Introdução

Desde sua criação em 2017, Solana cresceu rapidamente na indústria cripto ferozmente competitiva, tornando-se um concorrente central no setor público de blockchain devido ao seu alto desempenho, baixa latência e mecanismo de consenso único de Prova de História (PoH). É muitas vezes referido como o "assassino Ethereum".

Atualmente, a Solana ocupa o quarto lugar no ecossistema DeFi a nível global, ostentando vantagens técnicas únicas e uma comunidade de desenvolvedores robusta. Fez progressos significativos em múltiplos setores, incluindo NFTs, jogos de blockchain e campos emergentes como DePIN. Estes desenvolvimentos posicionam-na para fortalecer ainda mais a sua posição no mercado nos próximos anos.

Este relatório começa com o histórico e trajetória de desenvolvimento do Solana, fornecendo uma análise sistemática de seu estado atual, impulsionadores de crescimento e segmentos específicos, enquanto prevê o seu potencial caminho de crescimento para oferecer insights de mercado abrangentes para investidores.

Desconstrução da Tecnologia Blockchain Solana

Mecanismo PoH Único

A arquitetura subjacente da Solana baseia-se em tecnologias inovadoras para resolver o “trilema blockchain”—o compromisso entre escalabilidade, descentralização e segurança. O mecanismo Proof of History (PoH), desenvolvido pela equipe fundadora da Solana, é fundamental para superar as limitações do setor, tornando a Solana uma das blockchains públicas de alto desempenho que suportam aplicativos descentralizados em grande escala (DApps).

Especificamente, o mecanismo PoH introduz uma Função de Atraso Verificável (VDF): após realizar cálculos, uma pequena prova é gerada rapidamente, que pode ser verificada sem recalcular. Ao contrário das blockchains tradicionais que dependem de Prova de Trabalho (PoW) ou Prova de Participação (PoS) para ordenar as transações, o PoH registra a sequência de eventos, permitindo que os nós verifiquem independentemente a ordem sem esperar pela sincronização em toda a rede. Isso aumenta significativamente a velocidade de confirmação das transações e reduz a sobrecarga de comunicação durante o consenso.

Com PoH, Solana alcança tanto a segurança quanto o alto desempenho. Por exemplo, Solana pode processar quase 70.000 transações por segundo (TPS), superando em muito os 15-45 TPS do Ethereum. PoH também acelera a criação de blocos, reduzindo o tempo médio de bloco do Solana para 400 milissegundos em comparação com os 12 segundos do Ethereum - uma melhoria de 30 vezes.

Comparação de dados-chave entre Solana e Ethereum (Fonte: gate Learn)

DPoS+PoH

DPoS, ou Delegated Proof of Stake, complementa o mecanismo PoH para aumentar a eficiência computacional nos contratos inteligentes da Solana. Os usuários delegam tokens aos nós validadores responsáveis por manter a segurança e o consenso da rede. O DPoS reduz o número de nós envolvidos, acelerando a tomada de decisões sem comprometer significativamente a descentralização.

O mecanismo de consenso combinado minimiza a latência durante a validação da transação, permitindo que Solana mantenha alta taxa de transferência enquanto equilibra escalabilidade, segurança e descentralização.

Processo de eleição de nós e produção de blocos no DPoS (Fonte:learnblockchain)

Outras Tecnologias Inovadoras

Além do PoH e do DPoS, a Solana integra várias outras inovações que melhoram a sua capacidade de lidar com transações em grande escala e aplicações descentralizadas complexas, impulsionando ainda mais a sua competitividade.

Ⅰ. Algoritmo Tower BFT
Tower BFT é um algoritmo otimizado de Tolerância a Falhas Bizantinas (BFT) construído em cima de PoH. Reduz os custos de comunicação e a latência através do uso de um modelo de consenso otimizado para PoH, similar ao PBFT. Quando os nós votam em bifurcações, os votos estão ligados a um intervalo de tempo específico, conhecido como um "slot," que dura 400 milissegundos. À medida que os votos subsequentes se acumulam, torna-se exponencialmente mais difícil reverter os votos anteriores.

Por exemplo, os validadores votam 32 vezes a cada 12 segundos. Para essas votações de 12 segundos, o tempo limite pode chegar a 2³² slots, aproximadamente 54 anos. Portanto, tais votos são praticamente impossíveis de serem revertidos. Em contraste, os votos mais recentes têm apenas um tempo de 2 slots, cerca de 800 milissegundos. Esse design garante que, à medida que novos blocos são adicionados, a finalidade dos blocos antigos melhore continuamente, à medida que a probabilidade de confirmar os blocos antigos aumenta.

Durante o tempo de execução, a Tower BFT aproveita a marcação temporal do PoH, permitindo que os validadores alcancem rapidamente consenso com base em dados históricos mínimos, eliminando a comunicação frequente entre nós. Atua como um "relógio global" que permite que cada nó sincronize o tempo com precisão, sem necessidade de confirmação mútua. Também permite que os validadores sejam recompensados por participar no processo de produção de blocos, garantindo a coordenação e operação eficiente de toda a rede blockchain.

Consenso Tower BFT e propagação de dados (Fonte:binance）

Ⅱ. Turbine
O Turbine é o protocolo de otimização de propagação de blocos da Solana. Ele fragmenta blocos grandes em pedaços menores e os distribui para vários nós validadores, reduzindo a congestão da rede. Assim como o método de compartilhamento de arquivos do BitTorrent, o Turbine divide os dados em pequenos pacotes e os retransmite entre os nós. Isso garante uma distribuição mais rápida dos dados e mitiga possíveis perdas de dados com a correção de erros de Reed-Solomon, que permite a reconstrução mesmo se alguns pacotes de dados estiverem em falta, semelhante a completar um quebra-cabeça com algumas peças faltando.

Função da turbina nas transações Solana（Fonte: coinchoice）

Ⅲ. Corrente do Golfo
O mecanismo do Gulf Stream permite que validadores pré-processam transações antes de serem oficialmente adicionadas a um bloco, substituindo a gestão tradicional de mempool. Isso reduz o backlog de transações e permite confirmação de transações mais rápida, aumentando significativamente a eficiência geral.

Como um jogador avançado numa partida de futebol, posicionando-se à frente para receber a bola, o Gulf Stream envia transações para o próximo nó líder antecipadamente. Isso elimina atrasos causados pela espera na mempool, melhorando a eficiência e reduzindo a congestão - problemas que frequentemente afetam outras redes blockchain.

Diagrama do princípio da Corrente do Golfo

Suporte ao Desenvolvedor

Para além das suas capacidades tecnológicas, Solana oferece ferramentas extensas e suporte para os desenvolvedores de DApp.

O conjunto de ferramentas de desenvolvimento da Solana inclui vários recursos, como a biblioteca Solana Web3.js atualizada, que apresenta designs modulares para melhorar a eficiência e a experiência de desenvolvimento. A biblioteca aprimora a segurança de tipos e suporta recursos modernos do JavaScript, como BigInt, a API Web Crypto e AsyncIterators, ajudando os desenvolvedores a reduzir erros em tempo de execução e acelerar o processo de desenvolvimento.

Além disso, o ambiente de desenvolvimento da Solana é compatível com várias linguagens de programação, particularmente Rust e JavaScript, facilitando uma transição fácil para os desenvolvedores da Web2 para a Web3. Rust, conhecido por seu desempenho e segurança de memória, é especialmente adequado para a construção de contratos inteligentes complexos e aplicativos descentralizados de alto desempenho na Solana.

Para os programadores, o framework Anchor simplifica o processo de desenvolvimento DApp, fornecendo ferramentas para construir, testar e implementar contratos inteligentes Solana eficientemente, diminuindo as barreiras de desenvolvimento. Solana também oferece extensos recursos online, tutoriais e documentação para ajudar os programadores a começar rapidamente e construir aplicações avançadas. Este ecossistema de suporte robusto faz com que Solana seja uma escolha popular para inovações em DeFi, NFTs e aplicações Web3.

Ferramentas e suporte para desenvolvedores Solana（Source: Solana）

Analisando a Máquina Virtual Solana (SVM) da Perspectiva do Ethereum Virtual Machine (EVM)

Design de Contrato Inteligente

Desempenho de Segurança

• EVM (Máquina Virtual Ethereum)

Na EVM, os contratos inteligentes são principalmente escritos usando linguagens de programação flexíveis como Solidity, mas essa flexibilidade tem um custo em termos de riscos de segurança aumentados. A EVM opera sob um mecanismo de consenso PoS (Proof of Stake), exigindo que os validadores apostem ETH para obter direitos de validação. No entanto, esse mecanismo depende muito da honestidade dos validadores, tornando a rede vulnerável a ataques, especialmente se um atacante acumular tokens suficientes para manipular a rede.

Além disso, embora os requisitos de hardware baixos do EVM reduzam os custos operacionais, eles limitam a capacidade da rede de lidar com um alto volume de transações. Os operadores de nó devem otimizar continuamente seus nós para manter a compatibilidade e evitar divisões na cadeia.

Apesar destes desafios, o Ethereum beneficia do seu desenvolvimento inicial, o que levou a uma riqueza de experiência comunitária e a uma vasta gama de ferramentas de auditoria de segurança. Estas vantagens de ser o pioneiro e o robusto apoio da comunidade proporcionam ao Ethereum um desempenho de segurança sólido e resiliente.

• SVM (Solana Máquina Virtual)

Quanto ao design do contrato, a SVM utiliza linguagens de alto desempenho como Rust, conhecida pela segurança de memória e suporte à concorrência. Isso reduz a probabilidade de vulnerabilidades comuns (por exemplo, "referências de ponteiro nulo") e melhora a robustez do sistema e a resistência a ataques DDoS. Como resultado, a SVM pode manter operações estáveis sob condições internas ou externas em constante mudança, reduzindo a necessidade de atualizações e manutenção frequentes por parte dos operadores de nós.

Mudanças nas decisões de um classificador SVM robusto sob diferentes níveis de confiança（Fonte: Otimização de SVM dos pontos inseparáveis）

Olhando para trás, Solana enfrentou incidentes significativos de segurança, particularmente múltiplas interrupções em 2021-2022. No entanto, durante o mercado em baixa, Solana concentrou-se em resolver as interrupções de rede e melhorar tanto a estabilidade da rede como a expansão do ecossistema.

Comparado ao EVM, a ferramenta de auditoria do SVM, Anchor, oferece um conjunto de ferramentas conveniente, mas a sua maturidade ainda é limitada. Por exemplo, a utilização indevida de certos mecanismos de proteção de conta dentro do framework Anchor pode levar a conflitos com contas derivadas do programa (PDA), permitindo que atacantes bloqueiem os utilizadores de iniciar transações específicas. Isto revela que a Solana tem algumas vulnerabilidades de segurança potenciais em aplicações práticas, com espaço para melhorias na defesa contra ataques complexos.

Experiência de Desenvolvimento

Tokens na Blockchain Solana

O que é Solana?

SOL é a criptomoeda nativa da rede Solana. Serve para múltiplos propósitos, incluindo o pagamento de taxas de transação, participação em staking e tomada de decisões de governança. SOL segue o protocolo SPL na blockchain Solana, que é semelhante ao padrão ERC-20 no Ethereum.

Como outras redes blockchain, a função principal do SOL é cobrir as taxas de transação geradas durante as interações da rede e a execução de contratos inteligentes. Mais importante ainda, o SOL é fundamental no mecanismo de consenso PoS (Proof of Stake) da Solana. Ao apostar SOL, os detentores contribuem para a segurança da rede e ganham recompensas. Além disso, os detentores de SOL podem participar na governança votando em tópicos importantes, como atualizações da plataforma e ajustes de parâmetros. Os validadores ganham recompensas em SOL por verificar e confirmar transações, incentivando mais nós a aderir à rede.

Modelo de token da Solana

A tokenômica da Solana foi projetada para apoiar o crescimento sustentável da rede. O fornecimento inicial de SOL foi de 489 milhões de tokens, sem um limite de fornecimento fixo. Em vez disso, a Solana segue um modelo inflacionário, emitindo novos tokens para recompensar validadores e stakers.

Solana começou com uma taxa de inflação inicial de 8%, que diminui 15% anualmente, para reduzi-la para 1,5% até 2031. A rede também emprega um mecanismo de queima de tokens, onde parte do SOL usado para pagar taxas de transação é permanentemente destruído, reduzindo o fornecimento circulante e aumentando a escassez de tokens. Isso cria um ciclo de retroalimentação positivo dentro da economia de tokens.

Distribuição e Incentivos SOL

Para promover o crescimento do ecossistema Solana, a rede oferece vários incentivos para desenvolvedores e programas de subsídios. Esses incentivos, frequentemente distribuídos como tokens SOL, incentivam os desenvolvedores a construir e expandir aplicações descentralizadas (DApps) na Solana. Essas iniciativas promovem o rápido desenvolvimento de projetos e impulsionam a inovação e a expansão, fortalecendo o ecossistema Solana.

Estrutura de Distribuição de Tokens SOL (Fonte:cointelegraph)

O Histórico de Preços do SOL

Estágio Inicial

• Março de 2020: O projeto Solana foi lançado, apresentando seu mecanismo de consenso Proof of History (PoH) exclusivo para melhorar a velocidade das transações e reduzir as taxas.
• Abril de 2020: O token SOL foi lançado com um preço inicial de cerca de $0.20. Na época, o projeto recebeu pouca atenção e tanto o volume de negociação quanto a consciência eram baixos.

Crescimento Rápido

• Janeiro de 2021: o preço da SOL subiu modestamente de $0,20, ultrapassando $1, marcando seu reconhecimento inicial pelo mercado.
• Março de 2021: Com o aumento do DeFi, um capital significativo fluiu para o Solana, impulsionando o preço do SOL para $10.
• Maio de 2021: À medida que o ecossistema amadurecia, o mercado via a Solana como um concorrente viável do Ethereum, ganhando o apelido de "Ethereum killer". Durante este período, o SOL ultrapassou os $50 pela primeira vez.

Período de Pico

• Agosto de 2021: Um leilão bem-sucedido de NFTs mostrou a alta capacidade de processamento e as baixas taxas de transação da Solana, atraindo artistas e investidores e impulsionando o preço para $80.
• Setembro de 2021: Solana sofreu uma grande interrupção na rede que paralisou as transações por várias horas, levando a uma queda no preço para $30. Esse incidente levantou preocupações sobre a confiabilidade do mecanismo PoH e a estabilidade da rede.
• Outubro de 2021: Apesar de contratempos, o ecossistema Solana prosperou, hospedando importantes projetos DeFi e NFT como Serum e Raydium. Nesse ambiente de mercado favorável, o SOL atingiu uma máxima histórica de $260, solidificando sua posição no espaço blockchain.

Correção e Recuperação

• Janeiro de 2022: Uma correção em todo o mercado fez com que o SOL caísse para $100, com os investidores se tornando mais cautelosos sobre as tendências futuras.
• Fevereiro-junho de 2022: O preço do SOL flutuou entre $30 e $60 em meio a um sentimento de mercado baixista, embora a Solana tenha continuado a atualizar sua rede e aprimorar o desempenho.
• Novembro de 2022: À medida que o inverno cripto se aprofundava, o preço do SOL caiu para cerca de $10, refletindo desafios mais amplos do mercado.

Segunda Recuperação

• Meio de 2023: O sentimento do mercado melhorou e novos projetos como Jito aumentaram a confiança, fazendo com que o preço do SOL se recuperasse para $30-$50.
• Início de 2024: Com a implementação de importantes atualizações de rede, a eficiência das transações melhorou e o preço do SOL se recuperou para $100.
• Setembro de 2024: O aumento do interesse dos investidores e um aumento da atividade da rede estabilizaram o preço do SOL em $150. O mercado mantém-se otimista em relação ao futuro da Solana, esperando um crescimento adicional nos setores de finanças descentralizadas (DeFi) e Web3.

Tendência do preço do token SOL ao longo dos anos (fonte:Solana - Blockchain.com)

Últimas tendências de Solana

A partir de outubro de 2024, a Solana fez progressos significativos ao longo do último ano. Após o anúncio da Visa de expandir sua funcionalidade de stablecoin na blockchain da Solana, o preço do SOL disparou, refletindo forte impulso de mercado. A capitalização de mercado da Solana agora é de aproximadamente US$ 73,3 bilhões, ocupando o quinto lugar entre as principais plataformas blockchain e se tornando uma das principais opções para a incorporação de usuários off-chain.

O gráfico abaixo mostra as tendências de preço e flutuações do Solana nas últimas 24 horas e na última semana. A área cinzenta representa as Bandas de Bollinger, que medem a volatilidade nas mudanças de preço diárias e semanais - quanto maior a área cinzenta, maior a volatilidade do mercado.

Dados de Preço SOL (Fonte: O preço da Solana aumentou mais de 6% em 24 horas - Benzinga)

Como mostrado abaixo, nos últimos 30 dias, o ecossistema da Solana registrou 65,61 milhões de usuários ativos totais (Total UAW, Carteiras Ativas Únicas), representando um aumento de 39,54% em relação ao período anterior, destacando um aumento significativo no envolvimento do usuário. O número total de transações atingiu 340,3 milhões. No entanto, o volume total de transações DApp caiu 36,94% para $2,67 bilhões, possivelmente refletindo condições de mercado voláteis e mudanças no comportamento do usuário.

O número total de DApps registados no ecossistema Solana atingiu agora 344, com 13 novos adicionados no último mês. Isto indica um crescimento contínuo na sua comunidade de programadores e sugere que o ecossistema da Solana continua numa trajetória de desenvolvimento rápido.

Dados da DApp Solana em 14 de outubro de 2024 (Fonte:Blockchain.com)

Solana DAO

Modelo de Governança da Solana

As DAOs na Solana consistem em vários componentes-chave, incluindo tokens de governança, contratos inteligentes e tesourarias.

Os tokens de governança são a base de um DAO, representando propriedade e direitos de voto, permitindo que os detentores participem na tomada de decisões. Por exemplo, os detentores de tokens podem votar em grandes propostas de projeto. Os tesouros DAO, frequentemente geridos através de protocolos DeFi, garantem a gestão segura e eficiente de fundos.

Muitos DAOs na Solana adotam sistemas de votação delegada ou em camadas, onde os participantes podem delegar os direitos de voto a representantes de confiança, aumentando a eficiência da governança. Esse modelo de governança flexível permite que os DAOs da Solana se adaptem às diferentes necessidades do projeto.

Interface de Participação na Governança para DAOs Solana（Fonte: DAOs e Governança | Solana）

Ferramentas Solana DAO

Construir uma DAO na Solana depende muito de contratos inteligentes e da utilização de tokens SPL (Biblioteca de Programas Solana). A blockchain de alto desempenho da Solana permite que os contratos inteligentes da DAO processem transações rapidamente e com baixas taxas, essenciais para uma governança descentralizada em larga escala. Os tokens SPL servem como infraestrutura central, permitindo votação, governança e atividades financeiras dentro da DAO.

As ferramentas de desenvolvimento da Solana permitem a gestão automatizada de DAOs. Os desenvolvedores podem escrever contratos inteligentes utilizando linguagens de programação como Rust ou C, prestando especial atenção aos mecanismos de votação, alocação de fundos e gestão de membros. A manutenção de contratos inteligentes também é crítica, exigindo que os desenvolvedores os atualizem regularmente para atender às necessidades em evolução e possíveis vulnerabilidades.

Exemplos de Ferramentas de Governança DAO na Solana (Fonte:Medium）

Estado atual do desenvolvimento DAO

As DAOs no Solana são amplamente utilizados em diversos setores, desde DeFi e NFTs até tomada de decisões coletivas e fundos de investimento. Por exemplo, a Mango Markets gerencia sua exchange descentralizada por meio de um DAO, utilizando tokens MNGO para permitir que os usuários votem em atualizações de protocolo e outras decisões. Da mesma forma, a Solana Foundation é fundamental no financiamento de projetos, manutenção da rede e fomento ao crescimento do ecossistema.

No entanto, as DAOs na Solana também enfrentam desafios. Um dos riscos mais significativos envolve ataques aos mecanismos de governança. O processo de governança pode ser manipulado se comprometido, minando a justiça e a transparência. Vulnerabilidades dos contratos inteligentes são outro risco potencial, pois os hackers podem explorá-las, levando a perdas financeiras ou interrupções operacionais.

As DAOs da Solana normalmente adotam estratégias de segurança em várias camadas para mitigar esses riscos. Estas incluem auditorias completas de contratos inteligentes, mecanismos de multi-assinatura e sistemas de votação aprimorados para garantir transparência na governança e maior resiliência contra ataques.

Interface do Mango Markets, uma Plataforma de Negociação Baseada em Solana (Fonte: Mango.markets)

Setores Chave do Ecossistema

Setor DeFi

No ecossistema DeFi da Solana, grandes projetos como Jupiter, Kamino e Raydium cobrem áreas essenciais como agregação de negociações, provisão de liquidez, empréstimos e staking descentralizado. Por exemplo, Jupiter, como principal agregador de DEX da Solana, lida com 80% do volume de negociações, oferecendo otimização eficiente de rotas de negociação e baixas taxas, tornando-se a plataforma preferida para os usuários. Kamino fornece serviços avançados de empréstimo, permitindo que os usuários gerenciem a liquidez com taxas de juros ótimas. Raydium não apenas oferece liquidez, mas também suporta várias aplicações DeFi dentro da Solana através de seu modelo de criador de mercado automatizado (AMM), solidificando seu papel como uma troca descentralizada central no ecossistema.

Tweet do fundador da Solana, Anatoly Yakovenko (Fonte: X (@aeyakovenko))

Em 2023, o valor total bloqueado (TVL) da Solana cresceu 91%, aumentando de $98 milhões para $190 milhões. A Marinade Finance, um protocolo líder no setor de stake descentralizado (LSD, Derivados de Stake Líquido), capturou $120 milhões em ativos bloqueados. Esses principais projetos destacam o forte potencial de crescimento e competitividade de mercado do ecossistema DeFi da Solana, atraindo mais desenvolvedores e usuários, impulsionando a inovação e a atividade do ecossistema.

Projetos LST

• Jito

Jito é um protocolo de staking de liquidez no ecossistema da Solana, focado na otimização da experiência de staking do SOL. Permite aos utilizadores fazer staking do SOL e receber tokens de liquidez como jitoSOL, permitindo-lhes desfrutar das recompensas de staking e utilizar os seus ativos de forma flexível no ecossistema DeFi. Este design melhora a eficiência de capital e aumenta as opções de liquidez para os utilizadores.

Uma característica fundamental do Jito é seu mecanismo de governança, que concede aos detentores de tokens JTO a capacidade de moldar o futuro da rede Jito por meio da tomada de decisões. Isso garante que o protocolo esteja alinhado com as necessidades do usuário e com o ecossistema Solana mais amplo. Como parte do ecossistema, o design e os objetivos da Jito a posicionam para um crescimento sustentado no espaço DeFi.

Página Inicial Oficial do Jito (Fonte: jito-network.pro)

• Santuário

O Sanctum é outro protocolo de staking de liquidez dentro do Solana, permitindo que os usuários estabeleçam SOL e recebam tokens de liquidez como o sancSOL. Ele permite que os usuários ganhem recompensas ao apostar e garante que eles possam continuar se envolvendo com outras atividades DeFi. A Sanctum enfatiza a governança descentralizada, dando aos detentores de tokens uma palavra a dizer no desenvolvimento do projeto, garantindo o alinhamento com as necessidades dos usuários e as tendências do ecossistema Solana. Ao otimizar as experiências de staking e aumentar a liquidez, o Sanctum impulsiona o crescimento dentro do espaço DeFi.

Página de Entrada do Sanctum (Origem:Guias do Sanctum)

Plataformas de Negociação

• Júpiter

Júpiter serve como agregador DEX primário da Solana, consolidando múltiplas exchanges descentralizadas para ajudar os utilizadores a encontrar os melhores preços entre plataformas e minimizar as taxas de negociação. Isso aumenta a eficiência das transações e melhora a experiência do utilizador, especialmente num ambiente de liquidez fragmentada dentro do DeFi.

O design do Jupiter visa aumentar a liquidez em toda a rede Solana, garantindo que os usuários possam alternar rapidamente e eficientemente entre diferentes mercados, aproveitando os melhores preços e taxas mais baixas. Gerenciando cerca de 80% do volume de negociação da Solana por meio de sua função de agregação, o Jupiter se tornou a ferramenta de escolha para executar negociações. Esta plataforma multifuncional é mais do que apenas um hub de negociação - é um pilar vital que suporta a liquidez e a otimização dentro do ecossistema Solana.

Página oficial do Jupiter (Fonte: Júpiter |SWAP)

Contratos Perpétuos

• Deriva

Drift é uma plataforma de negociação de derivativos descentralizada focada na negociação de contratos perpétuos sem derrapagem. Ela permite que os usuários negociem com alavancagem, oferecendo ferramentas de liquidação automatizada e gerenciamento de risco para aumentar a utilização de ativos. Essas características garantem que os ativos dos usuários permaneçam protegidos contra perdas desnecessárias, mesmo em condições de mercado voláteis, criando um ambiente robusto e eficiente para traders de derivativos.

O Protocolo Drift incorpora um mecanismo de criação de mercado automatizado, melhorando a gestão de liquidez e oferecendo uma melhor descoberta de preços e suporte estável de liquidez. Além disso, o Drift otimiza a experiência do usuário através de uma interface amigável e ferramentas de análise integradas, ajudando os traders a tomar decisões rápidas e fortalecendo a posição competitiva da Solana no mercado de derivativos.

Página inicial do Drift (Fonte:Deriva | Negociar Futuros Perpétuos)

Plataformas de Empréstimo

• Kamino

A Kamino está focada na gestão inteligente de liquidez e serviços de empréstimo dentro do ecossistema Solana. Seu sistema inteligente de gestão de taxas de juros rapidamente ganhou atenção e adoção no DeFi. Ao combinar estratégias automatizadas, a Kamino ajusta dinamicamente as taxas de empréstimo para garantir que os ativos dos usuários mantenham o desempenho ideal durante as flutuações do mercado. Esta gestão inteligente de taxas melhora a eficiência do capital e simplifica as operações dos utilizadores, ajudando os mutuários a obter retornos mais elevados em diferentes condições de mercado.

Kamino também apresenta uma interface de usuário simplificada e ferramentas avançadas de gestão de risco, tornando-a acessível para utilizadores novatos e experientes. A plataforma utiliza a blockchain de alto desempenho da Solana para oferecer taxas baixas e alta capacidade, garantindo que os utilizadores possam gerir eficientemente as suas atividades de empréstimo num ambiente rápido e económico. Isso estabelece uma forte vantagem competitiva no espaço DeFi.

Página inicial do Kamino (Fonte:Empréstimo | Finanças Kamino)

Ativos Digitais NFT

A partir de outubro de 2024, os dados do CryptoSlam mostram que as vendas totais de NFTs na Solana ultrapassaram os 6 bilhões de dólares, com mais de 50 milhões de transações na cadeia, envolvendo aproximadamente 5 milhões de compradores e 2 milhões de vendedores. Registros históricos indicam que apenas em dezembro de 2023, as vendas de NFTs na Solana ultrapassaram os 365 milhões de dólares, estabelecendo o recorde de vendas mensais mais alto.

Comparação dos Custos de Criação de NFT em Diferentes Redes Blockchain (Fonte: gate Learn)

O mercado de NFT da Solana continuou a crescer rapidamente ao longo de 2024, impulsionado por taxas de transação baixas e alta performance de rede. Comparado ao Ethereum, as taxas mais baixas da Solana atraem um grande número de artistas e colecionadores, tornando-a uma plataforma ideal para evitar altas taxas de gás. Esta vantagem econômica reduz a barreira de entrada e acelera significativamente a expansão do ecossistema de NFT da Solana.

Projetos bem-sucedidos de NFTs como Mad Lads exemplificam o apelo da plataforma, ganhando rapidamente uma grande base de usuários por meio de design inovador e elementos interativos. Até o momento, mais de 110 milhões de NFTs foram criados na Solana, demonstrando a forte influência da plataforma e seu potencial de crescimento, posicionando-a como uma das principais escolhas para novos projetos de NFTs.

Além disso, o Magic Eden, o mercado de NFT mais popular em Solana, facilita a negociação em uma ampla variedade de ativos, de colecionáveis digitais a imóveis virtuais. Este mercado desempenha um papel fundamental no estabelecimento da liderança de Solana na negociação diversificada de NFT e estabelece as bases para futuros projetos criativos.

Maior projeto NFT da Solana - Okay Bears (Fonte: OpenSea)

Setor de Memecoin

Na indústria de blockchain, memecoins são moedas digitais inspiradas na cultura da internet, muitas vezes carregando temas humorísticos ou satíricos. Solana lançou vários projetos memecoin bem-sucedidos, atraindo envolvimento significativo da comunidade e volume de negociação. Estes projetos trazem utilizadores de forma eficiente para o ecossistema e promovem a sua expansão.

Projetos populares de Memecoin na Solana (Fonte: gate Learn)

Bonk é reconhecido como o primeiro memecoin amplamente popular na Solana. Isso gerou discussões entusiasmadas dentro e fora do ecossistema, servindo como um exemplo primordial de um projeto impulsionado pela comunidade. Projetos como o Bonk frequentemente usam airdrops para gerar buzz e atrair tráfego de rede, contribuindo significativamente para o crescimento da Solana. Memecoins agora são uma parte essencial do ecossistema da Solana, expandindo sua base de usuários.

Projetos Memecoin Representativos na Solana

(1) SAMO
SAMO, fundada em 2021, possui uma comunidade chamada 'The Samo Famo'. Seu objetivo é promover o ecossistema Solana e educar os usuários sobre a auto-guarda de blockchain, promovendo uma melhor compreensão do mundo descentralizado. Como uma das primeiras memecoins temáticas de cachorro na cadeia Solana, SAMO faz paralelos com o Dogecoin do Ethereum.

(2) BONK
Semelhante ao SAMO, BONK é outro memecoin com tema de cão. O projeto ganhou rápida popularidade através de um airdrop, distribuindo 50% de seus tokens para a comunidade, com o restante alocado para desenvolvimento, marketing, liquidez e sua DAO. O BONK é vital no espaço DeFi de Solana, impulsionando o envolvimento da comunidade e a atividade do ecossistema.

(3) BERN
BERN aproveita a tecnologia SuperToken da Solana e serve como um token complementar ao BONK. Ele introduz recursos como um imposto sobre transações, onde uma parte dos tokens é redistribuída para os detentores e alguns são queimados, aumentando a escassez ao longo do tempo.

(4) WIF
Apresentando uma mascote Shiba Inu, WIF se tornou uma memecoin em rápido crescimento na Solana, alcançando um marco notável ao se tornar a primeira memecoin da Solana a ultrapassar $3 em preço. Esse feito destaca seu impacto significativo no mercado.

Esses projetos de memecoin demonstram o potencial do Solana como uma plataforma de alto desempenho e baixo custo para tendências emergentes. Eles aumentam a atividade da comunidade e contribuem para o desenvolvimento mais amplo do Solana no espaço DeFi.

GameFi / SocialFi (SoFi)

Principais projetos GameFi na Solana (Fonte: GameFi)

Com o apoio do Unity SDK e Unreal SDK, Solana estabeleceu uma forte presença no desenvolvimento de jogos Web3, permitindo que os desenvolvedores criem jogos blockchain de alto desempenho com mais facilidade. Por exemplo, Stepn, um popular projeto social Web3, é o primeiro jogo NFT móvel "move-to-earn" baseado em Solana. O Stepn permite que os usuários ganhem tokens por meio de atividades ao ar livre, como caminhar, correr ou correr, com o objetivo de trazer milhões para a era Web3 enquanto promove a neutralidade de carbono.

Além do Stepn, vários outros jogos blockchain na Solana têm atraído grandes bases de usuários:

(1) Star Atlas
Star Atlas é um jogo de metaverso de ficção científica construído na Solana, onde os jogadores exploram o espaço, se envolvem na gestão econômica e participam de batalhas espaciais para ganhar recursos e ativos virtuais como naves, planetas e equipamentos. Estes ativos são negociáveis como NFTs, e o jogo integra elementos DeFi e NFT, oferecendo aos jogadores uma forma única de ganhar renda através da jogabilidade.

(2) Aurory
Aurory é um jogo RPG por turnos onde os jogadores exploram, batalham e colecionam personagens NFT.
Adota um modelo play-to-earn (P2E), permitindo aos jogadores ganhar o token AURY ao completar missões e participar de batalhas competitivas. Esses tokens podem ser usados para compras dentro do jogo ou negociados no mercado, criando uma economia de jogo única.

(3) Genopets
A Genopets combina os modelos move-to-earn (M2E) e play-to-earn (P2E). Os jogadores cultivam animais de estimação digitais (Genopets) praticando atividades físicas. À medida que estes animais evoluem através dos movimentos dos jogadores, podem ser vendidos ou usados em batalhas.
Genopets oferece uma mistura única de exercício do mundo real e jogos blockchain, incentivando os usuários a manter um estilo de vida saudável enquanto ganham recompensas criptográficas.

(4) Hungry Robot Chicken Club (HRCC)
HRCC é um jogo baseado em NFT com tema de frango robô que combina NFTs e mecânica de DeFi. Os jogadores ganham recompensas ao participar de atividades do jogo com seus frangos NFT. Com seu design divertido e estrutura de recompensas, o HRCC atraiu uma grande base de usuários.

(5) MonkeyBall
MonkeyBall é um jogo de futebol multiplayer na Solana onde os jogadores usam personagens de macacos NFT para competir em partidas. Os vencedores ganham recompensas em tokens, e os personagens podem ser aprimorados ao longo do tempo. O design único do jogo e sua natureza competitiva rapidamente chamaram a atenção dentro do ecossistema Solana.
Esses jogos alavancam a transparência e a descentralização do blockchain, oferecendo modelos inovadores de jogar para ganhar, atraindo jogadores e investidores. Eles também oferecem aos usuários oportunidades de ganhar renda através de jogos, impulsionando ainda mais a adoção e o crescimento dentro do ecossistema GameFi da Solana.

Carteiras de Pagamento Web3

Diagrama do Processo de Pagamento Solana Pay (Fonte: gate Learn)

Solana fez progressos significativos no setor de pagamentos, aproveitando suas taxas de gás baixas para se tornar uma plataforma preferida para transferências de stablecoin, especialmente em pagamentos transfronteiriços. A integração da Solana com sistemas de pagamento tradicionais como o Shopify também simplificou ainda mais a experiência de pagamento para comerciantes e usuários, reduzindo os custos de transação. O lançamento de soluções de pagamento em criptomoedas, como Helio e Solana Pay, acelerou a adoção de ecossistemas de pagamento descentralizados, melhorando a viabilidade e conveniência das carteiras Web3.

À medida que a Solana expande sua infraestrutura de pagamento por meio da integração com mais plataformas e instituições financeiras tradicionais, sua influência no mercado continua a crescer. Destaca-se que as colaborações com projetos relacionados ao PayFi abriram caminho para a entrada da Solana em aplicativos de pagamento DeFi. Huma é outro projeto importante que aproveita a rede de alto desempenho da Solana para fornecer soluções de pagamento confiáveis e estáveis. A introdução do Paypal USD fortalece ainda mais o ecossistema com conformidade regulatória e facilidade de uso, ampliando a aplicação da Solana em vários cenários de pagamento.

Os avanços da Solana em termos de funcionalidade da carteira são igualmente impressionantes. Sua nova carteira Blink oferece uma experiência de pagamento simplificada e eficiente. A integração com plataformas de mídia social como o Twitter (X) melhora a acessibilidade e usabilidade dos pagamentos Web3, promovendo a adoção de carteiras nas principais plataformas sociais. Com soluções de armazenamento múltiplo robustas, o Blink fortalece a competitividade da Solana dentro do ecossistema de pagamentos.

Essas soluções de pagamento simplificam a experiência de pagamento dos usuários e ajudam os comerciantes a reduzir os custos das transações, posicionando a infraestrutura da Solana como uma referência no espaço Web3. À medida que a Solana continua a se integrar com mais plataformas e instituições de pagamento, especialmente por meio do suporte a aplicativos de pagamento descentralizados (como Blink e Action) e soluções de pagamento convencionais (como o Paypal USD), espera-se que a influência das carteiras de pagamento da Solana cresça ainda mais.

Setores Emergentes

DePIN

DePIN, ou Redes de Infraestrutura Física Descentralizada, refere-se a redes de hardware descentralizadas que suportam infraestruturas do mundo real, incluindo, mas não se limitando a, redes sem fio, recursos de computação, dados de mapeamento e sensores. O alto desempenho da Solana fez dela a plataforma de escolha para muitos projetos-chave DePIN, contribuindo para o desenvolvimento de uma ampla rede descentralizada à medida que esses projetos crescem.

Top 10 Projetos DePIN na Solana (Origem: coingape)

Representante do Projeto DePIN na Solana

• Helium

Helium é a maior rede wireless descentralizada do mundo, que migrou para a blockchain Solana. Ela implantou quase 1 milhão de hotspots em 192 países, oferecendo serviços 5G acessíveis para atrair uma grande base de usuários.

Introdução da Solana ao Helium (Fonte: Solana）

• Render

A Render Network fornece um mercado descentralizado para computação distribuída de GPU, suportando tarefas de alto desempenho, como inteligência artificial (IA) e renderização de mídia. Desde a migração para a blockchain Solana, a Render processou dezenas de milhões de quadros de dados de imagem, demonstrando seu forte potencial em computação distribuída. Especialmente ao fornecer um mercado descentralizado para recursos de computação de GPU, as vantagens técnicas de alta capacidade e baixa latência da Solana permitem que a Render processe essas tarefas de forma mais eficiente, promovendo ainda mais sua aplicação em computação de IA. Isso fornece um amplo espaço de desenvolvimento para o futuro desenvolvimento de DApp impulsionado por IA, impulsionando continuamente a evolução do ecossistema Web3.

Nós ativos na Rede Render (Fonte: Relatório Flipside Crypto)

• Hivemapper

Hivemapper é uma rede de mapeamento descentralizada que incentiva os usuários a coletar dados de mapas usando câmeras embutidas, desafiando os monopólios de mapeamento tradicionais.

Introdução do Hivemapper nas Redes Sociais (Fonte: SolanaFloor/status）

Setor de Dispositivos Móveis

Solana aventurou-se no mercado de hardware Web3 com o lançamento do telefone Saga, um smartphone 5G de alta qualidade projetado com tecnologia Web3 no seu núcleo. O telefone Saga oferece armazenamento seguro de frases-semente e desempenho avançado, proporcionando um gateway conveniente para aplicações Web3. Por exemplo, as redes móveis Helium podem integrar-se com o telefone Saga, fornecendo conectividade 5G de baixo custo e mostrando o potencial da Solana no hardware.

Modelo de telefone Saga (Fonte: eBay)

Inovações RWA

O RWA (Real World Assets) concentra-se na tokenização de ativos tradicionais como imóveis, obrigações e ações, permitindo a sua gestão descentralizada on-chain. Este processo melhora a liquidez e reduz os custos intermédios. A tecnologia blockchain eficiente e de baixo custo da Solana tem feito progressos significativos no setor de RWA.

Por exemplo, a Maple Finance, uma plataforma de empréstimos descentralizada, utiliza a infraestrutura da Solana para trazer ativos financeiros do mundo real, como empréstimos corporativos, para a blockchain. A plataforma permite que mutuários institucionais realizem empréstimos e gestão de ativos através de contratos inteligentes, aumentando a transparência nos processos de empréstimos tradicionais. Os tempos rápidos de liquidação e as baixas taxas da Solana permitem que projetos de RWA como o Maple operem de forma mais eficiente.

Nos próximos cinco anos, à medida que as instituições financeiras adotam cada vez mais a tecnologia blockchain, o setor RWA está preparado para um crescimento explosivo. Esta expansão irá melhorar a segurança, transparência e eficiência da gestão de ativos tradicionais no mundo digital, ao mesmo tempo que atrai mais investidores institucionais para o ecossistema blockchain.

Página de Aterragem RWA Solana (Fonte: Fundação Solana）

Análise SWOT

Forças

1. Alta taxa de transferência: Solana incorpora uma variável de timestamp, usando o tempo global para verificar a correção da cadeia, reduzindo significativamente o tempo e o custo das transações. Essa arquitetura técnica permite processar até 70.000 transações por segundo.
2. Design Modular: O mecanismo de consenso que combina PoH e PoS reduz efetivamente os custos de comunicação da rede, aumenta a resistência a ataques DDoS, oferece escalabilidade flexível e suporte a vários idiomas, e acelera o desenvolvimento do ecossistema Solana.
3. Vantagem de baixo custo: Comparado ao Ethereum, as taxas de gás da Solana são negligíveis, especialmente em ambientes de transação de alta carga, onde sua vantagem de controle de velocidade é evidente. Essa estrutura de baixo custo levou à adoção generalizada da Solana em aplicações de NFT, jogos e DeFi.

Fraquezas

1. Questões de Confiança da Comunidade: Embora a Solana tenha vantagens significativas de desempenho, ela enfrentou várias interrupções de rede durante o seu desenvolvimento, especialmente durante picos no volume de transações. Esses eventos causaram publicidade negativa irreversível em relação à estabilidade da rede e à reputação da comunidade. A existência de problemas de segurança não apenas afeta a experiência do usuário, mas também enfraquece a credibilidade da Solana entre investidores institucionais.
2. Problema de Centralização: O alto desempenho da Solana depende de muitos nós validadores com altos requisitos de hardware, concentrando os validadores entre entidades com hardware de alto desempenho. Essa desigualdade pode representar potenciais riscos de ataques à governança.
3. Limitações do Modelo de Token: O token SOL tem algumas características inflacionárias, emitindo novos tokens através de um mecanismo de staking. No entanto, esta taxa de inflação pode diluir o valor dos tokens existentes, especialmente em casos de demanda instável, o que pode agravar a volatilidade de preços. Além disso, devido à alta proporção de tokens SOL em staking, uma retirada em grande escala de fundos institucionais poderia impactar negativamente o ecossistema da Solana.

Oportunidades

1. Potencial de Expansão de Mercado: Com a popularização das aplicações Web3, a alta taxa de transferência e as baixas taxas de Solana oferecem enormes oportunidades de expansão no comércio de alta frequência e nas aplicações DeFi. Comparado às soluções de camada 2 do Ethereum, Solana tem maior potencial de expansão.
2. Evolução do Ambiente Regulatório: À medida que as regulamentações globais para ativos criptográficos melhoram, o Solana pode se beneficiar de regulamentações mais claras. Especialmente diante da tendência de demandas de aplicação em grande escala, espera-se que a abertura do ambiente regulatório atraia mais fundos institucionais.

Ameaças

1. Competição na Indústria: O campo da tecnologia blockchain está se desenvolvendo rapidamente, constantemente surgindo novos conceitos. A Solana sempre enfrenta competição de outras blockchains de alto desempenho, especialmente as estabelecidas como a Ethereum. Devido à sua entrada antecipada no mercado e grande base de usuários, elas têm uma clara vantagem de pioneirismo. A Solana pode perder participação de mercado se não conseguir inovar continuamente ou acompanhar a velocidade de inovação dos concorrentes.
2. Alta volatilidade do mercado: no mercado de criptomoedas, o desenvolvimento e a avaliação de valor da Solana sempre foram afetados pelo sentimento geral do mercado e pela volatilidade do mercado de criptomoedas. Especialmente durante a instabilidade do mercado, as emoções de venda por pânico podem desencadear uma queda acentuada nos preços da moeda SOL.

Conclusão

A jornada de Solana foi marcada por altos e baixos, evoluindo de sua aclamação inicial como um "assassino do Ethereum" para demonstrar uma resiliência notável nos desafios de estabilidade da rede. Esta trajetória mostra a robusta capacidade de inovação da Solana na tecnologia blockchain. Em meio à concorrência feroz de players estabelecidos como Ethereum e Polkadot, Solana se destacou por sua arquitetura técnica de alto rendimento e baixo custo. Isso o posiciona favoravelmente para aplicações futuras em negociação de alta frequência e cenários de grande escala. Para investidores sofisticados, a extensibilidade do ecossistema e os riscos técnicos da Solana apresentam oportunidades e desafios em futuras trilhas de investimento. À medida que a base de usuários da Solana cresce, espera-se que sua participação de mercado continue a se expandir rapidamente, refletindo uma tendência positiva na adoção e uso.


Referências

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