Einführung

Die Welt der dezentralisierten Finanzen, eine Bewegung, die darauf abzielt, ein offenes, erlaubnisfreies und von Dritten freies Finanzökosystem zu schaffen, hat viele neue Konzepte hervorgebracht. Ein solches Konzept ist Yield Farming.

Das im Sommer 2020 entstandene Yield Farming ist eine Strategie, mit der Krypto-Investoren ein passives Einkommen mit ihren ansonsten ungenutzten Krypto-Vermögenswerten erzielen. Diese Strategie gewann nach ihrer Entstehung schnell an Popularität und wurde zu einem der Hauptgründe für das Wachstum des DeFi-Sektors. Heute trägt Yield Farming mehr als 5 Milliarden US-Dollar zu den 40 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL)-Krypto-Assets im DeFi-Sektor bei.

In diesem Artikel untersuchen wir die Feinheiten des Yield Farming, die Unterschiede zwischen Yield Farming und anderen Verdienststrategien, die Gewinne, die Yield Farmer erzielen können, die damit verbundenen Risiken und die besten Plattformen und Protokolle für Yield Farming.

Was ist Yield-Farming?

Yield Farming ist eine Strategie, mit der Krypto-Investoren zusätzliches Einkommen aus ihren Kryptowährungsbeständen erzielen. Die Strategie heißt Yield Farming, weil sie den Prozess der Landwirtschaft nachahmt: Pflanzen und Ernten. In diesem Fall sperren Anleger ihr Vermögen jedoch in DeFi-Protokollen ein und erhalten Belohnungen.

Yield Farming beinhaltet die Bereitstellung von Liquidität in Form von Kryptowährungsbeständen für Liquiditätspools, eine Sammlung von Kryptowährungsvermögenswerten von Investoren, die durch einen Smart Contract abgesichert sind. Der Zweck der Bereitstellung dieser Liquidität besteht darin, dass andere Benutzer die Vermögenswerte verleihen, ausleihen oder mit ihnen handeln können. Als Gegenleistung für die bereitgestellte Liquidität erhalten Anleger Belohnungen, normalerweise in Form von Zinsen auf ihre Einlagen.

Wie funktioniert Yield Farming?

Yield Farming basiert auf zwei Hauptfaktoren, Liquiditätsanbietern und Liquiditätspools. Anleger, die ihre Krypto-Assets in Liquiditätspools hinterlegen, werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet. Darüber hinaus basieren Liquiditätspools auf intelligenten Verträgen und dienen dazu, DeFi-Protokolle an dezentralen Börsen (DEXs) zu betreiben, Peer-to-Peer-Marktplätzen, auf denen Händler Vermögenswerte ausleihen, handeln oder verleihen können, ohne dass ein Vermittler erforderlich ist.

Die auf diesen DeFi-Protokollen verfügbare Liquidität ermöglicht es anderen Benutzern, diese Vermögenswerte zu verleihen, zu leihen oder zu handeln. Jedes Mal, wenn ein Benutzer Vermögenswerte aus diesem Pool verleiht oder handelt, zahlt er eine Gebühr. Alle Gebühren werden dann entsprechend dem Prozentsatz der im Liquiditätspool gehaltenen Vermögenswerte auf die Liquiditätsanbieter verteilt. Diese Prozesse bilden ein intelligentes Vertragsmodell namens Automated Market Maker (AMM).

In einigen Fällen bieten Yield-Farming-Pro-Tools andere Arten von Anreizen, einschließlich Governance-Token und Interessen von Kreditgebern. All diese Renditen werden jährlich anhand der Annual Percentage Yield (APY) berechnet.

Ist Yield Farming rentabel?

Die hohen Risiken in Ertragsfarmen gehen mit den Gewinnen einher, die Investoren erzielen können. Die Gewinne, die man mit Yield Farming erzielen kann, hängen jedoch vollständig davon ab, wie viel Zeit und Vermögen man der Strategie widmen kann.

Ein Investor mit umfassenden Kenntnissen der DeFi-Plattformen und -Protokolle hat das Potenzial, die Ersteinzahlung eines Investors zu verdoppeln oder sogar zu verdreifachen. Liquiditätspools zu finden, die APY in Hunderten oder Tausend Prozentpunkten bieten, ist mit ein wenig Recherche und Liebe zum Detail relativ einfach.

Letztendlich besteht der einzige wirkliche Weg, aus diesen Pools echten Gewinn zu ziehen, darin, dem Protokoll viel Geld zu leihen und sich mit den komplexen Strategien des Yield Farming vertraut zu machen.

So berechnen Sie Renditen im Yield Farming

Renditen im Yield Farming werden in der Regel jährlich berechnet. Es gibt zwei Messstandards, die zur Berechnung der Erträge in der Ertragslandwirtschaft verwendet werden: Annual Percentage Rate (APR) und Annual Percentage Yield (APY).

Der effektive Jahreszins, auch bekannt als einfacher Zins, ist die jährlich berechnete und in Prozent ausgedrückte Rendite. Im Gegensatz dazu ist APY eine Methode zur Berechnung von Zinserträgen aus Kryptowährung unter Berücksichtigung von Zinseszinsen. Die Zinseszinsen resultieren aus den Zinsen, die sowohl auf die anfängliche Einzahlung als auch auf die auf diese Einzahlung aufgelaufenen Zinsen erzielt werden.

Der Unterschied zwischen beiden Methoden zur Berechnung der Renditen besteht darin, dass APY Zinseszinsen berücksichtigt, während APR dies nicht tut. Manchmal werden jedoch beide Begriffe anstelle von einander verwendet.

Staking vs. Yield Farming vs. Liquidity Mining

Innerhalb des DeFi-Netzwerks sind Staking, Yield Farming und Liquidity Mining die beliebtesten Begriffe und Strategien innerhalb des dezentralen Finanznetzwerks. Alle drei Begriffe sind miteinander verbunden, weisen jedoch gewisse Unterschiede auf.

Erstens ist Staking die umfassendste Strategie. Es beinhaltet die Bereitstellung von Sicherheiten in Form von Krypto-Assets für Blockchain-Netzwerke, die den Proof of Stake (PoS)-Algorithmus nutzen. Der Hauptzweck des Stakings von Krypto besteht darin, ein Blockchain-Netzwerk zu validieren und dann Belohnungen in Form von Token zu erhalten, die jedes Mal, wenn diese Validierung stattfindet, in der Kette verteilt werden. Das Abstecken erfolgt über den PoS-Mechanismus und funktioniert in zentralisierten Netzwerken wie Nexo und Coinbase.

Zweitens ist Yield Farming die beliebtere Strategie und beinhaltet die Bereitstellung von Liquidität in Form von ungenutzten Krypto-Assets für Liquiditätspools, sodass andere Benutzer diese Assets ausleihen können. Yield Farming erfolgt auf dezentralisierten Finanzanwendungen (dApp), und Investoren speichern ihre Kryptos in Smart Contract-basierten Liquiditätspools wie ETH.

Schließlich ist Liquidity Mining eine DeFi-Verdienststrategie, bei der Krypto-Assets in DeFi-Protokolle für den Handel hinterlegt werden. Als Gegenleistung für die bereitgestellte Liquidität erhalten Liquidity Miner die nativen Token des Protokolls. Die Strategie basiert auf dezentralen Mechanismen: Liquidity Providers (LPs) und Smart Contracts.

Der Hauptunterschied zwischen allen dreien ist ihr Innenleben, die erhaltenen Belohnungen und der Mechanismus, den Investoren verwenden, um die Strategie anzuwenden. Zu beachten ist, dass alle drei Begriffe zwar Strategien sind, die im DeFi-Netzwerk verwendet werden, um Einnahmen aus Krypto-Assets zu erzielen, sie jedoch Teilmengen voneinander sind. Ergo ist Yield Farming eine Unterart von Staking und Liquidity Mining wiederum eine Unterart von Yield Farming.

Hochertragsplattformen für die Landwirtschaft

Erfahrene Yield-Farmer wissen, dass der beste Weg zur Ertragsmaximierung darin besteht, verschiedene DeFi-Protokolle zu verwenden. Einige Protokolle sind beliebter als andere, und diese Top-Protokolle umfassen:

• AAVE: Mit einem Gesamtwert von über 9 Milliarden US-Dollar, der über 7 Netzwerke und 13 Märkte gebunden ist, ist AAVE eines der beliebtesten DeFi-Verleih- und -Bleiheprotokolle. Die Plattform bietet Liquiditätsanbietern einen Prozentsatz des Zinssatzes für Kredite und einen Prozentsatz der Gebühren, die für Blitzkredite erhoben werden.

• Curve: Eine weitere große DeFi-Plattform, Curve Finance, ist ein dezentralisiertes Austauschprotokoll, das sich hauptsächlich auf Stablecoins konzentriert. Das Protokoll hat über 5 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked Assets und über 30 % des Krypto-Volumenanteils. APYs auf der Kurvenplattform reichen von unter 1 % bis 32 %. Die Plattform wurde entwickelt, um den Austausch von Stablecoins zu optimieren.

• Uniswap: Diese dezentrale Austauschplattform unterstützt den Austausch von vertrauenswürdigen Token. Um auf dieser Plattform Geld zu verdienen, wird von Liquiditätsanbietern erwartet, dass sie gleiche Anteile an Vermögenswerten auf beiden Seiten des Pools einsetzen. Uniswap hat ein eigenes Governance-Token und verdankt seine Popularität der reibungslosen Natur des Protokolls.

• Compound: Dies ist ein Open-Source-Protokoll, das Benutzern zum Verleihen und Leihen von Vermögenswerten offen steht. Jeder Krypto-Inhaber mit einer Ethereum-Wallet kann auf das zusammengesetzte Protokoll zugreifen, Liquidität bereitstellen und eine Rendite auf sein Vermögen erzielen. Darüber hinaus hat Compound Finance auch einen eigenen Token COMP.

  Welche Risiken sind mit Yield Farming verbunden?

  Wie die meisten Kryptowährungsinvestitionen ist Yield Farming anfällig für verschiedene Risiken, hauptsächlich aufgrund seiner Volatilität und anderer Faktoren, die am Investitionsprozess beteiligt sind. Zunächst einmal wird das meiste Yield Farming im Ethereum-Netzwerk durchgeführt und unterliegt daher hohen Gasgebühren. Darüber hinaus umfassen einige der Risiken, die für die Ertragslandwirtschaft spezifisch sind:

• Risiko von Smart Contracts: Liquiditätspools im Yield Farming basieren auf Smart Contracts, papierlosen digitalen Codes mit den Bedingungen der Vereinbarung zwischen den Parteien. Die Natur des DeFi-Sektors, der die Eliminierung von Drittsystemen unterstützt, führt jedoch häufig dazu, dass intelligente Vertragscodes von kleinen Entwicklerteams mit begrenzten Budgets geschrieben werden. Smart Contracts sind daher anfällig für Bugs und Angriffe.

• Rug Pulls: Dies ist ein Exit-Betrug, der auftritt, wenn Entwickler eine Finanzierung für die Durchführung eines Projekts beantragen und dann das Projekt aufgeben und mit allen Mitteln davonkommen. In der zweiten Hälfte des Jahres 2020 waren Rug Pulls für 99 % der betrügerischen Aktivitäten in der Yield-Farming-Szene verantwortlich.

• Vorübergehender Verlust: Die Volatilität der Kryptowährung führt oft zu dramatischen Wertsteigerungen und -verlusten einer Kryptowährung. Diese Volatilität könnte zu plötzlichen Gewinnen oder Verlusten führen, die sich wiederum als ungünstig erweisen könnten, wenn die Vermögenswerte abgezogen werden, während der Marktwert niedrig ist.

Fazit

Yield Farming ist eine profitable Verdienststrategie innerhalb des DeFi-Sektors, die es Anlegern ermöglicht, Renditen auf ihre Kryptowährungsbestände zu erzielen. Es hat das Potenzial, Renditen in hohen Prozentsätzen zu erzielen, ist aber auch komplex und anfällig für viele Risiken.