Lộ trình nâng cấp Ethereum

Bắt đầu với kế hoạch nâng cấp Ethereum

Trong 7 năm qua và kể từ khi ra đời, Ethereum đã phát triển mạnh mẽ hơn từng ngày. Tuy nhiên, do lượng sử dụng tăng cao, nhu cầu tăng vọt nên phát sinh nhiều vấn đề. Để giải quyết vấn đề này, nhóm nòng cốt Ethereum đã thúc đẩy lộ trình nâng cấp và hướng tới lộ trình đó.

Hợp nhất đã hoàn thành

Hợp nhất được chia thành ba khía cạnh chính: kích hoạt Beacon Chain, tham gia với Mainnet và sharding để làm cho Ethereum có thể mở rộng. Hiện tại, Beacon Chain sử dụng PoS đã hợp nhất thành công với Ethereum Mainnet.

Từ PoW đến PoS

Vào tháng 12 năm 2020, Ethereum đã ra mắt Beacon Chain sử dụng PoS và cho phép đặt cược, như một bước chuẩn bị để hợp nhất Beacon Chain với Mainnet. Ethereum được dự định để thay thế việc khai thác PoW tiêu tốn nhiều sức mạnh tính toán bằng việc đặt cược ETH. Bằng cách này, Ethereum hy vọng sẽ giải quyết các vấn đề về hiệu quả thấp và mức tiêu thụ năng lượng cao cũng như tối ưu hóa mạng. Động thái này cho phép Ethereum đảm bảo tính bền vững trong khi duy trì bảo mật, do đó chuẩn bị cho việc mở rộng quy mô trong tương lai.

Cổ phần là gì?

Đặt cược Ethereum dựa trên Proof-of-Stake (PoS). Nó đề cập đến hành động khóa một lượng ETH cụ thể, chẳng hạn như 32 hoặc bội số của 32, trong các hợp đồng thông minh để kích hoạt phần mềm xác nhận tham gia vào mạng. Trình xác thực chịu trách nhiệm lưu trữ dữ liệu, xử lý giao dịch và thêm các khối mới vào chuỗi khối để duy trì tính bảo mật của mạng. Là người xác thực ETH, trước tiên bạn cần đặt cược 32 hoặc bội số của 32 ETH. Đổi lại, bạn có thể nhận được phần thưởng khi xác nhận các khối.

Sau The Merge, Ethereum sẽ được chuyển sang cơ chế PoS, yêu cầu người dùng đặt cược ETH vào giao thức dưới dạng tiền gửi. Nếu một nút thực hiện hành vi gian lận hoặc thậm chí có ý định tấn công mạng, ETH đã đặt cọc sẽ bị hủy. Kẻ tấn công sẽ chịu rủi ro mất tất cả ETH đã đặt cược. Vì tốn rất nhiều chi phí để khởi động một cuộc tấn công nên cơ chế này giúp cải thiện tính bảo mật.

ETH được đặt cọc trên Beacon Chain

Theo trang web Beacon Chain, có tổng cộng 13,49 triệu ETH được đặt trên Beacon Chain. Nếu giá của ETH bây giờ là 1.500 đô la, thì giá trị của ETH mà Beacon Chain nắm giữ trị giá hơn 20 tỷ đô la.

ETH được đặt cọc trên Beacon Chain chiếm 10% tổng vốn hóa thị trường ETH (tương đương 200 tỷ USD); ETH đã đặt cọc trên Beacon Chain sẽ được mở khóa theo từng giai đoạn trong vòng 6~12 tháng sau khi Hợp nhất hoàn tất.

nguồn: https://www.google.com/url?q=https://beaconcha.in/&sa=D&source=docs&ust=1668426444138307&usg=AOvVaw2JoqzeA4CulCgIwnkwy2rh

Làm thế nào để đặt cược?

Để trở thành người xác thực trên Ethereum, cần phải đặt cược ít nhất 32 ETH trên Chuỗi Beacon, ước tính vượt quá 70.000 đô la. Đây là một rào cản khá cao đối với các nhà đầu tư trung bình. Hiện tại, các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược phổ biến nhất là Lido (LDO) và Rocket Pool (RPL).

Có ba tùy chọn đặt cược chính có sẵn:

1. Đặt cược một mình

Đặt cược một mình đề cập đến việc đặt cược 32 ETH để chạy một nút Ethereum một mình. Một nút Ethereum bao gồm một máy khách lớp thực thi (EL) và một máy khách lớp đồng thuận (CL). Các ứng dụng khách này là phần mềm hoạt động cùng nhau, cùng với một bộ khóa ký hợp lệ, để xác minh các giao dịch và khối, chứng thực người đứng đầu chính xác của chuỗi, tổng hợp chứng thực và đề xuất khối.

Tuy nhiên, rào cản cao khiến hầu hết các nhà đầu tư không thể tiếp cận được việc đặt cược. Không thể rút ETH đã đặt cược trước khi quá trình nâng cấp Thượng Hải hoàn tất. Điều đó có nghĩa là thanh khoản bằng 0 trước khi nâng cấp Thượng Hải kết thúc. Cũng cần lưu ý rằng những người đặt cược một mình cần tự xử lý phần cứng cần thiết để chạy ứng dụng khách, vì vậy họ cần sử dụng thiết bị chuyên dụng để cải thiện tính bảo mật. Bằng cách này, họ có thể nhận phần thưởng trực tiếp từ giao thức.

Ưu điểm của việc đặt cược một mình là những người đặt cược có thể nhận được tất cả các phần thưởng theo cách phi tập trung. Bản thân người đặt cược là người duy nhất có quyền kiểm soát tiền của bạn, điều này có thể giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, quá trình trước khi thực hiện một mình rất rườm rà và phức tạp. Người dùng sẽ phải xem xét các vấn đề khác nhau trước khi chọn đặt cược ETH của bạn một mình.

Chạy một nút không chỉ yêu cầu bí quyết kỹ thuật mà còn có rủi ro. Nếu mạng bị gián đoạn hoặc một nút bị đánh cắp, ETH được đặt cọc dưới dạng tiền gửi có thể bị tịch thu.

2. Đặt cược dưới dạng dịch vụ (SaaS)

Các nhà cung cấp SaaS phi tập trung (hoặc giao thức đặt cược) vượt trội so với các nhà cung cấp đơn lẻ về sự thuận tiện. Việc ủy thác các hoạt động của nút cho bên thứ ba có thể tránh được việc quản lý phần cứng phức tạp. Rào cản để đặt cược ETH theo cách này là cực kỳ thấp và những người đặt cược có thể nhận được thông tin đăng nhập mã thông báo tương đương như stETH và rETH.

Nói chung, những người đặt cược đơn lẻ không thể rút ETH của họ trước khi hết hạn. Điều đó thật bất tiện, đặc biệt là khi họ đang cần tiền gấp. Tuy nhiên, các giao thức đặt cược giải quyết vấn đề thanh khoản và cải thiện việc sử dụng tiền bằng cách cấp thông tin xác thực đặt cược được mã hóa. Người dùng có thể tham gia đặt cược mà không cần cân nhắc thời điểm và số lượng đặt cược.

Do đó, giao thức đặt cược thực sự là một phương thức đặt cược thuận tiện, đảm bảo tính thanh khoản hợp lý và không có yêu cầu về số lượng đặt cược tối thiểu.

Nếu áp dụng SaaS, bạn sẽ cần tạo một bộ thông tin đăng nhập của trình xác thực, tải khóa ký lên nhà cung cấp và ký gửi ETH.

Tuy nhiên, các nhà cung cấp SaaS, trong đó Lido, nhà cung cấp thống trị, lưu trữ tất cả các tài sản được đặt cọc trong một nhóm. Vì lý do này, nhiều người đặt cược nghĩ rằng nó rất rủi ro và do đó chuyển sang tìm kiếm các giao thức đặt cược khác, chẳng hạn như Rocket Pool.

nguồn: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended&sa=D&source=docs&ust=1668426444138065&usg=AOvVaw3hFKyq2g565BV8MDT6Qd-V
(1) nắp đậy

Giao thức Lido, được ra mắt chỉ vài tuần sau khi Beacon Chain cho phép đặt cược, nhằm mục đích giải quyết các vấn đề về thiếu thanh khoản trong thời gian dài và số lượng đặt cược cao bằng cách cung cấp dịch vụ đặt cược không giam giữ.

Kiến trúc giao thức

Giao thức Lido phát hành stETH (một dạng ETH đã đặt cọc được mã hóa) theo tỷ lệ 1:1, giúp duy trì tính thanh khoản của ngay cả ETH đã đặt cọc và cho phép người dùng tham gia đặt cược với bất kỳ số lượng ETH nào. Nó không chỉ giải tỏa những lo ngại của người dùng về việc đặt cược vô thời hạn mà còn tránh tình trạng thanh khoản vốn bằng 0 và cải thiện việc sử dụng vốn. Đó là lý do tại sao số lượng ETH được đặt trên Lido đã tăng gấp 700 lần chỉ sau một năm ra mắt.

Đối với mỗi ETH được đặt cược với Lido, giao thức sẽ cấp cho người đặt cược một stETH làm thông tin xác thực. stETH là mã thông báo ERC-20 được tạo thông qua mã hợp đồng thông minh tự động.

Mua lại và chốt giá của thông tin xác thực đặt cược được mã hóa

Khi Ethereum hoàn thành nâng cấp Thượng Hải, mở khóa đặt cược ETH và cho phép giao dịch, người dùng có thể đổi số lượng ETH tương tự bằng cách sử dụng stETH của họ do giao thức Lido nắm giữ. Đối với mỗi ETH người dùng đổi thưởng, giao thức Lido sẽ hủy một stETH để đảm bảo tỷ lệ 1:1 của số lượng ETH đã đặt cọc so với của chính ETH.

Có ba cách và động lực để cố định giá cả hai cách một cách hiệu quả:

1. Có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá khi có chênh lệch giá giữa stETH và ETH. Chuyên gia kinh doanh chênh lệch giá có thể giúp duy trì mức cố định;

2. Phần thưởng khai thác có sẵn trong nhóm thanh khoản stETH/ETH;

3. stETH là tiền gửi và có thể được sử dụng để vay tiền từ các giao thức cho vay như MakerDAO và AAVE.

Rủi ro phá giá và áp lực bán cao

Theo cơ chế chốt trong không gian tiền điện tử, việc bán tháo trên diện rộng có thể xảy ra nếu giá giảm. Điều này giống như sự kiện giảm giá UST vào tháng 5 năm 2022, gây ra hàng loạt đợt bán tháo stablecoin một cách hoảng loạn. Ngay cả đối với các stablecoin có độ ổn định và danh tiếng tuyệt vời, chẳng hạn như USDC, USDT và DAI, vẫn có vấn đề khi giá của chúng nhanh chóng tụt xuống so với đồng đô la Mỹ.

Mặc dù Lido có cơ chế hỗ trợ trao đổi giữa ETH và stETH, nhưng nhiều ứng dụng trong thị trường tiền điện tử vẫn còn sơ khai. Người dùng nên thận trọng khi tham gia vào bất kỳ khoản đầu tư nào, bởi vì ngay cả giao thức lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường cũng tiềm ẩn rủi ro thua lỗ.

Sức mạnh của trình xác nhận tập trung dẫn đến bán tập trung

Những người xác nhận được Lido DAO lựa chọn thông qua bỏ phiếu quản trị, từ đó Lido DAO sẽ nhận được một phần thu nhập. Phương pháp xác thực này nâng cao khả năng mở rộng của giao thức. Vì tài sản được kiểm soát chủ yếu bởi những người nắm giữ mã thông báo quản trị (LDO) của Lido DAO, những người có thể bỏ phiếu cho các đề xuất do giao thức Lido khởi xướng, nên họ được hưởng các quyền quản trị tuyệt vời.

Trao cho chủ sở hữu LDO quyền quản trị nghe có vẻ hợp lý, nhưng nó đã bị chỉ trích vì tập trung hóa quá mức. Là giao thức đặt cược lớn nhất cho ETH hiện tại, Lido được công chúng quan tâm sâu sắc vì một số người trong số họ lo lắng rằng tính phân cấp của Ethereum cũng có thể bị ảnh hưởng.

nguồn: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/queries/95814/191711&sa=D&source=docs&ust=1668426444138519&usg=AOvVaw0MwzcMJqs7P3n5gJNsgT77
(2) Bể tên lửa

Kiến trúc giao thức

Rocket Pool được ra mắt vào tháng 11 năm 2021, 11 tháng sau Lido. Hoạt động của Rocket Pool cũng là để đặt cược ETH và nhận thông tin xác thực đặt cược được mã hóa rETH, một mã thông báo phái sinh dựa trên ERC-20.

Mini pool được thiết lập bởi người xác thực và người dùng

Không giống như Lido, Rocket Pool đã đổi mới phương pháp xác thực để tránh việc quyền lực đó tập trung vào tay những người nắm giữ mã thông báo. Nói cách khác, Rocket Pool không được phép.

Rocket Pool bao gồm ba yếu tố chính, tức là Hợp đồng thông minh, Nút thông minh và Trình xác thực Minipool. Trình xác nhận Minipool là một loại hợp đồng thông minh. Khi một nhà điều hành nút gửi 16 ETH vào nút của anh ta, hợp đồng Minipool sẽ lấy 16 ETH từ nhóm đặt cược của người dùng.

Khi có 32 ETH, số lượng ETH đặt cược tối thiểu mà Beacon Chain yêu cầu, trên hợp đồng này, hợp đồng sẽ thực hiện quy trình đặt cược trên Beacon Chain và tạo trình xác thực mới trên nút này. Quá trình xác thực sẽ tạo ra phần thưởng cho các nhà khai thác nút có nguồn gốc từ các khoản tiền gửi được đặt cọc.

Để cung cấp cho mạng và người dùng bảo mật bổ sung, các nhà khai thác nút có thể chọn đóng góp RPL trị giá 1,6 ETH vào các hợp đồng nút của họ để bảo vệ RPL của người dùng khỏi bị cắt giảm. Cơ chế cắt giảm được sử dụng để quản lý và điều chỉnh cơ chế khuyến khích của các giao thức nhằm giảm thiểu rủi ro tập trung một cách tự động một cách hiệu quả. Tuy nhiên, với Rocket Pool, người dùng sẽ cần đặt cọc tối thiểu 16 ETH. Tiêu chuẩn này làm cho giao thức kém linh hoạt hơn và do đó phụ thuộc nhiều vào việc thu hút các nhà khai thác nút mới tham gia nhiều hơn.

Một ngôi sao đang lên trong việc đặt cược ETH

nguồn: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/greywizard/Rocket-Pool-Overview&sa=D&source=docs&ust=1668426444138775&usg=AOvVaw3ybvgE_-MIvKajdhFeOPPm
Mặc dù chưa đầy một năm kể từ khi thành lập, Rocket Pool đã nhanh chóng tích lũy được hơn 173.000 ETH từ khoảng 2.300 nhà đầu tư cá nhân, chiếm hơn 5% tổng thị phần. Mặc dù thua xa nhóm thống trị Lido, nhưng nó đứng thứ 2 trong số tất cả các đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ.

Khác với các giao thức đặt cược khác hỗ trợ đặt cược nhiều chuỗi, Rocket Pool chỉ tập trung vào đặt cược ETH. Mặc dù ở một mức độ nào đó, điều này đã hạn chế sự phát triển của nền tảng này, nhưng nó rất phổ biến trong cộng đồng Ethereum.

(3) So sánh giữa Lido và Rocket Pool

Lido đạt được khả năng mở rộng và cải thiện việc sử dụng vốn nhưng hoạt động theo cách tập trung. Ngược lại, Rocket Pool yếu hơn về khả năng mở rộng, sử dụng vốn và mức độ tập trung.

LDO nhận thấy xu hướng giá không ổn định với thanh khoản thị trường thấp dẫn đến ít người giao dịch hơn; trong khi RPL được các nhà đầu tư ưa chuộng hơn vì bắt buộc phải đặt cọc RPL trước khi tham gia vào giao thức.

3. Đặt cược trên các sàn giao dịch tập trung (CEX)

Trong số tất cả các tùy chọn đặt cược, cách dễ nhất là đặt cược vào các sàn giao dịch tập trung để loại bỏ nhược điểm của rào cản gia nhập cao và tính thanh khoản thấp. Người dùng chỉ cần đăng ký tài khoản trong CEX và mua ETH bằng tài khoản giao ngay của họ để đặt cược. Nhưng cần lưu ý rằng đặt cược vào CEX khác với các phương thức đặt cược khác ở chỗ ví của người dùng thực sự được kiểm soát bởi CEX thay vì chính người dùng.

Do đó, điều rất quan trọng là chọn một sàn giao dịch đáng tin cậy. Đối với hầu hết người dùng không quen thuộc với ví phi tập trung (như Metamask và Ledger), đặt cược vào CEX là thuận tiện và thân thiện với người dùng nhất. Hiện tại, Gate.io đang cung cấp dịch vụ đặt cược ETH.

Dưới đây là các quy tắc đặt cược ETH trên Gate.io:

(1) Người dùng sẽ nhận được mã thông báo ETH2 làm thông tin xác thực để tham gia đặt cược ETH2.0. 1 ETH2 đại diện cho 1 ETH được đặt cọc trên mạng ETH2.0;

(2) Người dùng có thể mua ETH2 bằng ETH hoặc USDT hoặc bán lại ETH2 mà họ nắm giữ;

(3) Sau khi mạng ETH2.0 được kích hoạt, phần thưởng đặt cược sẽ được phân phối cho chủ sở hữu ETH2 theo doanh thu đặt cược ròng (thu nhập đặt cược trừ đi chi phí đặt cược);

(4) Phần thưởng đặt cược được phát hành bằng ETH2 dựa trên số lượng ETH2 nắm giữ trung bình trong 14 ngày.

So sánh đặt cược cá nhân, đặt cược trao đổi tập trung và SaaS:

Bài học đặt cược ETH

Không thể rút ETH đã đặt cược trên Beacon Chain vào bất kỳ lúc nào

Khi Quá trình Hợp nhất hoàn tất, ETH đã đặt cọc không thể được rút cho đến khi nâng cấp Thượng Hải sắp tới, đây là bản nâng cấp lớn tiếp theo sau Quá trình Hợp nhất. Điều này có nghĩa là ETH mới phát hành sẽ tiếp tục bị khóa và lưu trữ trên Chuỗi Beacon trong ít nhất 6 ~ 12 tháng sau khi Hợp nhất.

Các nhà đầu tư sẽ không bán ETH của họ ngay sau The Merge

Vì những người đặt cược không thể rút số ETH đã đặt cược của họ ngay sau The Merge, nên không cần phải lo lắng về cuộc khủng hoảng giá ETH giảm mạnh do bán ra với số lượng lớn. Sau khi Hợp nhất, việc rút và gửi ETH sẽ bị hạn chế, đồng thời tỷ lệ đặt cọc và hủy đặt cọc sẽ bị hạn chế, điều này giúp duy trì sự ổn định của chuỗi.

Không bắt buộc phải đặt cược 32 ETH để chạy một nút

Trên thực tế, càng yêu cầu nhiều ETH thì càng có nhiều thông báo được truyền giữa các nút và càng ít ETH thì càng có nhiều nút tham gia. Vì 32 là lũy thừa 2 mũ 5 nên 32 ETH được coi là số tiền tối ưu. Các nút truyền tin nhắn theo cấp số nhân. Nếu số lượng yêu cầu để chạy trình xác thực ETH giảm từ 32 xuống 16, thì khối lượng tin nhắn cho tất cả các nút sẽ tăng gấp 4 lần. Vì điều này, 32 ETH được coi là số tiền đặt cược tối thiểu.

Phần kết luận

Trong thời đại mà Ethereum đã chuyển đổi từ PoW sang PoS và cho phép đặt cược cho phép những người đặt cược nhận phần thưởng, Ethereum đã bước vào giai đoạn quan trọng trong kế hoạch nâng cấp lớn của mình. Đối với những người nắm giữ ETH, đặt cược có thể là lựa chọn đầu tư tốt nhất hiện tại.

Những lợi ích đi kèm với việc đặt cược là: phần thưởng có sẵn để duy trì an ninh mạng; bảo mật cao hơn vì cần nhiều ETH hơn để đánh lừa người xác thực và tiêu thụ ít năng lượng hơn (mức tiêu thụ năng lượng của Ethereum giảm ~99,95% sau khi thay thế cơ chế khai thác truyền thống tiêu thụ nhiều năng lượng tính toán.)

Cần lưu ý rằng không thể rút ETH đã đặt cược trước khi quá trình nâng cấp Thượng Hải hoàn tất, điều đó có nghĩa là những người đặt cược không thể bán ETH của họ ngay cả khi thị trường biến động dữ dội. Ngoài ra, trong vòng 6~12 tháng sau khi nâng cấp Thượng Hải, ETH đã đặt cược chỉ có thể được rút theo từng giai đoạn với giới hạn rút tiền hàng ngày. Do đó, việc kết luận “mở khóa sẽ dẫn đến áp lực bán rất lớn” là không có cơ sở.

Hơn nữa, vì có nhiều tùy chọn đặt cược khác nhau cho người dùng lựa chọn, bạn cần phải cân nhắc nghiêm túc, kỹ lưỡng về các rủi ro bảo mật, quản trị và tập trung trước khi đặt cược. Là giao thức đặt cược thống trị, Lido phải đối mặt với những lo ngại từ công chúng về nguy cơ tập trung hóa quá mức; Rocket Pool, với tư cách là một giao thức đặt cược phi tập trung mới nổi, ngày càng được nhiều người dùng ưa chuộng để đặt cược trên chuỗi; và CEX chắc chắn là kênh thuận tiện nhất để tham gia đặt cược vì người dùng không cần tạo ví khác để quản lý tiền gửi của họ, nhưng nó không được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư thích cách thức phi tập trung.

Tất cả các giao thức đặt cược hiện tại đều cung cấp thông tin xác thực đặt cược được mã hóa. Những người đặt cược có thể nhận được thanh khoản ngay lập tức mà không cần khóa tiền của họ trong 2 năm, điều này giúp quản lý tiền của họ dễ dàng và linh hoạt hơn. Tuy nhiên, cũng có những rủi ro bị tấn công hoặc giảm giá trị. Do đó, các nhà đầu tư nên xem xét các yếu tố toàn diện như cơ chế xác minh, tỷ lệ lợi tức và bảo mật trước khi chọn phương thức đặt cược phù hợp.