要約すると

• 減少したネガティブなニュースとポジティブなETFの流入によって、BTC価格が安定して反発しました。
• ETHはBTCのトレンドに続いて下落後に反発し、$2,900が重要なサポートレベルとなっています。
• オルトコインは、特にTONエコシステムやモジュラーブロックチェーンコンセプトにおいて、穏やかな上昇を見せました
• BTC ETFsは4日連続で純流入を経験し、一方でステーブルコインの時価総額は週間で約0.98%増加し、流動性が改善されたことを示しています。
• 先週と比べて規模は小さくなりましたが、いくつかのセクターが今週資金を受け取りました。さらに、いくつかのプロジェクトがエアドロップの進捗を発表しました。
• 今週はプロジェクト活動が盛んで、重要なイーサリアムコミュニティオフラインカンファレンスが控えています。米国の一部のカンファレンスは市場のセンチメントに影響を与える可能性があります。

市場分析

レビューとインサイト

• 7月5日、btc価格は54,000ドルを下回り、最近の安値に達し、取引量が急増しました。その後の反動により価格は58,000ドルを超え、その後54,000ドル前後に戻りました。その後価格は上昇し、59,000ドルに達しました。7月10日午後4時現在、btcは日次チャートで58,000ドルを超える安定を見せませんでした。
• btcのリードに続いて、7月5日の週報で強調されたように、ethは約2900ドルの重要なサポートレベルを破った。価格は下落した後、急速に2900ドルを超えて反発した。7月10日午後4時現在、ethは3100ドルを突破しようと試みたが、後退し、現在は3000ドルから3100ドルの間で変動している。
• ビットコインに影響を受けたアルトコインは、一般的に控えめな上昇トレンドを経験し、モジュラー・ブロックチェーンやTONエコシステムなどのコンセプトがより大きな利益を得ました。
• ドイツ政府からの売却圧力の低下と、Mt.Gox資産の支払いに対するオーバーザカウンター（OTC）と取引所取引の組み合わせによる買い圧力の低下に起因する広範な市場の回復。資金調達側では、BTCスポットETFは3日連続で純流入を見て、市場に新しい買い手の需要をもたらしています。
• ETHスポットETFの発行体は、S-1申請の修正を正式に提出しました。ETH現物ETFの正式な承認スケジュールはまもなく発表される予定で、ETHにとって長期的にプラスとなる可能性があります。

ウィークリーフォーカス

イーサリアムスポットETFの承認に向けて重要な段階が近づいています

ethスポットetfの申請に関する待ちに待った決定が迫っています。進行中のS-1（登録声明）の申請書の審査結果によって、ethスポットetfの取引がいつ開始できるかが決まります。ザ・ブロックの6月29日の報告によると、SECはS-1の申請書をeth etf発行者に返送し、7月8日までに修正と再提出を求めました。以下の図に示すように、vaneckや21sharesを含む6つのethスポットetf発行者が、締め切り前に修正されたS-1の申請書をすでに提出しています。5月に承認された19b-4の申請書とは異なり、S-1の申請書は初回審査にのみ30日の期限があります。正式な承認には、複数のコメントレターや拒否、再提出のラウンドが必要となる可能性があります。

スポットETFは、発行体がETHを直接保有する必要があり、その価値は保有するETHの市場価格に直結します。これは、ETHが承認されれば、仮想通貨の分野外からの多額の資本のエントリーポイントとなり、ETHの直接的な需要を生み出し、中長期的にその価格を押し上げる可能性があることを意味します。ETH現物ETFの正式ローンチ後、投資家はETHのようなアルトコインの現物ETFに対する新たな欲求を抱く可能性があり、これも業界にとって前向きな展開となるでしょう。例えば、シカゴ・ボード・オプション取引所(CBOE)は、資産運用会社であるVaneckと21Sharesが、Solanaをベースにした上場投資信託(ETF)の導入を計画していることを確認しました。7月9日、2つの発行会社はSolana ETFの19B-4ファイリングをSECに提出しました。

ペンドルTVLが急落しました

defillamaのデータによると、以下の図のように、イールドスワッププロトコルのペンドルの総ロックバリュー（TVL）は、6月初旬の約70億ドルの史上最高値（ATH）から大幅に減少しています。7月9日午後4時現在、TVLは約36.82億ドルで、ピーク値のほぼ半分です。

オンチェーンデータの分析に基づくと、この下落は主に3つの要因に帰せられます:

流動性プールの満期:pendleには、設定された満期日を持つ多数の再ステーキング流動性プールがあります。ether.fiのeeth、renzoのezeth、pufferのpufeth、kelpのrseth、swellのrswethなど、いくつかの主要なプールが最近満期しました。参加者が満期になると資金を引き出すため、これにより大規模な流動性の引き出しが行われています。

TVL資産価格の低下：ペンドルのTVLの主なソースはETHとその派生トークンです。 6月初旬、ETHの価格は1トークンあたり3,900ドルでしたが、最近は約3,000ドルに下がり、最低で2,800ドル近くまで下がりました。これは約21%の減少を表しています。ETHの観点からは、TVD ATHは約195万ETHでしたが、現在の値は120万ETHで、約38.5%減少しています。

流動性プールの魅力が低下しました:一部のリステーキング流動性プールの魅力は、ユーザーにとってのポテンシャルなエアドロップの機会に由来しています。しかし、ether.fiやrenzoなどの主要な参加者は既に公式にトークンを発行し、エアドロップを実施しており、これらのプールへの資本の魅力を大幅に減少させています。

短期的には、ETH価格がサポートレベルに達すると、TVLに対する価格の影響は減少する可能性があります。ETFの状況と相まって、資産価格は中長期的にはプラス要因です。さらに、PendleとEigenlayerに似たKarakやSymbioticなどのリステーキングプロトコルとのコラボレーションを通じて、新しい流動性プールが導入されています。これらの新しいパートナーからのエアドロップへの期待は、ユーザーの資金をさらに引き付けます。要約すると、TVLが再び大幅に低下する可能性は低下し、中長期的には、TVLはATHに戻り、それを上回る可能性があると予想されます。

以前に強調した2つのアドレスによるBTCのさらなる売却

で先週の報告書, Gate.ioの調査では、ドイツ政府とMt.Goxに属すると特定された2つのBTC保有アドレスに焦点を当てました。Glassnodeの統計によると、7月10日12時現在、ドイツ政府と関連するアドレスは7月4日以降、毎日KrakenやCumberlandなどの取引所、機関、および暗号通貨取引組織にBTCをさまざまな金額で送金していました。12時現在、このアドレスの残りのBTC残高は23,964kでした。Mt.Goxのアドレスは7月4日に約2700 BTCを送金しましたが、それ以降の活動はありませんでした。

btcの価格変動と取引高に基づいて、ドイツ政府アドレスから送金されたbtcは、ほぼ30億ドル（約51,000 btc）の取引高がある暗号市場にほとんど影響を与えないでしょう。市場のパニックは、主に大口保有アドレスによる潜在的な将来的な売却についての不確実性に起因しています。ドイツ政府アドレスはトークンの約55％を売却したことから、潜在的な売却圧力は低下しています。Mt.Goxは、OTC方法を通じてトークンの一部を売却する可能性があり、大口保有者がbtc価格に与える影響はさらに最小限に抑えられます。

週間スポットライト

レイヤー2プロジェクトのblastは最近、フェーズ2ユーザー報酬プログラムを発表しました。このプログラムは、1000億のblastトークンを割り当てて、dappの開発とblastアプリの利用をインセンティブ付けすることを目指しています。ユーザーは、eth、weth、usdb、およびblastトークンの保有に基づいてblastポイントを獲得する機会があり、一方でdappの参加や競技成績に基づいてblast goldが配布されます。

2024年第2四半期、ブラストエコシステムのDAppsにおける総ロックバリュー（TVL）は20億ドルに達し、150万人以上のユーザーと200以上のDAppsがローンチされ、最も急成長しているパブリックチェーンの1つとなりました。2023年11月、トップのベンチャーキャピタルファームであるパラダイムとCGV FOFがブラストに2500万ドルの投資をリードしました。コミュニティの活動と取引量の増加に伴い、ブラストトークンはエコシステム内でのガバナンスとインセンティブのツールとして機能します。ブラストトークンの総供給量は1000億で、そのうち50％がコミュニティに割り当てられ、残りはコアコントリビューター、投資家、および財団に分配されます。トークンの大部分は時間の経過とともにリニアにアンロックされます。ブラストチームは6月26日にガバナンスガイドラインを発表し、世界第6位のオンチェーンエコノミーとしての地位をさらに強固にしました。[2]

トレンドカテゴリー

モジュラーブロックチェーン - 過去7日間、セクターは32.4％の利益、24時間取引高340億ドルを超える時価総額24億ドル以上を記録し、モジュラーブロックチェーンは、ネットワークの異なる機能をレイヤー化しながら、分散化とセキュリティを維持しつつ、拡張性、セキュリティ、カスタマイズ性を向上させることを目的としています。

アプリチェーン -このセクターは過去7日間で5.6%増加し、時価総額は909,294,715ドル、24時間の取引高は22,322,172ドルです。 アプリチェーンは特定のアプリケーション向けのカスタマイズされたブロックチェーン環境を提供し、各DAppがそのニーズに最適化された独立したブロックチェーンを持つことで、パフォーマンスと機能性を向上させます。

並列化されたEVM -過去7日間でセクターはわずかに4.3%増加し、時価総額は約107億ドルに近づき、24時間の取引高は9480万174ドルに達しました。並行EVMテクノロジーは、複数のトランザクションを同時に実行できることでネットワークのスループットとパフォーマンスを大幅に向上させ、従来のEVMの効率問題に対処し、ブロックチェーン技術の開発に新たな機会と課題を提供しています。

トップパフォーマー

sats - satsは、btcの創設者であるサトシ・ナカモトを称えるために作成されたbrc-20トークンです。unisatは、ビットコインメインネットおよびフラクタルビットコイン上で、brc-20 satsをガス手数料として使用したスワップ機能の開始を発表しました[3]。7月5日の市場急落以来、satsトークンは72.0%増加しています[4]。

tia -Coingeckoのデータによると、最近になってCelestiaのトークンTIAの価格と取引量が急増しています。Celestiaは、高度にスケーラブルでコスト効果の高いシステムを提供することを目的とした革新的なモジュラーブロックチェーンネットワークで、ユーザーは簡単に自分自身のブロックチェーンを展開できます。実行とコンセンサスメカニズムを分離し、データ可用性サンプリング（DAS）技術を組み込むことで、Celestiaはブロックチェーントライレンマを乗り越え、より良いスケーラビリティを実現することを目指しています。トークン価格は過去7日間で32.0%上昇しました。[5] ただし、MACDなどの複数のデータ指標はこの上昇を支持しておらず、短期の調整かもしれないことを示唆しています。

not -CoinGeckoのデータによると、テレグラムゲームnotcoinのトークンの取引量が大幅に増加しており、潜在的なブル相場を示しています。notcoinは、シンプルなクリックメカニズムを通じてゲーム内トークンを獲得できるようにし、広範なユーザーベースを仮想通貨の世界に引き付けることを目指しています。このゲームのデザインは、従来の仮想通貨取引を簡素化し、ユーザーが簡単にブロックチェーン技術を体験し学ぶことを意図しています。過去7日間でnotcoinのトークンの価格は26.4%の大幅な上昇を示し、市場での認識とゲーム化されたアプローチおよびアクセスしやすい仮想通貨体験への関心を反映しています。notcoinを通じてより多くのユーザーが仮想通貨に関わり、学ぶことで、プロジェクトは仮想通貨の普及をさらに促進する可能性があります。[6]

データのハイライト

マクロファンド

7月11日午後12時時点で、BTC ETFの総取引高は13億9800万ドルに達し、総時価総額は519.58億ドル、総資産運用額(AUM)は502.92億ドルです。7月5日から10日まで、BTC ETFは4日連続で純流入を経験し、純流入額は7億5800万ドルに達し、BTCの最近の反発に一定の財務的支援を提供しました。

同時に、BTC ETFの正味流入が増加する一方で、ステーブルコインの時価総額は微増して1625.19億ドルとなり、市場に資金が増えていることを示しています。

イーサリアムガス料金

今週、イーサリアムのガス料金は一桁の数字のままで、オンチェーンのアクティビティが減少したことを反映しています。トップ5のガス消費者の中で、TelegramのトレーディングボットBanana Gunはまだ4位を保持しており、多くの有名なDeFiプロトコルを超えています。一方、TelegramのトレーディングボットMaestroは6番目に高いガス消費者となっています。このプロトコルは、マルチチェーン（BSCとETH）のスナイパーボット、ウォレットトラッカー、そしてホエールボットなどのツールを提供しています。

ビットコイン ahr999 インデックス

過去1週間で、AHR999指数（またの名を「ホドル指標」とも呼ばれます）は連続して0.7レベルまで低下しています。これは、ビットコインの価格が実現値に対して正常な評価範囲内にあることを示しています。AHR999指数によると、これはドルコスト平均化の良い時期かもしれません。

市場機会

プロジェクトのエアドロップ

今週注目すべきエアドロッププロジェクト：燃料

イントロダクション：Fuelは、持続可能な状態を持つ高スループットブロックチェーンの開発を促進するために特別に設計されたEthereum Rollup用のモジュラーエグゼキューションレイヤー（Rollup OS）です。Fuelポイントプログラムは7月8日に開始され、Fuelメインネットリリースプロセス中の貢献者への将来のインセンティブを提供することを目指しています。

参加メカニズム：燃料ポイントプログラムを通じて、参加者はネットワーク展開のさまざまな段階で報酬を受け取ることができます。パブリックテストネットから燃料メインネットまで、eth、weth、usdtなどの資産を燃料ポイントプログラムポータルに預け入れることで燃料ポイントを獲得できます。これらのポイントは、預け入れた資産のUSD価値に基づいて毎日蓄積されます。早期の預け入れ者はより多くのポイントを獲得し、メインネットのローンチ時に追加のインセンティブとより高い忠誠報酬を受け取ることが期待されています。

対象資産：現在、プログラムの対象資産には、eth、weth、eeth、rseth、reth、wbeth、usdt、usdc、usde、susde、ezeth、およびstethが含まれています。

詳細なチュートリアルと報酬メカニズムについては、以下をご確認ください <燃料ポイントプログラムをご紹介します>

週次資金調達報告

今週は、DeFi、IDソリューション、ペイメントカードサービス、DeFiインフラストラクチャ、CDPプロトコル、ゲームプラットフォームなど、さまざまな分野をカバーするいくつかのプロジェクトが重要な資金調達ラウンドを確保しました。RootDataによると、7月5日から7月11日にかけて、合計13のプロジェクトが資金調達ラウンドを発表しました。[7] 先週と比較すると、資金提供を受けたプロジェクトの数はわずかに減少し、500万ドル以上を調達したプロジェクトは3つしかなく、資金の総額が減少したことを示しています。以下は、今週の資金調達に関する上位3つのプロジェクトです。

• ローマプロトコル900 万ドルを調達し、高性能サービスを提供するためにSolana上に共有シーケンサーネットワークを構築することに焦点を当てています。
• term finance戦略ラウンドで550万ドルを調達し、非保管型のスケーラブルな固定金利貸付プロトコルを作成することを目指しています。
• ドラそのマルチチェーン検索エンジンとブラウザの開発のために、5.5百万ドルの投資を獲得しました。

来週に何を見るか

トークンのロック解除

トークンのロック解除データによると、来週、市場はいくつかの重要なトークンのロック解除イベントを目撃するでしょう。Aptos（APT）は、現在の流通供給量の2.49％、約6300万ドル相当をロック解除します。Immutable（IMX）は、流通供給量の2.15％、約4160万ドル相当をロック解除します。Ethena（ENA）は、流通供給量の0.87％、約560万ドル相当をロック解除します[8]。

7月9日、前回の週報で取り上げたXAIチームは、トークンのロック解除状況に関する最新情報を提供しました。チームは、7月にアンロックされる予定だったトークンをさらに6ヶ月間再ロックすることに合意しました。これにより、チームのアンロック量が約8,500万トークンから約1,770万トークンに減少します。合計で約1億790万トークンが7月にロック解除されます。現在、XAIの流通量は約3億トークンです。1億790万トークンは、流通供給量を約36%増加させ、新しい総流通供給量の約26%を占めます。[9]

アンロックの詳細は以下の通りです:

暗号通貨カレンダー

来週、ブロックチェーンと暗号通貨業界ではいくつかの重要なイベントが予想されます。いくつかの重要なマクロデータの発表が業界に大きな影響を与えるでしょう。

7月12日、ETH Global Brussels [10] がブリュッセルで開催され、イーサリアム技術の開発とDAppsの革新に焦点を当てます。一方、米国下院は大統領バイデンのSEC仮想通貨保管会計基準（SAB 121）の拒否を覆す重要な措置を投票する予定です。この基準は2022年に発表され、顧客の仮想通貨保有を負債として計上することを義務付けており、デジタル資産の銀行保護に影響を与える可能性があるため、論争を呼んでいます。

さらに、今週の欧州中央銀行(ECB)の金利決定[11]は、世界の金融市場と仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。投資家や業界関係者は、市場の動向に迅速に対応するために、これらのイベントを注意深く監視する必要があります。

参考文献：

1. theblock,https://www.theblock.co/post/302687/sec-returns-s-1-forms-to-ethereum-etf-issuers-with-at-least-one-more-round-to-go-source
2. 2024年第2四半期、爆発します,https://assets.blast.io/ja/q2-2024.pdf?ref=blog.blast.io
3. Unisat-Wallet.Mediumやhttps://unisat-wallet.medium.com/2024-07-unisat-swap-product-important-update-e974084074a1
4. Gate.io、https://www.gate.io/ja/futures/USDT/SATS_USDT
5. CoinGecko、https://www.coingecko.com/ja/coins/celestia
6. CoinGecko,https://www.coingecko.com/ja/coins/notcoin
7. RootData、https://www.rootdata.com/Fundraising
8. トークンのアンロック、https://token.unlocks.app/
9. X、https://x.com/XAI_GAMES/status/1810386333145379142
10. PanewsLab、https://www.panewslab.com/calendar/index.html
11. Jin 10、https://jin10.com/

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