يتطور سوق العملات المستقرة باستمرار. بينما تحتفظ الحلول التقليدية للعملات المستقرة مثل USDC و USDT بحصة كبيرة، إلا أنها تواجه تحديات مثل كفاءة رأس المال المنخفضة والتمركز. في الوقت نفسه، ظهرت العديد من الحلول الجديدة للعملات المستقرة في السوق، بما في ذلك USDe عالية العائد، وعملة Usual Money المستقرة بشكل لامركزي RWA، و WSPN، الذي يهدف إلى بناء نظام دفع. هذه الحلول الناشئة تعزز المنافسة في السوق وتعزز المزيد من الخيارات للمستخدمين.

في هذا السياق، قامت ChainFeeds بدعوة مؤسس WSPN رايموند يوان لمناقشة تطوير العملات المستقرة، بما في ذلك مفهوم 'عملة مستقرة 2.0'، ومناظر السوق للعملات المستقرة، والامتثال التنظيمي.

يسلط الضوء على:

1. تهدف "Stablecoin 2.0" من WSPN إلى تعزيز تطبيقات الدفع العالمية الأوسع والاستفادة من التكنولوجيا الرقمية لتوسيع السوق على نطاق واسع.
2. التراخيص مجرد عتبة لدخول السوق، تخدم في المقام الأول للدمج في النظام الاقتصادي الرئيسي المحلي. العامل الرئيسي الذي يحدد نجاح المشروع هو ما إذا كان يمكنه تقديم قيمة حقيقية للمستخدمين.
3. مع نمو سوق العملات المستقرة إلى عدة تريليونات من الدولارات، من المتوقع أن يصبح حصة السوق متوازنة أكثر. حتى أكبر المصدرين للعملات المستقرة قد يمتلكون فقط 20% إلى 30% من حصة السوق، مع العديد من العملات المستقرة الأصغر حجماً والتي تحصل على حوالي 1%.
4. نجاح العملات المستقرة يعتمد على ازدهار النظام البيئي بأكمله، بما في ذلك الابتكار المستمر والتطوير في مجالات مختلفة مثل خدمات الدفع وأدوات KYC وAML. جميع الجهود تهدف في النهاية إلى تحقيق قيمة تجربة المستخدم القصوى.

WSPN: دفع اعتماد عملة مستقرة من خلال بناء شبكة الدفع

WSPN (شبكة الدفع العالمية للعملات المستقرة) هي شركة دفع رقمية متخصصة في بناء البنية التحتية للعملات المستقرة من الجيل القادم، ملتزمة بتعزيز الاستخدام الواسع للعملات المستقرة في النظام المالي العالمي من خلال إنشاء بيئة دفع. يتكون الفريق الأساسي للشركة من خبراء صناعة، بما في ذلك رايموند يوان، مؤسس CTH، أوستن كامبل، مؤسس Zero Knowledge Consulting، والرئيس السابق لشركة فيزا جون بارتريج.

حالياً، قامت WSPN بإطلاق عملتها المستقرة الأولى، WUSD، وتخطط لإدخال عملة اليورو المستقرة WEUR. وشرح مؤسس ريموند يوان أن “W” في WUSD تمثل “الاستقرار”، مما يرمز إلى موثوقيتها. لضمان استقرار WUSD، قامت WSPN بتنفيذ عدة تدابير. على سبيل المثال، خلال مرحلة الإصدار، يلتزم بنموذج العملة المستقرة المدعومة بالفيات، مما يضمن أن كل WUSD يحتوي على 100% من أمواله محجوزة في حساب بنكي. خلال مرحلة التخزين، تستخدم WSPN تقنية تقسيم المفتاح وتتعاون مع منصات العهد الخارجية لضمان الأمان. وأخيرًا، في مرحلة الاسترداد، أنشأت WSPN نظام تشغيلي على مدار 24 ساعة، مع مراكز تشغيل في أمريكا الشمالية وآسيا وأوروبا، مما يضمن استجابة سريعة لاحتياجات العملاء.

بالإضافة إلى ذلك، شركة WSPN تعاونت مع فيزا وماستركارد لإطلاق بطاقة دفع لعملة مستقرة، والتي تم اختبارها في اليابان. يمكن للمستخدمين استخدام هذه البطاقة للدفع في متاجر ال conveneince والسوبرماركت. وعلاوة على ذلك، تم اعتماد عملة مستقرة من WSPN من قبل بعض تجار السلع وشركات الدفع عبر الحدود للمعاملات والتسويات، وتقوم الشركة بتوسيع سوق إدارة الثروة القائمة على العملة المستقرة بنشاط.

في ١٦ أغسطس من هذا العام ، أنهت WSPN جولة تمويل بذرية بقيمة ٣٠ مليون دولار ، بقيادة Foresight Ventures و Folius Ventures ، بمشاركة Hash Global و Generative Ventures و Yunqi Partners و RedPoint China. وأوضح ريموند يوان أن جزءًا من الأموال المجمعة سيتم استخدامه لتوسيع الفريق ، في حين سيتم استثمار الجزء الآخر في التطوير المستمر للبنية التحتية.

من "عملة مستقرة 1.0" إلى "عملة مستقرة 2.0": رؤية WSPN لشبكة الدفع

قدمت WSPN مفهوما جديدا يسمى "Stablecoin 2.0" ، يهدف إلى بناء شبكة دفع تتمحور حول المستخدم مدعومة بالتكنولوجيا الرقمية. يذكر ريموند يوان أنه في حين أن "Stablecoin 1.0" ، التي تمثلها USDT ، قد تجاوزت نطاقا يزيد عن 160 مليار دولار ، إلا أن سيناريوهات تطبيقها لا تزال محصورة إلى حد كبير في مجال العملة المشفرة ، مما يحد من إمكانات النمو. على سبيل المثال ، في أنظمة الدفع الحالية ، لا يزال المستخدمون بحاجة إلى ربط حساباتهم الحقيقية وربط البطاقات المصرفية ، مما يقيد حرية الدفع على نطاق عالمي. في أنظمة الدفع المستقبلية ، يمكن أن تلعب العملات المستقرة دورا أكثر أهمية ، مما يسهل التحول من "المدفوعات الإلكترونية" إلى "المدفوعات الرقمية". مع تطور الذكاء الاصطناعي والإنترنت الذكي ، سيحتاج العالم إلى أداة دفع رقمية جديدة ، وقد تكون العملات المستقرة أقرب إلى تلبية هذه الحاجة. يتوقع ريموند يوان أنه من المتوقع أن يصل حجم سوق العملات المستقرة إلى 10 تريليونات دولار في العقد المقبل لتحقيق هذه الرؤية.

ريموند يوان أوضح أيضًا الاختلافات بين "عملة مستقرة 1.0" و "عملة مستقرة 2.0" في أربعة جوانب رئيسية:

• نضوج المنتج: تظهر "عملة مستقرة 1.0" نضوج منتج منخفض وتعرض حاجز دخول عالي للمستخدمين خارج الصناعة. على النقيض، تتصور WSPN "عملة مستقرة 2.0" كمصفوفة منتجات يجب أن تضم العديد من المنتجات، مما يدفع في نهاية المطاف إلى اعتماد واسع النطاق للعملات المستقرة.
• الحوكمة: تعتبر هيكلية الحوكمة لـ 'عملة مستقرة 1.0' مركزية للغاية، متناقضة مع أصول Web3 المتمثلة في اللامركزية. على الجانب الآخر، يؤكد 'عملة مستقرة 2.0' على حوكمة المجتمع لضمان نموذج إدارة لامركزي.
• سيناريوهات التطبيق: تركز "عملة مستقرة 1.0" في المقام الأول على تطبيقات العملات المشفرة. يهدف "عملة مستقرة 2.0" إلى توزيع الأصول العالمية، مغطية مجموعة أوسع من السيناريوهات، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، والاستهلاك اليومي، وحجز الرحلات الجوية والفنادق.
• تحفيزات المستخدم: تفشل "عملة مستقرة 1.0" مثل USDT و USDC في توفير أي شكل من أشكال التحفيز للمستخدمين. تخطط WSPN لإدخال رموز الحوكمة لالتقاط معظم قيمة النظام البيئي وإعادتها إلى المستخدمين.

استراتيجيات البقاء في سوق عملات مستقرة تنافسية: استراتيجية الامتثال والربحية لـ WSPN

الامتثال للقوانين واللوائح كان دائماً قضية أساسية في تطوير العملات المستقرة. أكد رايموند يوان أنه منذ بداية تأسيس ون ستيبل كوين نظمت مبدأ واضحًا: يمكن أن تبدأ عمليات الأعمال فقط بعد الحصول على إذن من السلطات التنظيمية المحلية ذات الصلة. في التوازن بين الامتثال وتوسيع السوق، يعطي ون ستيبل كوين الأولوية للامتثال، حتى على حساب بعض الكفاءة وسرعة النمو، لضمان قانونية وسلامة عملياتها.

اعتبارا من الآن ، نجحت WSPN في الحصول على تراخيص وتصاريح رئيسية في الولايات المتحدة وهولندا ، بما في ذلك ترخيص تحويل الأموال (MTL) في الولايات المتحدة وترخيص مؤسسة الأموال الإلكترونية (EMI) في هولندا. في آسيا ، تتقدم WSPN بنشاط للحصول على تراخيص sandbox في هونغ كونغ وقدمت طلبا للحصول على ترخيص دفع العملة المستقرة (DTP) إلى سلطة النقد في سنغافورة (MAS). بالإضافة إلى ذلك ، تجري WSPN مناقشات مع السلطات التنظيمية في تايلاند ودول جنوب شرق آسيا الأخرى ، مع توقع إحراز مزيد من التقدم في غضون الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة. في الأسواق الخارجية ، تتوقع WSPN الحصول على ترخيص في جزر فيرجن البريطانية قريبا وتتقدم بطلب للحصول على التراخيص ذات الصلة في دبي وأبو ظبي ، مع خطط لاستكمال هذه الطلبات بحلول الربع الأول من عام 2025.

كما شدد ريموند يوان على أن التراخيص هي مجرد حواجز دخول إلى السوق وليست المفتاح الوحيد للنجاح. تتمثل الوظيفة الرئيسية للترخيص في الاندماج في النظام الاقتصادي المحلي السائد. في العديد من الأسواق التنظيمية الناضجة ، يمكن فقط للمؤسسات المرخصة فتح حسابات مصرفية ويتم قبولها كشركاء أو مقدمي خدمات الدفع من قبل المؤسسات الرئيسية ، مما يرفع فعليا "سقف" تطوير الشركة. في النهاية ، يكمن مفتاح نجاح المشروع في تقديم قيمة حقيقية للمستخدمين ، بما في ذلك قابلية استخدام المنتج ، ومجموعة متنوعة غنية من سيناريوهات التطبيق ، وحوافز المستخدم الفعالة.

بالطبع ، التأكد من الامتثال أمر ضروري ، ولكن كيفية ضمان التنمية المستدامة في ظل سوق عملات مستقرة تنافسية بشكل متزايد أمر حاسم أيضًا. وشرح رايموند يوان أن نموذج الإيرادات لشركة WSPN متنوع ، حيث ينبع نمو الإيرادات من اعتماد واسع النطاق لعملتها المستقرة بدلاً من الدخل السلبي الناتج عن عدم استرداد المستخدمين لعملاتهم المستقرة.

الإيرادات من الأصول الأساسية هي نموذج الربح الأكثر شيوعا للعملات المستقرة ، والتي تتحقق عادة من خلال دخل الفوائد من الضمانات. ومع ذلك ، أشار ريموند يوان إلى أن الأحداث الأخيرة (مثل فصل العملات المستقرة الناجمة عن حادث بنك وادي السيليكون) قد كشفت عن مخاطر محتملة مرتبطة بالودائع المصرفية. وللتخفيف من هذا الخطر، بدأت بعض الشركات في تحويل الأموال إلى السندات الحكومية لتحقيق عوائد مستقرة نسبيا. من المهم أن نلاحظ ، مع ذلك ، أن أسعار السندات الحكومية لا تزال عرضة لتقلبات أسعار الفائدة. ولمعالجة هذا الأمر، تتبنى الشبكة استراتيجية أكثر حذرا، تهدف إلى بناء محفظة متنوعة من الأصول عالية السيولة، بما في ذلك السندات الحكومية من مختلف البلدان وغيرها من المنتجات المالية ذات العائد المرتفع، وبالتالي توزيع المخاطر وتحسين العوائد.

بالإضافة إلى العوائد من الأصول الأساسية ، تستكشف WSPN بنشاط مصادر إيرادات أخرى ، مثل التعاون مع سلاسل عامة متعددة لنشر عملتها المستقرة. حاليا ، تم دمج WSPN بنجاح مع ست سلاسل عامة وتخطط للتوسع إلى 20 سلسلة عامة في المستقبل. نظرا لأن العملة المستقرة تشهد استخداما واسع النطاق عبر هذه السلاسل ، فإن حجما كبيرا من أنشطة التحويل سيولد دخلا من الرسوم. ذكر ريموند يوان أيضا أنه يمكن إرجاع جزء من إيرادات الرسوم هذه إلى المستخدمين بطريقة ما لتعزيز مشاركة المستخدم وولائه. علاوة على ذلك ، ستكون إيرادات المنصة مصدر دخل مهم آخر ل WSPN في المستقبل. تخطط الشركة لدمج عملتها المستقرة في منصات المستخدم المختلفة ، مثل التجارة الإلكترونية والألعاب ، لكسب حصص رسوم المعاملات من أنشطة هذه المنصات.

نظرة على مناظر السوق في المشهد العملة المستقرة: النمو المتوقع في المئات مع توزيع أكثر توازنا للحصة

وفقا لبيانات DefiLlama ، تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة العالمية حاليا 168.3 مليار دولار ، مع امتلاك USDT لحصة سوقية مهيمنة تبلغ 70.09٪. يقر ريموند يوان بأن المشهد الحالي للسوق يمثل بالفعل مخاطر المركزية المفرطة ولكنه يعرب عن تفاؤله بشأن التطور المستقبلي لسوق العملات المستقرة. وهو يعتقد أنه مع توسع سوق العملات المستقرة إلى تريليونات الدولارات ، ستميل حصة السوق نحو توزيع أكثر توازنا. حتى أكبر مصدري العملات المستقرة قد يمتلكون حصة سوقية تتراوح بين 20٪ و 30٪ فقط. بالإضافة إلى ذلك ، ستشكل العديد من العملات المستقرة الأصغر حوالي 1٪ من حصة السوق. استشهد ريموند يوان بمبدأ من الصناعة المصرفية الأمريكية التقليدية يحد من تركيز الودائع في أي بنك واحد داخل الصناعة إلى ما لا يزيد عن 16٪. قد تظهر قواعد أو أنماط توزيع مماثلة في سوق العملات المستقرة في المستقبل.

عند مناقشة العملات المستقرة DeFi التي تقدم أيضا للمستخدمين المزيد من سيناريوهات التطبيقات والعوائد ، ذكر ريموند يوان أن المنافسين الأساسيين ل WSPN ليسوا هذه العملات المستقرة اللامركزية بل قطاعات الدفع التقليدية. هدف WSPN على المدى الطويل هو بناء بنية تحتية لشبكة دفع متوافقة وآمنة وشفافة ، بينما تركز العملات المستقرة اللامركزية بشكل أكبر على تزويد المستخدمين بعوائد عالية تعتمد على العملة المشفرة. ومع ذلك ، يعتمد نموذج العائد هذا بشكل كبير على نمو السوق ، وبمجرد دخول السوق في مرحلة هبوطية ، قد لا تكون هذه العوائد مستدامة.

رؤية WSPN المستقبلية: الهدف الأساسي من تعظيم قيمة تجربة المستخدم

تعمل شركة ويسبن بنشاط على مواجهة التنافس المتزايد في سوق العملات المستقرة. وقد شرح ريموند يوان خطط الشركة المستقبلية في مجالات مختلفة. من حيث تجسيد المنتج وتجربة المستخدم، قامت ويسبن بإطلاق تطبيق محفظتها، StableWallet، وتخطط لتوسيع خط منتجاتها عن طريق إطلاق أكثر من عشرة تطبيقات. ستشكل هذه التطبيقات مصفوفة منتجات لتعزيز تجربة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، أكد ريموند يوان أن ويسبن تعمل بنشاط على استكشاف دمج تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في منتجاتها.

فيما يتعلق بحوكمة المجتمع ، أكد ريموند يوان أن حوكمة العديد من العملات المستقرة لا تزال تعتمد على الثقة طويلة الأجل في مشاريع محددة من الصناعة. على سبيل المثال ، اكتسبت USDT الثقة بسبب وجودها الطويل الأمد في السوق ، على الرغم من تعرضها للعديد من عمليات الفصل ، في حين أن ثقة USDC تنبع بشكل أساسي من موقعها المتوافق. يؤكد ريموند يوان أنه في عصر Web3 ، لا ينبغي أن تستند الثقة إلى أخلاقيات الأفراد أو المؤسسات بل إلى قواعد وتكنولوجيا شفافة. لذلك ، تخطط WSPN لإنشاء منصة API أولا تستخدم تقنية Oracle لتسجيل معلومات تكوين الأصول في الوقت الفعلي ، إلى جانب تنفيذ آلية تصويت على السلسلة لضمان مشاركة أعضاء المجتمع حقا في عملية صنع القرار ، مما يعزز شفافية الحوكمة والأمن. علاوة على ذلك ، فيما يتعلق بحوافز المستخدم ، تخطط WSPN لاستخدام رموز الحوكمة لالتقاط وتوزيع قيمة النظام البيئي.

في الختام، أكد ريموند يوان أن العملات المستقرة تتجاوز مجرد إصدار الرموز؛ نجاحها يعتمد على صحة النظام البيئي بأكمله. ويشمل ذلك الابتكار المستمر في مجالات مثل خدمات الدفع وأدوات معرفة العميل ومكافحة غسيل الأموال. وفي النهاية، تهدف جميع الجهود إلى هدف مركزي: تعظيم قيمة تجربة المستخدم من خلال التحسينات المستمرة في البنية التحتية وتأمين التراخيص العالمية والتوسع في الأسواق والبورصات الجديدة.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [عنأبحاث ChainFeeds]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [LindaBell]. إذا كان هناك اعتراضات على هذا النشر المكرر، يرجى التواصل مع بوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالات إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يتم ذكره، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوع.