Introduction : découplage du concept de chaîne publique classique

Les chiffres sur defillama et coinmarketcap semblent démontrer de manière concluante que TON est une "grande chaîne publique impopulaire" - sa capitalisation boursière totale a longtemps été dans le top 20, mais son volume de trading sur 24 heures se classe régulièrement au-delà du top 100. Même avec une nouvelle valeur totale verrouillée (tvl) de seulement 53 millions, il ne parvient pas à se classer parmi les 50 premières chaînes publiques. La valorisation mc/tvl est encore plus étonnante à 293, soit 33 fois celle d'Ethereum.

source: defillama, coinmarketcap

au cours des derniers mois, nous avons été témoins du découplage du concept traditionnel de chaîne publique par rapport à Ethereum avec l'émergence de rollup et de modularité. La narration de la légitimité de la chaîne s'est affaiblie et le marché a accepté l'association pure et simple de Blast avec le terme "chaîne", tout en reconnaissant la mise en œuvre réelle d'une chaîne publique par AO sous le couvert d'un réseau de prêt.

ce changement a accéléré la libération du potentiel du TON sous sa position "non traditionnelle". La compréhension du marché du TON ne le confine plus au récit classique de la chaîne publique basée sur la TVL. Au lieu de cela, des métriques plus proches du côté utilisateur, telles que les utilisateurs actifs quotidiens (DAU) et les utilisateurs actifs mensuels (MAU), devraient peut-être être considérées.

Récemment, le fondateur de Telegram, Durov, a déclaré au Financial Times que le MAU de Telegram avait dépassé les 900 millions, avec une valorisation de plus de 30 milliards de dollars, et qu’il envisageait une introduction en bourse. Par rapport aux 3 milliards d’UAM et aux 13 000 milliards de dollars de valeur marchande de Meta, la valorisation de Telegram n’est que de 1/40. De plus, la base d’utilisateurs de Telegram est concentrée en Asie, en Europe, en Amérique du Sud et au Moyen-Orient, avec une proportion importante d’investisseurs particuliers et une forte demande de paiements peer-to-peer. Cela en fait un groupe idéal pour la conversion au Web3. Avec la croissance de Telegram, si Ton parvient à attirer 30 % des utilisateurs de Telegram d’ici 3 à 5 ans, cela pourrait soutenir efficacement sa valorisation.

source : defillama, coinmarketcap, nansen, terminal de jetons

nouveau paradigme de la création web3 : empaquetage de contenu et transfert de valeur basé sur telegram

En divisant le modèle de distribution, Telegram ouvre des marchés incrémentiels web2.

dans un articlel'année dernière, j'ai exposé les trois étapes de l'économie des créateurs de web3. La première étape, web3 1.0, adhérait à la logique la plus simple de la « blockchain », en utilisant un modèle de création de contenu centralisé plus distribution web3 (principalement sous forme de NFT). Ce modèle reste dominant, bien que les NFT soient de plus en plus utilisés comme des outils spéculatifs plutôt que comme des médiums créatifs.

Depuis le début de cette année, l'expérience de l'écosystème TON m'a progressivement fait réaliser que, dans le domaine des voies de circulation basées sur l'attention, la fonctionnalité encapsulée par les NFT en termes de contenu/équité/gouvernance pourrait être plus naturellement remplacée par un système de « paiement par publicité de chaîne ». friend.tech, autrefois au centre de l'attention, représente une forme intermédiaire de cette approche - regrouper des discussions de groupe en tant qu'actifs - mais son contenu est difficile à développer et son modèle économique manque de durabilité.

Comparé à de nombreux projets NFT et SocialFi qui peinent encore à trouver des applications pour leurs actifs, l'écosystème TON basé sur Telegram a construit une expérience utilisateur plus conviviale et un réseau de valeur pour les développeurs/créateurs et utilisateurs Web2. En décomposant davantage le modèle de distribution Web3 en formes commerciales Web2 + portefeuilles middleware + règlements Web3 sur les réseaux sociaux existants, cela réduit non seulement les obstacles de compréhension et d'exploitation pour les créateurs et les utilisateurs, mais enrichit également les sources de revenus des créateurs (partage de revenus publicitaires).

source: lydia@mintentreprises

passer du contenu aux services, les robots de trading facilitent la transformation des actifs web3.

L'application super de web2, WeChat, a élargi son écosystème du contenu aux services en introduisant des comptes de service et des mini-programmes. Telegram adopte une approche similaire en consolidant sa position en tant que point d'entrée du trafic mobile grâce à l'introduction de comptes d'entreprise et de bots axés sur les services, les bots de trading étant particulièrement appréciés par les utilisateurs de crypto.

Le secteur des robots de trading a connu un développement rapide depuis 2023, étant l’un des rares produits avec une demande et un flux de trésorerie réels pendant le marché baissier. Le marché devenant haussier, l’effet lucratif du secteur des bots a été encore amplifié, avec des protocoles de premier plan comme Banana Gun et Unibot générant des revenus quotidiens supérieurs à 200 000 $. Actuellement, à l’exception de quelques-uns déployés sur les sites Web et Discord, la plupart des bots de trading interagissent via Telegram.

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source: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars

à l'heure actuelle, la relation entre les robots de trading et le trading TON n'est pas significative. Au lieu de cela, les robots de trading exploitent principalement les modules de robot de télégramme pour accéder à Ethereum et Solana. Cependant, la popularité des robots de trading contribue grandement à l'éducation du marché et au développement de la mentalité des utilisateurs au sein de l'écosystème TON. À mesure que les utilisateurs de crypto-monnaie s'habituent à de nouvelles méthodes d'interaction telles que les robots, la friction psychologique lors de l'expérience d'autres produits non liés au trading au sein de l'écosystème TON diminuera significativement. Associé à un système d'identité complet sur chaîne et à un module de paiement, TON peut théoriquement construire un système cohérent de packaging de contenu et de transfert de valeur.

exploration du modèle de marché: univers de bots de TON et mini magasin d'applications

Actuellement, de nombreux produits de l'écosystème TON semblent être de simples portes d'entrée de bot Telegram associées à des pages Web H5, accompagnées de groupes Telegram animés qui peuvent parfois sembler chaotiques, ressemblant à un marché animé.

dans le projet de mème notcoin, les joueurs cliquent simplement en continu sur les pièces à l'écran pour gagner des points. Ils peuvent également rejoindre des équipes dirigées par des célébrités, telles que le fondateur de Telegram, Durov, ou attirer du trafic en envoyant des «enveloppes rouges» à des amis. Avec son gameplay insouciant et sa propagation virale, notcoin a attiré 5 millions de joueurs en une semaine, avec un nombre actuel de joueurs dépassant 26 millions et 1 million d'abonnés sur Twitter. Lors de la pré-négociation, lemontant de transaction le plus élevéjusqu'à présent, un achat de 100 millions de points pour 1100 TON (environ 4521u).

en tant que chouchou de la communauté crypto, la fonctionnalité de Farcaster, lancée en janvier 2024, a été saluée comme une "innovation remarquable". Cependant, ses performances sur les appareils mobiles, où la densité du trafic est plus élevée, étaient moins que satisfaisantes. Alors que les utilisateurs pouvaient effectuer des opérations simples de swap et de mint, des interactions plus complexes, telles que même les mini-jeux les plus simples, se sont avérées difficiles à compléter dans le petit carré occupant moins d'un tiers de l'écran du téléphone, posant un défi significatif pour l'acuité visuelle.

Ce qui est souvent négligé, c'est l'intégration transparente entre Telegram et TON, qui a déjà réalisé une transition presque imperceptible de la boîte de chat à une application semi-native. La vitesse tactile de l'appel des applications via des bots est encore plus rapide que les mini-programmes WeChat.

En juin 2015, Telegram a introduit la fonctionnalité des bots, qui présentait des limitations telles que l'incapacité de personnaliser les styles d'interface et le client ne communiquant pas directement avec le serveur. Les bots de trading construits sur cette fonctionnalité n'étaient pas des applications autonomes, mais plutôt des interfaces de proxy, limitant leur vitesse de réponse et rendant difficile la gestion de plusieurs interactions simultanément.

En avril 2022, Telegram a lancé des mini-applications, permettant aux développeurs de contrôler entièrement l'interface utilisateur et permettant une communication directe client-serveur. Les mini-applications offrent une interaction plus conviviale et une meilleure capacité de composition, s'intégrant parfaitement aux portefeuilles et autres infrastructures, adaptées au déploiement de divers produits Web3 et potentiellement remplacer toutes les pages Web mobiles.

suite au lancement des mini applications, les bots n'ont pas disparu mais ont plutôt évolué en « salles de transmission », servant de premier point d'entrée pour l'interaction des utilisateurs et la connexion de plusieurs mini applications.

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source: lydia

actuellement, déployer un bot ou une mini-application n'est pas particulièrement difficile. les utilisateurs peuvent rapidement configurer leur propre bot via un format question-réponse sur Telegram@botfather canal. De même, ils peuvent découvrir la configuration et l'utilisation d'une mini-application pour la commande virtuelle via @durgerkingbot.

l'expérience différenciée en chaîne: les points forts de l'écosystème TON

expérience de jeu légère

À une époque où les chaînes publiques vantent des performances excédentaires, jouer à un jeu sur Ethereum L2, Solana ou BSC peut ne pas offrir de différences significatives en termes d'expérience. Cependant, pour un jeu ayant de fortes caractéristiques sociales, comme les échecs ou d'autres jeux de société, l'expérience de partager facilement des équipes avec des amis sur Telegram ou d'attendre des matchs aléatoires avec des inconnus en ligne peut être très différente.

Originairement un jeu MMORPG sur Facebook, Tap Fantasy est passé à Web3 et a attiré plus de 700 000 joueurs sur les chaînes BSC et Solana. En août 2023, en tant que premier projet IDO sur la plateforme de lancement d'écosystème TONUP de TON, le jeton $mc de Tap Fantasy s'est vendu en une demi-heure. En novembre 2023, Tap Fantasy a officiellement lancé une nouvelle version basée sur TON, émise par l'incubateur de jeu Web3 Pluto. En trois mois, la base de joueurs a dépassé les 600 000, avec plus de 16 000 joueurs on-chain. En raison de l'économie de jeu bien fonctionnelle, le taux de change de $mc par rapport à TON est passé de 0,2 à 1.

Le nouveau jeu nouvellement incubé de Pluto, Catizen, est un jeu de simulation de chat métavers alimenté par l'IA. Il a lancé des tests bêta fermés le 7 mars 2024 et, en l'espace de cinq jours, a accumulé plus de 160 000 joueurs et 13 000 utilisateurs on-chain. Catizen s'est également associé au principal jeton mème $fish au sein de l'écosystème TON, prévoyant un largage aérien aux détenteurs de $fish après la fin de la phase de test.

source: Tableau de bord de la version TON de Tap Fantasy

source: Tableau de bord Catizen

inscriptions sociales et mèmes

en tant que nouvelle tendance d'émission dans ce cycle, l'écosystème d'inscription de btc tend vers une expansion multi-chaînes. Le développement de l'écosystème d'inscription dans TON a également intégré l'interface frontale de Telegram et un portefeuille intégré, améliorant la facilité d'interaction tout en atteignant les deux objectifs de l'anti-science.

• $nano: la première inscription ton20 a entraîné 20 millions d'interactions et 36 000 adresses de frappe uniques dans l'écosystème ton.
• $gram : nommé d'après le jeton natif du réseau ouvert de Telegram, qui a été interrompu par la SEC, $gram est le premier à utiliser l'interface utilisateur de l'application mini de Telegram pour le déploiement, l'émission et le transfert.
• $tonot : avec 61 000 adresses de frappe uniques et 57 000 détenteurs, $tonot a battu le record détenu par $nano. Il prend en charge la conversion entre les inscriptions et les jetons NFT, et sa feuille de route de produits comprend une devise de jeu, un DID et un minage de mise en jeu.

Les actifs mémétiques sur la « obscure chaîne publique » TON étaient stériles pendant longtemps, et les utilisateurs de crypto-monnaie manquaient d'une fenêtre pour comprendre TON jusqu'à ce que notcoin gagne en traction.

• $not: notcoin est prêt à larguer des jetons $not à la fin de mars ou au début d'avril, avec des pré-échanges sur le marché de trading nft getgems dans l'écosystème ton.
• $redo : inspiré par un croquis dessiné à la main par le fondateur de Telegram, Durov, lors d'activités de protestation, $redo est actuellement le meme le plus valorisé dans l'écosystème TON.
• $fish: ton fish est le premier mème social de l'écosystème ton, avec plus de 18 000 détenteurs.
• $tpet: un mème dans l'écosystème du poisson ton, le lancement équitable se poursuivra jusqu'au 26 mars. Il servira de jeton principal pour le jeu ton pet: tik ton, avec des opportunités pour les détenteurs de $fish et de nft de recevoir des airdrops.

plateforme de lancement de liquidité multi-chaîne

XTON est la première rampe de lancement de l’écosystème TON à introduire la liquidité multi-chaînes, avec des membres de l’équipe de la Fondation TON. XTON lancera sa vente de mainnet et de tokens au premier trimestre, le premier projet devant commencer au deuxième trimestre. Conformément à la vision de Xton, l’écosystème TON aura l’opportunité de faire le pont entre les géants sociaux du Web2 et le monde de l’EVM Web3.

conclusion: vers un avenir interconnecté

Depuis mars, le prix du coin TON, qui était resté calme pendant longtemps, a rapidement augmenté en réponse à des nouvelles telles que l'annonce de Telegram selon laquelle TON serait utilisé pour traiter les revenus publicitaires, la cotation de contrats basés sur U par Binance et la recherche d'une IPO par Telegram. De plus, l'activité on-chain a notablement augmenté.

source: https://www.tonstat.com/

En regardant en arrière le parcours de TON depuis sa création en 2018, de son initiation par Telegram à sa remise à la communauté et du lancement du premier pont inter-chaînes à l'amélioration progressive de son infrastructure, la résilience et la vitalité de l'écosystème TON laissent une impression durable. En 2024, TON se concentrera sur les stablecoins, les ponts inter-chaînes et le marché asiatique pour le développement. Nous avons hâte de voir TON devenir un réseau véritablement ouvert qui connecte différentes régions, écosystèmes et applications, permettant à tous les intervenants d'entrevoir le futur ancien promis de la blockchain.

*toutes les données de cet article sont exactes au 13 mars 2024.

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