У сьогоднішньому інформаційному бюлетені ми представимо динамічну еволюцію інвестицій венчурного капіталу в сутності, пов'язані з блокчейном, протягом останніх 15 років. Ми підкреслимо перехід деяких фірм до ліквідних інвестицій, де фонди не придбавали частку в капіталі, а отримували токени з графіками розподілу. Крім того, ми опишемо, як відомі інвестиційні установи, такі як a16z, не здійснили свою першу інвестицію в криптовалютний простір до квітня 2013 року, коли вони інвестували у OpenCoin (пізніше Ripple Labs).

У перші роки Bitcoin, з 2009 по 2012 рік, інтерес інвесторів був мінімальним; тому 2012 рік буде першим роком, що аналізується. Також варто зазначити довготривалу кореляцію між цінами на Bitcoin та обсягами залучених коштів, яка розійшлася лише в 2023 році.

Інвестиції в VC проти ціни BTC

2009 - 2018: Перші 10 років біткойну та початок інвестицій венчурних фондів в галузі блокчейну

Щорічні унікальні інвестори Bitcoin та Blockchain (cc: БІНСАЙТИ)

Ландшафт венчурного капіталу для Bitcoin та криптовалютних проектів почав набирати форму на початку 2010-х років. Union Square Ventures (USV), з Фредом Вільсоном на чолі, і Andreessen Horowitz (a16z) були серед перших фірм, які інвестували в блокчейн-проекти, обидві підтримали Coinbase в 2013 році. Ribbit Capital, заснований Мейєром «Міккі» Малкою в 2012 році, спрямований на розривні фінансові технології і також був раннім інвестором в компанії, пов'язані з Bitcoin, такі як Coinbase. Boost VC, заснований Адамом Дрейпером в 2012 році, почав як акселератор та венчурний фонд для нових технологій, включаючи Bitcoin та блокчейн-стартапи. Lightspeed Venture Partners інвестував уBlockchain.info (now Blockchain.com) у 2013 році. До інших помітних ранніх фондів належать Bitcoin Opportunity Corp, заснований Баррі Сілбертом у 2013 році, і Pantera Capital, який змінив свою увагу на Bitcoin і блокчейн у 2013 році. Blockchain Capital, заснований у 2013 році Бартом Стівенсом, Брэдом Стівенсом і Броком Пірсом, був одним з перших фондів, які виключно зосередилися на інвестиціях у блокчейн та криптовалюту.

Річний частка угод з блокчейном і біткоїном за стадіями (2011–2015)

2012: Bitcoin start-ups raised only $2.1 million in investments.

2013: Значні інвестиційні досягнення включали:

• Coinbase: отримала найбільші інвестиції, підтримана Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures та Ribbit Capital. Coinbase, тепер публічна компанія, була ключовим гравцем в просторі Bitcoin.
• Bitcoin China: Найбільша і найраніша біржа Bitcoin в Китаї, зібрала $5 мільйонів від Lightspeed China. Хоча ця інвестиція в кінцевому рахунку не вдалася, вона залишається помітною частиною ранньої криптовалютної історії Китаю.
• Circle Internet Financial: Спочатку компанія-розробник Bitcoin-додатків, Circle залучила $9 мільйонів від Breyer Capital та Accel Capital. Джеремі Оллейр мав на меті сприяти використанню BTC, схожому на Skype або електронну пошту. Пізніше Circle стала відома випуском USDC в 2018 році.

Інвестиції та досягнення:

Загальні інвестиції VC у 2013 році: 88 мільйонів доларів, значне зростання порівняно з попереднім роком.

Значущі першість у 2013 році:

• Ціна біткоіна вперше перевищила 1000 доларів у листопаді.
• Перший біткойн-банкомат був запущений у кав'ярні Waves у Ванкувері.
• Майнінгова потужність Bitcoin зросла з 20 Th/s до 9000 Th/s.

Відомі VC фірми та проекти:

• Union Square Ventures: Інвестував у великі проекти, такі як Protocol Labs, Dapper Labs, Arweave, Polygon, zkSync, Polychain та Multicoin Capital.
• Ribbit Capital: Активний в початкових інвестиціях у галузі, підтримка проектів, таких як Ethereum, AAVE та Arbitrum.

5 найбільших інвестицій у стартапи блокчейну 2013 року

2014

У червні 2014 року інвестиції в блокчейн-індустрію перевищили загальний показник 2013 року, досягнувши $314 млн, збільшившись в 3,3 рази в порівнянні з $93,8 млн в 2013 році.

500 Startups виявилися найактивнішою інвестиційною установою, що підтримує компанії, що застосовують Bitcoin, разом із Boost VC, Plug and Play Technology Center і CrossCoin Ventures. Спочатку спрямований на криптосектор, 500 Startups пізніше перейшов на більш широкі інвестиції на ранній стадії з обмеженим фокусом на криптовалютних транзакціях та платежах.

Значні інвестиції в застосунки Bitcoin включали:

• Блокчейн: $30.5 мільйонів
• BitPay: $30 мільйонів
• Blockstream: $21 мільйон
• Bitfury: $20 million

BitPay, платформа для прийому біткоїнів, залучила $30 мільйонів, очолювану Index Ventures, з участю AME Cloud Ventures, Horizons Ventures та Felicis Ventures.

Blockstream зосередився на мережі Lightning, великому інноваційному рішенні для платежів з використанням Bitcoin, та розробив клієнт c-lightning та біткоїнову побічну ланку Liquid.

OKcoin (тепер OKX) зібрав $10 мільйонів, з підтримкою таких інвесторів, як Ceyuan, Mandra Capital і VenturesLab. Зокрема, співзасновник Ceyuan Фен Бо заснував Dragonfly Capital в 2018 році, який запустив значні криптофонди в наступні роки.

У цілому, 2014 рік був відмічений стабільним зростанням інвестицій в криптовалютні фонди.

2015

У 2015 році технологія блокчейн привернула все більше капіталу та підприємницького інтересу, незважаючи на падіння ціни Bitcoin з його піку 2013 року. Загальна інвестиція в стартапи Bitcoin склала 380 мільйонів доларів.

Основні фінансування включають:

• Coinbase: $75 мільйонів Серія C
• Круг: $50 мільйонів Серія C
• BitFury: $20 мільйонів Серія B
• Ланцюжок: серія В на суму $30 млн, в якій брали участь стратегічні інвестори, такі як Visa та Nasdaq

Ripple Labs (раніше OpenCoin) залучила $28 мільйонів у рамках раунду фінансування серії A, тоді як 21 Inc. забезпечила $116 мільйонів від a16z, Qualcomm, Cisco та PayPal.

Компанія OMERS Ventures з Канади оголосила про плани інвестувати в блокчейн, сигналізуючи про зростаючий інституційний інтерес. Серед відомих активних венчурних капіталістів були a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC і Digital Currency Group (DCG), яка стала великим конгломератом у криптоіндустрії.

Інвестиційна діяльність у 2015 році підкреслила продовження участі на ринку капіталу незважаючи на ведмежий ринок.

2016

У 2016 році інвестиції венчурних фондів на криптовалютному ринку зменшилися через зменшення інвестицій в фінтех. За даними CB Insights, інвестиції в стартапи Bitcoin та блокчейну знизилися на 27% порівняно з рівнем 2015 року, повертаючись до показників 2014 року.

Незважаючи на меншу кількість інвестицій, загальний обсяг фінансування склав 550 мільйонів доларів, зосереджуючись на більш зрілих компаніях. Серед значних інвестицій можна виділити:

• Круг: $60 мільйонів серії D
• Digital Asset Holdings: $60 мільйонів Серія А
• Ripple: $55 мільйонів Серія B
• Blockstream: $55 мільйонів Серія A

Circle перейшла від послуг здійснення транзакцій з Bitcoin до послуг з переказу коштів та платежів, відкриваючи шлях для свого стейблкоіну. Polychain Capital, заснований колишнім співробітником Coinbase Карлсон-Ві, зібрав $750 мільйонів для свого третього венчурного фонду з підтримкою від a16z, Union Square Ventures та Sequoia Capital.

У 2016 році почало зростати фінансування проектів на основі ICO, причому The DAO зібрав $150 мільйонів, що відзначило початок буму ICO.

2017

Рідкісні інвестиції

Ландшафт венчурного капіталу для ліквідних інвестицій у криптовалюту почав формуватися приблизно у 2017-2018 роках під впливом буму ICO та інтересу до токенізованих активів. Новаторські фонди, такі як Polychain Capital, заснований у 2016 році Олафом Карлсоном-Ві, і MetaStable Capital, співзасновником якого є Навал Равікант, зосередилися на токенах, а не на капіталі. Pantera Capital запустила свій фонд ICO у 2017 році, орієнтований на ICO та токен-проекти, тоді як Blockchain Capital представив токен BCAP, токен безпеки, що представляє частку в їхньому фонді. Multicoin Capital, заснована Кайлом Самані і Тушаром Джейном в 2017 році, і 1confirmation, очолювана колишнім співробітником Coinbase Ніком Томаїно, також зробили акцент на інвестиціях в токени. Amentum Investment Management приєдналася до компанії у 2017 році, зосередившись на довгостроковому збільшенні капіталу за допомогою блокчейну та інвестицій в економіку на основі токенів. Ці фонди визнали потенціал токенізованих активів, перейшовши від традиційних моделей акцій до ліквідних стратегій, заснованих на токенах.

У 2017 році галузь блокчейну пережила змішану ейфорію та регулювання, проте протокол ERC-20 Ethereum спричинив бум ICO. Однак впровадження регуляторних заходів призвело до тривалого спадкового ринку.

ICO vs. VC Performance:

• Q1 2017: 19 ICOs collected $21 million.
• Q4 2017: Понад 500 ICO зібрали майже $3 мільярди.
• Всього в 2017 році: ICO зібрали $5 мільярдів за майже 800 проектів, що в п'ять разів перевищує $1 мільярд інвестицій VC у 215 транзакціях.

Відомі проекти ICO:

Filecoin: $257 мільйонів, Tezos: $232 мільйони, Bancor: $152.3 мільйони, Polkadot: $140 мільйонів, Quoine: $105 мільйонів

Інституційні інвестори, такі як Union Square Ventures та Blockchain Capital, брали участь у ICO, залучені швидкими прибутками.

Географічний розподіл:

• EU: 40% ICO, залучивши $1.76 мільярда.
• Північна Америка: зібрано 1,076 мільярдів доларів.

Після регулювання китайські венчурні капіталісти переїхали в регіони, такі як Гонконг і Сінгапур. Бульбашка ICO лопнула через регуляторні тиски та нестійкі бізнес-моделі.

2018

ICO-активність тривала й у 2018 році, коли понад 400 проектів зібрали $3,3 мільярда в першому кварталі. Згідно з CoinSchedule, у 2018 році всесвітньо було проведено 1 253 ICO, в результаті чого зібрали $7,8 мільярда.

Найбільші ICO-проекти:

• EOS: Залучив понад $4 млрд.
• Telegram: Залучила $1,7 млрд в два раунди, але проект пізніше було припинено.
• Петро: Уряд Венесуели залучив 740 мільйонів доларів, але в кінцевому підсумку безуспішно.
• Basis: Зібрав $130 мільйонів, але проект пізніше зазнав невдачі.

Фінансування VC за допомогою акцій:

• Bitmain: $400 мільйонів Серія В від Red Shirt Capital; $1 мільярд перед IPO від Tencent, Softbank і CICC.
• Загальна сума венчурних інвестицій: 4,26 мільярдів доларів США.

Основні події:

• Coinbase запустила Coinbase Ventures.
• Парадигму заснував співзасновник Coinbase Фред Ерсам та Метт Хуанг.
• A16z raised $300 million for its Крипто fund, investing in projects like CryptoKitties and Dfinity.
• Fidelity запустила институциональную платформу для криптовалют.

2018 був роком появи різних додатків "блокчейн+", багато з яких все ще знаходяться на концептуальному етапі, вкладаючи фундамент для майбутніх інновацій.

Етапи еволюції ICO в 2013-2018 роках (Борейко, Д., & Сахдев, Н. "ICO чи не ICO - Емпіричний аналіз початкових публічних пропозицій монет і продажів токенів.")

Boreiko, D., & Sahdev, N. “To ICO or not to ICO – Empirical analysis of Initial Coin Offerings and Token Sales.”

• Загальна вибірка (N=316): 14,9% - З 316 проаналізованих ICO 14,9% мали венчурну підтримку до запуску, тобто приблизно 1 з 7 ICO мали підтримку венчурного капіталу до продажу токенів.
• Underfunded (MC not reached) (N=43): 0.0% - Ні один з профінансованих ICO не мав попередньої підтримки VC, що свідчить про можливе зв'язок між відсутністю підтримки VC та невдачею в досягненні мінімальних цільових фінансувань.
• Повністю фінансовані (HC досягнуто) (N=89): 9.7% - Серед повністю фінансованих ICO 9.7% мали попередню підтримку VC, що свідчить про те, що майже 1 з 10 успішних ICO отримали підтримку VC.
• Різниця між середніми значеннями (HC-MC): 9,7% - Існує статистично значимо вищий відсоток повністю фінансово забезпечених ICO з попередньою підтримкою VC порівняно з незабезпеченими, що підкреслює позитивний вплив підтримки VC на успіх залучення коштів.

Підсумок інвестицій в акціонерний капітал двох провідних інвестиційних фондів за період 2013-2018 років: Union Square Ventures та Andreessen Horowitz

Список найактивніших інвесторів (2014 - 2019 YTD)

2019: Ера після-ICO буму

У 2019 році середовище угод з блокчейном стабілізувалося після зростання у 2018 році, загалом було укладено 622 угоди на суму 2,75 млрд доларів, що є зростанням порівняно з 322 угодами на суму 1,28 млрд доларів у 2017 році. Доля угод з блокчейном у капіталовкладеннях (VC) зросла з 1,5% у 2017 році до 2,8%, тоді як угоди з блокчейном на зерно та початковій стадії зросли з 1,8% до 3,6%. Медіанні оцінки початкової стадії для угод з блокчейном становили 12,5 млн доларів, що на 22% менше, ніж медіана 16,0 млн доларів для всіх угод.

Фокус угоди блокчейн зсунувся, і 68% класифікувалися як FinTech у 2019 році, що менше, ніж 76% у 2017 році, що свідчить про більш широкі застосування поза "крипто". Північна Америка склала 45,3% угод блокчейн, а Азія захопила 26,8%, що відображає більш глобальний розподіл.

У 2019 році на блокчейн припадало 2,8% глобальних інвестицій стартапів і 1,1% загального капіталу, порівняно з 3,6% і 2,7% у 2018 році. Медіанна оцінка угод знизилася з $16,6 млн у 2018 році до $13,0 млн у 2019 році. Серед відомих блокчейн-компаній, які не пов'язані з криптовалютами, були Securitize, Figure, PeerNova та Spring Labs.

CB Insights повідомила про 806 глобальних інвестиційних транзакцій у блокчейн у 2019 році порівняно з 822 у 2018 році, при цьому масштаби інвестицій знизилися на 27,9% до $4,26 млрд. Zeroone Finance визначив Digital Currency Group як найактивнішого блокчейн-інвестора в 2019 році, провівши 14 інвестиційних заходів, за ними йдуть Collins Capital, Coinbase Ventures і Fenbushi Capital.

Інвестиційні установи у 2019 році зосередилися на цифрових валютних біржах, іграх, цифрових гаманцях, управлінні цифровими активами, смарт-контрактах та DeFi. Цього року компанія Animoca Brands, розробник мобільних ігор з Гонконгу, яка внесена до списку на Австралійській фондовій біржі, встановила значну присутність у блокчейн-іграх. FTX було засновано зі значною підтримкою від Alameda Research.

Глобальний інтерес до інвестування в блокчейн значно знизився в 2019 році, і традиційні інституції стали більш обережними. Перформанс інвестиційних установ в цьому спадковому ринку свідчить про дисциплінований підхід і не вказує на скорочення на поточному ринку.

2020 - 2021: Поновлене зростання та підвищення зборів коштів

У 2020 році венчурний капітал у галузі блокчейну вибухнув як важлива частина глобального ринку приватного еквіті, що визначається його потенціалом високих доходів. З 2012 року 942 венчурних капіталістів інвестували в понад 2 700 угод, пов'язаних з блокчейн-стартапами. Топові венчурні фонди у галузі блокчейну постійно перевершували традиційні венчурні фонди та широкий сектор технологій.

Blockchain Private Equity Перевершує Традиційний Приватний Капітал (З Моменту Заснування Фонду IRR 2013 - 2020)

Незважаючи на його важливість, приватний капітал блокчейну представляв менше 1% глобального ринку ВК, хоча під час бичого бігу крипто у 2017 році він майже досяг 2%. Аналогічний ріст очікувався в 2021 році через події, такі як зменшення кількості біткойнів і державні стимули.

В цілому, blockchain VC показав стійкість, успішно виступаючи під час спадів на ринку, як це було помітно під час криптовалютного спаду 2018 року. Його потенціал високих доходів і переваги диверсифікації зробили blockchain venture capital привабливою опцією для інвесторів.

У 2020 році децентралізована фінансова (DeFi) почала здобувати значну увагу. За даними PADate, загальні інвестиції та фінансування у криптогалузі становили близько 3,566 мільярда доларів, що порівняно з показниками 2019 року. Проекти DeFi отримали 280 мільйонів доларів, що становить 7,8% від загальної суми. Незважаючи на відносно невелику суму, DeFi мав найбільшу кількість фінансувань, з понад чвертью з 407 оголошених проектів, пов'язаних з DeFi. Це свідчить про зростаючий інтерес до цього нового типу проекту, що заснований на криптовалюті.

Примітні додатки DeFi залучили значні інвестиції в 2020 році. Uniswap завершив раунд серії A на 11 мільйонів доларів, 1inch забезпечив 2,8 мільйона доларів посівних інвестицій, а платформа кредитування AAVE зібрала 25 мільйонів доларів у раунді серії A. Протягом року масштаби блокування DeFi збільшилися майже в 2100 разів, а незалежні адреси зросли в десять разів. Хоча ці цифри можуть здатися скромними порівняно з майбутніми даними, «DeFi Summer» відзначив значний поворотний момент.

Зокрема, місцеві венчурні капіталісти у сфері блокчейну показали перевагу до проектів індустріального застосування, зокрема DeFi, приймаючи більш агресивний та високоризиковий підхід. Інвестиційні стратегії різнилися серед установ, відображаючи їх культурні особливості. PADate повідомив, що в 2020 році в блоцічейн-проекти інвестували понад 700 установ і осіб, причому NGC Ventures була найактивнішим інвестором, за якими слідували Coinbase Ventures та Alameda Research.

2021

З розвитком технології блокчейн венчурні установи в усьому світі все більше усвідомлювали її важливість, особливо з появою таких концепцій, як Метавсесвіт і Web3. У 2021 році блокчейн-стартапи отримали приблизно 33 мільярди доларів фінансування, що є найвищим показником за всю історію, порівняно з лише 2,1 мільйона доларів у 2012 році. За даними PwC, середня сума фінансування проєктів у галузі шифрування у 2021 році сягнула вражаючих $26,3 млн.

Кількість транзакцій венчурного капіталу в галузі блокчейн також досягла рекордної висоти в 2021 році, з більш ніж 2000 угод, що вдвічі більше, ніж у 2020 році. Частота фінансування на пізньому етапі зросла, що призвело до 65 стартапів, які оцінюються в $ 1 мільярд або більше, що відображає зміну криптовалютного ринку з нішевого на масовий.

Гроші VC інвестовані в криптовалюту/блокчейн порівняно з загальною сумою

Статистика Galaxy показала, что в 2021 году почти 500 глобальных венчурных капиталовложений в области блокчейна, при этом как количество, так и масштаб фондов достигли исторических максимумов. Крупные учреждения, такие как Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, Samsung и Goldman Sachs, вошли на рынок блокчейна через инвестиции в уставной капитал поздней стадии, способствуя переизбытку капитала на рынке.

У 2021 році криптовалютний простір пережив значний приплив нових користувачів та значні інвестиції:

За даними Gemini, майже половина користувачів у основних регіонах криптовалют почали інвестувати в 2021 році.

Нові користувачі складали:

• 46% в Латинській Америці
• 45% у регіоні Азія-Тихоокеанський
• 40% в Європі
• 44% в США

Цей наплив забезпечив стійку користувацьку базу для зростання та розвитку криптовалютних додатків.

Основні інвестиції:

У липні 2021 року FTX оголосив про раунд фінансування серії B на суму 900 мільйонів доларів США за оцінкою в 18 мільярдів доларів США, найбільше приватне акціонерне фінансування в історії криптовалютної промисловості. У цьому раунді взяли участь 60 інвестиційних установ, включаючи SoftBank Group, Sequoia Capital та Lightspeed Venture Capital.

Активні інвестори:

Coinbase Ventures була найактивнішим інститутом блокчейн-інвестицій у 2021 році. Після лістингу в США у квітні вона інвестувала в 68 блокчейн-стартапів. До лістингу Coinbase залучила майже 547 мільйонів доларів у більш ніж 13 раундах фінансування. Серед інших відомих інвесторів були: AU21 Capital (Китай), яка інвестувала в 51 компанію, a16z, яка інвестувала в 48 компаній

Інвестиції венчурного капіталу:

У четвертому кварталі 2021 року було інвестовано понад 10,5 мільярда доларів, що стало рекордним показником венчурних інвестицій у сектори криптовалют та блокчейну - 33,8 мільярда доларів, що становить 4,7% від загальної суми венчурних інвестицій у цей рік. Також за рік було зареєстровано найбільшу кількість угод - 2018, що майже вдвічі перевищує показник 2020 року та попередній рекорд 2019 року - 1698.

2021 VC Гроші, інвестовані в крипто/блокчейн за категоріями

З $33,8 млрд, інвестованих венчурними капіталістами в екосистему крипто- та блокчейн-стартапів, найбільша частина дісталася компаніям, що пропонують послуги з торгівлі, інвестування, обміну та кредитування, які отримали понад $13,8 млрд (41,83%). Все більша частина венчурного капіталу була інвестована в Web3-компанії, включаючи ті, що розробляють інструменти, інфраструктуру та ігри NFT, DAO та Metaverse, що становить 17% від загального обсягу інвестицій.

2022 та 2023 роки: значне зниження венчурних інвестицій

2022

Огляд інвестицій:

• Венчурні капіталісти інвестували понад 30 мільярдів доларів у криптовалютні та блокчейн стартапи, що майже дорівнює 31 мільярду доларів у 2021 році.
• Інвестиції досягли піка в першій половині року, зі значними зниженнями в третьому і четвертому кварталах.
• У четвертому кварталі 2022 року спостерігалося найнижче число угод і капітальних інвестицій за два роки.
• Видатні венчурні капіталісти, які інвестували в FTX, зазнали значних втрат. Компанія Sequoia Capital списала свої інвестиції в розмірі $200 мільйонів до нуля, а акції FTX на $320 мільйонів, належні Temasek, стали безцінними.

Тенденції:

• Пізніші компанії отримали більшу частку капіталу, тоді як угоди на попередній етап продовжували зменшуватися.
• Web3 очолив за кількістю угод, але торгові та інвестиційні платформи зібрали найбільше грошей.
• Розміри угод і оцінки були найнижчими з Q1 2021 року.

Збір коштів VC фонду:

• 2022 рік відзначився найбільшою сумою, коли-небудь зібраною криптовалютою, що перевищує 33 мільярди доларів, незважаючи на найменшу квартальну суму, зібрану з Q1 2021 в Q4.
• Середній розмір фонду збільшився, зібравши понад 200 фондів, середній розмір яких становив понад 160 мільйонів доларів США.

2023

Огляд інвестицій:

• Інвестиції в криптовалютний венчурний капітал значно зменшилися, становлячи лише третину інвестицій порівняно з попередніми двома роками.
• Кількість угод та інвестовані капітали постійно досягають нових мінімумів кожного кварталу.

Тенденції:

• Ранні стадії компаній складали більшість угод, зі зниженням частки угод передпосівного періоду у другій половині року.
• Оцінки та розміри угод досягли найнижчого рівня з 4 кварталу 2020 року.
• Торгові компанії зібрали найбільше капіталу, за якими слідують сектори Layer 2 & Interoperability та Web3.

Залучення коштів венчурним фондом:

• Збір коштів зіткнувся з труднощами через макроекономічні умови та потрясіння на крипторинку.

Розмір фонду залучення коштів VC-інвестицій в криптовалюту

• 2023 був роком з найменшою кількістю нових криптовалютних VC-фондів, з медіанним розміром фонду, що зменшився на 30%, та середнім розміром фонду, що зменшився на 45%, з моменту 2020 року.

Ключові висновки з останніх тенденцій інвестування в криптовалюту венчурного капіталу включають помітне зниження інтересу та інвестицій у 2022 та 2023 роках, з особливо різким падінням у 2023 році. Незважаючи на це, Web3 продовжує лідирувати за кількістю угод, тоді як торгові платформи домінують за залученим капіталом. США залишаються домінуючим гравцем в екосистемі криптостартапів, незважаючи на регуляторні проблеми. Крім того, макроекономічні перешкоди та ринкові потрясіння створили складне середовище як для засновників, так і для інвесторів, що призвело до значних проблем із залученням коштів.

2024: Поточний стан інвестицій венчурного капіталу

Пейзаж венчурних інвестицій у першому і другому кварталі 2024 року був детально описаний у наших попередніх новинах. Ми відзначимо лише те, що видно на наступній діаграмі, тривала тенденція з кінця першого кварталу 2021 року, коли інвестиції на ранній стадії значно переважають над інвестиціями на пізній стадії.

Нижче наведено посилання, яке ілюструє стан інвестицій ВК у I кварталі & II кварталі 2024 року:

Стабільне зростання інвестицій у криптовалютний венчурний капітал у 2 кварталі 2024 року

Якщо у вас є будь-яка додаткова інформація або елементи, які, на вашу думку, повинні бути включені в цей інформаційний бюлетень, будь ласка, не соромтеся зв'язатися з нами.

Джерела

1. https://www.galaxy.com/insights/research/2021-crypto-vcs-biggest-year-ever/
2. https://www.galaxy.com/insights/research/2023-crypto-vc-seeks-a-bottom/
3. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3209180
4. https://www.coindesk.com/markets/2014/06/05/bitcoin-vc-investment-this-year-already-30-higher-than-2013s-total/
5. https://cognizium.io/uploads/resources/Cointelegraph - Blockchain Venture Capital Report - 2021.pdf
6. http://cbinsights.com
7. https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2016/03/the-pulse-of-fintech.pdf

Disclaimer：

1. Цю статтю перепечатано з [insights4.vc], Всі авторські права належать оригінальному автору [insights4.vc]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно цим займуться.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонено.