フルチェーンのイールドアグリゲーションプラットフォームであるSolvProtocolの急速な上昇をどのように見るべきか?過去数か月にわたり、ビットコインの利回りパス用に構築された新しい資産管理パラダイムであるSolv Guardを備えたSolvプロトコルは、MerlinChain、Babylon、BNBChain、そして最近ではGMXと深く協力してきました。資産規模で10億ドル以上を蓄積しています。それはどうしてですか。次に、私の観察を共有します。

私の意見では、Solv Protocolの急速な成長は、BTCをコア資産として展開し、マルチチェーンランドスケープ全体で水平方向に拡大する急成長している「Restaking+Yield」融資セクターに焦点を当てていることに起因しています。簡単に言えば、BouncebitやEthenaなどのリステーキングプロジェクトが勢いを増すにつれて、CeFi管理とDeFi市場の流動性を組み合わせた新しいタイプの「CeDeFi」プロジェクトが注目を集めています。

このようなプロジェクトの上昇に伴い、透明で信頼性の高い安全な資産流通集約環境をどのように構築するかが厳しい要求となっており、Solv Guardは、そのようなプロジェクトに「透明な契約管理」サービスの中間層を提供し、資産支配権をより制御しやすくすることを目指しています。具体的には：

1)CeFiの集中管理効率とDeFiの分散型流動性セキュリティを組み合わせることは、資産管理の新しい主流パラダイムになりつつあります。これは、CeFiカストディが暗号資産カストディ機関の成熟度とコンプライアンスの高まりを背景に、ある程度の「信頼」を得ることができるという事実によるものです。したがって、セキュリティ、分散化、効率性の不可能な三角形のバランスをとるための「効率」優先選択の1つになり、理にかなっています。

BTC クロスチェーン ブリッジシナリオを例にとると、純粋なテクニカルネイティブクロスチェーン手法は開発サイクルがロングで、不確実性の影響を受けます。CoboやCeffuなどの集中型カストディアンを「ブリッジ」として使用することで、資産のクロスチェーンソリューションを迅速に解決できるため、クロスチェーン ブリッジ問題にとらわれることなく、BTCレイヤー2プロジェクトの迅速な実装を促進することができます。

POS資産のオフチェーン利息獲得を例にとると、純粋なPOSステーキング資産は、パブリックチェーンに資産誓約を提供するための元の報酬収入しか得られませんが、多数の資産は、ステーキング資産になる前に最初に従来のCeFiマネージャーの手に渡り、オフサイトで特定の収入を実現し、POS資産の収入源を増やします。

したがって、CeDeFiプロジェクトが焦点になり得るという事実は、不可能な三角形のトレードオフの結果でもあります。これらは、CeFiの管理と使用効率とDeFiの分散型透過循環アプリケーション環境を完全に組み合わせています。これらは、分散型の技術的障壁が高いが、運用と資本の面で絶対的な利点があるプロジェクトに適しています。代表的なプロジェクトとしては、@Bouncebit、@ethena_labs、最近ではCeDeFiコンセプトに基づいた新しいステーブルコイン alphaプロジェクト@BitU_Protocolなどがある。

ショートでは、コンプライアンスの問題を克服した後、一部のWeb2バックグラウンドプロジェクトは、資本規模や効率性などの利点を利用して暗号資産分野のプロジェクトを迅速に実行する傾向があり、CeDeFiモデルが最適なソリューションになります。

2)CeDeFiの中央集権的な部分は、多くの場合、コンプライアンス資格とロング長期的なブランド評判を持つカストディ機関に接続されています。ただし、このソリューションは「過渡的な」ソリューションにすぎず、一般的な方向性は分散型アーキテクチャを追求することです。カストディ申請のシナリオでは、より透明で洗練された管理をどのように実現しますか?

全体的なロジックは、カストディアルアドレスの使用権、資産の流入と流出、マルチシグ管理、その他の戦略を可能な限り透明にし、オンチェーン契約を通じて管理することです。

ご存知のように、FireblocksはマネージドSaaSサービスプラットフォームとして、多くのホスティング機関に同様の管理機能を備えた内部統制コンソールプラットフォームを提供しています。しかし、これは内部プロセスサービスであり、外部の世界は内部の組織的な悪を監督することはできません。

Solv Guardは、ERC3525契約標準とSFT半代替性トークンを調査した独自の経験に基づいて、カストディアンの技術的保有量を増やすのに役立つオープン管理プラットフォームを特別に立ち上げました。すべての権限設定、権限管理、流入および流出のレビューなどを完全な権限権限チェックメカニズムに統合します。「ミドルウェア」サービスレイヤーとして、中央集権的なカストディアンの技術コンテンツが分散化と接続されると、その技術的内容が「強化」され、信頼の摩擦が軽減されます。

3)具体的にどのように行うのですか?1. Gnosis Safeのマルチシグ契約アドレスを使用して、カストディアルアドレスの資産当局設計で資産を管理します。2. Safeマルチシグは単純な閾値管理しか行えないため、Solv Vault Guardianの別のレイヤーをネストして、より洗練された複雑な権限と条件付き実行設計を実装する必要があります。たとえば、ガーディアン構造では、ターゲット アドレスのアクセス許可をカスタマイズしたり、承認アクセス許可チェックを構成したり、実行ルールを構成したり、特定の目的のためにアクセス許可管理コントラクトを入れ子

簡単な理解:Solv Guardianは、Safeマルチシグ契約に基づいて、資金使用権(契約、契約機能、ACLリストなど)の管理をさらにきめ細かくし、資金の流入から流出まで、およびライフサイクル全体を通じて、契約上のトリガーと透明性のある監督条件を構成します。たとえば、どのコントラクトが許可されているか、各コントラクトでどの機能が許可されているか、各関数が対応する ACL 権限上場に対応しているかどうかなどです。

同時に、「ミドルウェア」が洗練されたサービスを提供し、「ミドルウェア」自体が集中型リスクの新しいレイヤーになるのを防ぐための注文として、SolvはVault Guardianに厳格なガバナー権限を設定しました:最初に委員会が投票し、次にマルチ署名が管理構成をトリガーし、次に特定のタイムロック期間待ってから最終的に権限を構成します。 契約で指定された取引制限、アドレス制限、ルール制限などのアップグレードと変更を含みます。

今のところは以上です。

では、資産運用におけるSolv Protocolのパフォーマンスをどのように位置づければよいのでしょうか?Solvは、業界で有名なGnosis Safeに追加のロックを追加し、マルチシグネチャ管理のきめ細かな製品の表現力とセキュリティを向上させたと考えることができます。また、Solvは、FireblocksなどのSaaSユニコーンサービスプラットフォームに、よりWeb3ネイティブの「次元削減ストライキ」を実装し、業界開発のニーズにより合致した一連のオンチェーンの透明性の高い契約管理方法をカストディ業界のプロセス仕様にもたらしたと考えることもできます。

ショートでは、過去数か月でSolv Protocolが急速に上昇した根本的な理由:1)CeDeFiでの有利子サービスに対する需要の高まりを利用し、MerlinChain、Babylon、GMX、Ethenaなどとの協力に迅速に到達することができました。2)ERC3525標準とSFT資産ロジックに基づいて成熟した金融シナリオを模索した経験があり、きめ細かな新しい「透明性のある契約」資産管理サービスを「拡張」する能力を持つことができます。

さらに、イーサリアム ETFの承認とETHの「商品」属性の確立により、「規制」の不確実性がより明確になったことを付け加えておく必要があります。市場外への資本流入の増加が予想される中、デジタル資産の分散型で透明性の高い管理は、信頼できる環境に対する市場のニーズを満たすだけでなく、一部の規制当局の「コンプライアンス」手段も満たしています。

進化する規制環境を考えると、Solv Protocolは、「KYC」や「イールドボールト」などの規制措置と分散型サービスの原則のバランスをとる、実行可能な「完全コンプライアンス」ソリューションを模索するのに適した立場にあります。このようなソリューションは、CeDeFi業界の資本基盤の規模を拡大し、利回りを生み出すサービスに安定性を提供するために不可欠です。

ステートメント:

1. この記事は[链上观]から転載されており、著作権は原作者[郝天]に帰属しますので、転載に異議がある場合は、Gate Learn Team、チームは関連する手順に従ってできるだけ早く処理します。

2. 免責事項:この記事で表明された見解や意見は、著者の個人的な見解を表しているにすぎず、投資アドバイスを構成するものではありません。

3. 記事の他の言語版はGate Learnチームによって翻訳されており、Gate.io で言及されていない場合、翻訳された記事を複製、配布、または盗用することはできません。