».

Actuellement, le modèle dépend fortement de la relation entre les validateurs de Berachain et les délégués de BGT. Cela durera-t-il une fois que le réseau sera en direct ?

De nombreux acteurs ont également souligné le rôle vital des validateurs au sein de l'écosystème. \
Vont-ils finir par devenir trop puissants ?

La dépendance des validateurs à la production de blocs pourrait également devenir un point unique de défaillance : que se passe-t-il si la demande de création de blocs diminue ?

Enfin, beaucoup ont soulevé la question de la décentralisation.

Alors que Berachain mentionne que « Proof of liquidity is for the people », avec la plupart des validateurs et des pools de liquidité nécessitant un blanchiment, le système fonctionnera-t-il comme prévu ? Ou est-ce simplement une autre façon de concentrer le pouvoir entre quelques mains ?

La plupart des hypothèses théoriques de ce modèle devront être confirmées dans la pratique.

Le succès du modèle POL dépendra de sa mise en œuvre dans le monde réel et des efforts continus pour garantir la décentralisation et la durabilité.

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