この調査では、PICASSOの現状、特にイーサリアムやソラナなどの他のエコシステムとの統合について、詳細な分析を行っています。

著者: グレイソーン

プロジェクト名:ピカソ・ネットワーク

プロジェクトタイプ:クロスチェーン、リステーキング

ティッカー: $PICA (ネイティブクロスチェーントークン)

暗号通貨ランキング:#489

時価総額:6,700万ドル

完全希薄化後時価総額:1億4,900万ドル

流通供給量: 45.3億 (45.34%)

総供給量:100億

プロジェクト概要:

ブロックチェーン空間における最近の技術的進歩とコラボレーションにおいて、 ピカソ ネットワークはクロスチェーン通信のキープレーヤーとして浮上しています。 Picassoの使命は、当初Kusamaエコシステムで立ち上げられ、エコシステム間の相互運用性を促進し、Polkadotネットワーク内に堅牢なインフラストラクチャを確立することです。 同時に、Composable Cosmosの開発は、単一のエコシステムの限界を打ち破り、クロスチェーン資産移転の機能を強化することを目的としています。

コンポーザブル Cosmos は、Cosmos チェーンとの IBC 接続を確立するプロセスを簡素化する上で重要な一歩を踏み出します。 以前は、この作業は複雑であるだけでなく、時間もかかりました。 コンポーザブルCosmosはブリッジとして機能し、Cosmosチェーンはアップグレードや変更を必要とせずに、エコシステム間のIBC活動に迅速に参加できるようになりました。

Tendermintコンセンサスメカニズムを使用してあらゆるCosmosチェーンと互換性を持つように設計され、IBCで有効になっているこのチェーンは、ピカソおよびイーサリアムと統合され、IBC活動の中心的なハブとなっています。これは、ユーザー向けの操作ではなくガバナンスに焦点を当てており、個別のトークンの代わりにPicassoのネイティブトークンPICAを利用しています。

コンポーザブル Cosmos エコシステムでは、100 を上限とするバリデーターセットが注目すべき特徴です。 コンポーザブル財団は、PICAトークンのステーキングでピカソを代表し、バリデーターの報酬を管理するという重要な役割を果たしています。 このフレームワークでは、PicassoはネイティブトークンPICAを活用して、Kusama上のPicassoパラレルチェーンとCosmos上のComposable Cosmosチェーンをカバーする成長基盤を確立します。

この調査では、プロジェクトの現状、特にイーサリアムやソラナなどの他のエコシステムとの統合について、詳細な分析を行っています。 Picasso-Solana IBC接続を介してSolanaで開始されたリテーキング機能には特別な注意が払われています。 この開発は、Picassoがクロスチェーンの相互作用を強化し、ブロックチェーン空間におけるPICAの適用範囲を拡大するための重要なステップです。 最近、ピカソは1月28日にSOLのリステーキングサービスの開始を発表しました。

PicassoとSolana間のInter-Chain Communication Protocol(IBC)接続

前回のSolana Breakpointカンファレンスでは、Composable Foundationとリスボン大学のプレゼンテーションにより、技術協力が大きく進展しました。 プレゼンテーションのハイライトは次のとおりです。

● SolanaとIBCの統合: Picassoのサポートにより、SolanaはPolkadot、Kusama、Cosmos、そしてまもなくEthereumを含む多くのエコシステムに参加できるようになり、エコシステムを超えた広範なIBCネットワークを形成することができます。

● 新しいアプリケーションの実現:新しくリリースされた機能により、異なるブロックチェーンネットワーク間でのユーティリティと参加の新たな機会が可能になり、接続されたエコシステムに再ステーキングなどの革新的なアプリケーションを実装できるようになります。

● スムーズな流動性交換: この統合により、Solanaの巨大なユーザーベースと流動性をIBCネットワーク内の他のチェーンとシームレスに接続することが期待されます。

ピカソネットワークによる一連の統合措置は、革新的な技術の追求を反映しているだけでなく、デジタル資産のクロスチェーン相互運用性の分野での影響力を深め、ブロックチェーンセクターの分散型金融サービスに新たな成長機会をもたらします。

技術的側面:

カスタムブロックチェーンソリューション:ブロックチェーン技術の最前線で、Picasso Networkは、最先端のカスタムブロックチェーンソリューションを通じて、NEAR、Solana、TRONなどのブロックチェーンが直面するさまざまな技術的課題を克服しています。 これらのチェーンは、もともとICS-23仕様などのIBC規格に自然に適合していませんでした。 このソリューションはSolanaに直接展開され、検証可能なストレージメカニズムを導入し、IBCベースのインタラクションへの道を開き、IBCと自然に互換性がなかったチェーン間の信頼を最小限に抑えたブリッジングを実現しました。

バリデーター参加メカニズム:バリデーターの参加に関して、ピカソは、クライアントブロックチェーン上でバリデーターになることを目指すエンティティが、規制上のクライアント契約でステーキングプロセスに参加しなければならないという革新的なメカニズムを採用しています。 ステーキングが成功すると、参加者はバリデーター候補プールに参加することができます。 エポックのターンオーバーごとに、コントラクトはこのプールから新しいバリデーターを選択し、ステーク額が最も高いバリデーターを優先します。

ピカソがSolanaのオンチェーンリステーキングを紹介

また、ピカソは、もともとEigenLayerがイーサリアムETH用に開発したメカニズムであるリスタキングの概念をSolanaエコシステムに導入しています。 再仮説により、資産の誓約状態を維持しながら、他の財務活動を行うことができます。 このアプローチはイーサリアムで広く採用されており、Solanaのような成熟したステーキング文化を持つネットワークでは大きなスケーリングの可能性を示しています。

Solanaの分野では、Picassoは様々なSOLステーキングプラットフォームからのSOLとレシートトークンのリテーキングを推進しています。 Solana-IBCのブリッジバリデーターとの統合により、この戦略はブロックチェーン統合の新たな章を告げるものです。 ユーザーは trustless.zone プラットフォームを通じてステーキングコントラクトに資産を預けることができ、これらの資産は、IBCとSolanaの間のギャップを埋めるために設計されたカスタムクライアントブロックチェーン上に構築されたバリデーターに割り当てられます。 この革新的なリステーキングアプローチは、クライアントブロックチェーンのPoSコンセンサスメカニズムをサポートし、Solana-IBC接続のセキュリティを強化します。

Picassoは、Solana-IBCバリデーターのポートフォリオを拡大し、SOL、Marinade FinanceのmSOL、LitoのjitoSOL、Orca LPトークン、SolblazeのbSOLなどの資産を追加しています。 これは、ユーザーに提供されるステーキングオプションが大幅に拡大したことを意味します。 ネットワークのSolana > IBCイニシアチブは、システムの堅牢性とセキュリティを確保するために、厳格な第三者セキュリティ監査を受けています。 監査が完了すると、結果は公開され、必要な透明性と保証が提供されます。

トークノミクス

時価総額:6,756万ドル

完全希薄化後時価総額:1億4,900万ドル

流通供給量:45.3億 (45.34%)

総供給量:100億

トークンの配布:

クラウドローン:合計30%(ロック解除18.1%、ロック11.9%)

詳細:初期トークン生成イベント(TGE)トークンの50%はトークン生成イベントでリリースされ、残りの部分は今後48週間でアンロックされます。 残高全体はガバナンスに利用可能であり、未請求のトークンは3か月後に国庫に割り当てられます。

財務省:合計18%(-/-)

詳細:ネットワーク手数料の75%で賄われ、当初は一般評議会によって管理され、後にPICA保有者によって管理されます。

流動性マイニング:合計15%(-/-)

詳細:流動性プログラムへの参加に対する報酬として。

チーム:合計13.7%(完全にロック)

詳細: 2 年間に割り当てられ、最初の 6 か月のロックアップ期間があります。

エコシステム:合計10%(-/-)

詳細:オラクルの運営など、ネットワーク活動に対する報酬。

シリーズA資金調達(シリーズA):合計7%(完全にロック)

詳細:3ヶ月のロックアップ期間と2年間の段階的な権利確定スケジュール。

パートナー&アドバイザー:合計6.35%(完全にロック)

詳細:6ヶ月のロックアップ期間を含む2年間に割り当てられます。

配賦スケジュール

出典:Cryptorank.io

2024年1月から12月までの期間、PICAトークンは一連のアンロックイベントを受け、総供給量と市場価値に影響を与えます。 このパターンには、次のものが含まれます。

1. 定期的なクラウドセールのロック解除:ほぼ毎週、約3,126万トークン(総供給量の約0.31%)がロック解除されます。 これらの継続的なリリースは、クラウドセール参加者をサポートすることを目的としています。

2. 重要なラウンドでの大規模なロック解除:年間を通じていくつかの重要な瞬間に、非常に大規模なロック解除が行われ、毎回1億800万トークン(総供給量の約1.08%)がリリースされます。 これらのトークンは、さまざまな利害関係者に割り当てられます。

-チーム:プロジェクトへの継続的な貢献を反映した、チームの部分的な割り当て。

-シリーズA投資家:シリーズA投資家の投資をアンロックし、プロジェクトへの早期支援を示す。

-パートナーとアドバイザー:戦略的ガイダンスを提供し、パートナーシップを構築するために不可欠なこのグループも、トークンの一部を受け取ります。

トークンの使用例

PICAトークンは、PicassoとComposable Cosmosのエコシステムにおいて重要な役割を果たし、機能の複数の側面をカバーしています。

1. Picassoへのシャードのステーキング:Picassoの手数料の25%は、ブロック制作のシャード生産者への報酬に使用され、残りはコミュニティガバナンスリザーブに流れ込みます。

2. Apolloによるオラクルステーキング:PICAトークンをステーキングすることで、ユーザーはオラクルノードを実行することができ、ネットワークデータのセキュリティを向上させることができます。

3. コンポーザブル・コスモス・ステーキング:PICAトークンは、コンポーザブル・コスモス・チェーンのセキュリティを維持するために使用され、KusamaとCosmosのエコシステムにおける二重の有用性を示しています。 このネットワークは、ネットワークセキュリティを提供し、約10%の年間リターンを得るために、バリデーターのステーキングに10億PICAトークンを必要とします。

4. Polkadotリクイディティステーキング:コンポーザブルは、流動性ステーキング手数料を通じてPICAトークン保有者に収益をもたらすために、Liquid Staked DOT(LSDOT)を導入しました。

5. Picassoエコシステムのガストークン:PICAトークンは、トランザクションとdApp操作を容易にするために使用され、手数料はネットワーク負荷に基づいて動的に調整されます。

6. Pablo DEXの主な取引ペア:PICAトークンは、流動性の提供を奨励するPablo DEXの主要な取引ペアの1つです。

7. ガバナンス:PICAトークンは、PicassoとComposable Cosmosのガバナンスにおいて重要な役割を果たし、分散型の意思決定をサポートします。

資金調達状況:

1. シードラウンド(2021年7月):Composableのシードラウンドは成功裏に完了し、700万ドルを調達し、財務の旅の重要な初期段階となりました。

2. シリーズA(2022年3月):今回の資金調達ラウンドは重要な一歩を踏み出し、総額3,200万ドル以上を調達しました。 Coinbase Ventures、Blockchain Capital、Figment Capital、Fundamental Labs、GSR、Jump Capital、New Form Capital、NGC Ventures、Krypto Venturesなど、強力な投資家が名を連ねており、プロジェクトに対する確固たる信頼を反映しています。

さらに、Composableは最近、DAO5とSantiago Santosという2つの戦略的パートナーとパートナーシップを締結し、その能力を強化し、エコシステム全体の成長を促進しています。

DAO5について: DAO5は、ポートフォリオの創設者が資産を共同管理するために設計されたDAO構造に移行している発展途上の暗号通貨ファンドです。 このファンドは、Tekin Salimi氏などの暗号空間の主要なリーダーが率いており、複数のアドバイザーによってサポートされており、その詳細は彼らのウェブサイトで見つけることができます。

サンティアゴ・サントスについて: サンティアゴ・R・サントスは、金融と仮想通貨の著名な専門家であり、投資会社への多大な貢献と仮想通貨空間における大きな影響力で知られています。 彼は、BlockworksのJason Yanowitzと「The Empire Podcast」を共同ホストし、業界のトレンドに関する重要な洞察を提供しています。

統計データ:

2024年1月23日現在:

統計をざっと見てみると、目立ってはいないものの、ネットワークは非常に活発で、1日平均500件以上のトランザクションを処理し、平均送金額は1.7kドルであることがはっきりとわかります。 これらの指標は、SolanaやEthereumとの統合によって変化する可能性があるため、注目に値します。

現在の統合:

Picasso は、以下のエコシステムとの相互運用性を実現し、Picasso とこれらのエコシステム間のシームレスなデータ転送、資産の移動、スマート コントラクトの相互作用を可能にしています。 関連するエコシステムのソースは次のとおりです。

出典: ピカソアセットリスト

強気のファンダメンタルズ:

1. SolanaはIBCを介してPolkadot、Cosmos、Kusama、Ethereumと統合されるため、これらの接続は$PICAトークンの保有者にとっての価値を高め、PICAを成長するクロスチェーンランドスケープの中核として位置付けることが期待されています。

2. 700万ドルのシードラウンドや3,200万ドルのシリーズAラウンドなど、強力なパートナーシップと資金調達ラウンドの成功は、プロジェクトに対する投資家の強い信頼と戦略的ネットワークのサポートを反映しています。

3. ステーキング、ガバナンス、流動性の観点から、エコシステムにおけるPICAトークンの多面的な役割は、その本質的な価値と魅力を高めます。

4. チームは、特に相互運用性とトラストレスDeFiの分野で、新機能の探求に懸命に取り組み続けており、ブロックチェーン業界のニーズに進化し、適応するというコミットメントを示しています。

弱気のファンダメンタルズ:

1. プロジェクトの実用性と技術的な複雑さは、新規ユーザーやカジュアルユーザーにとっては複雑すぎる可能性があり、参加を減らす可能性があります。 このリスクは、競合他社が類似しているが使いやすい機能を導入した場合に増加する可能性があります。 現在、SOLに関連する再ステーキングプロジェクトはありませんが、この市場はすぐに競合他社を引き付ける可能性があります。

2. クラウドセール参加者による未請求の$PICAトークンの管理ミスは、主に請求期限に関するコミュニケーションが不十分であり、コントリビューターの不満につながっています。 Picasso OpenGovフォーラムのコミュニティは、プロジェクトのコミュニティ関係のスタンスに影響を与える重要な問題である、これらのトークンを国庫に割り当てる決定の撤回を提唱しています。

1. 最高経営責任者(CEO)のオマール・ザキ(Omar Zaki)氏と米国 証券取引委員会(SEC)との過去の論争 や、賄賂プロトコル(Bribe Protocol)のような物議を醸すプロジェクトとの関連は、評判に疑問を投げかけている。 この問題は、元CTOのカレル・ケバブ氏を含む一部の主要なチームメンバーが退職するほど重大です。

2. 大規模なトークンのロック解除は、市場に大きな下押し圧力をかけると予想されます。

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