Introduction à l'aérodrome

Lancé sur le réseau BASE le 28 août 2023, Aerodrome Finance est un créateur de marché automatisé (CMA) de nouvelle génération visant à être le hub de liquidité central de la blockchain Base. Il intègre des mécanismes incitatifs de liquidité robustes, un modèle de gouvernance innovant basé sur le verrouillage des votes et une interface conviviale pour offrir une plateforme de trading décentralisée efficace, transparente et facile à utiliser.

Aerodrome Finance hérite des fonctionnalités techniques avancées de Velodrome V2 et les développe avec des optimisations et des innovations supplémentaires. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu leurs jetons dans des NFT, participer à des votes pour allouer des récompenses en jetons et bénéficier des incitations et des frais de transaction générés par le protocole.

Conçu pour améliorer l'engagement des utilisateurs et offrir des rendements économiques plus élevés, Aerodrome Finance favorise la croissance continue et la prospérité de l'écosystème de la finance décentralisée.

Composants de l'aérodrome

L'Aérodrome est principalement composé de deux parties: Swap et Liquidité.

Échanger

L'échange est la fonction principale d'Aerodrome en tant que DEX. Il permet aux utilisateurs de trader entre différentes cryptomonnaies sans avoir recours aux échanges centralisés traditionnels. Les opérations d'échange sont exécutées via des contrats intelligents, garantissant la sécurité et la transparence des transactions.

Aerodrome dispose d'une liste de jetons, où les jetons de la liste voient leurs pools de liquidité recevoir des émissions et des incitations directement des contrats intelligents du protocole Aerodrome. Le prix de chaque jeton est obtenu en temps réel à partir de l'oracle on-chain d'Aerodrome. Actuellement, Aerodrome prend en charge 182 jetons répertoriés avec une valeur totale bloquée (TVL) de 625 millions de dollars.

Source：Aérodrome

Liquidité

Dans la section Liquidité de la plateforme Aerodrome, les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité à la DEX et gagner des récompenses et des frais de transaction. Aerodrome comprend à la fois des fournisseurs de liquidité (LP) et des pools de liquidité.

Les fournisseurs de liquidité (LP) déposent des jetons dans les pools de liquidités pour garantir des transactions fluides et minimiser le glissement (la différence entre le prix de transaction attendu et réel). Plus la valeur totale verrouillée (TVL) dans le pool de liquidités est élevée, plus le glissement est faible et meilleure est l'expérience de trading. Pour encourager les utilisateurs à devenir des LP, la plateforme propose diverses récompenses. Les LP peuvent gagner des jetons de la plateforme (AERO) et des frais de transaction, tandis que les détenteurs de veAERO peuvent gagner des frais de transaction et ont le droit de voter sur les pools de liquidités les plus efficaces.

Les pools de liquidité sont l'endroit où les utilisateurs déposent des jetons pour soutenir le trading sur la plateforme. Ces pools contiennent diverses paires de jetons avec différents taux de pourcentage annuel (APR), frais de trading et volumes. Les utilisateurs peuvent choisir différents pools de liquidité en fonction de leurs préférences et objectifs de profit.

Aerodrome classe les pools de liquidité comme suit :

• Pools actifs : Pools de liquidité actuellement actifs.
• Pools stables : Pools de liquidité principalement composés de stablecoins.
• Pools Volatils : Pools de liquidité contenant des paires de jetons très volatils.
• Pools concentrés : Pools de liquidité à haute concentration.
• Pools incitatifs : Pools de liquidité avec des récompenses supplémentaires.
• Pools de liquidité à faible TVL : Pools de liquidité avec une faible valeur totale verrouillée.

Les utilisateurs peuvent consulter les différents pools de liquidité sur la plateforme, comprendre leurs taux de rendement annuel respectifs, les frais de transaction et les quantités de jetons, et effectuer des dépôts pour fournir de la liquidité.

Source: Aérodrome

Conception mécanique de l'aérodrome

En tant que DEX, Aerodrome vise à servir de couche de liquidité pour le réseau BASE en intégrant les avantages de Curve, Convex et Uniswap V2 dans un seul AMM. Aerodrome Finance utilise AERO comme jeton de gouvernance.

• AERO Token : Le jeton AERO récompense les fournisseurs de liquidité.
• veAERO : veAERO est utilisé pour la gouvernance. Tout détenteur de AERO peut verrouiller ses jetons pour un maximum de quatre ans en échange de veAERO NFTs.

Les participants au protocole AERO peuvent verrouiller leur $AERO pour voter sur la distribution des émissions de jetons pour la prochaine période, devenant ainsi des électeurs veAERO. Chaque semaine, les détenteurs de veAERO votent pour déterminer quels pools reçoivent des allocations AERO. En retour, les électeurs veAERO gagnent des récompenses proportionnelles à leurs montants verrouillés. Ces récompenses proviennent des frais de transaction de la période précédente et de tout incitatif de vote supplémentaire pour la période en cours.

De plus, les protocoles cherchant des incitations à la liquidité peuvent soudoyer les électeurs veAERO en déposant des récompenses en jetons pour les électeurs de pool et en accumulant veAERO pour voter directement.

Source :Aérodrome

Tokenomie

Aerodrome Finance utilise deux types de jetons pour gérer ses fonctions d'utilité et de gouvernance :

• $AERO : Un jeton utilitaire ERC-20 principalement distribué aux fournisseurs de liquidité (LP) sous forme de récompenses. Les LP reçoivent des émissions de jetons $AERO en fonction de la proportion de vote accumulée de leurs pools de liquidité pour chaque période.
• $veAERO : Un jeton de gouvernance ERC-721 (sous forme de NFT). Tout détenteur de $AERO peut voter-verrouiller (vote-escrow) leur $AERO pour recevoir des $veAERO (également connus sous le nom de veNFT) en retour. La période de vote-verrouillage peut aller jusqu'à quatre ans. Le montant de $veAERO reçu est proportionnel à la durée de verrouillage ; par exemple, verrouiller $AERO pendant quatre ans rapporte 1 $veAERO par $AERO, tandis que le verrouillage pendant un an rapporte 0,25 $veAERO par $AERO.

$veAERO est utilisé pour la gouvernance au sein du protocole Aerodrome. Les détenteurs peuvent voter sur l'allocation des émissions de jetons pour le prochain cycle et recevoir une part proportionnelle des frais de négociation du cycle précédent et des incitations de vote supplémentaires du cycle actuel en fonction de leur montant verrouillé. Plus la durée de verrouillage de $veAERO est longue, plus le poids de vote du solde verrouillé sous-jacent est élevé.

Distribution initiale de jetons

Pour les jetons $AERO :

• Incitations aux électeurs : 40M $AERO (8% de l'offre totale)
• Pools de liquidité initiaux : 10M $AERO (2% de l'offre totale)

Pour les jetons $veAERO :

• Airdrop aux casiers $veAERO: 200M $veAERO (40% de l'offre totale)
• Pools d'écosystème : 105M $veAERO (21% de l'offre totale)
• Équipe d'Aerodrome (verrouillée pendant 4 ans) : 70M $veAERO (14% de l'offre totale)
• Fonds d'incitation au protocole : 50M $veAERO (10% de l'offre totale)

Cette distribution garantit des incitations pour les participants précoces, les fournisseurs de liquidité et l'équipe de développement tout en soutenant la croissance de l'écosystème et le financement des biens publics.

Source : Aérodrome

L'offre initiale de $AERO est de 500 millions, dont 450 millions sont distribués sous forme de jetons verrouillés par vote ($veAERO). Le taux de déverrouillage hebdomadaire est de 10 millions de $AERO (2% de l'offre initiale). Le plan d'émission comprend trois étapes :

1. Les 14 premières semaines : le taux de déverrouillage augmente de 3 % par semaine pour stimuler rapidement l'activité du protocole et l'intégration des partenaires.
2. Post 14 semaines : Les émissions diminuent de 1 % par période, garantissant une inflation réduite à mesure que le protocole mûrit.
3. Aero Fed : Une fois que le taux d'émission baisse de manière programmable en dessous de 9 millions par période, vers la 67e semaine, les électeurs de veAERO contrôleront la politique monétaire d'Aerodrome via le système Aero Fed. Les électeurs choisiront chaque semaine parmi les options suivantes :
   1. Augmentez le taux de déverrouillage de 0,01% (annualisé 0,52%)
   2. Réduire le taux de déverrouillage de 0.01% (annualisé 0.52%)
   3. Maintenir le pourcentage de taux de déverrouillage actuel
4. Une majorité simple décidera du vote gagnant. Si une augmentation ou une diminution est choisie, le taux d'émission changera dans la période suivante. Le taux d'émission maximal est de 1 % par semaine (annualisé à 52 %) et le taux minimal est de 0,01 % par semaine (annualisé à 0,52 %).

Marché de liquidité

Le marché de la liquidité est un élément crucial du trading de cryptomonnaies, en particulier dans les échanges décentralisés de market maker automatisés (AMM). Le cœur d'un marché de liquidité est de fournir une liquidité suffisante, permettant aux traders d'acheter et de vendre des jetons facilement sans impact significatif sur les prix du marché. Une liquidité accrue peut réduire les coûts de trading, améliorer l'efficacité du trading et stabiliser le marché.

Fournisseurs de liquidité (LP)

Les fournisseurs de liquidité améliorent la liquidité du marché en déposant des valeurs égales de deux jetons (généralement des stablecoins ou de l'Ethereum) dans des pools de liquidité. Ils supportent le risque de "perte temporaire", qui se produit lorsque les prix du marché fluctuent de manière significative, ce qui peut leur faire récupérer une valeur inférieure à celle qu'ils auraient obtenue s'ils avaient simplement conservé les jetons. Pour compenser ce risque, les fournisseurs de liquidité doivent gagner des récompenses suffisantes pour garantir la rentabilité de leur participation.

• Mécanisme de récompense : Les LP sont généralement rémunérés par le biais des frais de transaction et des récompenses en jetons. Par exemple, dans Aerodrome Finance, les LP gagnent des récompenses grâce aux émissions de jetons AERO, proportionnelles à la liquidité qu'ils fournissent.
• Gouvernance et vote : Dans Aerodrome, les détenteurs peuvent voter sur la distribution de jetons et les récompenses du pool de liquidité. Ces votants ont généralement verrouillé des jetons AERO pour obtenir des NFT veAERO. Les votants peuvent soutenir des pools de liquidité spécifiques pour diverses raisons, telles que l'augmentation de la liquidité pour un jeton particulier, l'augmentation de leurs récompenses de fournisseur de liquidité ou l'obtention d'incitations de vote directes.
• Frais de négociation et incitations : En tant que DEX, Aerodrome facture des frais de négociation aux traders. Lorsque les traders échangent des jetons dans les pools de liquidités, une partie des frais de négociation est distribuée aux votants du pool. De plus, n'importe qui peut inciter à voter pour des pools spécifiques en fournissant des jetons aux votants, augmentant ainsi les émissions AERO du pool et, par conséquent, sa liquidité.

Les façons de participer à l'Aérodrome

Rejoindre la plateforme Aerodrome peut être simplifié en trois étapes suivantes :

Intégration du jeton

1. Obtenir des informations sur le jeton : Obtenez des informations sur le jeton, y compris l'adresse du contrat et le symbole.
2. Ajouter des informations sur le jeton : Soumettez une requête pull pour ajouter les informations sur le jeton au référentiel Tokenlist ou demandez de l'aide sur le Discord Aerodrome.
3. Intégration complète : sur la plateforme, cliquez sur le bouton "Ajouter un jeton" et suivez les instructions pour terminer l'intégration.

Source : Aérodrome

Créer une paire

1. Déposer des jetons: Créez un pool de liquidité en déposant des jetons dans Aerodrome.
2. Stake Tokens: Choisissez de miser les jetons déposés sur Aerodrome. Après la fin du vote, vous commencerez à gagner des récompenses.
3. Dépôt complet: cliquez sur le bouton «Dépôt» et suivez les instructions pour compléter le dépôt.

Source: Aérodrome

Ajouter des incitations et voter

1. Fournir des incitations : en offrant des incitations, vous pouvez attirer plus de fournisseurs de liquidités.
2. Vote: Voter est crucial pour déterminer les taux d'émission des pools de liquidité du prochain cycle. Plus un pool de liquidité reçoit d'émissions, plus les récompenses sont élevées pour ceux qui fournissent de la liquidité.

Source: Aérodrome

1. Ajouter des incitations : les pools de liquidité peuvent recevoir des incitations et des votes chaque semaine. Cliquez sur le bouton "Ajouter des incitations" et suivez les instructions pour ajouter des incitations, attirer plus de votants.

Conclusion

Depuis son lancement sur le réseau BASE le 28 août 2023, Aerodrome Finance s'est avec succès imposé comme le hub de liquidité central de la blockchain Base avec son modèle innovant de créateur de marché automatisé (AMM). La combinaison de mécanismes avancés d'incitation à la liquidité, d'un modèle de gouvernance de verrouillage des votes et d'une interface conviviale offre aux utilisateurs une plateforme de trading décentralisée efficace, transparente et facile à utiliser.

En regardant vers l'avenir, Aerodrome Finance est prêt à étendre son influence dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), en tirant parti de la base importante d'utilisateurs et du potentiel de croissance de la chaîne de base. À mesure que le marché des crypto-monnaies évolue et mûrit, Aerodrome Finance optimisera et mettra à niveau en continu sa technologie AMM pour répondre aux changements du marché et aux besoins des utilisateurs, améliorant ainsi l'efficacité des transactions et la sécurité tout en développant davantage les cas d'utilisation du jeton AERO pour renforcer la communauté.

Avec les avancées technologiques en cours et les dynamiques du marché changeantes, Aerodrome Finance est sur le point de devenir un acteur important dans l'espace DeFi, offrant aux utilisateurs des services financiers plus riches et plus efficaces.