Що таке кількісна торгова стратегія

Кількісна торгова стратегія стосується пошуку високоімовірних і ефективних торгових стратегій на ринку за допомогою багатьох математичних і статистичних інструментів за допомогою комп’ютерного аналізу даних, побудови моделей, перевірки бек-тестів, виконання транзакцій, оптимізації та інших процесів. Раціональний, об’єктивний і автоматизований процес торгівлі може бути досягнутий, не покладаючись на суб’єктивні судження людини, тому стратегію кількісної торгівлі часто називають автоматизованою торгівлею.

Історія кількісної торгової стратегії

З винаходом інтегральних схем і розвитком інформатики люди почали досліджувати можливість застосування потужної обробки даних і обчислювальної потужності комп’ютерів на ринку фінансової торгівлі. Гаррі Макс Марковіц, лауреат Нобелівської премії з економіки, також відомий як батько кількісної торгової стратегії. У своїй репрезентативній роботі «Вибір портфеля» він обговорив ефективність розподілу активів чисельним способом і допоміг двом менеджерам фондів здійснити першу комп’ютерну арбітражну операцію на фінансовому ринку.

З 1970 по 1980 рік почала з'являтися кількісна торгова стратегія. Нью-Йоркська фондова біржа запровадила систему Designated Order Turnaround (DOT), яка значно скоротила затримку замовлень інвесторів і підвищила операційну ефективність. З 1990 року системи алгоритмів стають дедалі популярнішими, і багато хедж-фондів також інвестують у розвиток кількісної торгової стратегії. Бульбашка дот-комів у 2000 році довела ефективність і силу кількісної стратегії торгівлі. Коли ринок все ще був занурений у останню партію, стратегія кількісної торгівлі допомогла інвестиційним установам зменшити свої позиції в акціях дот-комів з високим ризиком і успішно уникнути подальшого колапсу ринку.

Згідно зі статистичними даними, у 2010 році більше 60% обсягу торгів на фондовому ринку США припало на інвесторів високочастотної торгівлі та маркет-мейкерів, які використовують кількісні стратегії. Після десятиліть розвитку автоматизовані торгові роботи тепер становлять половину фінансового ринку.

Переваги кількісної торгової стратегії

Автоматично виконана кількісна торгова стратегія має наступні переваги перед звичайними угодами, в яких користувачі здійснюють операції самостійно:

Види кількісної торгової стратегії

Існує багато типів кількісних торгових стратегій. Нижче наведено кілька поширених кількісних стратегій у сфері цифрової валюти:

1. Сітка торгівлі:

   Кількісна стратегія полягає в розподілі активів на рівні частини відповідно до встановленої кількості сітки та відкладених ордерів за різними цінами сітки в межах встановленого діапазону цін. Коли ринкові коливання перетинають різні ціни мережі, програма автоматично купує та продає партіями, щоб отримати прибуток від диференціалів мережі.

2. Smart Rebalance:

   Кількісна стратегія подібна до індексного фонду, який об’єднує різні об’єкти інвестування відповідно до обраної пропорції, продає активи з високими позиціями та купує активи з низькими позиціями, коли ринкова ціна змінюється, і динамічно коригує позиції для відновлення початкової частки кожного об'єкт інвестування, щоб отримати довгострокову стабільну прибуток.

3. Ф'ючерс-спот арбітраж:

   Завдяки ставці капіталу на ринку безстрокових контрактів, коли існує різниця між ф’ючерсною ціною та ціною спот, можна здійснити хеджування ф’ючерсів і спот, щоб отримати поточну різницю в ціні, яка з часом зменшується. Наприклад, коли ставка капіталу додатна, купівля певної вартості спот і випуск ф’ючерсного короткого ордера однакової вартості може компенсувати прибутки та збитки, викликані зростанням і падінням, і отримати прибутковість ставки капіталу ринку безстрокових контрактів.

4. Стратегія Commodity Trading Advisor (CTA):

   Кількісна стратегія стосується використання одного або кількох технічних індикаторів для моніторингу ринку. Коли зібрані дані транзакції відповідають встановленим умовам індикаторів, сигнал транзакції буде запущено, і програма автоматично здійснить транзакції.

5. Продавайте дорожче, купуйте дешево для арбітражу

   Більшість валют можна торгувати на різних платформах. Через відмінності в методах ціноутворення, обсягах торгів і глибині ринку іноді одна і та ж валюта має різні котирування на різних платформах. Продавати високо, купувати низько для арбітражу означає поведінку купівлі на платформі з нижчою ціною та продажу на платформі з вищою ціною, щоб отримати різницю в ціні. Можливість продати за високу ціну за низьку ціну для арбітражу швидкоплинна, і кілька торгових платформ потрібно контролювати в режимі реального часу, тому це зазвичай виконується за допомогою обчислення високочастотної торгівлі.

Як побудувати кількісну торгову стратегію

Формулювання кількісної торгової стратегії зазвичай включає наступні кроки:

1. Розробка стратегії

   Будь-яка кількісна стратегія повинна мати чіткі засоби та виміри прибутку, такі як спред прибутку, волатильність, часова вартість, арбітраж тощо. Стратегічна ідея може зібрати велику кількість ринкових даних для конкретних параметрів для статистичного аналізу та побудови моделі.

2. Модельний заклад

   Зібравши достатньо даних, ми можемо розпочати дослідження даних. На цьому етапі математичні статистичні інструменти використовуватимуться для скринінгу викидів, кластеризації, дисперсійного аналізу (ANOVA), регресійного аналізу або алгоритмів машинного навчання тощо, щоб з’ясувати правила та формули, приховані у великих даних, які можуть використовувати як торгові стратегії.

3. Тестування даних

   Тестування даних є необхідним процесом перед офіційним запуском та використанням будь-якої кількісної стратегії. Він може оцінювати різні показники даних кількісної стратегії, включаючи коефіцієнт виграшу, співвідношення прибутків/збитків, криву продуктивності, максимальний резервний варіант, недійсний коефіцієнт тощо. Гарне тестування даних може допомогти розробникам кількісних стратегій якнайшвидше знайти потенційні проблеми, щоб оптимізувати та повторити наступну модель.

4. Твердий торг

   Якщо кількісна торгова стратегія не проходить через практичний досвід трейдингового ринку, вона з часом стане спірним питанням. Деякі платформи забезпечують паперову торгівлю, щоб користувачі могли використовувати кошти MIMIK для реєстрації прибутків і збитків відповідно до фактичних ринкових умов і підтвердити, чи відповідає розроблена кількісна стратегія очікуваним стабільним прибуткам.

Управління ризиками та стратегією

Незважаючи на те, що торгівля кількісними стратегіями принесла своїм користувачам багато зручностей і переваг, все одно необхідно звернути увагу на можливість того, що інші фактори ризику можуть призвести до невдачі кількісних торгових стратегій. Стабільність постачальників послуг є дуже важливою ланкою. У разі збою обладнання або переривання мережі це призведе не тільки до того, що програма кількісної стратегії не працюватиме нормально, але навіть призведе до ризику та втрати майна через неможливість закрити позиції. Джерело даних котирування таке ж, як і мережева хакерська атака. Неправильні дані котирування призведуть до неправильної оцінки програми, а лазівки та дефекти алгоритму програмного коду будуть атакувані іншими учасниками ринку та завдадуть збитків.

Через збільшення кількості кількісних стратегій і складність моделі можуть виникнути кореляції та несподівані взаємодії між різними стратегіями та різними параметрами торгівлі. Потрібне регулярне технічне обслуговування оновлень і ретельні перевірки. У деяких транзакціях із великим обсягом капіталу або високим ризиком кількісна стратегія використовується лише як базова основа для відкриття та закриття позицій операторами, а не повністю автоматична операція. Для таких кількісних допоміжних операцій має бути досконалий стандартний операційний процес, освіта та навчання, щоб уникнути недбалості ручного керування.

Обмеження кількісної торгової стратегії

1. Не застосовується до будь-якого ринку чи котирування

Перш ніж використовувати кількісну торгову стратегію, ми повинні зрозуміти, що кількісна торгова стратегія не є панацеєю для будь-якого ринку чи котирування. Якщо ефективний індекс параметрів на традиційному фінансовому ринку змінити на ринок криптовалют, він може зазнати невдачі. Крім того, історичні результати тестування будь-якої кількісної торгової стратегії не можуть бути використані як гарантія майбутньої ефективності. Наприклад, коли торгова стратегія приваблює багатьох інвесторів завдяки своїй відмінній ефективності, багато трейдерів на ринку поспішають купувати і продавати в один і той же момент, роблячи стратегію, яка мала б приносити прибуток, ставати збитковою.

2. Неможливо виконати демонстрацію даних абстрактного відчуття запасу

Крім того, трейдинг - це не тільки глибокі знання, а й мистецтво. Деякі провідні професійні трейдери не повністю покладаються на об’єктивні дані про індекси, виносячи судження щодо входу та виходу, але також іноді покладаються на абстрактне «відчуття біржі». Незважаючи на те, що швидкий розвиток штучного інтелекту досяг рівня, який далеко перевершує людський рівень повноцінних інформаційних ігор, таких як шахи, японські шахи та го, все ще неможливо продемонструвати так звану «інтуїцію» та «шосте почуття». » на хаотичному ринку торгівлі неповною інформацією.

3. Потрібні достатні професійні знання та досвід

Ефективність трейдерів залежить від їх особистого досвіду та здібностей, і торгівля кількісними стратегіями не є винятком. Кількісна торгова стратегія, написана розробниками без достатніх професійних знань і досвіду, важко мати хороші результати. Розробка кількісної стратегії включає багато різних областей, тому ми повинні мати значні професійні знання з математики, статистики, фінансів, комп’ютерів тощо, щоб розробити чудові кількісні торгові стратегії.

Коли доцільно використовувати кількісну торгову стратегію?

Кількісна торгова стратегія не обов’язково повинна використовувати складні висококласні алгоритми. Насправді, поки існує фіксована логіка транзакцій у будь-якій торговій поведінці, розробники можуть писати код для автоматизації процесу її виконання. Найбільш поширеною є стратегія сіткової торгівлі, яка дуже підходить для автоматизованих процедур, щоб замінити ручні операції, оскільки вона механічно розвішує замовлення на купівлю та продаж вперед і назад.

Кількісні стратегії також підходять як допоміжний орієнтир для оцінювання ручної торгівлі. Сучасні фінансові ринки швидко змінюються, і для прийняття інвестиційних рішень недоцільно покладатися на власні зусилля в переварюванні великого обсягу інформації. Ефективне використання величезних можливостей агрегування інформації та статистичних інструментів комп’ютерів може надати користувачам ширше бачення для пошуку кращих торгових можливостей.

Високочастотний трейдинг

Поява кількісної торгівлі також сприяла розвитку високочастотної торгівлі.

Під високочастотним трейдингом розуміється те, що автоматична програма виконує багато торгових операцій за дуже короткий час. Відповідно до змін на ринку, високочастотний торговий робот може навіть оцінити довгу та коротку конверсію за одну тисячну секунди та виконати серію відкладених ордерів і скасувань. Тобто високочастотна торгівля, яка максимізує ефективність використання капіталу завдяки великій кількості миттєвих транзакцій, зводячи час утримання до нульового ризику.

Мета високочастотної торгівлі полягає в тому, щоб знайти швидкоплинні торгові можливості та невеликі прибутки, які люди не можуть отримати від щоденних коливань цін. Через стрімкий розвиток інформатики високочастотний трейдинг є високовимогливою та конкурентоспроможною сферою, і існує багато вимог до модернізації обладнання та оптимізації алгоритмів. Навіть якщо арбітражна програма використовує той самий код, якщо частота дискретизації ринкової інформації відрізняється або продуктивність обладнання відрізняється, це може призвести до різних результатів, які одна особа отримує, а інша програє. Взагалі кажучи, чим вище частота дискретизації ринкової інформації і чим вище швидкість виконання програми, тим більш вигідні високочастотні алгоритми на торговому ринку.

На високочастотну торгівлю припадає значна частка обсягу торгів на світовому фінансовому ринку. Це зменшує ринковий спред і забезпечує велику ліквідність. Однак конкуренція між різними процедурами високочастотної торгівлі також посилила коливання ринкових цін. Алгоритми високочастотної торгівлі, як правило, складні, і їх важко розробити. Зазвичай лише великі фінансові установи або маркет-мейкери мають такі інструменти кількісної торгової стратегії.

Висновок

З розвитком комп’ютерної галузі та інноваціями фінансових деривативів професійні команди з управління інвестиціями та маркет-мейкери почали впроваджувати автоматизовані процедури для кількісної торгівлі. Порівняно із загальною трансакцією традиційної ручної транзакції, кількісна торгова стратегія має багато переваг, таких як дотримання дисципліни, швидке виконання, послідовна логіка, об’єктивне прийняття рішень, безперебійність протягом року, легка перевірка ефективності, синхронний моніторинг великих кількість торгових ринків, самонавчання тощо.

Однак міждоменні знання, необхідні для розробки кількісних стратегій, і дедалі жорсткіша конкуренція також роблять поріг кількісної торгової стратегії все вищим і вищим, а також несправності та дефекти обладнання, мережі, коду та моделі під час їх роботи. фактори, які необхідно враховувати.

В даний час кількісна торгівля зайняла місце на світовому фінансовому ринку. Мета більшості найкращих кількісних стратегій і команд — це те, як змусити криву довгострокових активів стабільно зростати й уникнути того, щоб продуктивність змінювалася вгору та вниз, як на американських гірках, через коливання ринку. На додаток до ітерації алгоритмів і розробки нових ринків, висока частота, високий коефіцієнт виграшу, низький ризик і накопичення арбітражу стануть майбутньою тенденцією розвитку кількісних стратегій.

Кількісна торгова стратегія не є святим Граалем, і немає гарантії прибутку. Як і традиційна звичайна торгівля, вона зіткнеться з ризиком втрати. Лише знаючи переваги та недоліки, ми можемо добре контролювати цей інструмент.