Introduction

Si vous voulez devenir un expert en crypto-trader et faire d'excellentes transactions avec peu ou pas de pertes, alors vous devez savoir comment fonctionne un carnet d'ordres.

Voir un carnet de commandes pour la première fois peut être assez intimidant, sans aucun doute. Il y a plusieurs pièces mobiles et toutes ces lumières clignotantes et autres.

Ce qui est bien, cependant, c'est qu'une fois qu'on l'a compris, il prend tout son sens et devient un outil indispensable pour des transactions rentables. Lisez la suite, nous vous expliquons les concepts de base entourant le fonctionnement d'un carnet d'ordres et son importance dans l'espace crypto.

Qu'est-ce qu'un carnet de commandes ?

Un carnet d'ordres est une liste d'ordres ouverts ou en cours pour une paire de négociation particulière. Par conséquent, chaque paire de transactions sur une bourse a son propre carnet d'ordres, ce qui signifie que les bourses ont généralement plusieurs carnets d'ordres.

Les carnets d'ordres sont accessibles au public, de sorte que tous les membres d'une bourse ont accès à tous les carnets d'ordres à tout moment. N'oubliez pas que les carnets d'ordres se présentent différemment selon les bourses.

Néanmoins, tous les carnets de commandes contiennent généralement les mêmes informations et partagent quatre composants fondamentaux. Une fois que vous aurez compris ces composantes, la lecture des carnets de commandes deviendra facile, quelle que soit la bourse sur laquelle ils se trouvent. Assurez-vous de poursuivre votre lecture car nous y reviendrons dans un instant. En attendant, apprenons comment fonctionne un carnet d'ordres.

Comment fonctionne un carnet d'ordres ?

Source : Bourse Gate.io

Les carnets de commande sont des grands livres dynamiques. En d'autres termes, le grand livre est en constante évolution. En effet, les ordres à cours limité sont créés, complétés et annulés en permanence. Et comme chacune de ces activités a lieu sur une bourse, les informations du carnet d'ordres vont changer.

Maintenant, chaque carnet de commandes a un moteur correspondant. Un moteur d'appariement fait référence à un système qui aide à exécuter des transactions au nom des utilisateurs d'une bourse. En termes plus simples, les moteurs d'appariement font correspondre les ordres d'achat avec les ordres de vente. Voici comment cela fonctionne.

La première chose que vous devez savoir est que le fait de passer un ordre à cours limité sur une bourse ne signifie pas nécessairement que votre ordre sera accepté automatiquement. À propos, un ordre limite est un prix auquel vous êtes prêt à vendre ou à acheter un actif.

Par exemple, disons que vous voulez acheter des bitcoins, et que le meilleur prix que vous êtes prêt à payer est de 16 000 $. Ainsi, vous définissez un ordre à cours limité sur votre bourse préférée pour acheter des bitcoins à 16 000 $, et le carnet d'ordres en prend note dans la section achat.

Pendant ce temps, d'autres personnes placent également des ordres à cours limité pour vendre leurs bitcoins, que vous trouverez dans la section vente du carnet d'ordres.

Après avoir passé votre commande, le moteur de recherche se met au travail, essayant de trouver un vendeur qui est prêt à vendre à votre prix. Si le moteur en trouve un, il vous correspond à tous les deux. Mais si un acheteur propose un meilleur prix, alors le moteur de comparaison prendra sa commande avant la vôtre, et la vôtre restera ouverte jusqu'à ce qu'un vendeur soit prêt à vendre à votre prix.

Les bourses de crypto-monnaies fixent cette règle pour s'assurer que leurs utilisateurs obtiennent toujours les meilleures transactions à tout moment.

Quel type de Crypto Exchanges utilise des carnets d'ordres ?

En parlant des bourses de crypto-monnaies, les carnets d'ordres sont généralement utilisés par les bourses centralisées (CEX) pour faciliter les transactions comme sur le marché boursier traditionnel. Cependant, l'invention de la technologie blockchain a révolutionné les choses, rendant possible l'appariement algorithmique des ordres d'achat et de vente à l'aide d'un outil appelé Smart Contracts et Automated Market Makers (AMM).

Les bourses qui utilisent des contrats intelligents au lieu de carnets d'ordres sont connues sous le nom de bourses décentralisées (DEX). De nombreux puritains de la crypto estiment que les échanges décentralisés et l'utilisation de contrats intelligents sont de meilleurs moyens de négocier des crypto-actifs que les carnets d'ordres des CEX. L'argument généralement avancé est que seuls les DEX offrent les véritables avantages du trading de crypto, notamment l'anonymat.

Cependant, il est pertinent de noter que les CEX avec leurs carnets d'ordres sont beaucoup plus simples à utiliser pour les débutants que les contrats intelligents des DEX. En outre, les CEX peuvent être moins coûteux à utiliser que les DEX.

Comment lire un carnet de commandes ?

Source : Application de trading Gate.io

Comme indiqué précédemment, les carnets d'ordres varient d'une bourse à l'autre. Mais une fois que vous aurez maîtrisé quatre concepts fondamentaux, vous serez en mesure de lire n'importe quel carnet de commandes, quelle que soit la bourse sur laquelle il se trouve.

Les quatre principaux concepts sont le montant, le prix, le côté achat et le côté vente. Expliquons-les :

Prix et montant

Nous allons expliquer ces deux éléments ensemble parce qu'ils sont assez similaires et que vous pouvez les trouver tous les deux du côté des achats et des ventes du carnet d'ordres.

Le montant et le prix vous indiquent la quantité totale de crypto disponibles pour être échangés et le prix auquel chaque unité est évaluée.

Par exemple, disons que vous êtes du côté de l'achat du carnet d'ordres, et que vous voyez une valeur de "2,50" sous la colonne du montant, puis une valeur de "8 219,70". sous la colonne des prix. Cela signifie que la personne qui a passé l'ordre souhaite acheter 2,5 unités de bitcoin et est prête à payer 8219,70 $ pour chaque unité. C'est aussi simple que cela ! Maintenant, examinons le côté achat et le côté vente.

Le côté acheteur

Il est facile de localiser le côté achat d'un carnet d'ordres car il est généralement en vert. Les offres se trouvent du côté achat du carnet d'ordres, qui est une liste de tous les ordres d'achat en attente. Vous devez garder à l'esprit que les ordres ouverts que vous trouverez du côté de l'achat seront tous des ordres inférieurs au dernier prix négocié. Toute offre d'un acheteur est appelée "offre". Vous le reconnaissez certainement au jargon de tous les jours.

Lorsqu'un acheteur veut exprimer son intérêt pour un article particulier, il dit généralement qu'il enchérit sur cet article. C'est la même chose avec la crypto. Lorsqu'un acheteur place une offre, il dit essentiellement : "Je suis intéressé par le nombre xyz d'unités de crypto que vous avez. J'espère pouvoir les acheter à ce prix."

Parfois, un niveau de prix particulier voit une énorme quantité d'ordres d'achat et il forme ce que nous appelons un "mur d'achat".

Pourquoi les murs d'achat sont-ils importants ?

Si les ordres à un prix donné deviennent trop importants pour être exécutés, les ordres d'achat avec des offres inférieures ne seront pas non plus exécutés. Mais c'est une bonne chose dans un sens, car cela signifie que le prix de cet actif ne peut pas descendre en dessous de ce niveau de prix. En d'autres termes, le prix de l'actif se trouve actuellement à un niveau de soutien à court terme, ce qui indique que le prix pourrait temporairement augmenter prochainement.

Le côté vente

Les demandes sont l'inverse des offres et sont enregistrées du côté vendeur du carnet d'ordres. Les demandes représentent tous les ordres de vente ouverts, en d'autres termes, le vendeur dit : "Je demande si quelqu'un voudrait acheter xyz nombre d'unités de cette crypto que je possède à ce prix".

Gardez à l'esprit que le côté vendeur du carnet d'ordres listera toutes les demandes au-dessus du dernier prix négocié. Comme pour les ordres d'achat, une abondance d'ordres de vente à un prix donné pourrait également former un mur, appelé mur de vente.

S'il y a un énorme ordre de vente qui ne peut pas être exécuté parce que la demande est trop faible, alors les ordres de vente avec des demandes inférieures ne seront pas exécutés. Lorsque cela se produit, le niveau de prix de l'actif en question rencontre une résistance à court terme, ce qui signifie que les prix pourraient temporairement chuter.

Comment utiliser un carnet d'ordres pour négocier

Supposons que vous souhaitiez acheter des bitcoins en USD, vous pouvez le faire de deux manières. Vous pouvez placer un ordre d'achat limite ou vous pouvez simplement prendre la meilleure demande du carnet d'ordres en plaçant ce que l'on appelle un ordre au marché. La deuxième option est beaucoup plus rapide, comme vous pouvez le constater, alors que la première option, c'est-à-dire le placement d'un ordre d'achat à cours limité, pourrait prendre un temps indéfini.

Comme nous l'avons déjà vu, tout ordre d'achat restera dans le carnet d'ordres jusqu'à ce qu'il y ait un ordre de vente correspondant à cette offre ou que l'acheteur abandonne et annule l'ordre.

Maintenant, pour la vente, il y a deux façons de procéder. Vous pouvez placer un ordre limite de vente ou vous pouvez simplement prendre la meilleure offre que vous trouvez du côté de l'achat en plaçant un ordre au marché. Comme d'habitude, la mise en place d'un ordre limite peut prendre un certain temps.

Pourquoi les carnets de commande sont-ils importants ?

Les carnets d'ordres donnent au trader une vision approfondie du marché, ce qui lui permet de réaliser de meilleures transactions. Voici un bref aperçu des informations que vous pouvez tirer d'un carnet de commandes.

• S'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, alors une tendance à la hausse des prix pourrait être au coin de la rue, et vice versa.
• En utilisant le carnet d'ordres, vous pouvez décider d'entrer sur le marché en tant que teneur de marché. Les teneurs de marché sont des entités qui rapprochent les ordres d'achat et de vente à des prix que personne d'autre n'accepterait. Cela peut sembler être une mauvaise affaire, mais vous bénéficiez alors de frais réduits de la part de l'échange.
• En outre, les carnets d'ordres fournissent des informations sur la profondeur du marché, et la profondeur du marché vous renseigne sur la liquidité d'un marché particulier. Plus un marché est liquide, moins le prix de cet actif est volatil et plus il est rapide et facile d'acheter ou de vendre cet actif.

D'autre part, si le marché n'est pas liquide, les baleines peuvent facilement manipuler le marché en utilisant le carnet d'ordres. Par exemple, si une baleine veut écouler ses avoirs à un prix plus élevé, elle peut poster un ordre d'achat important à un prix supérieur à celui que vous trouvez dans le carnet d'ordres.

Cela incitera les acheteurs à penser que les baleines croient qu'une tendance haussière des prix est imminente. Et si les traders pensent cela, ils commenceront à acheter plus d'actifs, ce qui fera inévitablement augmenter le prix de cet actif, comme une prophétie auto-réalisatrice.

Une fois que le prix est suffisamment élevé, les baleines peuvent alors vendre leurs avoirs et réaliser un énorme bénéfice. En fin de compte, cela fera s'effondrer le prix de l'actif et laissera les petits commerçants dans le pétrin.

Conclusion

Ne soyez pas frustré si vous ne parvenez pas à maîtriser immédiatement l'utilisation des carnets de commande. Comme toujours, c'est en forgeant qu'on devient forgeron. Ainsi, la clé pour devenir adepte de l'interprétation et de l'utilisation des carnets de commande est la patience et la pratique. Une fois que vous aurez pris le coup de main, vous découvrirez que c'est un outil inestimable pour votre entreprise de trading de crypto.