Una nueva era después de Uniswap

El protocolo Uniswap v1, que se lanzó en noviembre de 2018, anunció una nueva era para DeFi. Poco después de su lanzamiento, el valor total bloqueado (TVL) alcanzó los 20 millones de dólares.

En comparación con el protocolo Bancor anterior, Uniswap v1 introdujo varias innovaciones clave:

Adopción de un mecanismo bidireccional de Creador de Mercado Automatizado (AMM) en lugar de los pools de liquidez unidireccionales de Bancor. Este mercado bidireccional permite una mayor flexibilidad en el trading, proporcionando una mayor liquidez efectiva y reduciendo el deslizamiento en condiciones similares. Utiliza el modelo de fijación de precios Constant Product Market Maker (CPMM), que equilibra las órdenes de compra y venta automáticamente, lo que da como resultado mayores tasas de éxito de las transacciones. Además, Uniswap proporciona código e interfaces de código abierto, lo que hace que el protocolo sea más fácil de auditar y ampliar. En comparación con la naturaleza prototipo de Bancor, Uniswap v1 logró una experiencia comercial descentralizada más madura.

En general, la principal innovación de Uniswap v1 radica en su mecanismo AMM superior, que reduce los costos de transacción, mejora el soporte de liquidez e impacta significativamente en el desarrollo posterior de DeFi.

Con respecto al fundador de Uniswap, Hayden Adams, hay una historia interesante. Antes de desarrollar Uniswap, Hayden trabajó como ingeniero mecánico en Siemens. Sin embargo, fue despedido en junio de 2017. Posteriormente, su amigo Karl Floersch de la Fundación Ethereum le recomendó que comenzara a investigar los contratos inteligentes y se embarcó en el desarrollo de Uniswap. Esto nos dice que a veces ser despedido puede ser un impulso indirecto para la toma de decisiones, como si la empresa te estuviera presionando para que inicies un negocio. Si has estado pensando en ello todo el tiempo, tienes algo de acumulación y un poco de suerte, tal vez tengas éxito. Por lo tanto, no te preocupes por ser despedido; Solo preocúpate por perder tu ambición.

Synthetix, el protocolo de activos sintéticos establecido después de Uniswap, se lanzó el 7 de diciembre de 2018, con las siguientes innovaciones principales:

Activos sintéticos: Synthetix introdujo activos sintéticos, también conocidos como Synths, que anclan y rastrean el valor de los activos del mundo real, como divisas, acciones y materias primas. Los usuarios pueden obtener precios relacionados con los activos del mundo real en la cadena de bloques utilizando activos sintéticos.

Garantía descentralizada: El protocolo Synthetix permite a los usuarios emitir e intercambiar activos sintéticos bloqueando tokens SNX como garantía. Este mecanismo de garantía descentralizado permite a los usuarios emitir y negociar activos sintéticos sin instituciones centralizadas tradicionales.

Proveedores de liquidez descentralizados: Synthetix creó un fondo de liquidez para respaldar el intercambio y el comercio de activos sintéticos mediante la introducción de proveedores de liquidez descentralizados (LP). Los LP proporcionan fondos al fondo de liquidez y reciben las recompensas correspondientes como incentivos.

Gobernanza descentralizada: Synthetix adoptó un modelo de gobernanza descentralizada, que permite a los titulares de tokens SNX votar sobre el desarrollo y las decisiones del protocolo. Los poseedores de tokens SNX pueden participar en propuestas, votaciones y procesos de gobernanza, influyendo en las actualizaciones y ajustes del protocolo.

El conocido protocolo "DEX centrado en stablecoins" Curve se lanzó en septiembre de 2019 y alcanzó su punto máximo en el espacio DeFi en 2021, alcanzando un TVL de 5 mil millones de dólares. Las principales innovaciones de Curve incluyen la utilización de un modelo AMM para proporcionar una ejecución eficiente de precios y bajas tasas de deslizamiento, la compatibilidad con múltiples grupos de activos para facilitar las transacciones entre activos, la disminución del consumo de gas mediante el uso de contratos monolíticos y la oferta de arquitectura de gancho para admitir grupos personalizados y acceso a aplicaciones. Curve también emplea un oráculo interno para ajustar dinámicamente los rangos de precios de los activos, lo que reduce la pérdida impermanente de LP. Los LP no necesitan gestionar activamente la liquidez, ya que se consolida automáticamente según el algoritmo, lo que reduce las barreras de entrada. Al introducir el mecanismo de soborno CRV, ve Tokenomics cambia el modelo de juego de la minería de liquidez, ofreciendo altos rendimientos anualizados para compensar la inflación. Curve también introdujo la criptomoneda estable crvUSD para expandir su negocio y promover la simbiosis del ecosistema, apoyando proyectos asociados como Convex y Conic Finance. En resumen, la innovación de Curve radica principalmente en su mecanismo de recompensa único, la gobernanza del token CRV, la optimización de costos y la profundidad proporcionada a través de AMM convexos y de bajo deslizamiento.

El reconocido protocolo de préstamos AAVE se lanzó en octubre de 2019 y ocupó el primer lugar en TVL en 2020, superando los USD 200 millones. Entre las principales innovaciones de AAVE se encuentran:

Derivado de los préstamos descentralizados de ETH Lend, pero introduciendo pools de liquidez compartidos en lugar del modelo peer-to-peer de ETH Lend.

Préstamos flash: Aave fue la primera plataforma DeFi en implementar préstamos flash. Los préstamos flash son préstamos sin garantía en los que los prestatarios solo necesitan establecer la lógica de endeudamiento-beneficio-retorno dentro de una transacción, lo que permite pedir prestadas grandes sumas casi sin costo. Esto permite a los desarrolladores crear nuevos escenarios financieros sin riesgo.

Deuda tokenizada (aTokens): Cuando los usuarios depositan fondos en la plataforma Aave, reciben los aTokens correspondientes, que acumulan intereses automáticamente. Los usuarios pueden canjear estos aTokens en cualquier momento para recuperar su capital e intereses.

Cambio de tasa de interés: Los usuarios de Aave pueden cambiar libremente entre tasas de interés estables y variables, lo que brinda una mayor flexibilidad.

Período de reflexión: Aave introdujo un mecanismo de "período de reflexión" en su modelo de gobernanza, lo que significa que todas las propuestas tienen un período de espera. Esto evita que las propuestas maliciosas de gobernanza se aprueben rápidamente, limita los "ataques de gobernanza" y da a los miembros de la comunidad tiempo suficiente para revisar las propuestas.

Balancer, una vez aclamado como uno de los "Tres Grandes Protocolos DEX", se lanzó en enero de 2020, con TVL ocupando el tercer lugar ese año, alcanzando aproximadamente USD 250 millones. Las principales innovaciones de Balancer radican en su arquitectura técnica, diseño de productos y desarrollo de ecosistemas, de la siguiente manera:

Utiliza una arquitectura Vault, que separa las funciones de contabilidad de tokens de la lógica del grupo para mejorar la eficiencia.

Además, es compatible con varios tipos de grupos, como grupos ponderados y grupos estables personalizables, lo que mejora la eficiencia de la asignación de activos. Balancer introdujo el mecanismo Core Pool para incentivar a los titulares de gobernanza.

También diseñó los mecanismos Rate Provider y Core Pool para redirigir parte de los ingresos a los pools como incentivos, proporcionando recompensas continuas para los poseedores de tokens de gobernanza. El protocolo es adecuado para la gobernanza y los incentivos del LSD, convirtiéndose en un centro de liquidez del LSD. Balancer también estableció el programa 80/20 para promover la adopción de tokens de gobernanza y liquidez, al tiempo que respalda la escalabilidad de capa 2 para mejorar la eficiencia de las transacciones. Su modelo de gobernanza flexible también responde a los cambios de la industria.

Yearn Finance, el protocolo agregador de rendimiento, se lanzó en febrero de 2020 y ocupó el primer lugar en el espacio DeFi en el primer trimestre de 2021, con un TVL que alcanzó los USD 3 mil millones. Las principales innovaciones de Yearn se pueden resumir de la siguiente manera: Proporciona funcionalidad de agregación de rendimiento, automatizando la asignación de activos para proporcionar a los usuarios una mejora de rendimiento de hasta 10 veces. También es compatible con el ecosistema emergente de DeFi basado en activos LSD, como Aura Finance. Además, Yearn introdujo el modelo veYFI, que incorpora un mecanismo de bloqueo de voto para mejorar el peso de la gobernanza. Yearn planea lanzar nuevos productos basados en activos de LSD, como yETH, y actualizar e iterar continuamente sus productos, como la introducción de nuevos mecanismos y estrategias de tokens en Yearn V3. Yearn también introdujo el mecanismo de gestión de bóvedas para automatizar la gestión de diversas asignaciones de activos. Además, explora la aplicación de tecnologías como ZK proof para mejorar la eficiencia y la descentralización.

Uniswap V2 se lanzó en mayo de 2020 y una vez lideró la clasificación de TVL de DeFi con un pico de USD 10 mil millones. En comparación con V1, Uniswap V2 introdujo varias innovaciones clave y abordó los problemas de la siguiente manera: Admite intercambios directos de token a token ERC-20 sin la necesidad de ETH como token intermediario, ahorrando así costos de transacción. V2 introdujo un mecanismo de oráculo de precios, reduciendo el impacto de las fluctuaciones de precios a través de precios promedio ponderados en el tiempo. Además, V2 admite intercambios flash, lo que permite el préstamo temporal de tokens de los grupos de Uniswap para el comercio, con tarifas de gas reducidas al pagar en la misma transacción. V2 también admite tokens que no cumplen completamente con el estándar ERC20 e implementa contratos utilizando Solidity, que es más eficiente que Vyper, ahorrando consumo de gas. Uniswap V2 también proporciona un ingreso conmutable del 0,05% por comisiones de protocolo, que actualmente está inactivo y requiere la aprobación de la gobernanza para habilitarlo.

SushiSwap, lanzado en agosto de 2020, ocupó brevemente el primer puesto en el ranking de TVL en enero de 2021. Fue uno de los primeros proyectos en bifurcar Uniswap y ganó notoriedad debido a su ataque de vampiros. Su innovación radica en introducir el token SUSHI como recompensa por la minería de liquidez. El proceso de ataque de vampiros es el siguiente: En la fase de incentivo, SushiSwap recompensó a los usuarios que proporcionaban liquidez en grupos específicos de Uniswap con tokens SUSHI como incentivo. Esto proporcionó recompensas dobles, ya que estos usuarios podían ganar tarifas comerciales de Uniswap y tokens SUSHI de SushiSwap. En la fase de migración, después de que finalizara la fase de incentivos, SushiSwap llevó a cabo un evento de migración conocido como la "Gran Migración", transfiriendo fondos que proporcionaban liquidez en Uniswap a la plataforma SushiSwap de una sola vez. Debido a las recompensas de SUSHI que ofrece SushiSwap, muchos usuarios optaron por migrar a SushiSwap. El fundador de SushiSwap, un desarrollador anónimo conocido como "Chef Nomi", desató una controversia en los primeros días del proyecto. Poco después del lanzamiento de SushiSwap a finales de agosto de 2020, Chef Nomi, sin previo aviso, convirtió todos los tokens SUSHI en poder del equipo de desarrollo en ETH (aproximadamente 27,000 ETH, valorados en unos 13 millones de dólares en ese momento), lo que provocó una fuerte caída en el precio de los tokens SUSHI. Esta acción desencadenó una fuerte reacción de la comunidad, y muchos criticaron el comportamiento del chef Nomi como algo similar a "tirar de la alfombra", dañando la reputación del proyecto y la confianza de la comunidad. A pesar de que el chef Nomi inicialmente afirmó que necesitaba los fondos para continuar desarrollando el proyecto, la ira de la comunidad no disminuyó. Bajo la presión de la comunidad, el chef Nomi devolvió todos los fondos al fondo de desarrollo de SushiSwap unos días después y se disculpó públicamente en Twitter, admitiendo que sus acciones estaban mal. También anunció que renunciaría al proyecto y transferiría el control a la comunidad de SushiSwap. Si bien el problema finalmente se resolvió, provocó discusiones en profundidad sobre la gobernanza y la transparencia en los proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) y tuvo un impacto duradero en la reputación del proyecto SushiSwap.

PancakeSwap fue lanzado en septiembre de 2020 por usuarios de BakerySwap, y el proyecto se desarrolló mejorando Uniswap V1. Es el primer producto AMM (Automated Market Maker) en el ecosistema de Binance Smart Chain (BSC) y experimentó un rápido crecimiento después de su lanzamiento, con un TVL máximo de USD 3 mil millones. PancakeSwap utiliza CAKE como su token de gobernanza, distribuido a través de la minería de liquidez y las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), aprovechando al máximo las bajas tarifas de gas en la cadena BSC para reducir la barrera de entrada para los usuarios.

Uniswap V3 se lanzó el 5 de mayo de 2021, con un TVL máximo de USD 5 mil millones. En comparación con la versión 2, la versión 3 introdujo las siguientes innovaciones clave y solucionó problemas:

Introducción de un mecanismo de liquidez concentrada, que permite a los LP concentrar fondos dentro de rangos de precios específicos para abordar el problema de la baja eficiencia del capital en V2.

Introducción del concepto de rangos de precios (Ticks) para respaldar la liquidez concentrada, lo que resulta en una mayor eficiencia computacional y de almacenamiento.

Uso de NFT para representar posiciones individuales, lo que permite estrategias personalizadas de provisión de liquidez.

Provisión de estructuras de tarifas personalizables de tres niveles para atraer LP con diferentes preferencias de riesgo.

Adopción de un mecanismo de oráculo de precios mejorado para reducir los costos de consulta.

Soporte para órdenes de rango, enriquecimiento de los tipos de operaciones y actualización de contratos subyacentes reescribiéndolos en Solidity.

Posibilidad de desencadenar más aplicaciones derivadas y construcción de ecosistemas a través de la agregación de protocolos.

La plataforma descentralizada de negociación de contratosGMX se lanzó el 1 de septiembre de 2021, con un TVL máximo de más de 700 millones de dólares. Las principales innovaciones y problemas resueltos por GMX son los siguientes:

Proporcionar operaciones de apalancamiento descentralizadas: Esto resuelve los riesgos y los problemas de custodia de fondos de los exchanges centralizados.

Movilidad endogenizada. GMX logra liquidez endógena al permitir a los usuarios operar contra el grupo GLP. Los titulares de GLP pueden ganar comisiones de negociación proporcionando liquidez. Este mecanismo evita la dependencia de creadores de mercado externos.

Mecanismo de reparto de pérdidas y ganancias del trader. GMX se da cuenta de que los operadores comparten las ganancias y pérdidas con los proveedores de liquidez. Las ganancias y pérdidas de los operadores se incluirán en el precio de GLP, con lo que se compartirán los riesgos. GMX V2 introduce un sistema de tasas de financiación, que puede reducir los riesgos a los que se enfrentan los proveedores de liquidez y evitar el arbitraje.

Composibilidad y construcción ecológica. GMX es altamente componible y admite la construcción de aplicaciones de capa 2. Se han construido hasta 30 proyectos en el ecosistema GMX. Las versiones posteriores de GMX admitirán la negociación de más activos sintéticos, incluidas múltiples clases de activos, como acciones y divisas. GMX en sí mismo puede proporcionar transacciones sin fricciones. GMX permite la ejecución de transacciones sin fricciones a través de un mecanismo de cotización.

Características comunes de los protocolos convencionales actuales en DeFi

Repasemos ahora algunos de los protocolos DeFi más conocidos o de uso común e identifiquemos algunos puntos en común a partir de su estado actual y rutas de actualización.

Uniswap: Uniswap es una de las primeras y más grandes plataformas de intercambio descentralizado, que introduce el modelo de creador de mercado automatizado (AMM). Sus ventajas radican en su simplicidad, transparencia y el vasto efecto de red dentro del ecosistema Ethereum. Sin embargo, también tiene algunos inconvenientes, como posibles desequilibrios temporales y un mayor deslizamiento.

1inch: 1inch es un agregador de trading descentralizado que busca las mejores rutas de trading y precios en múltiples DEX. Su ventaja es ayudar a los usuarios a lograr los mejores precios comerciales, pero su complejidad y requisitos computacionales son mayores en comparación con un solo DEX.

Balancer: Balancer es un AMM de propósito general que permite a los usuarios crear pools de liquidez con múltiples tokens y establecer libremente los pesos de cada token. Su ventaja radica en su flexibilidad y personalización, pero esto también aumenta la dificultad de uso y comprensión.

Curve: Curve es una plataforma de intercambio descentralizada centrada en el comercio de stablecoins, que utiliza un algoritmo especial para reducir el deslizamiento y proporcionar una experiencia comercial eficiente. Su ventaja radica en su alta eficiencia de capital y facilidad de uso, lo que la convierte en un actor dominante en el comercio de stablecoins en el mercado DeFi.

dYdX: dYdX es una plataforma descentralizada de negociación de derivados que ofrece operaciones de futuros y margen. Su ventaja radica en proporcionar instrumentos financieros complejos, pero conlleva una mayor complejidad en el uso y la comprensión, así como mayores riesgos.

0x: 0x es un protocolo de intercambio descentralizado que proporciona una infraestructura abierta y escalable para que los desarrolladores creen sus propias aplicaciones descentralizadas. Su ventaja radica en su flexibilidad y escalabilidad, pero requiere que otros desarrolladores construyan interfaces de usuario y aplicaciones sobre él.

Bancor: Bancor es una plataforma de intercambio descentralizada que introduce un nuevo mecanismo de liquidez para hacer frente a las pérdidas significativas que pueden encontrar los AMM tradicionales. Su ventaja radica en su innovación, pero es compleja y difícil de entender.

DODO: DODO es una plataforma de intercambio descentralizada basada en el modelo de Creador de Mercado Proactivo (PMM). Su ventaja radica en ofrecer mejores precios y un menor deslizamiento, pero su cuota de mercado y visibilidad son relativamente pequeñas.

SushiSwap: SushiSwap es una plataforma de intercambio descentralizada basada en Uniswap, que introduce un modelo de desarrollo y gobernanza impulsado por la comunidad. Su ventaja radica en la participación de la comunidad, pero enfrentó controversias y problemas de confianza en sus inicios.

PancakeSwap: PancakeSwap es una plataforma de intercambio descentralizada en Binance Smart Chain, que presenta nuevas funciones como loterías y NFT. Su ventaja radica en sus bajas tarifas de transacción e innovación, pero se basa en Binance Smart Chain, lo que puede plantear algunas preocupaciones de centralización.

Aave y Compound: Ambas son plataformas de préstamos descentralizadas que permiten a los usuarios pedir prestado y prestar criptoactivos. Sus ventajas radican en su robustez, facilidad de uso y fuertes efectos de red dentro del ecosistema DeFi de Ethereum. Sin embargo, también se enfrentan a riesgos como los posibles riesgos de liquidez y de mercado.

MakerDAO: MakerDAO es un proyecto de stablecoin descentralizado en Ethereum, que permite a los usuarios colateralizar criptoactivos para generar DAI, una stablecoin vinculada al dólar estadounidense. Sus ventajas radican en su robustez, facilidad de uso y fuertes efectos de red dentro del ecosistema DeFi de Ethereum. Sin embargo, también se enfrenta a riesgos como la posible liquidez y los riesgos de mercado.

KyberDMM: KyberDMM (Dynamic Market Maker) es un nuevo producto de KyberNetwork, que optimiza el modelo AMM para proporcionar un menor deslizamiento y una mayor eficiencia de capital. Su ventaja radica en su innovación y facilidad de uso, pero su cuota de mercado y visibilidad son relativamente pequeñas.

Synthetix: Synthetix es una plataforma descentralizada de activos sintéticos que permite a los usuarios crear y negociar varios activos sintéticos, como acciones, divisas y materias primas. Su ventaja radica en su flexibilidad e innovación, pero es difícil de usar y entender.

Nexus Mutual: Nexus Mutual es una plataforma de seguros descentralizada que permite a los usuarios comprar y proporcionar varios productos de seguros. Su ventaja radica en abordar la importante necesidad de gestión de riesgos en el mercado DeFi. Sin embargo, también se enfrenta a riesgos como la posible liquidez y los riesgos de mercado.

Frax: Frax es un proyecto de stablecoin descentralizado que introduce un nuevo mecanismo algorítmico de stablecoin. Su ventaja radica en su innovación, pero es compleja y difícil de entender.

Ribbon Finance: Ribbon Finance es una plataforma de productos estructurados descentralizada que ofrece varias estrategias de opciones. Su ventaja radica en abordar la importante necesidad de productos estructurados en el mercado DeFi. Sin embargo, también se enfrenta a riesgos como la posible liquidez y los riesgos de mercado.

Opyn: Opyn es una plataforma de negociación de opciones descentralizada que permite a los usuarios comprar y vender varias opciones. Su ventaja radica en su flexibilidad y facilidad de uso, pero es complejo y difícil de usar.

Gnosis Protocol: Gnosis Protocol es una plataforma de mercado de predicción descentralizada que permite a los usuarios crear y operar con varios mercados de predicción. Su ventaja radica en su flexibilidad e innovación, pero es difícil de usar y entender.

TraderJoe: TraderJoe es una plataforma de intercambio descentralizada en la red Avalanche, que ofrece provisión de liquidez, préstamos y servicios comerciales. Su ventaja radica en su facilidad de uso y su ventaja inicial en la red Avalanche, pero su cuota de mercado y visibilidad son relativamente pequeñas, y puede enfrentarse a riesgos de liquidez y de mercado.

Análisis general del panorama DeFi:

Desde la perspectiva de los tipos de servicios DeFi, se dividen en comercio al contado, comercio de opciones, comercio de futuros, activos sintéticos, seguros, finanzas estructuradas, préstamos, ETF, loterías, mercados de predicción, agricultura de rendimiento (tasa fija), robots de promedio de costo en dólares, robots de cuadrícula, etc. En cuanto a las formas DeFi, hay tipos básicos de AMM, modelos de AMM variantes, modelos de libro de órdenes, modelos de RFQ. Las ventajas de AMM radican en su simplicidad y facilidad de uso, sin necesidad de creadores de mercado profesionales ni libros de pedidos. Sin embargo, sus desventajas incluyen la desviación del precio del precio real del mercado, el deslizamiento, la baja utilización del capital, la exposición forzada a múltiples monedas y la pérdida impermanente. Las ventajas del modelo de libro de órdenes radican en su familiaridad con las personas, precios más cercanos al precio de mercado y menor deslizamiento. Sin embargo, sus desventajas incluyen la necesidad de suficiente liquidez y creadores de mercado para mantener el libro de órdenes. Las ventajas del modelo RFQ radican en la ausencia de depósitos o liquidez, y las operaciones se ejecutan directamente entre compradores y vendedores. Sin embargo, sus desventajas incluyen la falta de transparencia, la incertidumbre en la solicitud de cotizaciones y los precios finales de ejecución, ya que los vendedores solo deciden si aceptan la cotización al recibirla. En cuanto a todo el ecosistema DeFi, algunos proveedores de servicios periféricos también están prosperando, como los oráculos, los agregadores de datos, los sistemas de pago, los cuadros de mando y los puentes entre cadenas.

Futuras direcciones de competencia/optimización en el espacio DeFi:

Algunos protocolos compiten principalmente en volumen de operaciones y liquidez (como Uniswap y SushiSwap); algunos protocolos se centran más en competir en tecnología y características (como dYdX y 0x); algunos protocolos compiten en la adquisición de usuarios y activos (como Aave y Compound). Desde el punto de vista de la actualización, Uniswap se parece más a reformarse a sí mismo, con capacidades de investigación e innovación súper sólidas, y cada actualización es una optimización específica de los desafíos existentes. Curve logra una situación de juego multipartidista a través de modelos económicos inteligentemente diseñados, promoviéndose mutuamente y, en última instancia, formando un volante positivo.

Tendencias futuras en el mundo DeFi

Mejor experiencia de producto

A partir del desarrollo histórico de DeFi, podemos observar que las personas quieren controlar sus propios activos, por lo que están ansiosos por escapar de los exchanges centralizados. Sin embargo, debido a que el desempeño de la cadena pública en ese momento no era bueno, no podía cumplir con los requisitos del modelo de libro de órdenes. Por lo tanto, la gente pensó en el modelo AMM y se conformó con la siguiente mejor opción y aceptó temporalmente este enfoque. Sin embargo, se puede ver que EtherDelta, IDEX, dYdX y otros productos han estado tratando de brindar a los usuarios una experiencia de modo de libro de pedidos más familiar e intuitiva. Sin embargo, cuando se desarrollaron EtherDelta e IDEX, la tecnología de todo el entorno aún no estaba lista y estaba descentralizada. El número de usuarios y fondos en las finanzas globales sigue siendo muy pequeño, y dYdX confió en la tecnología ZKRollup de StarkWare para dar la vuelta y ganarse un lugar. En el futuro, DEX ofrecerá a los usuarios operaciones de interfaz más sencillas e intuitivas, como aplicaciones basadas en terminales móviles. En cuanto al diseño de interacción, perseguimos una experiencia de usuario que no difiere de la de las aplicaciones Web2 de primera línea. Los productos considerarán detalles más meticulosos, por ejemplo, el diseño de la interfaz del libro de pedidos, la optimización del proceso de pedidos, las indicaciones de transacción, etc.

Mayor liquidez

Desde DeFi Summer, decenas de miles de usuarios se han visto atraídos por este festín de comercio descentralizado. En solo 2 años, cien veces más fondos se han vertido en DeFi, y ahora muchas empresas financieras tradicionales establecidas también lo han visto. El potencial del mercado, muchas instituciones también están solicitando ETF al contado de BTC, y se puede prever que habrá más liquidez en la cadena en un futuro próximo. En el futuro, no solo aumentarán las entradas institucionales, sino que también podremos ver la aparición de algunos productos de herramientas de liquidez. Por ejemplo, VAULT, veTOKEN, etc. generan liquidez integrada. Al mismo tiempo, con la interacción ecológica multicadena y el reparto de liquidez, el DEX entre cadenas mejorará aún más la utilización de los fondos.

Mayor eficiencia

Con la mayor madurez de las tecnologías Layer2 y ZK, así como los esfuerzos realizados por otras cadenas públicas para mejorar el rendimiento, el patrón de comercio centralizado seguido de la liquidación en cadena traerá una mayor eficiencia para los usuarios. Los exchanges descentralizados (DEX) podrán lograr transacciones instantáneas de baja latencia similares a las plataformas de trading tradicionales. No solo aumentará la velocidad de las transacciones, sino que también se puede mejorar considerablemente el rendimiento de las transacciones.

Mayor seguridad

La innovación a menudo trae consigo algunos errores, pero cuando ciertos productos han sido validados durante varios años y se ha demostrado que son más seguros, su código se convierte en una plantilla para la industria, formando gradualmente la modularización de la industria DeFi.

Capas verticales y horizontales de UX

El frontend presenta simplicidad y estética, no expone demasiados detalles, solo mejora la experiencia de interacción del usuario, tal vez con solo un cuadro de entrada de ChatGPT, el llamado "Intent"; El backend cuenta con seguridad, personalización, soporte para configuraciones de parámetros de varios niveles, fuerte liquidez y alta agregación. Horizontalmente, los módulos se separan, los fondos de liquidez se aíslan de antemano para evitar riesgos y se introducen planes de emergencia. Cuando los tipos de errores en la industria están más o menos resueltos, se pueden preparar planes de emergencia antes de las actualizaciones. Tal vez dentro de cinco años, cuando seas responsable de actualizar un producto DeFi, tendrás a mano un manual de emergencia de 10 páginas.

Degradación de incidentes: Cuando ocurren accidentes, se minimiza el impacto del incidente.

Revisión de incidentes: Cuando toda la industria contribuya a una plantilla, se perfeccionarán los servicios de flujo de órdenes de versiones DeFi y un marco general de código comercial.

Más casos de uso

Poco a poco, todo el mundo descubrirá que, al igual que las miniaturas de NFT, una vez que la tecnología madure y las bonificaciones que aporta se reduzcan, las tecnologías utilizadas entre los diferentes productos tenderán a homogeneizarse. Por ejemplo, todos ellos utilizan datos on-chain para mayor transparencia, transacciones fuera de la cadena para mayor eficiencia y AMM o creadores de mercado para proporcionar liquidez temprana. En este punto, la competencia entre diferentes productos puede ser servicios diferenciados, como diferentes mecanismos de incentivos o diferentes servicios principales. Incluso muchos productos financieros tradicionales se convertirán en versiones on-chain, como cuentas de margen unificadas, tesoro de saldo, canales de gestión de patrimonio, órdenes limitadas y fideicomisos de herencia. Al mismo tiempo, con la popularización de las aplicaciones Web3, habrá plataformas integrales de entrada DeFi similares a Binance, que integrarán varios productos DeFi, como préstamos mixtos y seguros.

Resumen

En conclusión, con tantos constructores talentosos trabajando en él, como usuario común, solo crea: el volumen de comercio de criptomonedas aumentará, el volumen de comercio de DEX superará a CEX, habrá más opciones para DEX, pero la experiencia mejorará. ¡El futuro es tuyo!

Renuncia:

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