Вступ

Заснована в 2021 році, Jupiter позиціонується як децентралізований агрегатор ліквідності на блокчейні Solana. Після трьох років розробки Jupiter складає більше половини обсягу торгів на ланцюжку Solana, досягаючи верхньої межі для агрегаторів на мережі Solana. З обмеженим потенціалом зростання в своєму основному проекті-агрегаторі, Jupiter переключився на горизонтальний розвиток, запустивши платформу запуску Jupiter Start та інкубатор Jupiter Labs. Через ці ініціативи Jupiter має за мету досягти крос-секторного росту, інкубуючи інші високоякісні проекти.

Основна інформація про проект

Основна інформація

Веб-сайт: https://jup.ag/zh-SG

Твіттер: https://twitter.com/JupiterExchange, 420,000 фоловерів

Reddit.：https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Discord:https://discord.com/invite/jup

Біла книга: https://station.jup.ag/docs

Час запуску: Токен буде запущений у 2024 році

Команда проекту

керівний колектив

Мяу: співзасновник. Він також розробив Meteora та R.A.C.C.O.O.O.N.S. Крім того, він є співзасновником найбільшого обгорнутого токена, wBTC, і одним із засновників проєкту Handshake.

Ben Chow: співзасновник. Із багаторічним досвідом у дизайні взаємодії та розробці продукту, він був членом засновницької команди соціальної геймінгової компанії Hive7, що забезпечила серію A фінансування від True Ventures. У 2010 році Hive7 була придбана Disney/Playdom. У кінці 2007 року він допоміг створити та запустити популярну соціальну гру Hive7, під назвою Knighthood.

Консультативний комітет

Шунь Фань Чжоу: співавтор білого паперу мережі Phala. Він є аспірантом лабораторії системного програмного забезпечення та безпеки університету Сунь Ятсена, і опублікував дослідження про методи атаки та захисту великих екосистем на ведучій міжнародній конференції з безпеки USENIX Security. Він також був співавтором кількох статей, представлених на провідних міжнародних конференціях з безпеки.

Сандро Гордуладзе: Ангельський інвестор та партнер в HASH CIB. Сандро створив дослідницький відділ в HASH, який здобув визнання за своїми глибокими звітами. Перед приєднанням до HASH Сандро працював в PwC Росія, надаючи податкову консультацію компаніям у секторі ТМТ.

Константин Шамрук: доктор економічних наук з Університету Тулузи, Франція. Він очолював роботу з економічного дизайну та аналізу для Phala Network.

Джонас Герлін: науковий дослідник в Фонді Web3. Він відповідає за дослідження економічних питань у екосистемі Polkadot. Перед приєднанням до W3F, Джонас отримав докторську ступінь з питань поведінкової та експериментальної економіки в Університеті Берну, де він вивчав людську поведінку на ринках та в організаціях. Він також має ступінь магістра з кількісної економіки в Університеті Констанц.

Zo Meckbach: Старший посланник Polkadot, дослідник та пропагандист Web3 та кібербезпеки. Вона наразі є Головним Операційним Директором MH-IT & Service GmbH, а раніше займала посаду аналітика заявок у Google.

Статус фінансування:

Команда Юпітера не оголосила жодної інформації про фінансування.

Сила розвитку

У 2021 році засновниками проєкту Юпітер стали Мяу та Бен Чау. Ключові події в розвитку проєкту перелічені в таблиці нижче:

З дорожньою картою розвитку проекту Jupiter очевидно, що, незважаючи на значний успіх, досягнутий після запуску проекту, команда Jupiter продовжує інновувати та покращувати користувацький досвід. Після досягнення піку торгівельної агрегації на ланцюжку Solana вони швидко визначили та адаптувалися для розширення в інші паралельні сектори. Це демонструє гострий бізнес-інсайт команди, підприємницький дух та здатність вчасно виконувати технічні завдання розробки.

Основні продукти

Торговий агрегатор

Агрегатор торгівлі - це основний продукт Jupiter і основа його успіху. Виникши з DeFi-проектів попереднього бикового ринку, який був запалений «DeFi Summer», багато трейдерів збігалися на різноманітні DEX (децентралізовані біржі) для торгівлі токенами. Однак, у DEX є значний недолік: кожна з них має власний резервний пул, які не пов'язані між собою. Це означає, що інвестори часто повинні самостійно шукати найкращий торговий пул для досягнення оптимальних цін, що є часовитратним і вимагає багато зусиль. Крім того, через фрагментованість ліквідності дуже складно забезпечити найкраще виконання угоди.

Поява агрегаторів торгів змінила цю ситуацію. Торговий агрегатор поєднує ліквідність з різних DEXs на тій самій мережі, дозволяючи користувачам бачити глибину, зміщення та інші деталі всіх пулів на ринку. Трейдери можуть обирати найбільш підходящий DEX для своїх угод на основі своїх потреб.

Jupiter aggreGates численні пули ліквідності в екосистемі Solana, використовуючи алгоритми для автоматичного пошуку та комбінування найкращих ресурсів ліквідності, надаючи користувачам єдиний оптимальний торговий шлях. Інтерфейс Jupiter зручний, нагадує торговий інтерфейс Uniswap, що робить його звичним для більшості користувачів. Перед торгівлею користувачі можуть встановити такі параметри, як комісія за транзакцію, прослизання або торгові шляхи, щоб вибрати найбільш підходящу ціну та прослизання для своїх угод. Jupiter використовує свої алгоритми смарт-контрактів для моніторингу та аналізу ринкових даних у режимі реального часу, допомагаючи користувачам вибрати оптимальний торговий шлях, тим самим покращуючи показники успішності торгівлі та ефективність капіталу.

Для забезпечення безпеки торгівців та якості угод, Юпітер вимагає мінімальної ліквідності у розмірі 500 000 доларів США для торгових пар, інтегрованих у його систему, і ці пули повинні пройти строгі аудити. Завдяки цим заходам, Юпітер тепер агрегує понад 50% торгового обсягу на ланцюгу Solana, займаючи домінуюче положення в екосистемі Solana.

лімітна заявка

Solana зосередила свою основну розробку на торгівлі, а її унікальний механізм згоди та можливості паралельної обробки SVM роблять його дуже зручним для трейдерів. В результаті багато трейдерів вибирають торгувати на ланцюжку Solana. Оскільки Jupiter призначений для обслуговування трейдерів, він пропонує функції, такі як лімітні ордери, щоб допомогти зменшити витрати та проблеми з просіканням, що викликаються впливом ціни під час угод, та уникнути проблем MEV (Максимальна здобутна вартість).

Дружелюбність користувача Юпітера також проявляється в його інтерфейсі. Юпітер співпрацює з Birdeye та TradingView, при цьому Birdeye надає дані цінової інформації для токенів на ланцюгу, а технологія TradingView використовується для відображення даних графіків. Це робить інтерфейс Юпітера схожим на традиційні платформи CEX (централізовані обмін) та дозволяє користувачам легше адаптуватися, забезпечуючи кращий досвід користувача.

При використанні Юпітера лімітні ордери можуть бути частково виконані, і користувачі отримують частину токенів, які були виконані. Користувачі можуть встановити термін дії ордера, біржову ціну та кількість обміну, що дозволяє їм точніше виконувати свої торгові стратегії. Це допомагає користувачам зручно уникати збільшення витрат і прослизання через вплив на ціну під час торгів і проблем з MEV mitiGates.

Фіксований інвестиційний план DCA

Усереднення доларової вартості (DCA) — це широко використовувана інвестиційна стратегія, коли користувачі встановлюють регулярні та фіксовані інвестиції, щоб знизити середню вартість покупки до цільового цінового діапазону. Цей підхід допомагає інвесторам мінімізувати ризик, пов'язаний з інвестуванням за єдиною ціною в нестабільному ринковому середовищі. Jupiter пропонує продукт DCA, де користувачам потрібно лише встановити частоту покупок, цільовий ціновий діапазон, загальну тривалість і криптовалюти, які вони хочуть купити. Після того, як DCA вступає в силу, придбані токени переводяться на рахунок користувача Jupiter і автоматично торгуються відповідно до заздалегідь встановленого цінового діапазону та частоти. Після закінчення інвестиційного періоду токени автоматично переводяться назад на гаманець користувача.

Функції DCA Jupiter мають управління вартістю, низькі комісійні та повністю керований процес торгівлі. Під час спадного ринку DCA є дуже зручним для користувачів. З урахуванням великої волатильності та невизначеності DCA дозволяє інвесторам купувати активи за меншим середнім коштом з часом, що зменшує ризик одноразових інвестицій. Крім того, DCA допомагає інвесторам уникати емоційного впливу ринкових коливань, зберігаючи раціональну та стабільну стратегію інвестування. Однак в спекулятивному ринку переваги DCA зменшуються. При зростанні ринку одноразові інвестиції часто приносять вищий прибуток, тому DCA може пропустити швидкий приріст ринку.

Отже, DCA - це стратегія довгострокових інвестицій з певними перевагами в конкретних ринкових умовах. Однак, через вимоги щодо ринкових тенденцій та циклів загальний попит на цю функцію наразі досить малий. Інвесторам слід враховувати свою терпимість до ризику, ринкові умови та довгострокові інвестиційні плани, вирішуючи, чи використовувати DCA.

Jupiter Labs

Jupiter Labs - це незалежна інвестиційна лабораторія проектів, що працює окремо від Jupiter. Її діяльність здійснюється на основі власних ініціатив та спільноти, не підпорядковується команді проекту Jupiter. Однак вона отримує сильну технічну та фінансову підтримку від Jupiter, що надає користувачам та членам спільноти Jupiter певні привілеї, включаючи пріоритетний доступ та стимули у вигляді токенів.

Jupiter Labs відзначає вступ Юпітера в горизонтальний розширення бізнесу. Інвестуючи в різні горизонтальні сектори, вона має на меті збільшити свою частку та вплив у межах екосистеми Solana. На даний момент Jupiter Labs зосереджується на розробці вічних контрактів та стабільних монет LST (Liquid Staking Token). Як вічні контракти, так і стабільні монети LST належать до найбільш прибуткових та впливових сфер у екосистемі.

постійний контракт

Jupiter Perpetual представляє собою початковий крок Jupiters у постійні контракти, які працюють подібно до GMX. У Jupiter Perpetual беруть участь учасники, включаючи надавачі ліквідності (LPs) та трейдери. LPs вносять кошти до пулу, які конвертуються в кошик токенів, в основному BTC, ETH, SOL, USDC та USDT, при цьому SOL та USDC мають значну вагу як основні торгові активи. Трейдери використовують токени з ліквідного пулу для встановлення розмірених позицій та повинні сплачувати торговельні та позичкові комісії. LPs отримують 70% від торгових комісій та всі позичкові комісії.

Як і GMX, постачальники ліквідності виступають контрагентами трейдерів у цій моделі. Під час ведмежого ринку, як правило, є багато постачальників ліквідності, але модель менш сприятлива для них під час бичачого ринку.

Jupiter Perpetual дозволяє трейдерам використовувати до 100-кратного кредитного розрахунку для постійних контрактів, тоді як LP надає капітал для заробітку комісійних. Трейдери можуть припускати більші позиції з меншим капіталом (кредитним розрахунком), щоб скористатися майбутніми рухами цін. У Jupiter Perpetual трейдери можуть використовувати майже будь-який підтримуваний токен Solana як заставу для відкриття довгих або коротких позицій у SOL, ETH та wBTC. Довгі позиції вимагають відповідних активів, тоді як короткі позиції вимагають стабільних монет як заставу. Трейдери можуть здійснювати кредитний розрахунок активів, позичаючи з ліквіднісного пулу.

LST стейблкоїн

XYZ - це проект стейблкоіна LST, підтримуваний Jupiter Labs. У XYZ користувачі можуть майнити стейблкоін SUSD без відсотків, заставляючи SOL. Застава залишається заблокованою в розумному контракті до того моменту, поки користувач не погасить відповідну суму SUSD. Ця модель позики дозволяє користувачам отримувати стейблкоіни без сплати відсотків за позику.

Крім того, XYZ розподіляє дохід, отриманий від стейкінгу LST, власникам SUSD та власникам токенів управління, щоб стимулювати активну участь в протоколі. Крім того, XYZ також використовує стратегію розрахунків на різниці цін з використанням кредитного ризику для максимізації прибутку. Коли дохід від LST вищий, ніж процентна ставка за позиками SOL, користувачі можуть використовувати стратегії розрахунків на різниці цін з кредитним ризиком, щоб отримати більший прибуток.

Крім того, XYZ включає механізм викупу, схожий на Lybra, щоб забезпечити стабільність ціни SUSD. Щоб мінімізувати вплив на позиції позичальників, XYZ використовує управлінські токени для викупу SUSD в межах вузького діапазону цін. Коли ціна SUSD перебуває в діапазоні від 0,95 до 1 долара, XYZ застосовує процес викупу з використанням управлінських токенів, щоб зменшити частоту викупів позичальниками.

Літній стартап Jupiter LFG

LFG Launchpad приймає інноваційний підхід до підтримки нових проектів, наголошуючи на спільноті та прозорій моделі. У відміну від традиційних платформ для запуску проектів, які часто включають складність, LFG Launchpad відкидає такі заплутаності на користь відкритого ринку та підходу, що передбачає участь спільноти. Платформа також уникає складних структур стимулювання та ізольованих механізмів встановлення ціни, підкреслюючи свою унікальність.

Основні переваги LFG Launchpad включають в себе широку підтримку спільноти, налаштований Launchpad для запобігання роботів, зручні інструменти для управління ліквідністю та комплексні функціональні можливості торгівлі. Ці функції забезпечують можливість користувачам отримувати справедливі ціни та миттєву ліквідність, отримуючи міцну технічну підтримку.

По-перше, LFG Launchpad використовує свою велику спільноту для стимулювання розвитку нових проєктів. Модель, що базується на спільноті, допомагає проєктам отримувати більшу увагу та підтримку, забезпечуючи більший простір для розвитку нових ініціатив. По-друге, настроюваний Launchpad запобігає роботів, ефективно забезпечуючи справедливість та прозорість у торгівлі. Ця функція підвищує безпеку та надійність транзакцій, мінімізуючи зловживання та неправомірне втручання, тим самим пропонуючи більш стабільне та надійне торговельне середовище.

Крім того, LFG Launchpad надає зручні інструменти для управління ліквідністю, що дозволяє користувачам зручно управляти своїми активами та ліквідністю. Це покращує користувацький досвід, пропонуючи більш простий та ефективний підхід до операцій. На завершення, LFG Launchpad пропонує широкий спектр функцій торгівлі, що надає користувачам різноманітний вибір торгівельних опцій. Незалежно від типу торгівлі або активів, користувачі можуть знайти торгівельні методи, які відповідають їх потребам, покращуючи ефективність торгівлі та задовольняючи персоналізовані вимоги.

Крім того, Meow, співзасновник Jupiter, недавно підтвердив вплив LFG Launchpad на зміцнення впливу бренду Jupiter у інтерв'ю про план H2. Очікується, що у третьому кварталі Jupiter продовжить досліджувати та розробляти правила та зростання LFG Launchpad.

Порівняння з проектами на тому ж шляху

Юпітер, як найбільш успішний децентралізований агрегатор торгівельної ліквідності в екосистемі Solana, контролює понад половину торгового обсягу на Solana. Його основний конкурент - 1inch, основний децентралізований агрегатор торговельної ліквідності в екосистемі Ethereum.

Основна логіка роботи

Jupiter працює як децентралізований агрегатор торговельної ліквідності на блокчейні Solana, користуючись перевагами високої продуктивності Solana, особливо завдяки використанню двигуна Sealevel та SVM (Solana Virtual Machine). SVM підтримує розумні контракти, написані на мовах Rust, C та C++, перетворюючи їх у байт-код BPF, який є дуже зручним для розробників. Головною перевагою для Jupiter є можливість паралельної обробки SVM. Sealevel є ключовим для паралельної обробки транзакцій на Solana, дозволяючи неконфліктним транзакціям працювати одночасно і покращувати загальну продуктивність. Підтримка SVM для багатопотоковості дозволяє обробляти більше транзакцій за короткий час, при цьому кожен потік керує чергою очікуваних транзакцій. Це призводить до потужної можливості обробки транзакцій Jupiter, забезпечуючи високий обсяг паралельних транзакцій та надаючи користувачам зручний досвід.

На відміну, 1inch працює на блокчейні Ethereum, побудованому на основі EVM (Ethereum Virtual Machine). EVM - це однопотокове середовище, що означає, що воно обробляє один контракт за раз, що обмежує його можливості з обробки транзакцій порівняно з Jupiter. Незважаючи на те, що продуктивність Ethereum покращилася після оновлення Cancun 2023 року та різних рішень Layer 2, вона все ще не може конкурувати з продуктивністю Solana. Відповідно, Jupiter має природну перевагу продуктивності над 1inch завдяки вищим можливостям Solana.

Комісія за газ

Ліквідність децентралізованих агрегаторів торгівлі вимагає високочастотних транзакцій на ланцюжку, тому користувачі дуже чутливі до комісій за газ. Використання консенсусу на основі довідкового довідника Solana, в поєднанні з віртуальною машиною (SVM) Solana, значно покращує ефективність та надійність системи. SVM забезпечує надзвичайно високу швидкість обробки та низьку латентність, що дозволяє швидко підтверджувати транзакції та зменшувати витрати на газ. У результаті користувачі Jupiter платять лише $0,00015 за транзакцію, що дозволяє їм ефективно здійснювати високочастотну торгівлю. Ці низькі витрати є важливими для лімітних замовлень Jupiter, інвестицій DCA та торгівлі постійним контрактом.

З іншого боку, незважаючи на покращення від оновлення Cancun, середня комісія за транзакції Ethereum залишається близько 0,30 долара США, що значно вище, ніж плата за газ Solana. 1inch, будучи децентралізованим агрегатором торгової ліквідності, за своєю суттю передбачає високочастотні транзакції. Плата за газ зростає в геометричній прогресії з частотою транзакцій, що робить її особливо несприятливою під час бичачих ринків. Крім того, суть агрегаторів полягає в отриманні ліквідності з кількох платформ, щоб запропонувати кращі ціни, а не з однієї DEX. Високі комісії за газ на Ethereum можуть зробити пошук ліквідності з кількох пулів дорогим, потенційно посилюючи проблему, яку він прагне вирішити. Навпаки, торгівля з ліквідністю, отриманою з однієї платформи, може бути більш економічно ефективною, враховуючи високі комісії за газ в Ethereum.

Різноманіття продуктів

Jupiter пропонує широкий спектр продуктів, включаючи лімітні замовлення, інвестиції в DCA та торгівлю похідними, щоб задовольнити різноманітні потреби користувачів. Він вирішує різні проблеми, з якими стикаються трейдери, надаючи комплексні фінансові послуги, не лише зосереджуючись на агрегації ліквідності, а й пропонуючи рішення з точки зору фінансового розвитку. Цей підхід враховує різні ринкові умови та різні фінансові вимоги користувачів.

У порівнянні з цим, 1inch має більш спрямовану пропозицію продукту. Він спеціалізується як агрегатор DEX, виключно концентруючись на забезпеченні ліквідності з множини платформ для надання кращих цін. 1inch не пропонує додаткових фінансових послуг чи продуктів окрім цієї основної функції.

Майбутній напрямок розвитку

Jupiter встановився як провідний агрегатор децентралізованої торгівельної ліквідності в екосистемі Solana. З обмеженими можливостями зростання в своїй основній галузі, Jupiter змінив свою увагу на паралельні напрями, запускаючи Jupiter Labs та LFG Launchpad. Підтримуючи та інвестуючи в різноманітні проекти в екосистемі Solana, Jupiter має на меті розширити свій вплив. В майбутньому розвиток Jupiter не буде включати лише постійне покращення функцій агрегатора ліквідності, але й пріоритетну увагу до розвитку Jupiter Labs та LFG Launchpad. Засновники вказали в своїх планах на друге півріччя, що дослідження та розвиток LFG Launchpad стануть ключовим фокусом.

У порівнянні з цим, хоча 1inch займає значне положення у просторі децентралізованого агрегатора ліквідності торгівлі Ethereum, він не домінує екосистемою у тій же мірі, що і Юпітер на Solana. Uniswap Ethereum залишається високоуспішною DEX зі значною користувацькою базою. Тому стратегія майбутнього 1inch буде відрізнятися від Юпітера. 1inch продовжить поглиблювати свою увагу на сектор децентралізованого агрегатора ліквідності торгівлі, оптимізуючи швидкість торгівлі та комісії газу завдяки розгортанню на різних рішеннях 2-го рівня.

Модель проекту

Бізнес-модель

Jupiter працює як децентралізований агрегатор торговельної ліквідності, що пропонує похідні контракти та послуги інкубації проєктів. Його економічна модель включає три ключові ролі:

Торгові користувачі: Вони є хребтом успіху та зростання Юпітера. Вони користуються різноманітними фінансовими послугами на платформі, включаючи агрегацію ліквідності, лімітні замовлення, інвестиції в DCA та контрактні послуги. Торгові користувачі сплачують відсоток від операцій та сервісних комісій Юпітеру, які складають основний джерело доходу для проекту.

Постачальники ліквідності: Ці користувачі є важливими для роботи постійних контрактів Юпітера, схожих на GMX. Вони забезпечують ліквідність для забезпечення плавної роботи контрактів і заробляють 70% від операційних та позичальних комісій, а решта 30% є джерелом доходу для Юпітера.

Нові інкубовані проекти: З запуском LFG Launchpad, Юпітер підтримує нові проекти за допомогою технічної та фінансової допомоги. Відповідно, ці інкубовані проекти розподіляють частину своїх токенів на Юпітер, що сприяє доходам проекту.

За результатами аналізу вищезазначеного, доходи Юпітера складаються з:

1. Вартість використання агрегатора ліквідності Jupiter становить до 2%, в залежності від ліквідності пулу.
2. Користувачі платять 0,3% комісії за використання лімітних замовлень Юпітера.
3. Користувачі сплачують комісію 0,1% за використання функції інвестицій DCA в Jupiter.
4. Для постійних контрактних продуктів користувачі сплачують 0,1% за відкриття/закриття угод, до 2% за комісію за своп (в залежності від ваги пула), комісія за позику становить 0,01% на годину * використання токенів%, а постачальники ліквідності отримують 30% від торговельних комісій і всіх комісій за позики.
5. Проекти, що інкубуються або управляються запуском Юпітера, виділяють частину своїх токенів на Юпітер.

Модель токенів

Згідно з білею, загальний обсяг JUP становить 10 мільярдів токенів, при поточному обіговому обсязі у 1,35 мільярдів токенів, що призводить до обігового обсягу в 13,5%. Початковий обсяг обороту становив 1,35 мільярдів токенів, включаючи 1 мільярд токенів для роздач, 250 мільйонів токенів для Launchpool та по 50 мільйонів токенів для маркет-мейкінгу CEX та потреб on-chain LP. Загальна розподіл токенів виглядає наступним чином:

Протокол обіцяє виділити 50% токенів спільноті та створив окремі холодні гаманці для команди та спільноти. Очікується, що початкові обігові токени будуть використовуватися для додавання ліквідності (5%) та токенів віддачі (10%), з можливістю розблокування додаткових 2% токенів.

Повноваження токенів:

Згідно з білого паперу, використання JUP в Юпітері включає в себе:

1. Права управління: Власники токенів JUP можуть брати участь у управлінні DAO платформи Jupiter, висловлювати свої думки та впливати на операції та напрям розвитку протоколу через голосування.
2. Майнінг ліквідності: Користувачі можуть отримувати винагороду у токенах JUP за надання ліквідності в ліквідних пулах Jupiter, що стимулює їх збільшувати ліквідність платформи, зменшувати затримки в торгівлі та покращувати ефективність торгівлі.
3. Знижка на комісії: Користувачі, які мають JUP, можуть скористатися знижкою на комісії при використанні Jupiter для здійснення транзакцій, що ще більше підвищує функціональність токена.
4. Розширені функції: разом з розвитком платформи Jupiter передбачається також розширення функціоналу токенів JUP, наприклад, надання користувачам можливості брати участь у безстрокових контрактах, запущених на платформі, або отримання пріоритетного доступу до нових продуктів та послуг.

Оцінка вартості JUP

Згідно з білою книгою, токен JUP у проекті Jupiter не передбачає механізмів централізованого спалювання, періодичного спалювання чи розділування винагород через стейкінг.

Обмежене надання повноважень JUP - помітний недолік проекту Юпітер. Дизайн не включає механізм стейкінгу, що зменшує потенціал збільшення вартості проекту через блокування токенів JUP. Наразі обсяг обігу токенів JUP становить 13,5%. Майбутні роздачі безкоштовних токенів випустять 1 мільярд JUP на ринок, що призведе до значного ринкового тиску. Таким чином, збільшення вартості JUP більше залежить від внутрішньої вартості самого проекту Юпітер, схоже на UNI і Uniswap. Крім того, JUP не бере участь у розділі прибутку від стейкінгу, що призводить до обмеження повноважень токенів. Зростання вартості JUP буде залежати від тенденції розвитку Юпітера та впевненості користувачів у майбутньому Юпітера.

Продуктивність ціни токенів

Тенденція цін на JUP (джерело даних: https://www.coingecko.com/uk/coins/jupiter)

Згідно зі статистикою Coingecko, з моменту випуску токена JUP 31 січня 2024 року його ціна зросла більше ніж в 2.8 разів (з мінімуму в $0.46 до максимуму в $1.75). Основні торгові майданчики для JUP - це провідні біржі, такі як Binance, OKX, HTX і Bybit.

Капіталізація ринку:

Поточна ціна JUP становить $0.973, з обіговим постачанням 1,35 мільярда токенів, що призводить до ринкової капіталізації приблизно $1.33057 мільярда.

FDV (Повна розподілена оцінка):

З поточною ціною $0.973 та загальною кількістю 10 мільярдів токенів, FDV JUP становить близько $9.73 мільярда.

Середній щоденний обсяг торгів:

Середньодобовий обсяг торгів JUP становить приблизно $154 млн.

Щоденний обсяг торгів JUP (джерело даних: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)

Щоденний обсяг торгів JUP становить 154 мільйони доларів, а обігова ринкова капіталізація становить приблизно 1,33057 мільярда доларів. Поворотність становить 11,57%, що вважається помірним.

Десять найкращих адрес зберігання токенів

Перша десятка адрес холдингу JUP (джерело даних: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

Графік показує, що десять найбільших адрес утримання PHA становлять в цілому 91,93%.

TVL

TVL Юпітера (джерело даних: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Бачимо, що TVL Юпітера продовжує зростати протягом останніх шести місяців і наразі досяг $602 мільйонів.

Щоденний обсяг торгів

Можна побачити, що щоденний обсяг торгів на Юпітері стабільно зростав протягом минулого року.

Ризик проекту

Токен JUP, окрім того, що служить токеном управління Jupiter, використовується для винагороди постачальників ліквідності та надання знижок на комісію за транзакції. Однак JUP не має таких механізмів, як модель veToken, яку можна побачити в Curve, і не має централізованого або періодичного спалювання або стейкінгу для розподілу комісій. В результаті, JUP функціонує подібно до UNI в тому сенсі, що він в першу чергу представляє сам проект, з мінімальною додатковою корисністю. Відсутність механізмів стейкінгу в токеноміці Jupiter не сприяє зростанню ціни токена.

Огляд

Юпітер - це платформа агрегації торгівлі, яка наблизилася до покриття росту у своїй основній діяльності, що змусило її розширитися в паралельні напрямки. Окрім інновацій у своєму первинному домені, Юпітер запустив платформу запуску та платформу інкубації, використовуючи свої ресурсні переваги. Ці нові ініціативи є примітними та мають значний потенціал для розвитку за підтримки Юпітера. При продовженні інвестування та росту Юпітера в цих паралельних напрямках очікується досягнення значного успіху в інших галузях.

Однак токеноміка Jupiter відносно спрощена, їй не вистачає надійного механізму стейкінгу, що сприяє високій ліквідності токена та опосередковано перешкоджає зростанню ціни токена. Хоча Jupiter запровадив управління та знижки на комісію для JUP, він не включив стейкінг, централізоване спалювання або періодичне спалювання, що позитивно вплинуло б на вартість токена.

По суті, Юпітер закріпив свою позицію в секторі децентралізованої агрегації ліквідності завдяки інноваціям, таким як лімітні ордери, DCA-інвестиції та користувацькі контракти. Приймаючи довгострокову перспективу та активно розширюючись в екосистемі Solana, Юпітер має гарні перспективи стати проектом-єдинорогом в просторі Solana, якщо його підтримувані та запущені проекти досягнуть успіху. Ми оптимістичні щодо майбутнього розвитку Юпітера.

Посилання

Юпітер Біла книга

Юпітер збирається запустити свою валюту, у цій статті комплексно аналізується його продукти та бізнес-модель

Агрегуючи понад 50% обсягу торгівлі DEX, чи є Юпітер майбутнім екосистеми Solana DeFi?

Дослідницький звіт першого класу складів: агрегатор Юпітер на Solana

Детальний роз’яснення планів та останніх оновлень Jupiter H2

Увага:

1. Ця стаття перепечатана з [PANews]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Лабораторія Frontier]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно цим займуться.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконує команда Gate Learn. Якщо не зазначено, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.