Вступ

Досліджуючи постійний розвиток простору децентралізованих фінансів (DeFi), Sabre надає приклад децентралізованої біржі (DEX) на базі Solana. Будучи платформою, орієнтованою на торгівлю стейблкойнами та загорнутими активами, Sabre займає унікальну позицію в екосистемі DeFi завдяки своїй інноваційній моделі автоматизованого маркетмейкера (AMM). Мета цієї статті — чесно та неупереджено проаналізувати основні функції Sabre, сценарії додатків і роль у поточному середовищі DeFi, а також вивчити її потенціал для підвищення ефективності торгівлі та зниження транзакційних витрат. З цієї нейтральної точки зору ми заглибимося в те, яку роль Sabre відіграє в розвитку технології блокчейн, а також проблеми та можливості, з якими вона може зіткнутися в майбутньому.

Основна концепція

Sabre: децентралізована біржа на базі Solana (DEX) з використанням моделі Automated Market Maker (AMM), головним чином підтримує стейблкойни та торгівлю загорнутими активами.

Solana: високопродуктивний блокчейн, який відомий низькими транзакційними витратами та високою швидкістю обробки.

Стейблкойн: цифрова валюта, вартість якої прив’язана до стабільного активу (наприклад, доларів США).

Огорнуті активи: версії Solana інших криптовалют на блокчейні.

Пул ліквідності: пул коштів, куди користувачі вносять активи для забезпечення ліквідності ринку.

AMM (Automated Market Maker): алгоритм, який використовується на децентралізованих біржах і дозволяє автоматично торгувати цифровими активами.

Що таке Sabre?

Sabre — це децентралізована біржа (DeX), заснована на блокчейні Solana, яка відіграє важливу роль на ринку криптовалют. Він працює в основному через модель Automated Market Maker (AMM), модель, яка дозволяє користувачам торгувати криптовалютами без нагляду централізованої установи, посилюючи децентралізований характер торгівлі.

Ділан Макалінао (співзасновник Sabre та ShipCapital) поділився статтею в криптопедії із супровідним зображенням (Джерело: Gemini)

Sabre демонструє різноманітність свого ринку, коли справа доходить до торгівлі стейблкоїнами та загорнутими стейблкоїнами. Так звані стейблкойни — це цифрові валюти, вартість яких прив’язана до певного стабільного активу (наприклад, долара США), тоді як упаковані стейблкойни — це метод передачі вартості між різними блокчейн-платформами. Sabre підтримує ці торгові пари, пропонуючи користувачам зручність перемикання між різними криптоактивами.

Крім того, Sabre пропонує об’єднання ліквідності та ставки. Користувачі можуть інвестувати свої кошти в пул ліквідності Sabre як спосіб підтримати ліквідність біржі та отримувати частину комісії за транзакції в обмін на це. Це не тільки покращує ефективне використання коштів, але й створює потік доходу для користувачів.

Робота Sabre на блокчейні Solana дає їй перевагу з точки зору швидкості обробки та економічної ефективності. Solana — це високопродуктивна блокчейн-платформа, здатна підтримувати високочастотні транзакції та низьку затримку, що є критичним для бірж. Крім того, зручний дизайн інтерфейсу Sabre знижує перешкоди для участі користувачів у ринку DeFi.

Загалом Sabre працює як децентралізована біржа на блокчейні Solana, пропонуючи послуги з торгівлі стейблкоїнами та загорнутими стейблкоїнами. Він використовує модель Automated Market Maker (AMM) і продемонстрував свої технологічні можливості у забезпеченні швидкої обробки транзакцій і зручного дизайну. Ці особливості Sabre впливають на розвиток ринку DeFi. Крім того, професійний досвід його команди та історія проекту створюють певну основу для його можливого майбутнього зростання та розширення.

Походження та розвиток шаблі

Sabre була розроблена компанією Sabre Labs на чолі з братами Макалінао – Діланом і Яном – і офіційно запущена в червні 2021 року. Штаб-квартира Sabre Labs знаходиться на Філіппінах. У липні 2021 року Sabre Labs закрила раунд початкового фінансування на суму 7,7 мільйона доларів, який очолив Race Capital за участю Social Capital Чамата Паліхапітії, Jump Capital, Multicoin Capital і Solana Foundation.

Офіційний сайт Sabre （джерело: saber.so）

Технічно Sabre використовує модель автоматизованого маркетмейкера (AMM), яка дозволяє користувачам торгувати криптовалютами без централізованих повноважень. Sabre керує кількома пулами ліквідності, кожен з яких представляє торгову пару, наприклад USDT і USDC. Постачальники ліквідності можуть отримувати дохід за рахунок комісії за транзакції. Крім того, технічні характеристики Sabre включають низькі комісії за транзакції, низьке прослизання та швидкий час виконання. Ці переваги стали можливими завдяки рідному блокчейну Solana, який може похвалитися вищою пропускною здатністю та нижчими транзакційними витратами порівняно з Ethereum.

Однією з конкурентних переваг Sabre є кількість активів, які він підтримує. Наприклад, Sabre підтримує більшу кількість активів, ніж інші DEX на Solana, такі як Mercurial Finance, таким чином залучаючи більше ліквідності. Sabre приділяє особливу увагу підтримці стейблкойнів і загорнутих пар стейблкойнів, наголошуючи на поточних і майбутніх застосуваннях цих активів на ринку децентралізованих фінансів (DeFi).

Суперечка щодо TVL в екосистемі Solana

Міністерство юстиції США проводить розслідування щодо засновників Sabre Labs братів Макалінао. За даними CoinDesk, брати створили взаємопов’язану екосистему фінансових продуктів, використовуючи 11 псевдонімів, і, змінюючи токени між своїми проектами, вони змогли підвищити ключовий показник зростання Solana TVL (Total Locked Value) на піку криптовалюти. на ринку в 2021 році TVL фальшиво склав мільярди доларів.

У звіті зазначається, що влітку 2021 року Ян Макалінао організував схему, яка дозволила багаторазово підраховувати вартість одного долара шляхом побудови протоколів, які накладаються один на одного, щоб оптимізувати Total Value Locked (TVL) Solana. У той час цей показник вважався надзвичайно важливим. Розслідування також стосувалося проектів, пов’язаних із Sabre, таких як Sunny Aggregator і Cashio, які нібито таємно розробляв Ян під псевдонімом.

Ця суперечка та подальше розслідування призвели до значних змін у діяльності Sabre та пов’язаних з нею проектах. Брати Макалінао залишили свою крипто-венчурну фірму Protagonist VC і передали багато проектів, створених під псевдонімами, іншим організаціям. Хоча Sabre все ще працює, деякі афілійовані проекти спостерігали зниження активності або стали неактивними. Ця ситуація також висвітлює складні виклики та етичні міркування децентралізованого фінансового простору, підкреслюючи необхідність прозорості та підзвітності в децентралізованих фінансових операціях.

Показники ринку Sabre

Технічно Sabre виграє від роботи в блокчейні Solana, що дає йому значну перевагу щодо швидкості обробки транзакцій і низької вартості порівняно з іншими блокчейнами, такими як Ethereum. Наприклад, Solana може досягати до 65 000 транзакцій на секунду, що значно перевищує потужність обробки Ethereum у 15 транзакцій на секунду.

З точки зору пулів ліквідності, Sabre керує приблизно 25 пулами ліквідності, надаючи користувачам можливості для обміну стейблкойнами та ставок. Постачальники ліквідності можуть заробляти частину комісії за транзакції як винагороду, інвестуючи свої кошти. Хоча ці прибутковості можуть коливатися в короткостроковій перспективі, прибутковість пулу ліквідності Sabre є відносно високою відповідно до стандартів DeFi.

Щодо рідного токена Sabre, $SBR використовується не лише як токен транзакцій, але й для керування платформою.

Дані $SBR（джерело: gate.io , 2024.01.13）

З точки зору загальної ефективності ринку, обсяг торгів $SBR знизився на 19,30% за останні 24 години, що вказує на тенденцію до зниження ринкової активності. Однак Sabre, перша децентралізована біржа Solana, що зосереджується на стейблкоїнах, все ще має потенціал зайняти своє місце на ринку.

Дані $SBR (Джерело: coingecko, 2024.01.13)

Підсумовуючи, Sabre продемонструвала свої переваги як децентралізованої біржі на базі Solana з точки зору ефективності ринку, особливо з точки зору ефективності торгівлі та пулів ліквідності. Однак у порівнянні зі світовим ринком криптовалют і аналогічними криптовалютами екосистеми Solana результативність Sabre відносно слабка. Волатильність ціни на $SBR і зменшення обсягу торгів відображають нестабільність і невизначеність ринку.

Роль Sabre у DeFi

Sabre відіграє важливу роль в екосистемі DeFi. Будучи децентралізованою біржею, Sabre зосереджується в основному на стейблкойнах і ставках пулу ліквідності. Користувачі можуть легко обмінюватися між різними стейблкойнами, такими як USDT на USDC, функція, яка особливо важлива в просторі DeFi. Крім того, користувачі можуть заробляти, вкладаючи кошти в пул ліквідності Sabre.

Обмін токеном（джерело: saber）

З точки зору механізмів торгівлі, Sabre використовує високу потужність обробки Solana та низькі витрати на транзакції, щоб забезпечити переваги швидкої торгівлі та низьких комісій за транзакції. Модель Sabre Automated Market Maker (AMM) дозволяє користувачам торгувати безпосередньо за допомогою пулів ліквідності, не чекаючи трейдера з іншого боку. Цей механізм не тільки підвищує ефективність торгівлі, але й забезпечує зручність для користувачів Sabre.

Забезпечення ліквідності（джерело: sabre）

Sabre також покращила ліквідність і торговельну активність на ринку DeFi за допомогою різноманітного набору торгових пар і ефективних можливостей обробки транзакцій. Ставка пулу ліквідності Sabre не лише дає користувачам можливість отримувати дохід, але й сприяє загальному здоров’ю ринку DeFi.

Майнінг ліквідності (Джерело: sabre)

Порівняно з іншими платформами DeFi, Sabre виділяється своїми низькими комісіями та високошвидкісними транзакціями, а також фокусом на біржах стейблкойнів. Ці функції забезпечують йому унікальне положення на ринку DeFi. Однак, як і будь-який проект DeFi, Sabre також стикається з такими проблемами, як безпека смарт-контрактів і прозорість проекту. Тому, розглядаючи інвестиції, інвестори повинні оцінити технічну архітектуру проекту, історію команди, історію аудиту смарт-контрактів і токеноміку.

Унікальність і основні функції Sabre

Унікальність Sabre відображається в кількох аспектах децентралізованої біржі (DeX). Основні функції Sabre базуються на моделі автоматизованого маркетмейкера (AMM), яка дозволяє користувачам торгувати безпосередньо з пулом ліквідності, не чекаючи іншого трейдера. Це особливо важливо для торгівлі стейблкойнами, оскільки транзакції стейблкойнів вимагають швидкого та ефективного торгового механізму для підтримки стабільності їх вартості.

Алгоритм StableSwap від Sabre є ще однією унікальною функцією, спрямованою на зниження ризику постійних втрат для пар активів у транзакціях. Крім того, керівні повноваження Sabre належать власникам його рідного токена SBR, які можуть отримати керівні повноваження, заблокувавши SBR і беручи участь у процесі прийняття рішень на платформі.

Робота Sabre на блокчейні Solana забезпечує переваги високої ліквідності та низького прослизання. Висока обчислювальна потужність і низькі транзакційні витрати Solana забезпечують технічну підтримку для ефективної роботи Sabre. Solana може обробляти набагато більший обсяг транзакцій, ніж Ethereum, значно зменшуючи проблеми з перевантаженням мережі, таким чином пропонуючи Sabre перевагу швидкого виконання транзакцій і низькі комісії за транзакції.

Sabre також надає функцію міжланцюгового обміну, підтримуючи понад 80 типів стейблкойнів і торгівельних пар стейблкойнів. Це дозволяє користувачам легко торгувати загорнутими версіями криптовалют на блокчейнах, відмінних від Solana, підвищуючи адаптивність і різноманітність ринку.

З точки зору ліквідності, Sabre пропонує кілька пулів ліквідності, які дозволяють користувачам вносити кошти та отримувати пасивний дохід за рахунок комісій за торгівлю. Ці пули ліквідності не тільки забезпечують стабільні джерела доходу, але й стимулюють участь користувачів в управлінні через розподіл токенів SBR.

Підсумовуючи, унікальність Sabre полягає в її ефективній моделі AMM, алгоритмі StableSwap, можливостях міжланцюгового обміну, а також високій швидкості транзакцій і низькій вартості переваг блокчейну Solana. Ці функції позиціонують Sabre як важливого гравця в екосистемі DeFi, надаючи користувачам різноманітні варіанти інвестицій і торгівлі.

Токеноміка $SBR

Токен $SBR відіграє важливу роль як нативний токен децентралізованої біржі Sabre. Він заснований на стандарті SPL блокчейну Solana і має функції корисності та управління.

По-перше, головні переваги Sabre полягають у низькій комісії за транзакції, низьких показниках прослизання та швидкому часі виконання. Ці переваги обумовлені його роботою в блокчейні Solana, який має вищу пропускну здатність і нижчі транзакційні витрати. Порівняно з Ethereum, Solana може обробляти приблизно 65 000 транзакцій на секунду, тоді як Ethereum може обробляти лише близько 15 транзакцій на секунду.

Два основних випадки використання $SBR:

• Корисність: токени $SBR використовуються для винагороди користувачів, які надають Sabre ліквідність. Вносячи кошти до пулів ліквідності Sabre, користувачі можуть заробляти частину комісії за транзакції як винагороду. Зараз Sabre керує кількома пулами ліквідності, кожен з яких представляє торгову пару, наприклад USDT-USDC. Постачальники ліквідності можуть отримувати прибуток від кожної транзакції за участю торгової пари на платформі.
• Управління: власники токенів $SBR мають право голосу та можуть брати участь у процесі прийняття рішень децентралізованої автономної організації (DAO) Sabre. Це збільшує вплив користувачів на напрямок розвитку платформи.

Що стосується постачання токенів $SBR, то загальна пропозиція становить 10 мільярдів токенів, а в обігу – приблизно 99 666 196 токенів. Розподіл токенів $SBR включає майнінгові резерви, партнерів та екосистеми, команди та радників, стратегічне фінансування та резерви ліквідності. Наприклад, запаси майнінгу складають 31,42% від загальної пропозиції, партнери та екосистема – 25,10%, команда та радники – 19,58%, стратегічне фінансування – 15,48%, а резерви ліквідності – 8,42%.

Ринкові показники токена $SBR показують, що його ціна знизилася на 99,64% з історичного максимуму в 1,12 долара 10 вересня 2021 року та зросла на 699,24% з історичного мінімуму в 0,0005 долара 11 грудня 2022 року. .

Ринкові показники $SBR (Джерело: bitdegree, 2024.01.13)

Підсумовуючи, токен $SBR відіграє центральну роль в екосистемі Sabre, слугуючи не лише механізмом винагороди за торгівлю та забезпечення ліквідності, але також як важливий елемент для управління платформою. Оскільки Sabre продовжує розвиватися, функціональність і цінність токена $SBR можуть проявлятися далі. Однак, як і всі криптовалюти, інвестування в токен $SBR супроводжується нестабільністю ринку та ризиками. Інвестори повинні проводити детальний аналіз ринку та оцінювати ризики під час прийняття інвестиційних рішень.

Виклики та ризики попереду

Ось деякі основні ризики та проблеми, з якими можуть зіткнутися Sabre та його користувачі:

Ризик смарт-контрактів: смарт-контракти є основою платформ DeFi, але вони також є основним джерелом ризику. Помилки програмування, логічні лазівки або економічні зловживання можуть призвести до атак на смарт-контракти, що призведе до фінансових втрат.

Ризик Oracle: Oracles надає DeFi необхідні зовнішні дані, наприклад інформацію про ціни. Якщо ці сторонні служби стикаються з проблемами, це може призвести до збою або помилкового виконання смарт-контрактів.

Ризик збереження: у DeFi активи зберігаються користувачами, а це означає, що втрата або викрадення закритих ключів може призвести до втрати активів.

Регуляторний ризик: наразі DeFi значною мірою не регулюється, що може спричинити втручання регуляторних органів, потенційно вплинувши на роботу проектів DeFi та безпеку активів користувачів.

Непостійна втрата ліквідності: у DeFi користувачі, які надають кошти в пули ліквідності, можуть зіткнутися з ризиком постійних втрат. Коли ціна активу в пулі коливається, це може спричинити втрату цінності постачальників під час виходу.

Масштабованість і високі комісії за транзакції: у міру збільшення кількості користувачів і обсягів транзакцій на платформах DeFi блокчейн-мережі можуть зіткнутися з проблемами перевантаження, що призведе до підвищення комісії за транзакції та зниження швидкості транзакцій.

Проблеми технічної оптимізації та безпеки: DeFi все ще перебуває на ранніх стадіях, і технічна оптимізація та безпека залишаються головними проблемами. Оскільки виявляється все більше вразливостей безпеки, безпека екосистеми DeFi потребує постійного вдосконалення.

Ці ризики та виклики підкреслюють необхідність для Sabre та інших проектів DeFi приділяти пріоритет безпеці, дотриманню нормативних вимог і захисту користувачів, одночасно займаючись фінансовими інноваціями. Під час участі в проектах DeFi користувачам важливо знати про ці потенційні ризики та проблеми.

Порівняння змагань із шаблями

Sabre, як децентралізована біржа (DEX), зосереджена на торгівлі стейблкойнами та стекінгу, в основному працює на блокчейні Solana. Його конкурентами є Raydium, Curve Finance, Mercurial Finance та Ellipsis Finance, серед інших. Унікальні переваги Sabre полягають у низькій комісії за транзакції, низьких показниках прослизання та швидкому часі виконання завдяки його роботі в блокчейні Solana, який має вищі можливості обробки та нижчі витрати на транзакції, ніж Ethereum.

Серед ключових особливостей Sabre порівняно з конкурентами:

Модель автоматизованого маркетмейкера (AMM): Sabre використовує модель AMM для полегшення торгівлі, дозволяючи користувачам торгувати безпосередньо з пулом ліквідності, не чекаючи іншого контрагента.

Можливості міжланцюжкової торгівлі: Sabre підтримує міжланцюгову торгівлю, включаючи торгівлю упакованими активами з різних блокчейнів, таких як Binance, Ethereum і Bitcoin.

Висока ліквідність: Sabre надає кілька пулів ліквідності, дозволяючи користувачам заробляти частину комісій за торгівлю як винагороду, ставлячи свої кошти.

Структура управління: керівні повноваження Sabre належать власникам його рідного токена SBR, які можуть брати участь у прийнятті рішень на платформі через керівне голосування.

Порівнюючи Sabre з іншими платформами DeFi, ми бачимо деякі ключові відмінності:

Технічна платформа: Sabre побудовано на Solana, тоді як багато інших платформ DeFi, як-от Uniswap, Aave, Maker тощо, в основному базуються на блокчейні Ethereum. Це дає Sabre перевагу з точки зору швидкості транзакцій і вартості, але вона може бути обмежена масштабом і зрілістю екосистеми Solana.

Сфера уваги: Sabre в основному зосереджується на торгівлі стейблкойнами та загорнутими активами, тоді як інші платформи, як-от Uniswap, PancakeSwap і Curve Finance, пропонують ширший спектр послуг із торгівлі криптовалютами та інших функцій, таких як кредитування, видобуток ліквідності та генерування прибутку.

Управління та залучення спільноти: структура управління Sabre спирається на його рідний токен SBR, тоді як інші проекти DeFi можуть приймати інші моделі управління та стратегії залучення спільноти.

Загалом, конкурентна перевага Sabre у просторі DeFi в основному походить від її роботи на Solana, що забезпечує швидкі транзакції та низькі витрати. Її стратегія зосередження на стейблкойнах і торгівлі загорнутими активами відрізняє її від інших платформ DeFi у певних сферах. Однак, оскільки ринок DeFi швидко розвивається та конкуренція посилюється, Sabre потрібно продовжувати впроваджувати інновації та адаптуватися до змін ринку, щоб зберегти свою конкурентоспроможність.

Висновок

Sabre, як децентралізована біржа на Solana, виділяється на ринку DeFi своїми унікальними послугами з торгівлі стейблкоїнами та загорнутими стейблкоїнами. Платформа використовує вдосконалену модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM) у поєднанні з ефективною обробкою транзакцій і зручним дизайном інтерфейсу, що забезпечує надійну підтримку сектору DeFi. Успіх Sabre пов’язаний не лише з його технологічними інноваціями та можливостями забезпечення ліквідності, але також з досвідом його команди та надійною траєкторією розвитку проекту, що закладає міцну основу для його майбутнього зростання та розширення.

Будучи активним учасником екосистеми DeFi, Sabre зробила значний внесок у розвиток технологічних інновацій, забезпечення ліквідності та впровадження децентралізованого управління, таким чином утвердивши свою позицію на ринку криптовалют, що швидко розвивається. Однак у зв’язку з безперервною еволюцією простору DeFi та загостренням конкуренції Sabre постійно стикається з проблемами адаптації та розвитку, щоб зберегти свою конкурентну перевагу на ринку. У майбутньому ключовим фактором подальшого успіху стане те, як Sabre продовжує впроваджувати інновації та залишатися ефективним у мінливому середовищі криптовалют.

Посилання:
[1]Що таке Sabre? Криптобіржа Solana з SBR Coin | Близнюки

[2]Що таке Sabre: Stablecoin DeX на Solana – Академія Phemex

[3]Документація Sabre

[4]Перегляньте протокол Sabre ($SBR) – усе, що вам потрібно знати про протокол Sabre –

[5]Що таке Sabre? Вся інформація про Sabre Token (SBR)

[6]Дефінансування правил: п’ять можливостей і п’ять ризиків децентралізованого фінансування | CFA Institute Підприємливий інвестор

[7]Sabre — це міжланцюгова мережа ліквідності DeFi [серія Solana] — новачок у Crypto Podcast

[8]Посібник для початківців із Saber

[9]Міністерство юстиції перевіряє засновників Sabre Labs щодо проектів на базі Solana: Джерела