Ландшафт публічних мереж розвивається. Ethereum утримує верхню позицію, але високі комісії за транзакції впливають на користувацький досвід. Solana сяє у високочастотній торгівлі та NFT, BNB приваблює користувачів з бірж, ланцюжок Ton швидко зростає, а SUI та Aptos роблять швидкі кроки. Кожен публічний ланцюг має свою унікальну базу користувачів і метрики, які впливають на ціни токенів. Завдяки аналізу даних у ланцюжку Solana стає улюбленою платформою для високочастотних трейдерів, Ethereum продовжує домінувати в DeFi, а BNB і Ton набирають популярності. SUI та Aptos приваблюють користувачів низькими витратами, а SUI лідирує за щоденними активними адресами. Інвестори можуть використовувати такі показники, як коефіцієнти NVA та TVL, щоб оцінити, чи виправдані ціни на токени.

Вважаєте, що ієрархія громадського ланцюжка встановлена у камені? Насправді картина тихо змінюється.

Ось висновок: домінування Ethereum залишається незмінним, але його високі комісії починають виснажувати користувачів. Solana продовжує залишатися зіркою у високочастотній торгівлі та NFT, тоді як BNB процвітає, використовуючи величезну базу користувачів Binance. Ланцюжок Ton з його глибокою інтеграцією в спільноту Telegram знаходиться на підйомі, демонструючи величезний потенціал з точки зору ончейн-активності та припливу капіталу. Тим часом перспективні компанії, такі як SUI та Aptos, швидко наближаються, а швидкість та ефективність сприяють їхньому прогресу.

Ринок ні на кого не чекає, а можливості минають. У кожному публічному ланцюгу є своя унікальна база користувачів, частота транзакцій та активність, а зміни цих показників безпосередньо впливають на динаміку цін їх токенів. У цій статті ми надамо детальний аналіз поточної ситуації цих шести публічних ланцюгів за даними у блокчейні, активні адреси, комісії за транзакції, загальна заблокована вартість (TVL) та інші основні показники (на 14 жовтня 2024 року), щоб допомогти вам використати наступну потенційну можливість.

Огляд екосистем шести основних громадських ланцюгів

Для визначення наступної потенційної точки інвестування важливо спочатку зрозуміти поточний статус кожного основного громадського ланцюжка:

• Ethereum (ETH): Перша у світі платформа для розумних контрактів, вважається «старшим братом» екосистеми громадського ланцюга. Станом на 14 жовтня 2024 року, ETH коштує 2560 доларів. Він залишається основною платформою для DeFi та NFT, але високі комісії за транзакції стримують багатьох звичайних користувачів.

• Solana (SOL): Відома своєю високою продуктивністю та низькими комісіями, Солана привернула багато NFT- та DeFi-проєктів своїми неймовірно швидкими транзакційними швидкостями. Однак, цей ланцюг все ще зіткнувся з викликами щодо нестабільності мережі, які йому потрібно подолати.

• SUI: Публічна мережа, що розвивається, SUI фокусується на ефективних транзакціях і виконанні смарт-контрактів. Нещодавно він був схвалений Grayscale Trust, і ціна його токена досягла рекордно високого рівня, демонструючи значний потенціал зростання.

• Aptos (APT): Вважається «наступним Solana», Aptos швидко розширює свою технологію та екосистему, привертаючи значний інтерес з боку розробників.
• BNB Chain (BNB): Завдяки глобальній базі користувачів Binance, BNB має великі обсяги транзакцій та активну спільноту користувачів. Його відносно низькі комісії роблять його фаворитом серед інвесторів.
• Ton: Створений командою за Telegram, Ton chain швидко зріс, використовуючи величезну спільноту Telegram. Його децентралізована екосистема та можливості зв'язку зробили його видатним у спільноті Web3, з вражаючими метриками на блокчейні, які привертають більше користувачів та проєктів.

Порівняння даних на ланцюжку - виявлення можливостей та ризиків

Ми проаналізуємо чотири ключові показники: щоденний обсяг транзакцій, щоденні активні адреси, комісії за транзакції та загальну заблоковану вартість (TVL). Ці цифри висвітлюють ринкові показники кожної мережі та пропонують інформацію для інвесторів.

1. Щоденний обсяг транзакцій проти комісій за транзакції

Щоденний обсяг транзакцій та комісії за транзакції є основними показниками активності мережі та користувацького досвіду. Вони показують, як часто використовується мережа та пов'язані з цим витрати.

Solana: З 40 мільйонами щоденних транзакцій Solana лідирує завдяки наднизьким комісіям за транзакції (0,002 долара США за транзакцію). Це високочастотне торгове середовище ідеально підходить для NFT та DeFi, дозволяючи користувачам легко здійснювати невеликі транзакції. Низькі комісії та великий обсяг Solana роблять його найкращим вибором для високочастотних трейдерів.

Ethereum (ETH): Ethereum обробляє 1,1 мільйона транзакцій щодня, але його високі комісії (4 долари США за транзакцію) залишаються значним недоліком. Незважаючи на це, Ethereum все ще є кращою платформою для високовартісних смарт-контрактів і складних операцій DeFi.

BNB: BNB обробляє 3,59 мільйона транзакцій щодня з комісією за транзакції в розмірі 0,003 долара США. Завдяки базі користувачів Binance, низькі комісії та великий обсяг BNB роблять його особливо популярним серед дрібних інвесторів.

Ton: Ton бачить 4,5 мільйона щоденних транзакцій з комісією у розмірі $0,005. Хоча вище, ніж у Solana, обсяг транзакцій та активність Ton продовжують зростати завдяки інтеграції зі спільнотою Telegram.

APT і SUI: Aptos та SUI мають відповідно 2,7 мільйона та 5,6 мільйона щоденних транзакцій. Обидві ланцюги пропонують низькі комісії, що привертає все більше користувачів.

2. Щоденні активні адреси - Вимірювання залученості користувачів

Щоденні активні адреси є критичним показником того, наскільки залучені користувачі громадського ланцюжка та загальна активність на мережі.

SUI: SUI очолює з 6,56 мільйонами щоденних активних адрес, що спричинене його недавнім сильним ціновим ростом, а токен досяг нового максимуму в $2,2. Рост зацікавленості як з боку розробників, так і інвесторів зробив його найшвидше зростаючим публічним ланцюгом, зі зростанням кількості розробників на 64% за останній рік.

BNB та Ton: BNB має 900 000 щоденних активних адрес, тоді як у Ton їх 450 000. Завдяки спільноті Telegram, Ton постійно залучає все більше користувачів, особливо у просторі Web3.

Solana та APT: Solana та Aptos мають 4,59 мільйона та 5,6 мільйона активних адрес щодня відповідно, що забезпечує низькі комісії та високі обсяги транзакцій.

Ethereum (ETH): Ethereum має найменшу кількість щоденно активних адрес, всього 300 000. Його залучення користувачів в основному походить від високоцінних смарт-контрактів та діяльності DeFi.

3. Загальна кількість заблокованих коштів (TVL) - Вимірювання ліквідності

TVL відображає ліквідність та заблоковані активи в екосистемі громадського ланцюжка, часто використовується для вимірювання зрілості DeFi та довіри користувачів до платформи.

Ethereum (ETH): Ethereum залишається незаперечним лідером у просторі DeFi з TVL у розмірі 47 мільярдів доларів. Більшість протоколів DeFi та ринків NFT все ще обирають Ethereum для розгортання, що зміцнює його позицію в ліквідності та довірі користувачів.

BNB: BNB має TVL у розмірі $4.6 мільярда. Хоча це менше, ніж у Ethereum, воно зберігає міцний привабливість серед менших інвесторів, підтримуваний екосистемою Binance та низькими комісіями.

Solana (SOL): TVL Solana становить близько 6 мільярдів доларів, що є незначним зниженням через нестабільність мережі, яка спричинила відтік капіталу. Тим не менш, Solana залишається значним гравцем у просторі NFT і зберігає активну базу користувачів у DeFi.

Ton and APT: Ton має TVL у розмірі 400 мільйонів доларів, а Aptos – 700 мільйонів доларів. Обидві мережі демонструють швидке зростання, причому APT користується підтримкою спільноти та інноваційними технічними рішеннями. У міру розгортання більшої кількості проєктів і додатків очікується, що ліквідність ще більше зросте як для Ton, так і для Aptos.

SUI: За даними DefiLlama, TVL мережі SUI досягло рекордних $1,13 млрд. Заблоковані криптоактиви SUI тепер розташовані серед семи найбільших на блокчейн-ринку. Зокрема, протокол кредитування NAVI Protocol має TVL у розмірі $493,65 млн, що щотижня зростає на 1,41%; платформа кредитування Suilend має TVL у розмірі $256,38 млн, що щотижня зростає на 13,41%; та протокол кредитування Scallop Lend має TVL у розмірі $245,33 млн, що щотижня зростає на 2,21%.

Оцінка блокчейнів рівня 1

Оцінка публічних ланцюгів Layer 1 завжди була у фокусі ринку. У відміну від традиційної фінансової сфери, оцінка блокчейну є більш складною і потребує комплексної оцінки як даних on-chain, так і історичних цінових тенденцій. Ось декілька загальних методів, які використовуються для оцінки того, чи переоцінений або недооцінений токен публічного ланцюга.

1. Співвідношення цінності мережі до активних адрес (NVA)

Співвідношення NVA порівнює ринкову капіталізацію блокчейну з кількістю щоденних активних адрес, оцінюючи вартість кожного активного користувача. Це схоже на співвідношення ціна-продажі (P/S) на традиційних ринках.

NVA=Ринкова капіталізація/Щоденні активні адреси

Аналіз:

Ринкова капіталізація Aptos (APT) становить 5,2 мільярда доларів США та 5,6 мільйона щоденних активних адрес, що призводить до коефіцієнта NVA 928. Для порівняння, ринкова капіталізація SUI становить 6,1 мільярда доларів США та 6,56 мільйона щоденних активних адрес, а коефіцієнт NVA становить 929. Це свідчить про те, що активна залученість користувачів і ринкова капіталізація як для APT, так і для SUI добре узгоджуються, що свідчить про те, що ціни на них є досить справедливими.

2. Співвідношення TVL до ринкової капіталізації (TVL/MC)

Співвідношення TVL/MC оцінює взаємозв'язок між загальною заблокованою вартістю блокчейну (TVL) та його ринковою капіталізацією, вказуючи на те, наскільки ефективно використовується капітал.

TVL/MC= Загальна вартість заблокована (TVL)/Капіталізація ринку

Аналіз:

TVL SUI становить 1,13 млрд доларів з ринковою капіталізацією 6,1 млрд доларів, що призводить до співвідношення TVL/MC 0,186. Aptos з TVL у розмірі 720 млн доларів та ринковою капіталізацією 5,2 млрд доларів має співвідношення TVL/MC 0,139. Це свідчить про те, що TVL SUI зростає швидше, ніж його ринкова капіталізація, що може свідчити про його недооцінку токена.

Висновок

Враховуючи ці методи оцінки та ончейн-дані:

Solana, з її низькими комісіями за транзакції та великим обсягом транзакцій, здається, справедливо оцінюється.

Ethereum, незважаючи на лідерство за часткою ринку та ліквідністю, демонструє ознаки переоцінки через високі комісії, що призводить до високого коефіцієнта NVT.

Ton Chain, як нова платформа, демонструє великий потенціал зростання завдяки сильній підтримці спільноти та інноваційним функціям. Інвестори повинні продовжувати відстежувати його TVL та зростання кількості користувачів.

BNB підтримує здорове оцінювання через велику користувацьку базу та низькі комісії.

Aptos та SUI обидва перебувають у швидкому фазах зростання, що свідчить про значний потенціал для майбутньої вартості.

Ринок рухається швидко, а можливості швидкоплинні. У цьому динамічному середовищі точна оцінка ончейн-даних та оцінки кожної мережі є ключем до отримання вигоди з наступної великої можливості.

Disclaimer:

1. Цю статтю було перевидано з [ MarsBit], з усіма правами, залишеними у оригінального автора [Алвіс]. Якщо у вас є які-небудь питання щодо цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда для швидкого вирішення.

2. Предуповідь: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать автору і не становлять жодної форми інвестиційних порад.

3. Команда Gate Learn переклала цю статтю на інші мови. Якщо не вказано інше, відтворення, поширення або копіювання перекладеного контенту строго заборонене.