Introduction

L'approbation des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant et la prochaine réduction de moitié du Bitcoin sont sur le point de modifier la dynamique de l'offre et de la demande de l'actif numérique. Les analystes ont laissé entendre que ces deux évolutions auront probablement un impact positif sur la valeur du Bitcoin tout en catalysant la prochaine hausse de la cryptographie. Il est crucial de comprendre ces événements pour démystifier l'impact des cryptomonnaies sur le paysage financier mondial dans les mois à venir.

Les ETF Spot Bitcoin ouvriront la porte aux investisseurs institutionnels qui souhaitent traiter avec le Bitcoin par le biais de leurs comptes financiers traditionnels. Grâce à cela, ils peuvent accéder à la cryptomonnaie par le biais d'un véhicule financier familier, les ETF. Cette décision augmentera de façon astronomique la demande de Bitcoin, renforcera la confiance des gens dans les cryptomonnaies et renforcera la stabilité des prix du Bitcoin.

Chaque événement de réduction de moitié, qui a lieu tous les quatre ans environ, augmente la rareté du Bitcoin. Associée à la demande accrue provoquée par les ETF Bitcoin au comptant, la réduction de moitié en 2024 risque de faire grimper le prix du Bitcoin de manière significative. La réduction de moitié a toujours entraîné une hausse du prix du Bitcoin au bout de quelques mois, et cette année ne fera peut-être pas exception. Dans cet article, nous verrons comment l'approbation des ETF Bitcoin et le prochain événement de réduction de moitié peuvent déclencher une nouvelle hausse de la cryptographie, rebaptisant ainsi Bitcoin en tant que véhicule d'investissement fiable.

Qu'est-ce que Crypto Bull Run ?

La tendance haussière est une belle saison dans le domaine des cryptomonnaies, où les conditions de marché sont favorables. C'est une période où les prix des cryptomonnaies continuent d'augmenter en raison de plusieurs facteurs de marché. Cela contraste avec une course baissière où le marché est déprimé et défavorable. En période de hausse, les investisseurs et les détenteurs de cryptomonnaies se moquent de la banque tout en menant une vie luxueuse grâce aux multiples bénéfices qu'ils ont réalisés sur le marché.

Une course de taureaux peut durer de plusieurs mois à plusieurs années. Cependant, pour qu'un marché soit en phase de hausse, la hausse des actifs doit persister pendant une longue période. Bien qu'il n'existe pas de norme lorsqu'un marché est considéré comme haussier, une méthode générale pour détecter une tendance haussière est lorsque la valeur de marché augmente de 20 %.

La principale cause des hausses est l'optimisme des marchés, lorsque les investisseurs sont convaincus que le cours d'une cryptomonnaie va augmenter. La réduction de moitié du Bitcoin a toujours fait grimper le prix du Bitcoin en flèche. L'opinion de personnalités peut également déclencher une tendance haussière sur le marché de la cryptographie. Par exemple, un tweet d'une célébrité soutenant une cryptomonnaie en particulier peut donner le coup d'envoi à une course haussière. En outre, l'approbation du Bitcoin par les principales institutions financières traditionnelles au cours de la saga des ETF a renforcé la confiance des gens dans cet actif numérique, ce qui pourrait déclencher une tendance haussière.

Source : Bitpay

Il n'est pas nécessaire de regarder trop loin dans le passé pour voir les crypto bull runs en action. Une tendance haussière remarquable s'est produite en 2017 lorsque le prix du Bitcoin est passé de 1 000 dollars en début d'année à 17 700 dollars en décembre. Une autre s'est produite en 2021, lorsque la capitalisation boursière de Bitcoin était de 772 milliards de dollars au début de l'année et s'est terminée à près de 1,5 billion de dollars.

Un aperçu du cycle des prix du Bitcoin

Source : Investopedia

Le bitcoin a connu des cycles de cours importants depuis son apparition en 2009. Ces cycles, attribués à des événements baissiers et haussiers, mettent en lumière la volatilité inhérente à l'actif numérique et sa domination en tant que première et plus importante crypto-monnaie au monde. Explorons les cycles en quatre phases :

1) Les débuts : À ses débuts, le Bitcoin n'intéressait que les premiers passionnés de cryptographie qui n'en bénéficiaient que peu d'incitations financières. Le premier cas d'utilisation du Bitcoin signalé dans le commerce est celui d'un développeur qui a acheté deux pizzas pour 10 000 BTC en 2010. Le bitcoin a commencé à gagner du terrain en 2011, passant d'environ 1 dollar à 31 dollars en juillet, pour retomber à moins de 3 dollars en décembre.

2) Le double pic de 2013 : le bitcoin a connu un double pic en 2013. Le premier pic s'est produit en avril lorsque son prix est passé d'environ 40 dollars à 266 dollars. L'année a connu un nouveau pic en décembre, le prix du Bitcoin étant passé d'environ 100 dollars en octobre à plus de 1 100 dollars en décembre.

3) L'essor de 2017 : En 2017, le Bitcoin avait commencé à gagner en popularité dans les médias traditionnels. De 1 100 dollars en janvier, l'année s'est terminée avec un prix impressionnant de 20 000 dollars. Cette hausse rapide est due à l'émergence des introductions en bourse, au lancement de contrats à terme sur le bitcoin et à l'attention croissante du grand public.

4) La saga 2020-2012 : Les incertitudes économiques provoquées par la COVID-19 et la dépression économique mondiale qui en a résulté ont également affecté le Bitcoin, dont le cours est tombé à 3 800 dollars en mars 2020. En 2021, l'actif numérique s'est rétabli et a atteint un sommet historique de 60 000 dollars.

Compte tenu de la popularité croissante du Bitcoin à l'échelle mondiale, la phase actuelle du cycle de vie de la pièce est due à l'émergence de nombreux projets de cryptographie, à la réduction imminente de moitié du Bitcoin et à l'attention institutionnelle suscitée par l'approbation des ETF Bitcoin au comptant.

Que sont les ETF Spot Bitcoin ?

En termes simples, les ETF sont des véhicules d'investissement qui permettent aux particuliers d'investir dans un produit sans y avoir un accès direct. Il existe généralement deux types d'ETF, à savoir les ETF au comptant et les ETF à terme. Les ETF au comptant ont un lien réel avec l'actif, leur cours reflète donc la dynamique réelle du marché. D'autre part, les futurs ETF fixent le cours d'un actif à une valeur prévisionnelle, augmentant ainsi les risques et les gains potentiels.

Les ETF Spot Bitcoin permettent aux investisseurs d'investir directement dans le Bitcoin par le biais d'institutions financières traditionnelles. Pour la première fois aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé la cotation d'ETF Bitcoin au comptant auprès de onze acteurs financiers institutionnels. À la suite de nombreuses spéculations et controverses, la SEC a approuvé les demandes le 10 janvier 2024, marquant ainsi un changement notable dans la perception réglementaire des cryptomonnaies.

Conséquences de l'approbation

Après leur approbation par la SEC, la négociation d'ETF Bitcoin au comptant a officiellement débuté sur le NYSE, le Nasdaq et le Chicago Board Options Exchange. Selon l'émetteur, les frais de négociation des ETF sont fixés entre 0,2 et 1,5 %, hors dérogations. Ces nouveaux véhicules d'investissement cryptographiques devraient augmenter la demande de bitcoins et attirer de nouvelles catégories d'investisseurs.

Source : Investor's Business Daily

Reuters a indiqué que le volume des transactions de tous les ETF Bitcoin approuvés avait atteint 4,6 milliards de dollars le lendemain de leur approbation. Cet énorme volume de transactions a également été suivi d'une hausse du cours du Bitcoin à 49 000 dollars, puis est tombé en dessous de 44 600 dollars le lendemain. Cependant, les experts n'ont pas considéré ces premières évolutions des cours comme un problème, laissant entendre qu'elles ne faisaient que refléter le sentiment général du marché.

Comment les ETF vont améliorer la demande institutionnelle

Tout indique que l'approbation des ETF Bitcoin au comptant augmentera la demande institutionnelle pour le Bitcoin et d'autres actifs numériques. Une enquête menée par le Nasdaq auprès de 500 conseillers financiers en 2022 a montré que 72 % des entreprises seraient prêtes à investir dans le Bitcoin si la SEC approuvait les ETF au comptant.

En raison de la nature volatile et imprévisible des cryptomonnaies, les investisseurs traditionnels ont mis du temps à intégrer l'écosystème. Cependant, les dispositions proposées par les ETF au comptant indiquent le feu vert réglementaire au Bitcoin et peuvent potentiellement faire sortir des milliards de fonds institutionnels de côté. Les conseillers en placement, les fonds spéculatifs et les fonds souverains devraient entrer sur le marché de la cryptographie pour générer davantage d'entrées d'ETF.

Impact sur le marché de la cryptographie

L'approbation des ETF Bitcoin au comptant devrait avoir un impact profond sur le marché des cryptomonnaies. Cela favorisera une augmentation de la valeur du Bitcoin, une augmentation de la liquidité et la confiance des acteurs traditionnels dans les cryptomonnaies. Les investisseurs institutionnels détiennent d'importants capitaux et seront attirés par les cryptomonnaies une fois l'ETF approuvé.

Selon une enquête réalisée par Fidelity Digital Assets, 70 % des investisseurs institutionnels sont susceptibles d'investir dans des actifs numériques si la SEC approuve les ETF et 90 % trouvent cette classe d'actifs attrayante. Bien que plusieurs autres pays, comme le Brésil et le Canada, aient déjà approuvé les ETF Bitcoin au comptant, la décision de la SEC américaine de les approuver contribuera à augmenter la capitalisation boursière globale du Bitcoin tout en le légitimant en tant qu'actif investissable pour tous.

Diminution de moitié du Bitcoin : la prochaine étape

Les principales évolutions du cours du Bitcoin par le passé tournaient autour de la réduction de moitié. La réduction de moitié est une stratégie qui permet de garantir la rareté et la limitation de l'offre de Bitcoins en diminuant de moitié la récompense des mineurs. Les événements de réduction de moitié des bitcoins se produisent tous les 210 000 blocs extraits, généralement tous les quatre ans. Dès le départ, Bitcoin a été programmé pour avoir un approvisionnement total de 21 millions de Bitcoins, le dernier Bitcoin devant être extrait d'ici 2140.

Pourquoi réduire de moitié ?

La politique de réduction de moitié est intégrée à l'algorithme du Bitcoin pour lutter contre l'inflation et maintenir la pénurie. Alors que l'émission de nouveaux Bitcoins diminue à la suite de la réduction de moitié, le prix du Bitcoin augmentera de manière significative si la demande augmente ou reste la même. C'est l'un des principaux mécanismes qui déterminent la valeur du Bitcoin, qui revendique sa place d'or numérique. Historiquement, chaque événement de réduction de moitié a été suivi d'une volatilité accrue et du début de périodes haussières à long terme.

Diminution de moitié des dates du Bitcoin

Source : Cointelegraph

Trois événements de réduction de moitié du Bitcoin ont eu lieu, chacun diminuant de moitié la récompense des mineurs. L'impression générale est que, étant donné que la récompense des mineurs diminue progressivement à chaque réduction de moitié, les mineurs ne sont pas suffisamment incités à couvrir leurs coûts opérationnels, et la plupart d'entre eux peuvent diminuer ou compter sur les frais de transaction pour poursuivre leurs activités. Ce qui suit contient une ventilation précise mais très simplifiée des trois précédentes épreuves de réduction de moitié :

1) Premier événement de réduction de moitié : il a eu lieu le 8 novembre 2012 et la récompense globale a été réduite de 50 BTC à 25 BTC. Avant la première réduction de moitié, le Bitcoin n'était connu que des crypto-anarchistes qui travaillaient sur cette initiative. Le prix pendant la réduction de moitié était de 13 dollars et a été suivi d'un pic de 1 152 dollars l'année suivante. Cette hausse a attiré l'attention du grand public sur le Bitcoin, mais lorsque le Bitcoin est tombé à 200 dollars en 2015, beaucoup ont perdu confiance en lui et ont déclaré que Bitcoin était mort.

2) Deuxième événement de réduction de moitié : Le deuxième événement de réduction de moitié a eu lieu le 16 juillet 2016, afin de réduire la récompense du bloc à 12,5 BTC. Le prix réduit de moitié était de 664 dollars et a été suivi d'un pic de 17 760 dollars l'année suivante. Le bitcoin est revenu sur le devant de la scène au cours de cette période, et de nombreuses ICO et startups de cryptographie ont vu le jour.

3) Troisième événement de réduction de moitié : cela s'est produit le 11 mai 2020 et a encore réduit la récompense globale à 6,25 BTC. Le prix à la réduction de moitié était de 9 734 dollars et a été suivi d'un pic de 67 549 dollars l'année suivante. Bien que la troisième réduction de moitié ait eu lieu pendant la pandémie de COVID-19, elle a tout de même suivi le schéma des précédentes, ce qui témoigne de la résilience du Bitcoin.

Le prochain événement de réduction de moitié, qui devrait avoir lieu en avril 2024, réduira encore la récompense globale des mineurs à 3,125 BTC. Cet événement est unique car il coïncide avec les ETF Bitcoin au comptant, une évolution qui semble plutôt favorable au meilleur actif numérique.

Les implications de la réduction de moitié

Les mineurs sont directement concernés par la réduction de moitié, car cela diminue leur récompense pour l'ajout de nouvelles transactions à la blockchain. Par conséquent, le nombre de nouveaux bitcoins en circulation diminue, ce qui déclenche une interaction entre l'offre et la demande. Si la pénurie de bitcoins s'accompagne d'une demande accrue, le prix du bitcoin augmentera, ce qui pourrait inciter les mineurs ; sinon, ils auront du mal à rester compétitifs.

La réduction de moitié a également un impact sur le taux d'inflation du Bitcoin. Au sein de la communauté des cryptomonnaies, l'inflation est le taux auquel de nouvelles pièces sont ajoutées au marché. Chaque événement de réduction de moitié a toujours été suivi d'une hausse et d'une baisse du taux d'inflation du Bitcoin. Par exemple, le taux d'inflation était de 50 % en 2011, est tombé à 12 % après la réduction de moitié de 2012, est tombé à 4 à 5 % après la réduction de moitié de 2016 et se situe actuellement à 1,74 %.

Alors que de plus en plus de pays s'intéressent au Bitcoin en raison de sa valeur perçue, on s'attend à ce que sa valeur continue d'augmenter. Alors que les magasins, les entreprises et les institutions ont de plus en plus tendance à accepter les cryptomonnaies pour les paiements, la réduction de moitié stimulera encore la demande de bitcoins, stabilisant ainsi davantage la devise.

La réduction de moitié et les ETF comme catalyseurs de la prochaine course haussière

Si l'on se fie aux tendances actuelles et passées, il est clair que la convergence entre l'approbation des ETF au comptant et la prochaine réduction de moitié constitue une situation idéale qui peut déclencher une nouvelle hausse. Les analystes ont prédit que ces deux événements contribueront à faire grimper le cours du Bitcoin vers de nouveaux sommets, marquant ainsi le début d'une nouvelle ère dans l'histoire de la principale crypto-monnaie.

Avec l'approbation des ETF au comptant, les investisseurs particuliers et institutionnels ont désormais un accès réglementé au Bitcoin sur les marchés financiers traditionnels. Cette initiative va certainement donner de la légitimité au Bitcoin et ouvrir la porte à des milliards de dollars traditionnels vers les cryptomonnaies. Comme les investisseurs peuvent désormais acheter des bitcoins dans les limites des cadres financiers existants, la confiance est accrue et les risques sont moindres. Cela renforcera la situation générale du marché et provoquera une hausse du cours du Bitcoin, ce qui stimulera une nouvelle hausse.

Historiquement, les événements de réduction de moitié du Bitcoin ont été les catalyseurs d'une hausse significative des cours et de hausses, et cette année ne fera peut-être pas exception. Associée à l'augmentation de la demande provoquée par l'approbation des ETF au comptant, la baisse de l'offre de Bitcoins causée par la réduction de moitié stimulera la dynamique du marché qui propulsera le Bitcoin vers sa prochaine hausse.

Conclusion

Si l'on considère les événements qui se dérouleront dans le domaine des cryptomonnaies cette année (2024), l'avenir s'annonce prometteur. L'approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine a été un moment glorieux pour la communauté des cryptomonnaies, et cela s'est produit à l'occasion d'une réduction de moitié, une nouvelle étape dans l'histoire de la cryptosphère. En faisant entrer les acteurs financiers traditionnels dans l'espace cryptographique, la décision des ETF au comptant favorisera une adoption plus large et propulsera le Bitcoin vers une acceptation et une légitimité généralisées. Bien que la volatilité des cours à court terme du Bitcoin puisse persister, sa tendance à long terme promet d'être très haussière alors que le bitcoin continue de devenir un actif inestimable dans le paysage financier mondial.