Ви коли-небудь замислювалися над тим, що відбувається з вашим ETH, коли ви вкладаєте його в платформу, яка пропонує додаткові винагороди або послуги? Можливо, ви чули про такі терміни, як перескладання, рідкі ставки або рідкий перескладання, але що вони означають і чому вони важливі?

Рестейкінг - це процес розміщення вашого стейкінгу ETH на платформі, яка дає вам більше, ніж звичайні винагороди за стейкінг. Наприклад, ви можете відновити свій ETH на EigenLayer, платформі, яка надає доступ до різних децентралізованих додатків (dApps) і послуг, таких як кредитування, позики, страхування та ігри. Рестайкуючи свій ETH на EigenLayer, ви можете насолоджуватися винагородою від стейкінгу та перевагами dApps і сервісів.

Однак перездача також пов'язана з певними труднощами. Однією з головних проблем є брак ліквідності та гнучкості. Коли ви відновлюєте свій ETH, ви втрачаєте можливість використовувати його для інших цілей, таких як торгівля, інвестування або витрати. Вам також доведеться зіткнутися з високими комісіями і тривалим часом очікування, коли ви захочете вивести свій рестайлінговий ETH. Ось тут і з'являються Kelpdao та rsETH.

Що таке KelpDao?

Джерело: Веб-сайт Kelpdao

KelpDao - це колективна DAO, призначена для розблокування ліквідності, DeFi та вищих винагород за рестайкінг активів. KelpDao був заснований Амітеджем Г і Діраджем Б, які раніше заснували Stader Labs, багатоланцюгову платформу для стейкінгу рідин. Із загальною заблокованою вартістю (TVL) 183,44 мільйона доларів, команда зосереджена на створенні ліквідних рішень для рестайкінгу для публічних блокчейн-мереж, таких як Ethereum, Polkadot і Cosmos.

Основним продуктом KelpDao є rsETH, рідкий рестайлінговий токен (LRT), який представляє часткову власність на рестайлінговий ETH та його винагороди. rsETH побудований на EigenLayer, платформі, яка надає доступ до різних децентралізованих додатків (dApps) і послуг, таких як кредитування, запозичення, страхування та ігри, для рестайлінгових активів.

Бачення KelpDao полягає у створенні більш ефективної та інклюзивної екосистеми рестайкінгу, в якій рестакери зможуть насолоджуватися як винагородою від стейкінгу, так і перевагами додатків і сервісів, а також мати ліквідність і гнучкість для своїх рестайлінгових активів. KelpDao також прагне розширити можливості членів своєї спільноти брати участь в управлінні та прийнятті рішень DAO, а також брати участь у створенні цінності та розподілі DAO.

Що таке перездача?

Рестайкінг - це процес розміщення тих самих токенів в основному блокчейні та інших протоколах, що забезпечує безпеку декількох мереж одночасно. Перездача пропонує користувачам додаткову винагороду за захист додаткових протоколів в обмін на прийняття підвищених ризиків, пов'язаних з різанням.

Щоб зрозуміти, що таке рестайлінг, потрібно спочатку зрозуміти, що таке стейкінг. Стейкінг - це процес блокування або депонування токенів у блокчейні з підтвердженням частки (PoS), такому як Ethereum, для участі в механізмі консенсусу мережі та отримання винагороди. Стейкінг відіграє ключову роль у захисті блокчейну PoS, оскільки рівень безпеки мережі залежить від кількості активних валідаторів, відсотка від загальної кількості токенів, що перебувають в обігу, і від того, як ці токени розподілені між активними валідаторами.

Однак, стейкінг також має певні обмеження. Одним з основних обмежень є брак ліквідності та гнучкості. Коли користувачі продають свої токени, вони втрачають можливість використовувати їх для інших цілей, таких як торгівля, інвестування або витрати. Їм також доводиться стикатися з високими комісіями і тривалим часом очікування, коли вони хочуть вивести свої токени.

Рестайкінг вирішує цю проблему, дозволяючи користувачам вкладати ті ж самі токени в основний блокчейн та інші протоколи. Одним з них є EigenLayer, платформа, яка надає доступ до різних децентралізованих додатків (dApps) і послуг, таких як кредитування, запозичення, страхування та ігри, для рестайлінгових активів. Рестайкуючи свої токени, користувачі можуть насолоджуватися як винагородою від стейкінгу, так і перевагами додатків і сервісів, маючи при цьому ліквідність і гнучкість для своїх рестайкнутих токенів.

Рестейкінг вигідніший і вигідніший для власників ETH, ніж стейкінг, оскільки він дозволяє їм використовувати свої стейки ETH для забезпечення безпеки в декількох мережах і заробляти кілька винагород. Наприклад, якщо користувач відновить свій ETH на EigenLayer, він може отримати винагороду як від мережі Ethereum, так і від мережі EigenLayer, а також від додатків і сервісів, якими він користується на EigenLayer. Таким чином, вони можуть максимізувати свої прибутки та корисність від вкладених у ETH коштів.

Ресейкінг також вигідний для протоколів ресейкінгу, додатків і сервісів, які вони підтримують, оскільки дозволяє їм запозичити безпеку і довіру основного блокчейну, такого як Ethereum, без необхідності створювати власні набори валідаторів або економіку токенів. Це знижує стартову вартість і складність запуску нових протоколів і додатків на блокчейні, а також збільшує їх впровадження та інноваційний потенціал.

Перезавантаження екосистеми

Екосистема перескладання складається з різних суб'єктів та компонентів, які взаємодіють між собою, щоб уможливити перескладання. Головними дійовими особами є:

• Рестайкери: Користувачі, які вкладають свої ETH в основний блокчейн і перезакладають їх на інші протоколи, такі як EigenLayer, щоб захистити кілька мереж і отримати кілька винагород.
• AVS: Послуги з додатковою вартістю, такі як додатки та сервіси, які пропонують рестейкерам додаткові переваги та стимули для повторного отримання ETH на їхніх платформах.
• Оператори: Організації, які запускають і підтримують протоколи ретестування, такі як Kelpdao і EigenLayer, а також забезпечують їхню безпеку і функціональність.

Основними компонентами є:

• Токени рестейків: Токени, які представляють ресейк ETH і винагороду за нього на протоколах ресейкінгу, таких як stETH або ETHx.
• Рідкі рестайк токени: Токени, які представляють часткову власність на рестайк токени та їхні винагороди і можуть бути використані на будь-якій DeFi-платформі або протоколі, наприклад, rsETH.
• Рестайлінгові контракти: Смарт-контракти, які керують карбуванням і викупом токенів рестайкінгу та ліквідних токенів рестайкінгу, а також розподілом і управлінням активами та винагородами рестайкінгу.

Переваги та виклики перезавантаження екосистеми

Екосистема перездачі пропонує різні переваги та виклики для різних учасників і компонентів, що беруть у ній участь. Ось деякі з переваг:

• Для рестейкерів: Рестайкери можуть отримувати більший прибуток і користь від своїх стейків ETH, оскільки вони можуть захистити кілька мереж і отримати кілька винагород, а також отримати доступ до різних dApps і сервісів і користуватися ними. Вони також мають ліквідність і гнучкість для своїх рестайлінгових ETH, оскільки можуть обмінювати і використовувати свої ліквідні рестайлінгові токени на будь-якій DeFi-платформі або протоколі.
• Для AVS: AVS можуть залучити більше користувачів і капіталу на свої платформи, оскільки вони можуть запропонувати ресейкерам додаткові переваги і стимули для повторного отримання ETH на своїх платформах. Вони також мають нижчі бар'єри для входу та інновацій, оскільки можуть запозичити безпеку та довіру основного блокчейну без необхідності створювати власні набори валідаторів або економіки токенів.
• Для операторів: Оператори можуть створювати та отримувати вигоду від екосистеми рестайкінгу, оскільки вони можуть стягувати плату за надання послуг і рішень для рестайкінгу та ділитися створенням і розподілом вигоди з членами своєї спільноти.

Деякі з викликів такі:

• Для рестейкерів: Рестайкерам доводиться брати на себе підвищені ризики, оскільки вони роблять ставки в декількох мережах одночасно, і будь-яка неправильна поведінка або збій в одній мережі може вплинути на їхню ставку в іншій мережі. Їм також доводиться мати справу з потенційними технічними, економічними та регуляторними ризиками, такими як баги, зломи, експлойти, волатильність, оподаткування та дотримання нормативних вимог, які можуть виникнути при використанні протоколів ресейкінгу та ліквідних токенів ресейкінгу.
• Для AVS: AVS повинні конкурувати з іншими AVS за увагу і лояльність рестайлерів, оскільки рестайлери мають багато можливостей для ресайклінгу своїх ETH на різних платформах. Вони також повинні забезпечити якість і надійність своїх dApps і сервісів, оскільки рестайкери очікують високих стандартів і продуктивності від платформ, на яких вони перезапускають свої ETH.
• Для операторів: Оператори повинні забезпечити безпеку і функціональність своїх протоколів рестакінгу і ліквідних токенів рестакінгу, оскільки будь-яке порушення або несправність може призвести до втрати коштів або репутації для них самих і їхніх користувачів. Вони також мають впоратися зі складністю та невизначеністю екосистеми перескладання, оскільки в ній задіяні численні учасники та компоненти, і вона постійно розвивається та змінюється.

Що таке rsETH?

Джерело: Веб-сайт Kelpdao

rsETH - це рідкий рестайлінговий токен (LRT), який представляє часткову власність на рестайлінговий ETH та його винагороди. rsETH побудований на Kelpdao, децентралізованій автономній організації (DAO), метою якої є розблокування ліквідності, DeFi і підвищення винагороди за рестайкінг активів.

rsETH відрізняється від інших рестайлінгових токенів, таких як stETH або ETHx, за кількома параметрами. По-перше, rsETH не прив'язаний до якоїсь конкретної платформи рестайкінгу і може представляти будь-який рестайлінговий токен ETH, наприклад, stETH або ETHx. Це означає, що власники rsETH можуть скористатися найкращими доступними платформами для перездачі, не будучи прив'язаними до однієї платформи.

По-друге, rsETH повністю ліквідний і сумісний з будь-якою DeFi-платформою або протоколом, таким як Uniswap, Aave або Compound. Це означає, що власники rsETH можуть обмінювати та використовувати свої rsETH на будь-якій платформі, не втрачаючи при цьому винагороди та переваги рестайлінгу.

По-третє, rsETH управляється Kelpdao та її членами спільноти, які можуть брати участь у прийнятті рішень та розподілі вартості DAO.

Як працює rsETH?

Джерело: Веб-сайт Kelpdao

rsETH працює за допомогою смарт-контрактів для управління карбуванням і викупом rsETH за рестайлінг ETH, а також для розподілу і управління рестайлінговими активами і винагородами. Основними контрактами, які живлять rsETH, є

Депозитний пул

Цей контракт дозволяє користувачам депонувати свої рестайлінгові токени ETH, такі як stETH або ETHx, а натомість карбувати rsETH. Контракт також дозволяє користувачам викупити свої рестайк токени ETH шляхом спалювання rsETH. Контракт підтримує співвідношення 1:1 між рестайлінговими токенами ETH і rsETH, гарантуючи, що кожен rsETH представляє один рестайлінговий токен ETH і пов'язані з ним винагороди.

Делегат вузла

Цей контракт розподіляє токени ETH з пулу депозитів між операторами вузлів, які запускають і підтримують протоколи рестайкінгу. Контракт також збирає винагороду за стейкінг і рестейкінг від операторів вузлів і надсилає її до контракту ринку винагород.

Ринок винагород

Цей контракт дозволяє користувачам обмінювати свої rsETH на інші токени на AMM, таких як Uniswap, або використовувати rsETH в якості застави на кредитних платформах, таких як Aave. Контракт також розподіляє винагороду між власниками rsETH пропорційно до їхнього балансу rsETH.

Менеджер зняття коштів

Цей контракт обробляє запити на виведення коштів від користувачів, які хочуть викупити свої рестайлінгові токени ETH. Контракт гарантує, що користувачі отримають свої рестайлінгові токени ETH і винагороди в розумні терміни, не впливаючи на ліквідність і стабільність ринку rsETH.

Як користуватися rsETH

Використовувати rsETH легко і зручно завдяки Kelp dApp, зручному інтерфейсу, який дозволяє користувачам карбувати і викуповувати rsETH за рестайлінг ETH, а також переглядати і управляти своїм балансом і винагородами rsETH. Kelp dApp також надає користувачам доступ до різних DeFi-платформ і протоколів, де вони можуть обмінювати і використовувати свій rsETH на інші токени і можливості.

Щоб отримати доступ до Kelp dApp і взаємодіяти з ним, користувачі повинні виконати ці прості кроки:

• Підключіть web3-гаманець, наприклад, MetaMask, до Kelp dApp. Гаманець повинен мати деяку кількість токенів ETH і рестайлінгових токенів ETH, таких як stETH або ETHx, щоб карбувати rsETH.

• Виберіть рестайлінговий токен ETH, який ви хочете внести, і введіть суму, яку ви хочете викарбувати. dApp покаже поточний обмінний курс і суму rsETH, яку вони отримають.

• Підтвердіть транзакцію і дочекайтеся її обробки. dApp покаже статус транзакції та час підтвердження.

• Після підтвердження транзакції користувач побачить свій баланс rsETH та винагороди на інформаційній панелі dApp. Вони також можуть переглядати історію своїх транзакцій та деталі на dApp.

rsETH Токеноміка

Токеноміка rsETH призначена для узгодження стимулів та інтересів різних учасників і компонентів, залучених до процесу перездачі, таких як рестайкери, AVS, оператори та Kelpdao.

rsETH створюється шляхом карбування rsETH з рестайлінгових токенів ETH, таких як stETH або ETHx, на Kelp dApp. Процес карбування регулюється договором депозитного пулу, який підтримує співвідношення 1:1 між рестайлінговими токенами ETH і rsETH, гарантуючи, що кожен rsETH представляє один рестайлінговий токен ETH і пов'язані з ним винагороди. Процес карбування також підлягає оплаті, яка стягується Kelpdao за надання послуги повторної перевірки та рішення.

rsETH поширюється серед рестайлерів, які випускають rsETH за допомогою своїх рестайлінгових токенів ETH, а також серед членів спільноти Kelpdao, які беруть участь в управлінні та прийнятті рішень DAO. Процес розподілу регулюється контрактом на ринку винагород, який розподіляє винагороди за стейкінг та рестейкінг серед власників rsETH пропорційно до їхнього балансу rsETH, а також токен управління Kelpdao (KELP) серед власників rsETH, які поставили свої rsETH на Kelp dApp.

rsETH використовується рестакерами, які обмінюються і використовують свої rsETH на різних DeFi-платформах і протоколах, таких як Uniswap, Aave або Compound, а також AVS, які пропонують рестакерам додаткові переваги і заохочення за використання їхніх rsETH на своїх платформах. Процес використання регулюється контрактом на ринку винагород, який дозволяє користувачам обмінювати і використовувати свої rsETH на будь-якій DeFi-платформі або протоколі без втрати винагороди або переваг, а також контрактами AVS, які надають користувачам доступ до своїх rsETH і можливість їх використання.

Токеноміка rsETH відповідає інтересам екосистеми рестайлінгу, оскільки створює позитивний зворотній зв'язок, який приносить користь усім учасникам та компонентам. Наприклад, чим більше рестайлерів карбують rsETH зі своїми рестайлінговими токенами ETH, тим більше ліквідності та безпеки має екосистема рестайлінгу, тим більше винагород та переваг отримують рестайлери та AVS, тим більше цінності та управління створюють та отримують Kelpdao та оператори, а також тим більший попит та корисність має rsETH.

Переваги rsETH

rsETH пропонує різні переваги для різних учасників екосистеми перездачі, таких як рестакери, AVS та оператори.

Переваги rsETH для реставраторів

Джерело: Веб-сайт Kelpdao

Реставратори можуть отримати вигоду від rsETH кількома способами, наприклад

• Ліквідність: Рестайкери можуть карбувати і викуповувати rsETH за рестайк ETH в будь-який час без будь-якого періоду очікування або штрафних санкцій. Вони також можуть обмінювати свої rsETH на інші токени на AMM, таких як Uniswap, або використовувати rsETH як заставу на кредитних платформах, таких як Aave. Це дає їм ліквідність і гнучкість для рестайкінгу ETH, а також дозволяє використовувати переваги ринкових можливостей і цінових коливань.
• Винагороди: Рестайкери можуть отримувати як винагороду за стейкінг і рестайкінг Ethereum, так і винагороду від додатків і сервісів, які вони використовують на EigenLayer. Винагороди автоматично розподіляються між власниками rsETH пропорційно до їхнього балансу rsETH. Це дає їм більший прибуток і корисність від їхніх стейків ETH і стимулює їх ресейкати більше ETH на протоколах ресейкінгу.
• Гнучкість: Рестакери можуть вибрати найкращу платформу для рестакінгу для своїх потреб, оскільки rsETH може представляти будь-який токен ETH, наприклад, stETH або ETHx. Вони можуть переключатися між різними платформами рестайлінгу без втрати балансу rsETH та винагород. Це дає їм більше можливостей і варіантів для перескладання ETH, а також дозволяє оптимізувати свою стратегію перескладання та ефективність.
• Управління: Рестайкери можуть впливати на напрямок і розвиток Kelpdao та rsETH, оскільки вони можуть голосувати за пропозиції та ініціативи, а також брати участь у створенні цінності та розподілі DAO. Це дає їм більше контролю і впливу на екосистему рестайкінгу та узгоджує їхні інтереси з інтересами DAO.

Переваги rsETH для AVS

Джерело: Веб-сайт Kelpdao

AVS можуть отримати вигоду від rsETH кількома способами, а саме

• Привабливість: АВС можуть залучити більше користувачів і капіталу на свої платформи, оскільки вони можуть запропонувати рестакерам додаткові переваги та стимули для використання їхніх rsETH на своїх платформах. Наприклад, AVS може запропонувати вищу відсоткову ставку, нижчу комісію або бонусну винагороду для власників rsETH, які користуються їхніми послугами. Це дає їм конкурентну перевагу та диференціацію в екосистемі рестайлінгу, а також збільшує їхній потенціал впровадження та зростання.
• Інновації: AVS можуть впроваджувати інновації та експериментувати з новими додатками та послугами для власників rsETH, оскільки вони можуть запозичити безпеку та довіру основного блокчейну без необхідності створювати власні набори валідаторів або економіку токенів. Наприклад, AVS може створити нову гру, страховий продукт або модель управління для власників rsETH. Це знижує стартову вартість і складність запуску нових додатків і сервісів на блокчейні, а також підвищує їхній інноваційний і різноманітний потенціал.
• Інтеграція: AVS можуть інтегруватися та співпрацювати з іншими AVS та DeFi-платформами і протоколами, оскільки rsETH повністю сумісний та інтероперабельний з будь-якою DeFi-платформою або протоколом. Наприклад, AVS може інтегрувати свій сервіс з Uniswap, Aave або Compound і запропонувати власникам rsETH більше варіантів і можливостей для обміну та використання своїх rsETH. Це посилює мережевий ефект і ціннісну пропозицію екосистеми рестайлінгу, а також збільшує їхній потенціал інтеграції та співпраці.

Переваги rsETH для операторів

Джерело: Веб-сайт Kelpdao

Оператори можуть отримати вигоду від rsETH кількома способами, а саме

• Створення: Оператори можуть створювати та отримувати вигоду від екосистеми рестайкінгу, оскільки вони можуть стягувати плату за надання послуг і рішень для рестайкінгу та ділитися створенням і розподілом вигоди з членами своєї спільноти. Наприклад, Kelpdao стягує плату за карбування rsETH і розподіляє токен управління Kelpdao (KELP) серед власників rsETH, які ставлять свої rsETH на Kelp dApp. Це дає їм потік доходів і ціннісну пропозицію в екосистемі рестайлінгу, а також збільшує їхній потенціал створення та захоплення.
• Перевага: Оператори можуть мати конкурентну перевагу та диференціацію в екосистемі перездачі, оскільки вони можуть зосередитися на нішевому, але зростаючому ринку перездачі, який не був належним чином охоплений іншими рішеннями. Наприклад, Kelpdao і EigenLayer пропонують унікальний та інноваційний спосіб доступу і використання рестайлінгових активів і створення єдиного токена rsETH, що представляє будь-який рестайлінговий токен ETH. Це дає їм змогу пристосуватися до ринку та отримати клієнтську базу в екосистемі рестайкінгу, а також підвищує їхній потенціал переваги та диференціації.
• Управління: Оператори можуть розширювати можливості та залучати членів своєї громади до участі в управлінні та прийнятті рішень щодо протоколів повторного голосування, а також до участі у створенні цінності та розповсюдженні своїх протоколів. Наприклад, Kelpdao та EigenLayer дозволяють членам своїх спільнот голосувати за пропозиції та ініціативи, а також отримувати винагороди та переваги за свій внесок та участь. Це робить їх лояльною та активною спільнотою в екосистемі рестайлінгу та підвищує їхній потенціал управління та залучення.

Ризики та виклики rsETH

rsETH є новим та інноваційним рішенням для перескладання, але воно також пов'язане з певними ризиками та викликами, про які користувачі rsETH повинні знати та бути готовими до них. Ось деякі з цих ризиків і викликів:

Технічні ризики

rsETH покладається на смарт-контракти для управління карбуванням і викупом rsETH за рестайлінг ETH, а також для розподілу і управління рестайлінговими активами і винагородами. Ці смарт-контракти схильні до потенційних багів, зломів, експлойтів або збоїв, які можуть призвести до втрати коштів або репутації користувачів rsETH. Наприклад, зловмисник може знайти вразливість у контрактах rsETH і вивести кошти з депозитного пулу або ринку винагород, або ж перевантаження мережі може затримати виконання запитів на виведення коштів від користувачів rsETH.

Економічні ризики

rsETH піддається ринковим коливанням і волатильності, оскільки ціна rsETH визначається попитом і пропозицією rsETH на ринку, а також вартістю базових рестайлінгових токенів ETH і винагород. Ці ринкові фактори можуть вплинути на прибутковість і корисність rsETH для користувачів rsETH. Наприклад, раптове падіння ціни на rsETH може призвести до того, що користувачі rsETH втратять гроші або зіткнуться з ліквідацією своїх позицій з кредитним плечем, або низький попит на rsETH може знизити ліквідність і доступність rsETH на ринку.

Регуляторні ризики

rsETH є предметом правової та регуляторної невизначеності, оскільки статус і ставлення до rsETH та інших рестайлінгових токенів не є чіткими і послідовними в різних юрисдикціях і органах влади. Ці правові та регуляторні фактори можуть впливати на дотримання та легітимність rsETH для користувачів rsETH. Наприклад, зміна податкового законодавства або правил боротьби з відмиванням грошей може накласти нові зобов'язання або обмеження на користувачів rsETH, а заборона або рестрикція rsETH або інших рестайлінгових токенів може перешкодити користувачам rsETH отримати доступ або використовувати rsETH.

Висновок

У цій статті ми розглянули Kelpdao та rsETH - рішення для ресейкінгу, яке пропонує ліквідність, DeFi та вищу винагороду за ресейкінг активів. rsETH - це рідкий рестайлінговий токен (LRT), що представляє часткову власність на рестайлінговий ETH та його винагороди. Користувачі rsETH можуть насолоджуватися винагородою від стейкінгу та перевагами dApps і сервісів, маючи при цьому ліквідність і гнучкість для своїх рестейків ETH. rsETH також створює позитивний зворотний зв'язок, який приносить користь екосистемі перездачі, вирівнюючи стимули та інтереси перездавачів, AVS та операторів.

Якщо ви хочете спробувати rsETH, відвідайте Kelp dApp і почніть карбувати і викуповувати rsETH за свої рестайлінгові токени ETH.