Стейблкоїни щороку генерують мільярди доларів прибутку, проте вони є неприбутковими акціями з депонентами. Однак цю модель викликає на конкурс Usual Money. Usual має на меті повністю відновити стейблкоїн (Tether) на ланцюжку, підтримуваний інфраструктурою, щоб користувачі могли отримати більшу нейтральність, прозорість та безпеку. Вона також має на меті створити більш справедливу фінансову систему, перерозподіляючи вартість та владу більш рівномірно серед усіх користувачів.

Що таке звичайне?

Usual - децентралізований емітент стабільних монет, підтриманих фіатними коштами, використовуючи токенізовані активи реального світу (RWAs) від суб'єктів, таких як BlackRock, Ondo Mountain Protocol, M0 або Hashnote. Він пропонує стабільну монету під назвою USD0, яка є бездозвільною, прозорою та перевіряється на ланцюжку. Унікальний підхід Usual перерозподіляє власність та управління за допомогою токену USUAL, що дозволяє користувачам та стороннім сторонам користуватися значенням та доходами платформи, подібно до того, як працює Tether, але з спільною власністю базових активів. Ця модель винагороджує ранніх учасників, сприяє створенню значення на довготерміновій основі та забезпечує, що стабільна монета залишається повністю забезпеченою, уникнувши ризики, пов'язані з традиційними банківськими системами.

Звичайний фон

Заснована у 2022 році у Франції. Як приватний сектор, Usual Lab залучає 7 мільйонів доларів стратегічного фінансування від понад 150 інвесторів і забезпечує 75 мільйонів доларів США загальної заблокованої вартості (TVL). Деякі з основних партнерів включають протокол Morpho, Curve, Arbitrum, Balancer і Layer Zero. Команда The Usual – це динамічна суміш візіонерів і професіоналів, яка об'єднує найкраще зі світів: від традиційних фінансів до передових DeFi. До складу команди входять П'єр Персон як генеральний директор, Уго Салле як головний операційний директор і Манфред Туррон як технічний директор.

Основні продукти Usual

Usual пропонує кілька продуктів, спрямованих на децентралізовану фінансову сферу та стейблкоїни. Усі продукти дозволяють користувачам отримувати доступ до стейблкоїнів з вбудованими функціями безпеки та управління, поряд з токеном USUAL, який перерозподіляє власність та контроль над платформою.

USD0 Стейблкоїн

USD0 - це ліквідний депозитний токен (LDT) та перший стейблкоін протоколу Usual. USD0 підтримується 1:1 активами реального світу (RWA), які агрегують токени короткострокових активів US Treasury Bill, надаючи безпечне, відокремлене від банкрутства рішення, непов'язане з традиційними банківськими депозитами. Як і інші токени, USD0 є передаваним та дозволяється та має повну доступність в екосистемі DeFi. USD0 названо за гроші центрального банку (M0). M0 посилається на найліквіднішу форму грошей: готівку, яка надає безпечніший та більш прозорий альтернативу, ніж USDT та USDC зі збереженням вартості. Його особливості включають:

• Резерви в реальному часі, уникання практик часткових резервів.
• Об'єднує ліквідність з різних депозитів, створюючи ефективну екосистему.
• Мета полягає в тому, щоб мати підтримку у вигляді грошових еквівалентів від різних емітентів для додаткової стабільності.
• Забезпечує можливість користувачам викупувати в будь-який час, підтримуючи стабільну вартість.
• Повністю забезпечена облігаціями США та репо, що зменшує ризики, пов'язані з комерційними банками.

Usual's USD0 має на меті об'єднати ліквідність між традиційною фінансовою сферою (TradFi) та децентралізованою фінансовою сферою (DeFi), забезпечуючи прозорість та безпеку для користувачів. За допомогою спільного управління через токен USUAL, він перерозподіляє власність та дохід власникам стейблкоїна, на відміну від традиційних стейблкоїнів на основі фіатних валют, де власники не отримують вигоди від зростання доходів платформи.

Користувачі, які хочуть викарбувати 0 доларів США, повинні внести депозит у протокол, що можна зробити двома способами. Користувачі можуть безпосередньо внести відповідні RWA для отримання 0 USD 1:1 або скористатися послугами третьої сторони для внесення USDC для отримання 0 доларів США. У цьому методі третя сторона, відома як постачальник застави (CP), надає необхідну заставу RWA, що дозволяє користувачам отримувати 0 доларів США без прямого володіння RWA. Користувачі також можуть виводити активи, виконавши той самий процес.

USD0++ Покращений TBill

USD0++ - це покращена версія USD0 з підвищеним 4-річним DeFi T-bill. Це дозволяє користувачам отримувати користь від протоколу та доходів та розподіляти власність протоколу через її механізми винагороди. Вона надає безризикову ставку, гарантуючи безризиковий дохід в токені USUAL.

Щоб зробити USD0 більш вигідним, користувачі можуть придбати USD0++ і заблокувати USD0 на чотири роки. Відповідно вони отримують доходи у вигляді токенів USUAL або USD0, разом з трансферабельними токенами USD0++. Користувачі USD0++ мають право на постійні винагороди через розподіл токенів у рамках кампанії «Pills». Після завершення кампанії USD0++ будуть генерувати доходи у формі токенів USUSL, надаючи додаткові стимули та доходи користувачам, які беруть участь у протоколі. Деякі з інших функцій USD0++ включають:

• USD0++ забезпечений фіксованим USD0 на чотири роки
• Він розрахований на перевищення безризикової прибутковості
• У USD0++ є можливість розподілу власності протоколу Usual
• USD0++ не пов'язано з волатильністю процентних ставок, якщо вони зростають або падають

USD0++ Альфа Дохід

Щоб взяти участь у альфа-доході, вони повинні закріпити свої USD0 у ліквідному облігаційному запасі USD0 (USD0++), на певний період, який буде розподілено у формі токенів USUAL. Дохід від USD0++ називається альфа-доходом (α-дохід), оскільки він включає додатковий токен зі своєю власною волатильністю та ціноутворенням.

Гарантована базова відсоткова ставка (BIG)

Для забезпечення мінімального доходу USD0++ має механізм, який називається гарантією базового відсотка (BIG). Цей механізм дає користувачам можливість отримувати винагороду в токенах USUAL. Щоб взяти участь в BIG, користувачам потрібно заблокувати свій USD0++ на шість місяців; після цього вони можуть вибрати між винагородою у формі токенів USUAL або винагородою в USD0.

Право на арбітраж рівності (PAR)

З урахуванням цих функцій, очікувана справедлива ринкова вартість повинна бути на рівність. Для забезпечення безпеки в криптопросторі, УСТАТНОЇ DAO має право розблокувати облігацію через право на паритетну арбітраж.

Що таке USUAL токен?

USUAL - це токен управління та володіння в протоколі USUAL, структурований таким чином, щоб мати довгострокову цінність і надавати ряд переваг своїм власникам. Переваги включають винагороди за ставку, ексклюзивні послуги та накопичення вартості за допомогою зворотного викупу. Токен USUAL надає власникам активну роль у прийнятті ключових рішень, таких як управління казначейством, політика застави та структура розподілу доходів. Дефляційна модель токена узгоджує його вартість зі зростанням протоколу. На відміну від інших токенів управління, які пропонують обмежені переваги, дизайн USUAL орієнтований на спільноту, і 90% пропозиції розподіляються між користувачами, щоб забезпечити справедливу взаємодію та запобігти централізованому контролю.

На даний момент токен USUAL має дві основні функції: стейкінг та ліквідність. Коли користувачі стейкують свої токени USUAL, вони отримують винагороду у вигляді додаткових токенів USUAL на основі поточної швидкості емісії. Крім того, ліквідність забезпечується ліквідності, якщо власники токенів підтримують їх басейн, винагороджуючи їх за внесок у ліквідність та стабільність протоколу.

Токен USUAL має дефляційний дизайн, з постачанням, що коригується на основі заблокованої загальної вартості (TVL), збільшуючи його рідкість та вартість. Нові токени USUAL видаються лише тоді, коли монети USD0++ створюються, пов'язуючи випуск з TVL та доходом протоколу. Зростанням TVL швидкість випуску на долар зменшується, прискорюючись з розширеним TVL. Це означає, що з часом розподіляється менше токенів USUAL, що призводить до зменшення доступності токенів на долар TVL та підвищення довгострокової вартості для власників токенів.

Аудити на звичайному

Для вирішення високої вразливості смарт-контрактів у протоколах DeFi Usual віддав перевагу широким заходам з мінімізації ризиків. Це включає проведення детальних аудитів провідними експертами та виявлення потенційних дефектів безпеки, логічних помилок чи неефективностей. На сьогоднішній день Usual провела шість аудитів смарт-контрактів для досягнення найвищого рівня безпеки протоколу.

Які звичайні таблетки?

Таблетки – це бали перед запуском, які можна заробити різними видами діяльності в рамках протоколу. Ці таблетки визначають, скільки ЗВИЧАЙНИХ токенів отримають користувачі під час аірдропу. Ці фіолетові пігулки символізують розумний вибір — зберіть якомога більше, щоб забезпечити собі втечу, коли прийде час. Таблетки можна заробити в кампанії Pills, яка призначена для винагороди користувачів, які вносять ліквідність під час фази початкового завантаження протоколу. Аірдроп кампанії «Таблетки» заплановано на 4 квартал 2024 року після закінчення передстартового періоду в середині листопада 2024 року. Для підтримки прозорості всі таблетки, що розповсюджуються, можна побачити на сайті.

Висновок

Надаючи власність користувачам, Usual має на меті створити середовище, де вони відчувають себе впевненими в безпеці свого капіталу та справедливості протоколу. Спрямований на спільноту підхід Usual надає перевагу прозорості, винагородам та участі в управлінні, створюючи стійку екосистему, яка надає користувачам можливість сприяти та отримувати користь від децентралізованої фінансової сфери.