TL;DR

• Cette semaine a connu des fluctuations significatives sur le marché. Le BTC n'a pas réussi à dépasser les 70 000 $ et a ensuite reculé. Il est ensuite descendu en dessous de 64 000 $ en raison de facteurs tels que les transferts on-chain du gouvernement américain et les situations politiques internationales.
• ETH et altcoins ont également connu des baisses notables, le secteur Rune connaissant des baisses importantes.
• Le marché des ETF a globalement sous-performé la semaine dernière. L'ETF Ethereum spot a enregistré une sortie nette de 341 millions de dollars, tandis que l'ETF Bitcoin a connu une entrée nette modeste de 106 millions de dollars.
• Compound Finance a fait face à une attaque de gouvernance, mettant en évidence les problèmes persistants liés à la gouvernance décentralisée.
• Wormhole (W) déverrouillera cette semaine des jetons d'une valeur de 174 millions de dollars, soit 33,33% de l'offre en circulation.
• 15 projets ont obtenu un financement cette semaine, couvrant des domaines tels que les paiements, l'IA, les jeux et la construction communautaire.

Analyse du marché

Revue et aperçus

• Marché BTC - Le BTC a connu une forte volatilité cette semaine. Après une hausse régulière le week-end, le BTC a brièvement dépassé les 70 000 $ lundi avant de rapidement retracer, subissant une chute de 4 000 $ à environ 65 000 $. Jeudi, l'escalade du conflit Israël-Palestine a encore alimenté la tendance baissière du BTC. Au 1er août à midi, le BTC était tombé à 63 945 $, sans signe de rebondissement.
• Marché ETH — Le 1er août, le mouvement des prix de l'ETH a reflété celui du BTC, chutant fortement en dessous de 3 140 $. Actuellement, les EMA sur 50 jours et 100 jours de l'ETH sont sur le point de converger, indiquant une tendance baissière potentielle. Si l'EMA sur 50 chute en dessous de l'EMA sur 200, formant une croix de la mort, cela pourrait exercer une pression supplémentaire à la baisse sur le prix de l'Ethereum. En revanche, l'ETF Ethereum a récemment connu une augmentation des flux entrants, ce qui indique une demande croissante pour l'ETH.
• Altcoins - La capitalisation boursière totale des altcoins a reflété la tendance générale du BTC cette semaine. Bien que les replis du BTC et de l'ETH aient entraîné un déclin général des altcoins, la plupart des altcoins ont connu des baisses relativement limitées, simplement en suivant la tendance à la baisse des principales cryptomonnaies. Le secteur ayant connu les plus fortes baisses était le secteur des runes représenté par Runes, avec des projets leaders enregistrant des chutes de plus de 10%.
• Données macroéconomiques - Le 1er août, la Réserve fédérale a annoncé pour la huitième fois qu'elle maintiendrait le taux d'intérêt de référence inchangé à 5,25 %-5,50 %, conformément aux attentes du marché. Le président Powell a également mentionné la possibilité de réduire les taux, en déclarant que si les objectifs d'inflation sont atteints, la Fed pourrait réduire les taux dès septembre. C'est la première fois depuis 2024 qu'il exprime sa volonté de baisser les taux. Il y a une forte probabilité de baisse des taux en septembre. Si les taux sont réduits, le marché des crypto-monnaies pourrait attirer plus de « hot money », augmentant ainsi encore la liquidité du marché.

Focus hebdomadaire

L'attaque de gouvernance de Compound Finance met en lumière les problèmes persistants de la gouvernance décentralisée
Récemment, une proposition adoptée par la communauté Compound Finance a été accusée d'être une attaque contre la gouvernance. Un petit groupe dirigé par "Humpy" a acquis une grande quantité de jetons sur le marché, ce qui leur a permis de faire passer de justesse la proposition malgré l'opposition de nombreux membres de la communauté. De plus, la proposition suggérait d'allouer environ 24 millions de dollars en COMP tokens d'une valeur de 499 000 à un protocole à haut rendement contrôlé par les soi-disant "Golden Boys."[1]

Les "Golden Boys" sont essentiellement une adresse contrôlée par le groupe dirigé par Humpy, qui a précédemment mené des attaques de gouvernance contre des protocoles DeFi comme Balancer et SushiSwap. Dans cette attaque, Humpy avait l'intention d'utiliser son pouvoir de vote pour transférer 25 millions de dollars de tokens directement du trésor de Compound à une adresse sous son contrôle. Bien que la proposition prétendait chercher des opportunités à haut rendement pour les fonds du trésor, elle manquait d'informations détaillées et ne divulguait pas comment les fonds seraient utilisés. La proposition n'a pas non plus fait l'objet de discussions préalables dans le forum. Cette situation illustre une attaque de gouvernance typique où des individus ou entités détenant des quantités importantes de tokens peuvent manipuler les résultats des votes. Après des discussions entre les contributeurs principaux de Compound et la principale baleine derrière la proposition, celle-ci a finalement été annulée. La communauté a décidé de lancer un nouveau produit de mise en jeu, Stake COMP (stCOMP), contrôlé par Compound DAO. Cet incident a mis en lumière des failles dans la gouvernance décentralisée.

La première semaine des ETF Ethereum voit une sortie nette de 1,5 milliard de dollars pour l'ETHE de Grayscale
La Grayscale Ethereum Trust (ETHE) a connu d'importants retraits de capitaux la semaine dernière. Malgré des entrées positives pour huit autres ETF Ethereum, le marché global des ETF Ethereum a enregistré des sorties nettes pendant quatre jours consécutifs. Au 30 juillet, le total des sorties des ETF Ethereum a atteint 98 millions de dollars.

Les sorties substantielles d'ETHE peuvent être attribuées à deux facteurs principaux:

1. Frais élevés : ETHE facture des frais relativement élevés de 2,5 %, alors que la plupart des autres ETF ont des frais compris entre 0,19 % et 0,25 %. Grayscale a également lancé un produit à frais réduits, le Grayscale Mini Trust Ethereum ETF (ETH). La différence de frais significative a notablement réduit l'attrait de ETHE pour les investisseurs.

2. Allocation initiale excessive de capital : Avant de passer à un ETF, le Grayscale Ethereum Trust gérait des actifs d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars (environ 2,9 millions d'ETH), avec 9,2 milliards de dollars alloués à l'ETHE.[2]

Au 1er août, les actifs sous gestion d'ETHE ont diminué à environ 7,5 milliards de dollars (environ 2,28 millions d'ETH). Sur la base des données de trading récentes, ETHE connaît une sortie nette moyenne quotidienne d'environ 378 millions de dollars. À ce rythme, la pression de vente devrait diminuer dans les prochaines semaines.

Bitcoin 2024: La technologie Crypto suscite une large attention, les politiciens tendent les branches d'olivier
Le 28 juillet, la conférence Bitcoin 2024 de trois jours à Nashville s'est conclue. L'événement a vu de vastes discussions sur l'expansion des solutions de couche 2 de Bitcoin et de l'écosystème DeFi. Lors de la conférence, le candidat à la présidence et ancien président Donald Trump a annoncé que le Département de la Justice ne vendrait plus de Bitcoin pendant son mandat s'il était réélu. Bien que cela soit un développement positif, on ne s'attend pas à ce que cela ait un impact significatif sur le prix du Bitcoin pour le reste de l'année. Si Trump est élu et suit ce plan, cela pourrait encourager d'autres pays à adopter des mesures similaires. Ainsi, bien que cette annonce puisse bénéficier au prix du Bitcoin à long terme, elle ne devrait pas entraîner de changements de prix significatifs immédiats à moins que d'autres annonces gouvernementales ne soient faites.

Lors de l'événement Bitcoin 2024, le prix du Bitcoin a atteint près de 70 000 dollars, soit une augmentation spectaculaire par rapport à environ 120 dollars lors de la conférence inaugurale sur le Bitcoin en 2013. À un moment donné, la capitalisation boursière du Bitcoin a même dépassé celle de l'argent, ce qui a solidifié son statut d'actif significatif sur les marchés financiers mondiaux.[3]

JD.com (JINGDONG) entre sur le marché des stablecoins, le test du bac à sable des stablecoins de Hong Kong commence
Le 18 juillet, l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a annoncé le premier lot de trois institutions participant à son programme "sandbox". Parmi les participants sélectionnés figure la filiale de JD.com, Coinlink Technology, ce qui est particulièrement notable. Selon le site Web de la société, JINGDONG Coinlink se concentre sur les systèmes de paiement de monnaie numérique et l'infrastructure blockchain et s'apprête à lancer une stablecoin indexée sur le dollar de Hong Kong (HKD) à un taux de 1:1 à Hong Kong. La stablecoin JINGDONG sera émise sur une blockchain publique et est destinée à être une stablecoin directement liée au HKD.

Cependant, l’approbation du stablecoin JINGDONG à ce stade ne signifie pas qu’il a été pleinement reconnu par la HKMA ou la délivrance d’une licence de stablecoin. D’autres approbations sont nécessaires avant le lancement officiel. Après la phase de test du « bac à sable », Hong Kong devrait élaborer une législation plus complète sur les stablecoins et des processus réglementaires plus clairs. À l’avenir, Hong Kong pourrait voir coexister plusieurs stablecoins sur la base de la législation existante et des tests de bac à sable. Par exemple, les banques et les plateformes d’échange peuvent émettre leurs propres stablecoins indépendants. Si les banques réussissent à lancer leurs stablecoins, Hong Kong pourrait devenir la première région au monde à avoir des stablecoins émis par les banques, créant ainsi un précédent pour les politiques réglementaires et les structures de marché des stablecoins dans le monde entier.

Weekly Spotlight

SOL Ecosystem — Nouveaux développements en liquid staking et memes play
Au cours des fluctuations importantes du marché crypto ce mois-ci, menées par le BTC, à la fois le prix du SOL et les évolutions de l'écosystème Solana ont été remarquables. Selon les données de DeFiLlama, le paysage concurrentiel de la mise en jeu liquide sur Solana a connu des changements significatifs. Initialement dominé par le mSOL de Marinade, le stSOL de Lido et le scnSOL de Sanctum, le secteur compte désormais plus de 20 protocoles connexes.

Actuellement, trois protocoles - Jito, Marinade et Jupiter - dominent 72,3% de la part de marché. Le Total Value Locked (TVL) de Jito dépasse 2,17 milliards de dollars, avec une augmentation de 36,2% au cours des 30 derniers jours et 12,92 millions de dollars de revenus de frais de transaction. Le TVL de Marinade s'élève à 1,45 milliard de dollars, en hausse de 25,9% le mois dernier. Le TVL de Jupiter a atteint 500 millions de dollars, marquant une augmentation de 40,4% le mois dernier. La croissance constante du TVL de Solana reflète le développement florissant de ses projets DeFi, attirant plus de développeurs et d'investisseurs, et renforçant davantage l'utilisation et la valeur de SOL.[5]

Pendant ce temps, le lancement de dumpy.fun a introduit un nouveau jeu dans l'espace meme de l'écosystème Solana. dumpy.fun permet aux utilisateurs de vendre à découvert des memecoins sur Solana. Similaire aux mécanismes de vente à découvert traditionnels, les utilisateurs doivent déposer une garantie, qui peut être de l'USDC ou du SOL, pour emprunter et vendre des memecoins. Ils peuvent ensuite racheter les memecoins à un prix inférieur pour les retourner à la plateforme, similaire aux options et aux contrats à terme dans la finance traditionnelle.

Catégories tendance

Selon les données de Coingecko, les trois catégories les plus performantes cette semaine sont : Layer 1 (L1), Proof of Work et les plateformes de contrats intelligents. La hausse en début de semaine du Bitcoin a considérablement renforcé le sentiment positif sur le marché de la crypto, mais le déclin subséquent a également entraîné une baisse générale des altcoins. Certaines catégories ont connu des baisses plus petites et ont néanmoins maintenu des rendements positifs.

Couche 1 (L1)Cette semaine, la catégorie Layer 1 a connu une volatilité, se terminant par une baisse de 2,1 %. Layer 1 fait référence à la couche fondamentale de la technologie blockchain, responsable du traitement et de l'enregistrement des transactions. De plus, Layer 1 protège le réseau contre les attaques grâce à des mécanismes de consensus tels que PoW et PoS. Malgré les défis d'évolutivité, les blockchains de Layer 1 s'améliorent continuellement pour gérer davantage de transactions. Le rôle principal de Layer 1 est de fournir une base solide pour les autres couches, comme Layer 2, soutenant ainsi des applications plus complexes et plus efficaces.

Preuve de travail (PoW) Cette semaine, PoW a connu une légère baisse de seulement 1,2%, malgré la baisse globale dans toutes les catégories. PoW est un mécanisme de consensus utilisé dans les réseaux blockchain pour garantir la sécurité des transactions et la décentralisation. Le principe de base de PoW nécessite que les nœuds du réseau (les mineurs) résolvent des problèmes mathématiques complexes pour vérifier et ajouter de nouveaux blocs de transactions à la blockchain. Les principaux avantages de PoW sont sa sécurité et sa résistance à la censure. En raison des importantes ressources de calcul requises, il est difficile pour les attaquants de contrôler le réseau et de falsifier les enregistrements des transactions.

Plateformes de contrats intelligentsLes plateformes de contrats intelligents sont généralement des blockchains qui hébergent des contrats intelligents ou des applications décentralisées. Les utilisateurs peuvent interagir avec différents contrats intelligents sur ces plateformes pour effectuer diverses opérations, telles que le prêt de fonds, la mise en jeu d'actifs ou la création de NFT. Les contrats intelligents sont des programmes stockés sur la blockchain qui s'exécutent automatiquement lorsque des conditions prédéterminées sont remplies.

Top Performers

Selon CoinGecko, les 3 meilleurs performers au cours des 7 derniers jours sont :

CYDX—CyberDEX est une plateforme de trading de contrats perpétuels décentralisée basée sur Optimism. Soutenu par Synthetix, l'échange permet aux traders de tirer parti d'une grande piscine de liquidités et de trader avec un glissement minimal et un impact sur le marché. Les jetons CYDX peuvent être échangés sur des échanges décentralisés. [6]

AIT— Le protocole AIT est une infrastructure de données IA qui offre des solutions IA Web3. Le marché décentralisé AIT offre à des millions d'utilisateurs de crypto-monnaie la possibilité de participer à la formation pour gagner tout en contribuant activement au développement et à la progression des modèles d'IA. De plus, AIT est responsable du sous-réseau Einstein-AIT sur Bittensor, spécialisé dans les mathématiques, la logique et l'analyse des données.[7]

CSWAP— ChainSwap est une solution visant à atteindre l'interopérabilité des blockchains. En utilisant l'architecture CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol) de ChainLink et le CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) de Circle, il a développé la cinquième couche de protocoles sécurisés d'échange inter-chaînes. ChainSwap accorde une importance significative aux problèmes de confidentialité dans l'espace blockchain et développe des technologies avancées d'échange et de mélange de confidentialité.

Points saillants des données

Fonds macro

Au 25 juillet, l'entrée nette hebdomadaire des ETF Bitcoin était de 105 millions de dollars, portant l'entrée nette cumulative totale à 17,6 milliards de dollars. Le volume de transactions hebdomadaire s'élevait à 4,05 milliards de dollars, les actifs nets des ETF représentant 4,48 % de la capitalisation boursière du BTC. L'entrée nette totale des ETF spot Bitcoin continue d'atteindre de nouveaux sommets. Alors que les entrées nettes des ETF Bitcoin sont restées stables cette semaine, la capitalisation boursière des stablecoins a diminué de 0,33 %. Malgré les fortes fluctuations des prix du BTC, les fonds externes montrent toujours un enthousiasme considérable pour le BTC.[9]

Les ETF Ethereum ont enregistré une sortie nette hebdomadaire de 64 millions de dollars, portant le total cumulatif des sorties nettes à 450 millions de dollars, avec un volume de transactions hebdomadaire de 1,34 milliard de dollars. La forte pression de vente sur les ETF Ethereum est principalement due aux ventes de l'ETHE de Grayscale. Mais la bonne nouvelle est que les ventes récentes se sont atténuées, les sorties actuelles ne représentant qu'un quart de celles du premier jour de cotation, et plus de 20 % des avoirs du fonds ont été vendus. Le taux de sortie semble être en baisse.

Frais de gaz Ethereum

Le frais moyen de gaz Ethereum est resté dans la plage à un chiffre cette semaine, avec une légère augmentation de l'activité on-chain. Parmi les 5 principaux consommateurs de gaz, les robots de trading de Telegram Banana Gun et Maestro ont surpassé de nombreux protocoles DeFi. L'une des principales fonctions de Banana Gun est de se défendre contre les attaques de transactions importantes ou en vrac, permettant aux robots Sniper et Sell de fonctionner normalement dans des conditions de congestion de la blockchain. Le protocole Maestro propose des outils tels que des robots sniper multi-chaines (BSC et ETH), des traceurs de portefeuille et des robots baleines.

Top 3 TVL à la croissance la plus rapide

Une augmentation du Total Value Locked (TVL) indique une participation active du capital et une plus grande liquidité au sein d'un protocole. Selon DeFiLlama, parmi les projets avec plus de 10 millions de TVL, les trois protocoles à la croissance la plus rapide sont :

Portefeuilles de navigation: Sailing est une entreprise qui répond aux principales limites du marché boursier américain en apportant des actions on-chain. Les développeurs peuvent également incorporer ces actions tokenisées dans leurs dApps en utilisant leur plateforme. Construit sur la blockchain KAVA, Sailing a actuellement une TVL d'environ 10,95 millions de dollars, avec une croissance hebdomadaire de 131%.

HiveSwap: HiveSwap est un échange décentralisé (DEX) au sein de l'écosystème Bitcoin. En utilisant le protocole MAP, il offre des services de liquidité pour les actifs au sein de l'écosystème Bitcoin, y compris les actifs sur Bitcoin Layer 1, la couche d'interopérabilité du protocole MAP et divers Bitcoin Layer 2. Construit sur le protocole Map, le projet a actuellement une TVL de 18,26 millions de dollars, avec une croissance hebdomadaire de 104%.

Dinari :Dinari est une plateforme Web3 pour le commerce de capitaux d'entreprise. Dinari lance une plateforme de trading appelée dShare, qui assortira les jetons 1:1 avec les titres sous-jacents pour permettre aux utilisateurs d'obtenir des capitaux d'entreprise. Construit sur Arbitrum, Kinto, ETH et Blast, le protocole a actuellement une TVL de 10,94 millions de dollars, avec une croissance hebdomadaire de 87%.

Opportunités de marché

Project Airdrops

Projet de largage aérien à surveiller cette semaine: Covalent

Introduction

La société d'infrastructure de données modulaires AI Covalent a annoncé qu'elle lancera un largage d'écosystème le 1er août, distribuant 100 000 $ de jetons TAIKO aux détenteurs de CXT. Les jetons seront automatiquement largués aux adresses de portefeuille admissibles des détenteurs.

Ce plan de largage d'écosystème vise à récompenser les détenteurs fidèles de jetons CXT, leur permettant de recevoir divers incitatifs du réseau de partenaires écosystémiques de Covalent. En tant qu'infrastructure intégrée à plus de 230 blockchains, Covalent prévoit de continuer à offrir des opportunités et des récompenses à sa communauté. En collaborant avec des partenaires à long terme tels que Taiko, Covalent vise à renforcer la dynamique du marché et à approfondir l'engagement de la communauté. Le plan cible principalement les supporters à long terme qui ont vécu des migrations de jalonnement de Moonbeam vers Ethereum et des migrations de jetons de CQT vers CXT.

Comment participer : Visitez le site officiel et accédez à la section [Airdrops] pour vérifier votre admissibilité.

Rapport hebdomadaire de collecte de fonds

Plusieurs projets dans différents secteurs, y compris les paiements, l'IA, les jeux et la construction de communauté, ont réussi à clôturer avec succès des tours de financement cruciaux cette semaine. Selon RootData, entre le 26 juillet et le 1er août, un total de 15 projets ont annoncé la sécurisation de financements, avec un projet ayant levé plus de 10 millions de dollars. Les tours de financement initiaux représentaient 6 des 10 principales transactions de financement. Voici les trois principaux tours de financement :

Layer2 Financier- Levé 10,7 millions de dollars lors du financement de série A. Layer2 Financial est une plateforme de services offrant des fonctionnalités de paiement et de banque. La plateforme vise à fournir aux entreprises fintech et à leurs clients des paiements multidevises entièrement conformes, des services bancaires et des portefeuilles d'actifs numériques. Les utilisateurs peuvent accéder à tous les services de la plateforme via des APIs.

Daylight- Sécurisé 9 millions de dollars de financement de série A. Daylight construit un protocole décentralisé qui permet aux utilisateurs de connecter leurs appareils énergétiques (comme les thermostats, les batteries, les véhicules électriques et les onduleurs solaires) à leur application et de gagner des récompenses. Les utilisateurs peuvent accéder à des améliorations énergétiques domestiques ou de bâtiment telles que des panneaux solaires, des chargeurs de véhicules électriques, des pompes à chaleur et des chauffe-eau en rejoignant le marché Daylight.

Mezo - A levé 7,5 millions de dollars lors de sa dernière levée de fonds. Mezo est un réseau Bitcoin Layer 2 qui permet aux utilisateurs d'accéder à des applications qui facilitent l'utilisation de jetons Bitcoin, favorisant ainsi une économie circulaire du Bitcoin en tant que forme de « technologie d'épargne ». Mezo utilise les Bitcoins inutilisés des détenteurs de monnaie grâce au programme des points « HODL Proof ». Plus la durée de stockage est longue, plus le « multiplicateur de score HODL » du contributeur est élevé.

Ce qu'il faut regarder la semaine prochaine

Déverrouillage du jeton

Selon les données de déverrouillage de jetons, plusieurs événements importants de déverrouillage de jetons sont prévus pour la semaine à venir (2-8 août 2024). Parmi ceux-ci, Wormhole (W) a une sortie notablement importante. Le 3 août, Wormhole (W) débloquera environ 600 millions de jetons, soit 33,33% de l'offre en circulation actuelle, d'une valeur d'environ 174 millions de dollars. Galxe (GAL) débloquera environ 4,17 millions de jetons, représentant 3,52% de l'offre en circulation actuelle, d'une valeur d'environ 13,6 millions de dollars.

Calendrier Crypto

La semaine à venir s'annonce décisive pour l'industrie de la blockchain et des cryptomonnaies, avec plusieurs événements importants couvrant la couche 2, les jeux blockchain et les airdrops. De plus, plusieurs conférences et événements en personne sont prévus. Notamment, l'initiative très attendue GG21 de Gitcoin se déroulera du 7 au 21 août et mérite d'être surveillée. À un niveau macroéconomique, il convient de prêter attention aux données sur le "taux de chômage aux États-Unis en juillet" et aux "emplois non agricoles aux États-Unis en juillet (en milliers)", qui seront publiées le 2 août. Ces chiffres sont des points de référence essentiels pour la Réserve fédérale (FED) lors de la prise de décisions en matière de politique monétaire. Si les données sont inférieures aux attentes, comme une hausse du taux de chômage ou une baisse des emplois non agricoles, le marché peut anticiper une politique monétaire plus accommodante de la part de la Fed.

Références :

1. Coumound，https://compound.finance/governance/proposals/289
2. SosoValue,https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
3. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
4. JdHK,https://www.jdcoinlink.com
5. Dune,https://dune.com/summit/solana-defi
6. RootData,https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/CyberDEX?k=MTI3MDk=
7. Gatehttps://www.gate.io/zh/price/ait-protocol-ait
8. Gate.io,https://www.gate.io/zh/price/chainswap-cswap
9. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
10. Etherscan，https://etherscan.io/gastracker
11. Ultrasound,https://ultrasound.money

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