L'APR et l'APY sont deux formes de taux d'intérêt. Les deux sont des mesures des rendements générés par des protocoles, des plateformes centralisées de prêt d'actifs numériques et d'autres plateformes d'investissement cryptographiques.

Certaines plateformes peuvent utiliser l'APR, tandis que d'autres utilisent l'APY pour calculer les rendements. Bien qu'ils puissent sembler similaires, les deux taux d'intérêt ne génèrent pas les mêmes résultats. Ce guide APR et APY décrit les différences entre les mesures et explique comment calculer le rendement des investissements avec précision.

Dans ce guide :

1. Qu'est-ce que l'APR ?
2. Comment est calculé le TAEG ?
3. Types d'APR
4. Qu'est-ce que l'APY ?
5. APR contre APY : lequel devez-vous envisager ?
6. APR contre APY : le (s) plat à emporter
7. Questions fréquentes

Qu'est-ce que l'APR ?

Le TAEG (taux annuel en pourcentage) est le rendement annuel qu'un prêteur gagne en prêtant ses actifs cryptographiques.

Sinon, vous pouvez considérer le TAEG comme les intérêts annuels qu'un emprunteur paie sur un prêt. En d'autres termes, c'est le prix que vous payez pour emprunter de l'argent, selon la définition du Bureau de protection financière des consommateurs des États-Unis.

Les institutions financières traditionnelles appliquent le TAEG aux prêts hypothécaires, aux cartes de crédit, aux prêts automobiles et à d'autres types de crédit. Dans l'espace cryptographique, l'APR est appliqué au jalonnement, aux comptes d'épargne cryptés et aux prêts et emprunts avec des actifs cryptographiques. En général, l'APR est utilisé pour les choses qui coûtent de l'argent aux gens, mais il peut également apparaître dans des produits qui rapportent de l'argent aux gens, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies.

Bien que le TAEG soit un taux annualisé, les emprunteurs remboursent souvent leurs prêts tous les mois ou plus fréquemment, selon le calendrier de paiement. De plus, comme il s'agit d'un taux annuel, les TAEG sont calculés au prorata, ajustés, pour des périodes plus courtes. Ainsi, un taux annuel de 3 % sur un prêt sur six mois signifie que le prêt n'est assorti que d'un taux d'intérêt de 1,5 %.

Comment est calculé le TAEG ?

Le TAEG est calculé sur la base des intérêts simples mais peut inclure les frais et autres coûts supplémentaires associés à la transaction. Cela signifie que vous devrez peut-être calculer le TAEG pour obtenir le coût annuel réel d'un prêt.

La formule APR est la suivante :

TAEG = ((intérêts + frais/montant du prêt) /nombre de jours défini dans le contrat de prêt)) x 365 jours ou un an x 100

Supposons que vous souhaitiez emprunter pour 10 000 dollars en USDT dans le cadre d'un protocole de prêt pendant deux ans, et que le taux d'intérêt annuel est de 5 %. Les frais pour cette transaction sont de 30 dollars.

Pour calculer le TAEG, calculez d'abord les intérêts à l'aide d'une formule d'intérêt simple.

Intérêts simples perçus = P x I x T) où :

P = Montant principal

I = Taux d'intérêt annuel

T = Période

En suivant notre exemple ci-dessus

P = 10 000 DOLLARS

I = 5 %

T = 2 ans

Par conséquent, intérêts simples gagnés = 10 000 x 0,05 x 2

Intérêts simples gagnés = 1 000 dollars

Avec intérêt, vous pouvez calculer le TAEG comme suit :

APR = ((1 000 + 30)) /10 000)/2) x 1 x 100

AVRIL = 5,15 %

Sur la base de ce calcul, le taux d'intérêt annuel peut être de 5 %, mais le coût réel est en fait de 5,15 % si l'on tient compte des frais supplémentaires en plus des intérêts. De même, le calcul de votre récompense de staking sur la base du TAEG peut ne pas donner un chiffre précis de ce que vous recevrez. Pourquoi ? Parce que des facteurs tels que les commissions de validation, le ratio de jetons obligataires, la vitesse de création des blocs et le taux d'inflation des jetons peuvent affecter la récompense finale de mise.

Types d'APR

Les APR peuvent être fixes ou variables. Un TAEG fixe ne change pas. D'autre part, un TAEG variable peut changer à tout moment en fonction des conditions du marché et de tout autre facteur que la plateforme de prêt pourrait décider de prendre en compte. Par conséquent, les emprunteurs sont susceptibles de payer plus d'intérêts avec un TAEG variable qu'avec un TAEG fixe. Cela est particulièrement vrai si les conditions de marché sont instables.

Qu'est-ce que l'APY ?

L'APY (rendement annuel en pourcentage) est le taux de rendement réel que vous gagnez sur un investissement. L'APR prend en compte l'effet des intérêts composés.

Alors que le TAEG est calculé sur la base d'intérêts simples, le rendement annuel en pourcentage (APY) utilise des intérêts composés. Cela signifie que lorsqu'elles utilisent l'APY, les plateformes calculent les intérêts sur le montant du principal et les intérêts cumulés. L'APY est généralement utilisé pour les activités qui permettent aux gens de gagner de l'argent. En cryptomonnaie, cela implique le jalonnement, le yield farming et aussi des comptes d'épargne cryptés.

Le taux d'intérêt annuel effectif (EAR) est un autre terme pour désigner l'APY. Dans TradFi, les plateformes appliquent l'APY à l'épargne, aux dépôts, aux fonds du marché monétaire et à d'autres comptes payants d'intérêts.

L'APY calcule le retour sur investissement réel en utilisant des intérêts composés. La capitalisation permet à un investissement de générer des intérêts sur les intérêts au fil du temps, faisant de l'APY un puissant instrument pour calculer le rendement réel d'un investissement. Cependant, l'APY n'inclut peut-être pas les frais.

Comment calculer l'APY

Les plateformes cryptographiques qui proposent des produits générateurs d'intérêts peuvent cumuler des intérêts quotidiens, mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels. Une plateforme qui cumule les intérêts plus fréquemment, par exemple tous les jours, générera des rendements plus élevés aux investisseurs.

Vous pouvez calculer l'APY à l'aide de cette formule :

APY = ((1 + r/n) ^ n) — 1 où

r = taux d'intérêt annuel

n = Nombre de périodes de composition par an

Voici à quoi ressemble la fréquence de composition par rapport au nombre de périodes de composition :

Regardons donc cet exemple.

Imaginez que vous souhaitiez investir 1 000 dollars dans de l'éther (ETH) sur une plateforme de staking avec un taux d'intérêt annuel de 11 %, composé mensuellement. Voici l'APY qui en a résulté :

SALAIRE = ((1 + (11 % /12)) ^ 12) — 1

SALAIRE = 11,57 %, ce qui signifie qu'un intérêt annuel de 11 % composé mensuellement donnera un APY de 11,57 %. Par conséquent, 1 000 dollars en 1 an deviendront 1 122,04 dollars si l'APY s'applique vraiment pour la période donnée.

Formes d'APY

Tout comme APR, l'APY peut également proposer des taux flexibles et variables. Un APY flexible reste le même pendant la période d'investissement. Cependant, un APY variable ne restera pas au taux initial pendant toute la durée de l'investissement. Il peut plutôt fluctuer en fonction des conditions du marché et de tout autre facteur pris en compte par le protocole ou l'échange de cryptomonnaies.

APR contre APY : lequel devez-vous envisager ?

La principale différence entre l'APR et l'APY est que le premier utilise les intérêts simples tandis que le second utilise les intérêts composés. Les investisseurs en cryptomonnaies doivent donc se concentrer sur l'APY, car il s'agit d'une mesure de rendement plus précise que l'APR.

La fréquence de cumulation est également une mesure à prendre en compte puisqu'elle déterminera l'ampleur d'un rendement.

Outre la comparaison entre le TAEG et l'APY, les investisseurs devraient également prendre en compte les facteurs suivants :

1. Coûts associés : tenez compte de coûts tels que les frais de transaction en chaîne et les frais de retrait de la bourse.
2. Le type APR et APY : les APY et les APY peuvent être fixes ou variables. Par conséquent, assurez-vous de bien comprendre le type d'APR ou d'APY proposé avant de contracter un prêt ou d'investir votre argent.
3. Les performances actuelles et les perspectives d'avenir de l'actif numérique : des APY et des APR attrayants de la part de plateformes dont les actifs numériques affichent des chiffres décevants n'en valent pas la peine. Il est également risqué de miser des pièces sur des contrats à terme douteux. Si leurs cours baissent, votre investissement perdra également de la valeur, et la mesure de l'APY ou du TAEG s'avérera inexacte.
4. La réputation et la taille de la plateforme : les grandes plateformes DeFi et CeFi bien établies sont susceptibles d'avoir une meilleure liquidité que les petites plateformes. Ce n'est pas une règle absolue. Cependant, il est essentiel de prendre en compte ce facteur avant de vous laisser tenter par la hausse des taux d'intérêt dans les petits établissements.

APR contre APY : le (s) plat à emporter

Bien que l'APY soit généralement la meilleure mesure pour examiner les retours sur investissement, certaines plateformes de jalonnement et d'autres plateformes de cryptographie génératrices d'intérêts proposent plutôt des APR. Cela pourrait vous décourager et rendre difficile la comparaison des taux d'intérêt des différents fournisseurs.

Certaines personnes peuvent également choisir la plateforme proposant un APY plutôt qu'une autre qui utilise l'APY. Mais ce n'est jamais aussi simple. Un APY plus élevé ne génère pas toujours plus d'intérêt qu'un APY plus bas, en raison des facteurs susmentionnés. Pour faire une comparaison plus précise, convertissez les APR et les APY à l'aide d'outils en ligne si vous connaissez la fréquence de composition.

De plus, ne comparez que les rémunérations ayant la même période de composition. C'est parce qu'un APY qui cumule les intérêts mensuels n'est pas la même chose qu'un APY qui utilise une fréquence trimestrielle. C'est un conseil crucial pour choisir les meilleurs produits. Une autre chose importante à retenir est que les récompenses de staking sont généralement payées en cryptomonnaies plutôt qu'en monnaie fiduciaire. Cela signifie que vos récompenses de staking seront soumises à la volatilité des cours.

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