Transmettez le titre original '流量新宠，比特币质押能否引领下一个流动性释放浪潮？'.

Ces dernières années, la question de la scalabilité de Bitcoin a été un sujet central dans le domaine de la blockchain. Alors que Bitcoin gagne une reconnaissance généralisée en tant qu'or numérique, ses limites inhérentes ont incité les participants du marché à rechercher en continu des solutions techniques pour améliorer sa liquidité et sa scalabilité. Des sidechains et du Lightning Network aux solutions d'échelle de couche 2, diverses tentatives ont émergé. Cependant, ces solutions sont encore à l'étape exploratoire et n'ont pas encore atteint une adoption à grande échelle et un consensus.

Pendant ce temps, le stacking pour le rendement, en tant que méthode innovante d'utilisation du capital, change progressivement la logique financière de l'écosystème Bitcoin. Particulièrement dans le domaine du stacking et du re-stacking, les utilisateurs peuvent améliorer la liquidité des actifs et augmenter le potentiel de Bitcoin dans la DeFi en stackant Bitcoin pour des rendements supplémentaires. Surtout après le lancement du mainnet Babylon, l'attention du marché sur le re-stacking a atteint de nouveaux sommets, les guerres de frais on-chain mettant en évidence la popularité de ce secteur.

Le 22 août, Babylon a lancé la première phase de son mainnet de mise en jeu de Bitcoin. Les données de mempool.space ont montré que les frais de transaction du réseau Bitcoin ont brièvement atteint plus de 1000 satoshis/byte, alors que ces frais étaient restés bien en dessous de 5 satoshis/byte ces derniers temps. Selon les informations fournies par Babylon, le plafond de mise en jeu de la première phase de 1000 BTC a été atteint en seulement 6 blocs Bitcoin. Les données de la plateforme de mise en jeu de Babylon ont indiqué que le TVL de la mise en jeu confirmée était de 1000,04549438 BTC, avec environ 12 720 utilisateurs participant à la mise en jeu.

Le lancement du mainnet de Babylon a non seulement attiré une liquidité importante, mais a également incité les acteurs du marché à réévaluer l'efficacité en capital de Bitcoin. Grâce aux protocoles de ré-empilement, les investisseurs peuvent optimiser leurs rendements en capital sans compromettre la sécurité des actifs, ce qui améliore la liquidité globale du marché. Ce modèle suscite un grand intérêt dans l'environnement actuel du marché, d'autant plus que les frais de transaction sur chaîne continuent d'augmenter, incitant davantage d'utilisateurs à se tourner vers des protocoles de ré-empilement efficaces.

ArkStream Capital, dans leurs "Neuf prédictions alpha pour 2024", ont déclaré que la combinaison du fondamentalisme et des tendances du marché libérerait une énergie au-delà de l'imagination des puristes de la technologie. La valeur de déverrouiller la liquidité de Bitcoin est une mine d'or inexploitée. Suivant le récit des inscriptions, une vague d'applications Bitcoin L2 et Bitcoin est attendue. Avec la libération potentielle de plus de 10% de la liquidité de Bitcoin, BTCFi est projeté pour soutenir un marché valant plus de 100 milliards de dollars.

Cet article passera en revue les derniers développements et les perspectives futures dans le secteur du re-staking de Bitcoin, analysera la logique financière sous-jacente et explorera les directions futures potentielles et les opportunités de marché.

Bitcoin Liquid Staking

En tant que réseau Proof of Work (PoW), Bitcoin repose sur les mineurs qui contribuent à la puissance de calcul pour maintenir le consensus du réseau. Cependant, avec le développement rapide de la DeFi, les scénarios d'application de Bitcoin ne cessent de s'élargir. Le staking liquide est un mécanisme émergent visant à améliorer l'efficacité du capital et la liquidité de Bitcoin. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de verrouiller leurs Bitcoins dans des contrats de staking pour participer au consensus et générer des rendements tout en maintenant la liquidité des actifs.

L'un des principaux avantages du staking liquide réside dans sa large applicabilité dans la DeFi. Comme le Bitcoin est considéré comme un actif présentant une forte sécurité économique, un nombre croissant d'applications financières et de projets blockchain commencent à s'appuyer sur la sécurité économique du Bitcoin pour renforcer leur propre sécurité et crédibilité. Les jetons de liquidité générés à partir du staking du Bitcoin peuvent être utilisés dans diverses applications financières telles que les marchés monétaires décentralisés, les stablecoins et les assurances, ce qui permet d'améliorer l'efficacité en capital de ces applications.

Actuellement, il existe trois principales approches de mise en œuvre de liquid staking de Bitcoin, chacune ayant ses propres caractéristiques, avantages et inconvénients.

La première approche est le modèle de garde autonome on-chain. Ce modèle crée des contrats de mise en jeu via des scripts Bitcoin et introduit des technologies cryptographiques complexes telles que les signatures à usage unique (EOTS) et les protocoles de horodatage pour garantir la sécurité et la finalité des actifs mis en jeu. L'idée principale est de conserver le Bitcoin sur sa chaîne d'origine tout en étendant sa sécurité à d'autres chaînes grâce à la technologie de mise en jeu à distance. Cette approche est théoriquement très sécurisée et maintient la nature décentralisée des actifs Bitcoin. Cependant, sa complexité de mise en œuvre est élevée, notamment lorsqu'il s'agit de la synchronisation inter-chaînes et des problèmes de réactivité. Des projets comme Babylon font partie de cette catégorie.

La deuxième approche repose sur des institutions de garde centralisées. Dans ce modèle, le Bitcoin est transféré à des comptes de garde réglementés, puis est associé à d'autres blockchains par le biais d'une série d'opérations hors chaîne et sur chaîne. L'avantage de cette méthode est sa difficulté de mise en œuvre plus faible et ses progrès plus rapides. En raison de l'utilisation de gardiens de confiance, la sécurité des actifs des utilisateurs est quelque peu garantie. Cependant, ce modèle présente un degré plus faible de décentralisation, et les utilisateurs doivent compter sur des gardiens centralisés, ce qui peut soulever des préoccupations en matière de confiance et de sécurité. BounceBit est un représentant de ce type de solution.

Le troisième approche est un modèle de garde basé sur le calcul multipartite (MPC) et les ponts inter-chaînes. Ce modèle stocke Bitcoin dans des portefeuilles multi-signatures et s'appuie sur des réseaux d'oracle décentralisés et la technologie de ponts inter-chaînes pour migrer les actifs Bitcoin vers d'autres chaînes et les tokeniser. MPC fournit un certain degré de décentralisation et de sécurité, tandis que les ponts inter-chaînes assurent la circulation des actifs entre différentes chaînes. Cependant, la sécurité des ponts inter-chaînes eux-mêmes reste un point de risque potentiel, surtout lorsqu'il s'agit de traiter de grosses sommes d'actifs. De plus, en raison de la possibilité d'effectuer des mises à jour sur les contrats on-chain et de la présence de rôles centralisés, la sécurité complète des actifs des utilisateurs nécessite encore une vérification supplémentaire.

Ces trois approches ont chacune leurs avantages et leurs inconvénients dans la mise en œuvre du staking liquide Bitcoin. Le modèle de self-conservation on-chain offre le plus haut niveau de décentralisation et de sécurité, mais il est complexe à mettre en œuvre. Le modèle de garde centralisé présente des avantages en termes de simplicité opérationnelle et de vitesse de mise en œuvre, mais il a un degré de décentralisation plus faible. Le modèle de ponts MPC et cross-chain trouve un équilibre entre sécurité et décentralisation, mais doit encore faire face aux risques inhérents des ponts cross-chain.

Babylon

Babylon est un projet innovant qui exploite le mécanisme de mise en jeu natif de Bitcoin pour fournir une assurance de sécurité Proof-of-Stake (PoS) pour d'autres blockchains. Grâce à la technologie cryptographique, Babylon permet la mise en jeu inter-chaînes de Bitcoin, permettant aux détenteurs de Bitcoin de gagner des rendements sur chaîne grâce à la mise en jeu tout en fournissant un soutien de sécurité économique pour d'autres chaînes PoS.

Le processus de mise en jeu de Babylon repose sur la cryptographie plutôt que sur des ponts ou des gardiens tiers. Les détenteurs de BTC initient la mise en jeu en envoyant une transaction avec deux sorties UTXO. Une sortie UTXO est verrouillée par un script de verrouillage temporel, que le détenteur peut déverrouiller avec sa clé privée après la fin de la période de verrouillage. L'autre sortie UTXO est transférée à une adresse temporaire de Bitcoin conforme à la norme “Extractable One-Time Signature (EOTS)”. Lorsque les détenteurs de BTC exécutent des nœuds sur la chaîne PoS et valident le seul bloc valide, ils le signent à l'aide de la clé privée EOTS. Si les détenteurs de BTC agissent honnêtement, ils reçoivent des récompenses de validation de la chaîne PoS ; sinon, leur clé privée peut être rétro-ingénierie, entraînant la perte de leurs BTC mis en jeu. Le mécanisme de mise en jeu de ce projet n'utilise pas de modèles traditionnels de ponts inter-chaînes, mais met en œuvre plutôt une “mise en jeu à distance”, réduisant la dépendance aux ponts inter-chaînes et réduisant les hypothèses de sécurité supplémentaires. Cependant, la sécurité de la mise en jeu repose toujours sur la sécurité du protocole Babylon lui-même, qui est fondamentalement similaire aux modèles traditionnels de ponts inter-chaînes à cet égard.

Architecture de Babylone

L'architecture du protocole de Babylone est divisée en trois couches : la couche de réseau Bitcoin, la couche de contrôle et la couche de données. La couche de réseau Bitcoin fournit des services d'estampillage temporel pour les chaînes de consommation PoS. La couche de contrôle se compose du réseau blockchain de Babylone, reliant le réseau Bitcoin et Cosmos Hub, tout en exploitant également un marché qui met en correspondance les intérêts de mise en jeu Bitcoin avec les chaînes PoS. La couche de données comprend diverses chaînes de consommation PoS qui utilisent le protocole de Babylone pour obtenir un soutien de sécurité économique de Bitcoin.

Le design architectural du protocole Babylon est similaire à Eigenlayer en ce qu'il agit comme un intermédiaire reliant le réseau sous-jacent et le réseau supérieur. Cependant, la caractéristique unique de Babylon réside dans son architecture basée sur Bitcoin, qui peut fournir une sécurité renforcée pour d'autres blockchains. Le protocole met en œuvre des contrats de mise en jeu grâce à un émulateur de covenant Bitcoin, prenant en charge des fonctions telles que la mise en jeu, le rachat et la réduction. Son mécanisme de réduction utilise EOTS (Extractable One-Time Signatures) et des gadgets de finalité pour punir les signataires malveillants, garantissant ainsi la sécurité du réseau. De plus, le protocole de timestamp Bitcoin de Babylon peut fournir des services de rachat rapides, améliorant la liquidité du BTC et lui conférant certains avantages par rapport à d'autres protocoles de mise en jeu.

Chakra

Chakra est un protocole de réapprovisionnement en Bitcoin basé sur ZK qui relie le BTC et l'ETH des mainnets Bitcoin et Ethereum à la chaîne Chakra, formant un centre de règlement d'actifs pour le BTC L2. Il déploie ChakraBTC et ChakraETH vers d'autres BTC L2 grâce à une technologie de chaîne croisée de clients légers. Chakra fournit des services de réapprovisionnement pour les chaînes PoS basées sur le SCS (Service de Consommation de Règlement).

Chakra utilise le système de preuve de connaissance nulle STARK pour vérifier la sécurité du processus de mise en jeu. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de vérifier les événements de mise en jeu hors chaîne, garantissant ainsi la confidentialité et la sécurité. De plus, le modèle de mise en jeu auto-custodial de Chakra est mis en œuvre grâce à des scripts verrouillés dans le temps et à des coffres-forts multi-signatures, permettant aux utilisateurs de miser sans transférer leurs actifs Bitcoin hors de leurs portefeuilles, évitant ainsi les risques de sécurité associés à la garde par des tiers.

En mai 2024, Chakra a annoncé l'achèvement d'un nouveau tour de financement, avec la participation de StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures et des investisseurs providentiels. Le montant spécifique du financement n'a pas été divulgué. En tant que réseau de règlement modulaire, Chakra peut prendre en charge le jalonnement sur le mainnet Bitcoin et s'intégrer parfaitement avec d'autres protocoles. Actuellement, Chakra s'est intégré à Babylon, permettant aux utilisateurs de miser du BTC sur Chakra et de passer facilement au mainnet de Babylon, gagnant à la fois des récompenses de jalonnement de Babylon et des récompenses de Prana de Chakra. Les preuves de jalonnement ZK-STARK générées par Chakra permettent également aux utilisateurs d'accéder à des actifs liquides sur Chakra Chain, Starknet et diverses autres blockchains.

Lombard

Lombard est un protocole de réaffectation au sein de l'écosystème Babylon, visant à promouvoir l'application de Bitcoin dans l'écosystème DeFi et à débloquer son immense potentiel économique grâce à LBTC, un jeton de liquidité inter-chaîne adossé à Bitcoin à raison de 1:1.

LBTC réalise la liquidité et la génération de rendement pour Bitcoin dans l'écosystème DeFi grâce à une série d'étapes. Les utilisateurs déposent d'abord du Bitcoin natif via Lombard. Le Bitcoin déposé est ensuite mis en jeu dans l'infrastructure de mise en jeu sécurisée de Babylon, Lombard gérant tous les frais liés à la mise en jeu. Une fois que le Bitcoin est mis en jeu avec succès, les utilisateurs peuvent créer une quantité équivalente de jetons LBTC sur le réseau Ethereum. Ce jeton maintient un ratio de 1:1 avec le BTC mis en jeu par l'utilisateur et est envoyé à l'adresse Ethereum préalablement sélectionnée de l'utilisateur. Bien que ces Bitcoins soient mis en jeu sur Babylon, les utilisateurs peuvent continuer à gagner des récompenses de mise en jeu en détenant et en utilisant des jetons LBTC.

En juillet 2024, Lombard a finalisé un tour de financement de démarrage de 16 millions de dollars, dirigé par Polychain Capital, avec la participation de Foresight Ventures, Babylon, dao5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures et Robot Ventures.

Lorenzo

Lorenzo est une couche financière de liquidité Bitcoin construite sur Babylon. Il offre une gestion simplifiée du Bitcoin et des mesures de sécurité telles que l'assurance de mise en jeu, l'évaluation de crédit des opérateurs de nœuds, des mécanismes anti-slash et des autorisations de validateur. Lorenzo introduit une innovation de séparation du principal et des intérêts pour la mise en jeu du Bitcoin. Après avoir terminé la mise en jeu, les utilisateurs reçoivent deux types de jetons de mise en jeu liquides : des jetons de principal liquide (LPT) et des jetons d'accumulation de rendement (YAT). stBTC est actuellement le principal LPT promu par la plateforme, ancré à 1:1 au BTC natif. stBTC a de bonnes applications en aval dans divers écosystèmes L1/L2. À l'avenir, Lorenzo lancera également un marché de trading de YAT, permettant aux utilisateurs de négocier à l'avance les rendements futurs de mise en jeu.

Lorenzo Cap 1 ne collecte que 250 BTC avant le staking, staking 128.6 BTC lors de la première phase de staking de Babylon, réalisant un taux de réalisation de près de 52%. En plus des récompenses de Babylon et des points Lorenzo, les utilisateurs de Cap 1 ont reçu une valeur supplémentaire de 1,5 million de dollars de YAT (comprenant des largages futurs de jetons Lorenzo).

Le 31 août, Lorenzo a annoncé le lancement officiel de la première phase de son mainnet, s'étendant davantage à BNB Chain. La mise à niveau comprend l'ouverture du staking BTCB et l'amélioration de la section YATs, permettant aux utilisateurs de réclamer des YAT sur BNB Chain. En même temps, l'activité de pré-staking Babylon Cap 2 a officiellement commencé, acceptant le staking natif de BTC et BTCB.

Protocole Solv

Le protocole Solv est une couche de distribution de rendement et de liquidité multi-chaînes qui tokenise les rendements de staking, les rendements de restaking et les rendements de stratégie de trading de divers réseaux à travers un cadre de gestion d'actifs décentralisé, fournissant de la liquidité pour différents écosystèmes. Depuis avril de cette année, Solv a attiré plus de 20 000 bitcoins, avec plus de 70% de ces bitcoins utilisés pour le staking de Bitcoin afin de générer des rendements. SolvBTC est une solution de rendement lancée par Solv Protocol. Le BTC natif, largement reconnu comme du Bitcoin emballé sur les chaînes publiques principales, et même du BTC provenant des ETF BTC peuvent être minés en SolvBTC, qui peut ensuite être utilisé pour participer à diverses activités de staking de Bitcoin.

Actuellement, Solv a lancé Babylon LST (SolvBTC.BBN) et Ethena LST (SolvBTC.ENA), avec des projets d'introduire d'autres produits, y compris SolvBTC.Core et le produit à revenu fixe SolvBTC.CASH à l'avenir. Lors du premier tour de mise en jeu de Babylon, Solv a souscrit à un quota de 250 BTC, devenant le projet avec la plus grande part de Babylon LST.

Les investisseurs de Solv incluent des institutions occidentales et orientales de premier plan telles que Binance Labs, Blockchain Capital et Nomura Securities.

BounceBit

BounceBit est une infrastructure de restaking Bitcoin conçue pour résoudre les problèmes de liquidité et de scénarios d'application limités sur la chaîne native de Bitcoin. En introduisant une structure de preuve d'enjeu à double jeton, BounceBit utilise des jetons enveloppés BTCB, plutôt que du BTC natif, pour créer un nouvel écosystème de liquidité. Le BTCB est converti en BBTC et transformé en jeton de restaking liquide LRT stBBTC grâce à un mécanisme de sécurité partagé de staking.

L'architecture de BounceBit se compose de trois composants principaux : le protocole BounceBit, la chaîne BounceBit et le client de sécurité des parts (SSC). Le protocole BounceBit est son composant CeFi, où les utilisateurs peuvent déposer des BTC dans le protocole et recevoir des jetons de garde Liquid (LCT), tels que BounceBTC (BBTC), dans un rapport de 1:1. Les actifs déposés sont stockés dans des comptes de garde en calcul multipartite (MPC) et, grâce à un partenariat avec Binance, participent à des stratégies de trading à faible risque telles que l'arbitrage des taux de financement, avec des rendements distribués aux utilisateurs.

En mai 2024, BounceBit a officiellement annoncé le lancement de son mainnet. La chaîne BounceBit fonctionne comme un réseau Layer 1 indépendant, avec BB servant de jeton de frais de gaz. Le mainnet BounceBit a introduit une série de nouvelles fonctionnalités, notamment le jalonnement et la délégation des nœuds, la génération de rendement premium, la garde de liquidité, la fonctionnalité inter-chaînes vers BounceBit et BounceClub. En septembre, BounceBit a formé un partenariat avec le réseau d'exécution d'intention dappOS, où les actifs d'intention dappOS utiliseront stBBTC émis par BounceBit comme l'une des sources de rendement sous-jacentes tout en maintenant la flexibilité de l'utilisation d'actifs natifs.

Bedrock

Bedrock est un projet de liquidité multi-actifs qui a collaboré avec Babylon pour lancer le jeton LRT uniBTC. Les utilisateurs peuvent miser du WBTC sur Ethereum et recevoir du uniBTC. Dans ce processus, Bedrock établit une connexion avec Babylon grâce à la mise en jeu par procuration et à la conversion directe. Le mécanisme de mise en jeu par procuration fonctionne comme suit : lorsque les utilisateurs misent du wBTC sur Ethereum, une quantité équivalente de BTC natif est simultanément misée sur Babylon. La conversion directe implique l'échange direct de WBTC contre du BTC et sa mise en jeu sur Babylon. La détention de uniBTC permet aux utilisateurs de gagner des rendements en BTC et de l'utiliser dans d'autres protocoles DeFi.

Uniport

Uniport est une chaîne de restaking Bitcoin qui utilise la chaîne UniPort zk-Rollup construite sur Cosmos SDK pour réaliser une interopérabilité multi-chaînes pour les actifs de l'écosystème BTC. Sa solution de cross-chain convertit le BTC natif en UBTC et le gère à l'aide d'un portefeuille froid multi-signature centralisé (avec des projets d'utiliser des contrats multi-signature à l'avenir). UBTC sera profondément intégré à Babylon.

En termes de mise en œuvre technique, Uniport adopte initialement une approche d'alliance multi-signatures pour gérer les actifs inter-chaînes, garantissant la sécurité et la décentralisation des transactions inter-chaînes. Afin d'améliorer davantage la sécurité des transactions inter-chaînes, Uniport a introduit une série de mécanismes, y compris des mécanismes de conception économique et de gestion des réserves, des mécanismes de participation et de rotation des nœuds, ainsi que des mécanismes de sécurité et de lutte contre les comportements malveillants. Pour les transferts d'actifs inter-chaînes sur les chaînes de contrats intelligents, Uniport utilise des preuves de connaissance zéro et des technologies de vérification de client léger pour garantir l'efficacité et la sécurité des opérations inter-chaînes. Uniport a également optimisé les systèmes de génération de preuves ZK existants et lancé le système de preuves UniVirgo.

PumpBTC

PumpBTC est un protocole de jalonnement liquide Bitcoin sur Babylon. PumpBTC collabore avec les gardiens agréés Cobo et Coincover pour assurer une protection maximale des actifs natifs Bitcoin. Le Bitcoin mis en jeu peut être utilisé sur diverses chaînes compatibles avec la machine virtuelle Ethereum (EVM) ainsi que sur des solutions L2 et L3. Cette fonctionnalité multi-chaîne permet aux utilisateurs d'utiliser leur Bitcoin comme garantie ou jetons de fournisseur de liquidité, étendant considérablement l'utilité de leurs avoirs BTC à travers de multiples écosystèmes blockchain. Les utilisateurs peuvent recevoir des rendements natifs directement du protocole Babylon.

PumpBTC a réussi à déléguer avec succès 118,4288 BTC lors de la première phase de mise en jeu du mainnet de Babylon, ce qui représente 11,8% du total.

pSTAKE Finance

pSTAKE Finance est un projet de cryptomonnaie axé sur les services de liquid staking, lançant initialement des services de liquid staking dans l'écosystème Cosmos. En juillet de cette année, pSTAKE Finance a lancé une solution de liquid staking pour Bitcoin sur Babylon. Le protocole a une limite de dépôt de 50 BTC pour garantir la sécurité du protocole.

De plus, pSTAKE Finance prévoit d'améliorer davantage l'expérience utilisateur grâce à la prochaine version v2, qui introduira des jetons yBTC sur Ethereum. Ce jeton offrira des rendements Bitcoin composés automatiques similaires au modèle populaire cToken et sera intégré à diverses blockchains, Ethereum L2s, Bitcoin L2s et autres écosystèmes DeFi majeurs.

StakeStone

StakeStone est une infrastructure de liquidité multi-chaînes qui dépose du BTC natif dans le Babylon staking et émet STONEBTC, un BTC liquide porteur de rendement multi-chaînes.

En août de cette année, StakeStone a annoncé un partenariat stratégique avec Berachain, avec le jeton STONE entièrement déployé sur le testnet bArtio de Berachain. Les utilisateurs pourront utiliser les actifs de liquidité de StakeStone STONE, ssBTC et STONEBTC pour participer à l'écosystème de Berachain et obtenir des rendements.

Stroom Network

Le réseau Stroom est un protocole de mise en jeu liquide du Bitcoin dans le Lightning Network. En appliquant le mécanisme de la mise en jeu liquide, le réseau Stroom offre aux utilisateurs un moyen décentralisé d'utiliser leur capital Bitcoin à la fois dans le Lightning Network (LN) et dans la DeFi.

En août 2023, Stroom Network a annoncé l’achèvement d’un tour de financement de 3,5 millions de dollars, mené par la société d’investissement en cryptomonnaies Greenfield, basée à Berlin, avec la participation de la branche de capital-risque d’Ankr, Mission Street, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogitent Ventures et d’autres. Les nouveaux fonds seront utilisés pour l’expansion de l’équipe et le lancement du « jalonnement liquide » de Bitcoin sur le Lightning Network, y compris la sortie du jeton correspondant enveloppé d’Ethereum, lnBTC.

Résumé

Dans la logique financière des rendements de mise en jeu de Bitcoin, la valeur de la libération de liquidité occupe une position centrale. En tant que cryptomonnaie ayant la plus grande capitalisation boursière mondiale, Bitcoin a traditionnellement été utilisé comme réserve de valeur, sa liquidité étant souvent bloquée dans des portefeuilles froids ou d'autres méthodes de stockage conservatrices. Bien que ce modèle de détention statique garantisse la sécurité des actifs, il ne permet pas de tirer pleinement parti du potentiel de Bitcoin sur le marché financier. La libération de liquidité est la clé pour briser cette limitation.

Le concept de base des rendements de staking consiste à créer une double valeur en combinant la sécurité de Bitcoin avec d’autres réseaux de preuve d’enjeu. D’une part, ce modèle permet aux détenteurs de bitcoins de participer à la sécurisation d’autres réseaux blockchain et de gagner des récompenses de jalonnement tout en conservant la souveraineté des actifs. D’autre part, pour ces réseaux PoS, l’introduction de Bitcoin améliore non seulement leur sécurité, mais renforce également la confiance des utilisateurs dans le réseau, ce qui pourrait entraîner une croissance significative de la TVL. Derrière ce mécanisme gagnant-gagnant se cache la poursuite de la maximisation de l’utilisation du capital, tout en poussant plus loin le rôle de Bitcoin en tant qu'« or numérique », le transformant d’un outil unique de réserve de valeur en un actif financier capable de générer des rendements continus.

À l'avenir, à mesure que la technologie de chaîne croisée continuera à mûrir, l'une des orientations évolutives des rendements de mise en jeu de Bitcoin pourra se concentrer sur l'amélioration de l'interopérabilité inter-chaînes et l'optimisation de la gestion de la liquidité. Les solutions de chaîne croisée actuelles présentent encore certains problèmes de sécurité et d'efficacité, mais une fois ces goulots d'étranglement surmontés, la mise en jeu de Bitcoin ne sera plus limitée à un seul réseau de chaînes de blocs, mais pourra circuler librement et être utilisée sur plusieurs chaînes. Cela permettra non seulement d'améliorer considérablement l'utilisation du capital de Bitcoin, mais aussi de promouvoir l'intégration profonde de l'ensemble du marché financier crypto, créant ainsi plus d'opportunités de profit pour les détenteurs et les participants de Bitcoin.

Pendant ce temps, l'approfondissement du modèle CeDeFi deviendra une tendance importante dans ce domaine. En combinant l'efficacité du CeFi avec la transparence du DeFi, le CeDeFi offre aux utilisateurs des services de mise en jeu à la fois sécurisés et efficaces. Ce modèle convient particulièrement aux détenteurs de Bitcoin qui ont des exigences de sécurité élevées mais qui souhaitent également maintenir un certain niveau de liquidité. L'amélioration de l'infrastructure CeDeFi attirera davantage d'institutions financières traditionnelles à participer, offrant un environnement de rendement plus stable et durable pour les actifs cryptographiques. De plus, à mesure que les rendements de mise en jeu se répandront davantage, le marché des dérivés entourant le Bitcoin verra également une expansion supplémentaire, offrant au marché des outils de couverture et de spéculation riches, tout en injectant un nouvel élan d'innovation financière dans l'écosystème de mise en jeu du Bitcoin.

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