Переадресувати оригінальну назву: Регулювання криптовалют у 2024 році: прогнози та перспективи

Тут ми розглядаємо поточний стан регулювання криптовалют і говоримо з експертами про те, чого очікувати у 2024 році.

З настанням нового року аналітики очікують сплеску регуляторних обмежень у криптовалютному просторі. Правила будуть розширені, щоб охопити ризики відмивання грошей та фінансування тероризму, поведінку компаній, що працюють у криптопросторі, а також наглядові дії щодо продажу токенів.

У США темпи регуляторних дій не зменшуються; аналогічно, Великобританія запровадила низку правил, що прирівнюють продаж криптовалют до продажу традиційних фінансових продуктів.

Аналогічно, Європейський Союз (ЄС) має стати першою значною глобальною юрисдикцією, яка офіційно прийме широкий пакет законів і нормативних актів, що регулюють криптовалютний сектор у 2024 році.

Регулювання ринків криптоактивів, або MiCA, має на меті встановити єдине регулювання криптовалют в ЄС та забезпечити правову визначеність для цифрових активів, що виходять за рамки чинного законодавства ЄС про фінансові послуги.

Говорячи ширше, аналітики очікують, що пріоритетні напрямки на 2024 рік вийдуть за рамки загальної тенденції до посилення регуляторної інтенсивності. Вони прогнозують, що фінансові установи розроблятимуть сильніші системи управління ризиками та підвищуватимуть свої вимоги до капіталу та ліквідності, щоб відобразити поточний економічний клімат.

Крім того, очікується, що зростаюча важливість даних і штучного інтелекту як у традиційних фінансах, так і в криптосекторі збільшить потребу в управлінні даними та управлінні модельними ризиками в глобальному регулюванні криптовалют.

Аналітики також очікують, що фактори сталого розвитку та екологічні, соціальні та управлінські фактори (ESG) матимуть більшу вагу в міжнародному регулюванні криптовалют, а кібербезпека залишатиметься головним пріоритетом, оскільки платформи цифрових активів залишаються під прицілом хакерів та шахраїв.

Давайте розглянемо короткий географічний огляд поточного криптовалютного регулювання та очікуваного законодавчого ландшафту на 2024 рік.

Регулювання криптовалют у США

Регулювання криптовалют у США складається з поєднання державного та федерального нагляду, що дозволяє кільком відомствам мати частку в контролі над сектором.

Ці органи, включаючи Комісію з цінних паперів і бірж США(SEC) і Комісію з торгівлі товарними ф'ючерсами(CFTC), значною мірою використовували існуючі правові структури для регулювання діяльності з цифровими активами.

Протягом 2023 року SEC та CFTC ініціювали понад 200 виконавчих проваджень проти криптовалютних компаній. Підвищена активність американських регуляторів відбулася на тлі банкрутств, афер, шахрайських операцій та незаконного переміщення коштів, що пронизують сектор.

Наприкінці року кілька гравців криптопростору критикували регуляторів, особливо SEC, за їхній підхід до контролю над індустрією. Вони також поновили заклики до політиків і регуляторів прояснити криптозаконодавство і прийняти більш комплексний підхід до нормотворчості.

Однак ці прохання були здебільшого проігноровані. Наприкінці року Комісія з цінних паперів і бірж США зазнала численних юридичних невдач, особливо у справах проти Ripple (XRP) та Grayscale.

Вам також може сподобатися:

Ripple проти SEC: основні моменти

Але це було свого роду останнім сміхом. 15 грудня регулятор відхилив петицію Coinbase з проханням ввести нові правила для криптосектору.

Антон Тітов, генеральний директор платіжної системи Archway Finance, розповів crypto.news, що вважає рішення SEC обґрунтованим. Як він пояснив, роль агентства полягає у захисті інвесторів, підтримці цілісності ринку та сприянні формуванню капіталу. Таким чином, він вважає, що відмова в задоволенні петиції Coinbase повністю відповідає інтересам інвесторів.

"Тому що зараз і в наступному році більшість людей торкаються криптовалюти лише в спекулятивних цілях. Навіть якщо це токени корисності, спекуляція дорівнює прагненню заробити, а це вже інвестиції. Тоді це означає, що SEC діє в повній мірі в інтересах інвесторів, які намагаються підтримувати цілісність ринку".

Антон Тітов, генеральний директор Archway Finance

Однак Тітов зазначив, що це рішення також підкреслило небажання SEC повністю прийняти криптовалюти. Він вважає, що агентство розглядає біткойн(BTC) і стейблкоіни як загрозу усталеним і контрольованим грошовим потокам.

Більше того, на його думку, американський регулятор не призначений бути "інноваційним хабом" для нових технологій, таких як блокчейн і цифрові токени, що вказує на фундаментальний розрив між його місією і цілями криптоіндустрії.

Однак зростання розміру ринку деяких криптовалют, особливо забезпечених доларом стейблкоінів, які перевищили поріг системної важливості в 50 мільярдів доларів, привернуло увагу американських законодавців, в результаті чого вони розробили більше законодавчих пропозицій щодо регулювання криптовалютної діяльності.

Однією з таких пропозицій є двопартійний Закон про відповідальні фінансові інновації (RFIA), який має на меті класифікувати більшість цифрових активів як товари. Він покладе основну відповідальність за нагляд на CFTC і встановить регуляторні вимоги до стейблкоінів.

Крім того, адміністрація Байдена випустила указ, в якому виклала підхід уряду США до регулювання криптовалют.

Крім того, з січня 2024 року набув чинності законопроект, прийнятий Конгресом у 2021 році, який передбачає нові вимоги до звітності для тих, хто бере участь у масштабних криптовалютних транзакціях.

За даними криптозахисної групи CoinCenter, Закон про інфраструктурні інвестиції та робочі місця зобов'язує будь-яку організацію, яка отримує $10 000 або більше в криптовалюті в рамках своїх звичайних бізнес-операцій, повідомляти про транзакцію в податкову службу. Неподання звіту протягом 15 днів після транзакції може призвести до кримінального переслідування.

Це законодавство є самодостатнім, що означає, що для забезпечення його виконання не потрібні додаткові регуляторні заходи або імплементація з боку будь-якого державного органу. Після підписання закону він одразу ж набув чинності та почав застосовуватися. Таким чином, всі громадяни США, які мають справу з криптовалютами, тепер зобов'язані дотримуватися цього закону.

Багато хто прогнозує, що до 2024 року зусилля США щодо прийняття законів про криптовалюти будуть зосереджені на двох законопроектах: один спрямований на нагляд за стейблкоінами на федеральному рівні, а другий пропонує комплексний підхід до загальної структури ринку криптовалют.

Спонсорований Патріком МакГенрі, головою Комітету Палати представників з фінансових послуг, Закон про ясність для платіжних стейблкоінів може стати одним з перших законодавчих актів, які будуть розглянуті в 2024 році.

Він пройшов стадію комітету в липні, незважаючи на початкову опозицію з боку Білого дому та кількох впливових демократів, стурбованих положенням, що дозволяє державним регуляторам затверджувати випуски стейблкоінів без участі Федеральної резервної системи.

Однак голова SEC Гері Генслер порівняв стейблкоїни з фондами грошового ринку і запропонував, щоб ті, що прив'язані до долара, підпали під сферу діяльності його відомства, що, на думку спостерігачів, може стати перешкодою для безперешкодного ухвалення законопроекту про стейблкоїни.

Другий законопроект, Закон про фінансові інновації та технології для 21-го століття, також може зіткнутися з проблемами, оскільки він пропонує перекласти більшу відповідальність на CFTC і зобов'язує регуляторів встановити чіткий шлях для переходу цифрових активів від інвестицій у цінні папери до товарів.

Так само легітимність криптосектору може підвищити потенційне схвалення біткойн-біржових біржових фондів. Кілька керуючих компаній, включаючи BlackRock, Fidelity і WisdomTree, змагаються за створення спотового біткойн-біржового ETF, за умови схвалення Комісії з цінних паперів і бірж США, яке ще не було надано.

Нарешті, виборчий сезон 2024 року може суттєво вплинути на законодавство щодо цифрових активів, оскільки увага законодавців може зміститися з регулювання криптовалют на передвиборчі кампанії.

Вам також може сподобатися:

Як голова SEC Гері Генслер перетворився з криптоконсультанта на антагоніста

Регулювання криптовалют у Великобританії

З 2020 року законодавство Великобританії вимагає від криптовалютних компаній реєструватися в Управлінні з фінансового регулювання та нагляду (FCA) і дотримуватися правил відмивання грошей, фінансування тероризму та переказу коштів 2017 року.

Однак у жовтні 2022 року, в рамках ширшої стратегії уряду Великої Британії, спрямованої на перетворення країни на глобальний центр криптотехнологій та інвестицій, а також для того, щоб регулятори могли швидше реагувати на події у цій сфері, Палата громад проголосувала за те, щоб дозволити Казначейству регулювати криптовалюти як фінансові інструменти відповідно до Закону про фінансові послуги та ринки від 2000 року.

Крім того, на початку 2023 року уряд випустив консультаційний документ, в якому просив надати рекомендації щодо регулювання криптоіндустрії. Після цього заходу Уайтхолл висловив намір підпорядкувати широкий спектр цифрових активів, включаючи утилітарні токени і незабезпечені біржові токени, регулюванню, подібному до регулювання традиційних фінансових активів.

Правила, що регулюють рекламу та продаж криптовалют у Великій Британії, також змінюються: Казначейство прирівнює рекламу криптовалют до інших видів фінансової реклами. Крім того, FCA наклало додаткові обмеження на продаж, маркетинг та розповсюдження криптопохідних, за винятком токенів безпеки.

Більше того, як і в США, очікується, що стейблкоіни потраплять під посилений регуляторний контроль у Великобританії. Уряд планує зробити їх визнаною формою оплати. Спостерігачі прогнозують, що цього можна досягти значною мірою шляхом розширення існуючого законодавства про електронні гроші та платежі.

Розмовляючи з crypto.news, Натан Катанія, партнер XReg Consulting, вважає, що підхід Великобританії до регулювання стейблкоінів відіграватиме вирішальну роль у фінансовому майбутньому країни. Катанія підкреслила проактивні заходи Великобританії у вирішенні ключових регуляторних ризиків, зазначивши, що країна забезпечує підтримку емітентами резервних активів, які є низькоризиковими, ліквідними та безпечними.

"Загалом, ключові регуляторні ризики вже вирішуються. Вони включають забезпечення того, щоб емітенти підтримували резервні активи і щоб ці активи були низькоризиковими, ліквідними та надійними інструментами. Детальні вимоги щодо захисту активів клієнтів та інші пруденційні вимоги гарантують, що стейблкоіни, випущені у Великобританії, будуть безпечнішими для використання споживачами".

Натан Катанія, партнер, XReg Consulting

Однак Катанія також визначила потенційні перешкоди в регуляторному підході до іноземних стейблкоінів. Більшість активностей зі стейблкоінами у Великій Британії пов'язані з іноземними активами, зокрема Tether (USDT) та USD Coin (USDC). За його словами, вплив регуляторної бази на лістинг і торгівлю цими стейблкоінами на британських криптовалютних біржах залишається незрозумілим, навіть коли ми вступаємо в 2024 рік.

Крім того, аналітик висловив занепокоєння щодо можливого нерозповсюдження режиму стейблкоінів на пірингові платежі. Він вважає, що це може вплинути на крипторинок і біржі Великобританії, можливо, обмеживши вибір споживачів і водночас захистивши їхні інтереси. Таким чином, він вважає, що Великобританія повинна дотримуватися ретельного балансу при розробці майбутнього законодавства про криптовалюти.

Вам також може сподобатися:

Чи готова Великобританія прийняти новий світанок криптовалютного регулювання?

Регулювання криптовалют в Європі

Законодавство про криптовалюти в Європі зробило великий стрибок уперед із запровадженням MiCA в липні 2023 року. Ця нормативна база є першою спробою організувати міжюрисдикційний нагляд за цифровими активами та пов'язаною з ними діяльністю в ЄС.

MiCA є ключовим елементом більш широкої стратегії Європейської Комісії з впровадження криптовалют та блокчейну в індустрію фінансових послуг.

Створюючи основу для регулювання криптовалют в ЄС, MiCA прагне синхронізувати розрізнені закони окремих країн-членів ЄС і досягти тонкого балансу між заохоченням фінансових інновацій та пом'якшенням різних ризиків, пов'язаних з різними типами цифрових активів.

У 2024 році постачальники послуг з обслуговування криптовалют (CASP) та емітенти криптовалют (CAI), які працюють в ЄС або за його межами, повинні будуть дотримуватися єдиного зводу правил, який замінить досі розрізнені національні рамки.

Подальше вдосконалення застосування MiCA очікується в новому році, коли Європейське управління з цінних паперів та ринків (ESMA) та Європейська банківська адміністрація (EBA) розроблятимуть регуляторні технічні стандарти (RTS), впроваджуватимуть технічні стандарти (ITS) та керівні принципи.

Водночас очікується, що країни-члени ЄС розгорнуть свої власні законодавчі інструменти для підтримки впровадження MiCAR, RTS, ITS та керівних принципів.

Європейський прогноз на 2024 рік полягає в тому, що національні компетентні органи (НКО) країн-членів ЄС активізують свою діяльність, окреслюючи наглядові вказівки та очікування щодо авторизації та нагляду за CASP, CAI та традиційними провайдерами фінансових послуг, які наважуються здійснювати діяльність, регульовану MiCAR.

Вам також може сподобатися:

MiCA пояснила: Що означає перше крипторегулювання в ЄС для індустрії?

Регулювання криптовалют в Азії

У той час як Китай повністю заборонив використання криптовалют у 2021 році, кілька його сусідів зробили кроки назустріч індустрії, а регуляторний ландшафт у регіоні змістився у бік захисту прав споживачів та забезпечення прозорості для сектору.

У 2023 році Сінгапур очолив цей процес, коли Валютна адміністрація Сінгапуру (MAS) оголосила про нові правила, які мають набути чинності в середині 2024 року, щоб захистити індивідуальних трейдерів. Правила включають обмеження доступу до кредитів для торгівлі криптовалютами, заборону стимулів, що заохочують торгівлю, і заборону на купівлю криптовалют за допомогою кредитних карток, випущених на місцевому ринку.

Тим часом Гонконг застосував більш ліберальний підхід, вітаючи криптофірми та ініціювавши власний режим ліцензування криптовалют. Напівавтономний регіон планує зарекомендувати себе як глобальний центр віртуальних активів, впровадивши всеосяжну нормативно-правову базу, робота над якою, як очікується, буде завершена у 2024 році.

Наразі гонконгські регулятори класифікують криптовалюти як токени цінних паперів або токени корисності, причому перші підпадають під юрисдикцію Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів (SFC).

Японія, зі свого боку, будує фундамент для зростання криптоекономіки, навіть визнавши web3 ключовим стовпом своєї економічної дорожньої карти.

З точки зору регулювання, класифікація криптоактивів в Японії поділяється на кілька категорій: криптоактиви, стейблкоіни, токени безпеки та інші, такі як NFT, кожна з яких регулюється окремим законодавством.

Зберігання та продаж криптовалют регулюється Законом про платіжні послуги (PSA), який не містить спеціальних пруденційних вимог до цифрових активів. Однак постачальники послуг повинні зберігати певний відсоток коштів клієнтів у високозахищених методах, таких як холодні гаманці.

Поправка до PSA у червні 2023 року додатково визначила статус стейблкоінів, деномінованих у законній валюті, відрізняючи їх від інших цифрових активів.

Наразі законодавство обмежує коло емітентів стейблкоінів банками, грошовими переказами та трастовими компаніями, тоді як посередники повинні реєструватися в регуляторних органах і дотримуватися суворих правил протидії відмиванню коштів та фінансуванню тероризму (AML/KYC).

Очікування на 2024 рік вказують на подальше зростання, з посиленням регулювання та роз'яснень у криптопросторі для створення більш безпечного та сприятливого середовища для діяльності, пов'язаної з криптовалютами.

Вам також може сподобатися:

Чи переїжджають криптофірми в Азію?

Глобальне регулювання криптовалют

Решта світу також не залишилася осторонь криптовалютного законодавства. Огляд PwC щодо регулювання криптовалют у світі за 2024 рік показує список з понад 40 юрисдикцій, в яких існують певні правила щодо криптовалют.

Якщо розглядати регулювання криптовалют за країнами, то за межами ЄС лише Багамські острови, Кайманові острови, Японія, Маврикій, Сінгапур та Об'єднані Арабські Емірати (ОАЕ) мають всеохоплююче криптовалютне законодавство, що охоплює все - від ліцензування, реєстрації та правил пересування до ставлення до стейблкоінів.

Багато інших країн все ще працюють над створенням нормативно-правової бази, яка дозволить нанести їх на карту криптовалютного регулювання, а такі держави, як Катар, Південна Африка, Тайвань і Канада, мають різний рівень поточної регуляторної активності, включаючи обговорення, консультації та очікуване впровадження криптовалютних законів.

З іншого боку, Австралія активно розробляє нормативно-правову базу для криптосектору. У рамках своєї багатоетапної програми реформ уряд Австралії опублікував у лютому консультаційний документ щодо мапування токенів, який заклав основу для подальших регуляторних заходів.

Окрім Австралії, ОАЕ також досягли значних успіхів у крипторегулюванні, ставши однією з перших юрисдикцій з комплексним криптовалютним законодавством.

Враховуючи стрімке розширення екосистеми віртуальних активів, уряд ОАЕ делегував повноваження з їх регулювання Управлінню з цінних паперів і товарів (SCA) та Центральному банку (CBUAE), створивши середовище, сприятливе для зростання криптосектору.

Нова Зеландія, тим часом, обрала більш зважений підхід, зосередившись на розумінні того, як існуючі правила застосовуються до криптовалют і постачальників криптопослуг, перш ніж створювати нове спеціальне законодавство.

Визнаючи, що криптоіндустрія перебуває на стадії становлення, уряд Нової Зеландії підкреслив важливість адаптивних правил, які можуть розвиватися разом із зростанням сектору та узгоджуватися з регулюванням криптовалют у всьому світі.

Південна Африка, з іншого боку, планує свій шлях у сфері регулювання криптовалют. Спостерігачі за сектором в країні припускають, що вона прагне вивчити досвід і моделі інших юрисдикцій, в тому числі за межами Європи і США, оскільки намагається зрозуміти складнощі, пов'язані з наглядом за криптовалютами.

Погляд експерта

Цей знімок "карти регулювання криптовалют" підкреслює глобальну тенденцію до розробки спеціальних регуляторних заходів для криптовалютного сектору.

Очікується, що майбутні нормативно-правові акти у сфері криптовалют ще більше вдосконалять і посилять ці заходи, сприяючи створенню більш надійного і стійкого крипторинку, на якому інновації процвітають під пильним оком регуляторних органів.

Ділячись своїм прогнозом на 2024 рік, галузевий аналітик Антон Тітов передбачив, що MiCAR буде впроваджено по всьому ЄС, що призведе до єдиної політики боротьби з відмиванням грошей у всіх країнах-членах. Він також припускає, що країни, які не є членами ЄС, такі як Великобританія, Швейцарія та США, ймовірно, приєднаються до цих стандартів.

Виходячи за межі ЄС і США, Тітов прогнозує зміну сприйняття криптовалют в інших частинах світу. Він прогнозує, що потенційний новий президент Індонезії може бути більш відкритим до криптовалют, і припускає, що Індія може прийняти більше іноземних компаній на своєму місцевому ринку.

Це передбачає створення механізмів, які узгоджуються з банківською політикою, керуючи тим, як люди інвестують та здійснюють транзакції всередині країни та за кордоном.

Однак Тітов також прогнозує, що конфіденційність на блокчейні і надалі буде заборонена і негативно сприйматиметься, навіть у бізнес-транзакціях. Незважаючи на це, він вважає, що поява на ринку перших цифрових валют центральних банків (CBDC), хоча і не повністю реалізує бачення Сатоші про фінансовий суверенітет, надішле потужний сигнал про неминучість і регуляторне схвалення технології блокчейн.

Відмова від відповідальності:.

1. Ця стаття передрукована з[crypto.news], Переслати оригінальну назву "Регулювання криптовалют у 2024 році: прогнози та перспективи", всі авторські права належать первинному автору[Julius Mutunkei]. Якщо у вас є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn, і вони оперативно його опрацюють.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті іншими мовами виконані командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені.