Erfahren Sie, was das Pika-Protokoll (PIKA) ist und wie es mit seinem ewigen Swap-Handel zu Web3 beiträgt

Einführung

Pika Protokoll ist eine dezentralisierte Finanzplattform, die sich auf den Handel mit dauerhaften Swaps konzentriert. Es arbeitet auf dem Optimism Layer 2-Netzwerk und ermöglicht geringe Transaktionsgebühren und schnelle Ausführung. Die Plattform ermöglicht es den Benutzern, eine Vielzahl von Vermögenswerten zu handeln, einschließlich Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen, ohne Zwischenhändler.

Dieses Protokoll befasst sich mit Herausforderungen im dezentralen Derivatehandel, wie z.B. Liquiditätsfragmentierung und hoher Slippage, durch null Slippage für wichtige Handelspaare und ein dynamisches Preismodell für andere Vermögenswerte. Es unterstützt verschiedene Auftragstypen und versucht, Flexibilität bei der Ausführung von Trades zu bieten.

Was ist das Pika-Protokoll?

Pika-Protokoll ist eine dezentralisierte Dauer-Swap-Börse zum Handel mit Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Es arbeitet auf Optimismus, der Layer-2-Lösung von Ethereum, die kostengünstige und effiziente Transaktionen ermöglicht. Das Protokoll ermöglicht es den Benutzern, direkt von ihren Brieftaschen aus zu handeln, ohne dass Vermittler erforderlich sind. Es bietet unbefristete Verträge, die es den Händlern ermöglichen, auf Vermögenspreise zu spekulieren, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu besitzen. Diese Verträge haben kein Ablaufdatum und bieten kontinuierliche Marktpräsenz.

Das Protokoll integriert virtuelle automatisierte Marktmacher (vAMMs) und Echtzeit-Oracle-Preisfeeds, um eine genaue Handelsausführung mit minimalem Slippage zu gewährleisten. Die Architektur umfasst Mechanismen wie dynamische Liquiditätsanpassungen und Finanzierungssätze, um Risiken zwischen Long- und Short-Positionen auszugleichen. Das Protokoll ist flexibel in der Unterstützung von Vermögenswerten und ermöglicht den Handel mit jedem Vermögenswert mit einem zuverlässigen Preisfeed. Dieser Handelsprozess wird durch die direkte Ausführung von Trades aus der Wallet des Benutzers vereinfacht und reduziert das mit der Verwahrung von Vermögen verbundene Risiko.

Gründer und Rugpull-Kontroverse

Pika Protokoll wurde von einem anonymen Entwickler namens Ethan (Twitter-Handle: @EthanDev6). Trotz begrenzter anfänglicher Ressourcen und Finanzierung hat sich das Team verpflichtet, das Protokoll innerhalb des Optimismus-Ökosystems zu entwickeln. Ethans frühzeitige Beteiligung als Unterstützer und Investor bei Optimism ($OP) war entscheidend für das Wachstum des Pika-Protokolls, das ein Handelsvolumen von fast 1 Milliarde US-Dollar abgewickelt hat. Im August 2022 erhielt das Protokoll 900.000 $OP-Token im Rahmen des Governance-Förderprogramms von OptimismDAO.

Es gab Kontroversen um die Legitimität von Ethans Identität und die Zuweisung von Governance-Fonds an das Pika-Protokoll. Fragen zur Transparenz und den Governance-Praktiken des Protokolls wurden aufgeworfen und betonen die Notwendigkeit robusterer Verifizierungsprozesse innerhalb dezentraler Ökosysteme. Trotz dieser Bedenken leistet das Pika-Protokoll einen erheblichen Beitrag zur Netzwerkaktivität von Optimismus, rangiert unter den größten Gasbeiträgen und bedient über 200.000 Benutzer.

Die Hauptfunktionen des Pika-Protokolls

Das Pika-Protokoll umfasst eine Reihe von Funktionen, die darauf ausgelegt sind, den dezentralen Handel zu optimieren, insbesondere für dauerhafte Swaps. Diese Funktionen sind integral für den Betrieb der Plattform und dienen ihren Benutzern im dezentralen Finanzraum (DeFi).

Perpetual Swap Trading ist eine der Hauptfunktionen, die es Benutzern ermöglicht, Handelsverträge ohne Verfallsdatum abzuschließen. Dies kann besonders nützlich sein für Händler, die kontinuierlich an Preisbewegungen eines Vermögenswerts teilhaben möchten, ohne Verträge wie in traditionellen Futures-Märkten verlängern zu müssen.

High Leverage ermöglicht es den Händlern, ihre Positionen um das bis zu 100-fache ihres anfänglichen Investments zu verstärken, was aufgrund von Marktbewegungen erhebliche Gewinne (oder Verluste) ermöglicht. Der angebotene Hebel wird über die Risikomechanismen der Plattform verwaltet, um sicherzustellen, dass er weder die Stabilität der Plattform noch die Sicherheit der Liquiditätsanbieter gefährdet.

Pikas Abhängigkeit von einem Virtual Automated Market Maker (vAMM) unterscheidet es von traditionellen order book-basierten Börsen, da es Preise und Slippage dynamisch berechnet und somit sicherstellt, dass Trades effizient ausgeführt werden. Für wichtige Vermögenswerte wie ETH und BTC minimiert dieses System die Slippage. Im Gegensatz dazu arbeitet es bei anderen Vermögenswerten mit Echtzeit-Oracle-Daten zusammen, um genaue Preisgestaltung zu bieten, was den Handel vereinfacht und die Marktintegrität ohne den Bedarf an zentralisierten Market Makern aufrechterhält.

Um eine genaue Handelsausführung zu unterstützen, integriert Pika Protocol Echtzeit-Oracles, die aktuelle Marktpreise in das System einspeisen. Oracles wie Pyth stellen sicher, dass die Plattform mit aktuellen und zuverlässigen Daten arbeitet, das Risiko von Preismanipulationen reduziert und es den Händlern ermöglicht, auf die genauesten Informationen zu reagieren.

Ein weiteres Merkmal, das zur Marktstabilität beiträgt, ist die Dynamische Liquiditätsanpassung von Pika. Das Pika-Protokoll passt automatisch Gebots- und Angebotspreise anhand der Exposition von Long- und Short-Positionen an. Diese Anpassung hilft dabei, einen ausgeglichenen Markt zu erhalten, indem sichergestellt wird, dass weder Longs noch Shorts dominieren und der Liquiditätspool stabil bleibt. Die Plattform verwendet auch einen Finanzierungssatzmechanismus, der die mit der Aufrechterhaltung von Positionen verbundenen Kosten anpasst und somit sicherstellt, dass die Marktbedingungen ausgeglichen bleiben und das Risiko für Liquiditätsanbieter minimiert wird.

Durch die Nutzung des Optimism Layer 2-Netzwerks werden die Transaktionskosten erheblich gesenkt und die Geschwindigkeit der Handelsausführung im Vergleich zu Layer 1 Ethereum erhöht, was die Plattform letztendlich für Händler, die nach effizientem Handel ohne die hohen Gebühren im Zusammenhang mit Ethereum-Transaktionen suchen, attraktiver macht.

Das Pika-Protokoll bietet verschiedene Auftragstypen, darunter Markt-, Limit- und Stop-Aufträge. Diese ermöglichen es Händlern, zu wählen, wie und wann sie Positionen eingehen oder verlassen. Take-Profit- und Stop-Loss-Aufträge ermöglichen automatisiertes Risikomanagement und ermöglichen es Händlern, ihre Investitionen zu schützen, ohne den Markt ständig überwachen zu müssen.

Pika Protokoll-Architektur

Die Architektur des Pika-Protokolls ist darauf ausgelegt, effizienten und transparenten dezentralen Handel zu erleichtern. Eine wichtige Komponente dieser Architektur ist der virtuelle automatisierte Marktgestalter (vAMM), der herkömmliche Auftragsbücher durch ein System ersetzt, das Preise automatisch anhand von Angebot und Nachfrage anpasst. Er berechnet Schlupf und passt Handelspreise dynamisch an, um sicherzustellen, dass Trades zu Preisen ausgeführt werden, die den aktuellen Marktkonditionen entsprechen. Dieses System ist besonders effektiv für wichtige Vermögenspaare wie ETH und BTC, bei denen das Protokoll Trades ohne Schlupf anbieten kann. Der vAMM arbeitet mit Echtzeit-Orakel-Preisfeeds für andere Vermögenswerte zusammen, um eine genaue Preisgestaltung sicherzustellen.

Das Protokoll integriert auch einen Finanzierungssatzmechanismus, um Long- und Short-Positionen auszugleichen, der sich auf das offene Interesse im Markt basiert. Long-Positionen zahlen Short-Positionen oder umgekehrt, abhängig vom Marktungleichgewicht. Der Finanzierungssatz wird jedes Mal aktualisiert, wenn ein Handel ausgeführt wird, um sicherzustellen, dass der Liquiditätspool ausgeglichen bleibt und dass Liquiditätsanbieter für die Risiken entschädigt werden, die sie eingehen.

Die Architektur des Pika-Protokolls umfasst einen dynamischen Liquiditätsanpassungsmechanismus, der es ermöglicht, die für den Handel verfügbare Liquidität zu verwalten, indem er Gebots- und Angebotspreise auf der Grundlage der Gesamtmarktexposition anpasst. Wenn es ein Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen gibt, passt das Protokoll die Preise an, um Händler zu ermutigen, Positionen einzunehmen, die das Gleichgewicht wiederherstellen. Dieser Mechanismus hilft, Risiken für Liquiditätsanbieter zu mindern und stellt sicher, dass das Protokoll auch bei volatilen Marktbedingungen stabile Operationen aufrechterhalten kann.

Was ist der PIKA Token?

Das Pika-Protokoll verwendete ursprünglich den PIKA-Token als Teil seines Ökosystems. Er wurde zunächst eingeführt, um die Beteiligung zu fördern, Governance-Fähigkeiten bereitzustellen und Belohnungen an Liquiditätsanbieter und andere Teilnehmer zu verteilen. Im Laufe der Zeit hat es sich jedoch von diesem Token entfernt, was schließlich zu seiner Zurückziehung führte. Diese Änderung spiegelte die sich wandelnden Anforderungen und die strategische Ausrichtung des Protokolls wider.

Die Tokenomics von PIKA wurden so strukturiert, dass das Protokoll den Betrieb aufrechterhalten und die Teilnehmer fair belohnen konnte. Ein Teil der auf der Plattform generierten Handelsgebühren wurde den Liquiditätsanbietern, den PIKA-Token-Inhabern und dem Protokoll selbst zugewiesen. Diese Gebühren wurden zwischen dem Liquiditäts-Tresor und der Protokoll-Schatzkammer aufgeteilt, die zur Aufrechterhaltung der Plattformentwicklung und zur Anreizung ihres Ökosystems verwendet wurden.

Obwohl das PIKA-Token eingestellt wurde, konzentriert sich das Protokoll weiterhin klar auf die Anreize für Liquidität und Beteiligung. Der Übergang vom Token war eine strategische Entscheidung, um den Betrieb zu optimieren und die mit der Aufrechterhaltung eines eigenen Tokens verbundenen Komplexitäten zu reduzieren. Dieser Schritt hat es dem Pika-Protokoll ermöglicht, sich stärker auf Aspekte des dezentralen Handels und der Liquiditätsbereitstellung zu konzentrieren, ohne an die Dynamik eines eigenen Tokens gebunden zu sein.

Der Ansatz des Protokolls für Tokenomics legt nun den Schwerpunkt auf direkte Belohnungen für Liquiditätsanbieter und eine vereinfachte Gebührenstruktur. Dadurch wird sichergestellt, dass die Plattform im DeFi-Bereich wettbewerbsfähig bleibt und weiterhin attraktive Anreize für diejenigen bietet, die Liquidität bereitstellen und auf der Plattform handeln.

Die Entscheidung, das PIKA-Token einzustellen, markiert einen bedeutenden Wandel in der Strategie des Protokolls, das sich nun stärker auf operationale Effizienz und weniger auf anreizbasierte Token konzentriert. Diese Änderung steht im Einklang mit den allgemeineren Zielen des Protokolls, eine nachhaltige und effiziente Plattform für dezentralen Derivatehandel zu schaffen.

Benutzer können mehr über diese Entscheidung aufgrund des Medium-Blogbeitrags von Pika Protocol lesen: Wichtige Aktualisierung für PIKA Token

Handel und Liquidität

Pika's Handelssystem wurde entwickelt, um eine effiziente und flexible Umgebung für dezentrale Dauer-Swaps bereitzustellen. Es unterstützt eine Vielzahl von Vermögenswerten, darunter wichtige Kryptowährungen wie ETH und BTC, Devisenpaare und Rohstoffe. Die Flexibilität der Plattform in der Unterstützung von Vermögenswerten resultiert aus ihrer Fähigkeit, jeden Vermögenswert mit einem zuverlässigen Preisfeed zu integrieren, was sie vielseitig macht für Händler, die sich mit verschiedenen Märkten auseinandersetzen möchten.

Das Liquiditätsmodell, das von Pika Protocol verwendet wird, ist darauf ausgelegt, sicherzustellen, dass Händler Zugang zur notwendigen Liquidität für die Ausführung von Trades haben. Im Gegensatz zu traditionellen Börsen, die auf zentralisierte Liquiditätspools angewiesen sind, verwendet Pika Protocol ein dezentrales Liquiditäts-Tresor, das von Liquiditätsanbietern finanziert wird, die Vermögenswerte in das Protokoll einzahlen, um einen Anteil an den Handelsgebühren zu erhalten, die von der Plattform generiert werden. Das Protokoll verwendet einen virtuellen Automated Market Maker (vAMM), um die Liquidität zu verwalten und die Preise dynamisch aufgrund der ausgeführten Trades anzupassen. Dies stellt sicher, dass ausreichend Liquidität auch in volatilen Marktbedingungen immer verfügbar ist.

Um das Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen aufrechtzuerhalten, verwendet das Pika-Protokoll einen dynamischen Liquiditätsanpassungsmechanismus. Dieses System modifiziert Gebots- und Angebotspreise basierend auf der Gesamtmarktexposition, um Ungleichgewichte zu verhindern, die zu erheblichen Verlusten für Liquiditätsanbieter führen könnten. Der Finanzierungssatzmechanismus unterstützt dies weiterhin, indem er die Kosten für das Halten von Long- oder Short-Positionen je nach Marktlage anpasst.

Das Pika-Protokoll umfasst auch eine unkomplizierte Gebührenstruktur, bei der bei jeder Transaktion Ausführungs- und Handelsgebühren erhoben werden. Diese Gebühren werden zwischen den Liquiditätsanbietern und dem Protokoll selbst aufgeteilt, um sicherzustellen, dass diejenigen, die zur Liquidität der Plattform beitragen, für ihre Beteiligung belohnt werden. Das Optimism Layer 2-Netzwerk verbessert das Handelserlebnis weiter, indem es die Transaktionskosten reduziert und die Ausführungsgeschwindigkeit verbessert, wodurch es für Händler kostengünstiger wird, auf der Plattform zu agieren.

Wie funktioniert das Pika-Protokoll?

Die Funktionsweise des Protokolls konzentriert sich auf seinen virtuellen automatisierten Marktmacher (vAMM), der die Preisgestaltung und Liquidität für diese Verträge verwaltet. Er ersetzt traditionelle Orderbücher und gewährleistet eine effiziente Handelsausführung sowie eine Anpassung der Preise basierend auf Echtzeitmarktdaten von den Oracle-Feeds.

Wenn Benutzer einen Handel auf Pika Protocol initiieren, tun sie dies direkt von ihrer Brieftasche aus, ohne Gelder auf eine zentralisierte Plattform einzuzahlen, was die Sicherheit erhöht und die Verwahrungsrisiken reduziert. Der Handel wird gegen den vAMM ausgeführt, der den Handelspreis dynamisch auf der Grundlage von Faktoren wie dem aktuellen Marktpreis, dem Schlupf und der bestehenden Liquidität berechnet. Das Protokoll bietet null Schlupf für Vermögenswerte wie ETH und BTC und stellt sicher, dass Trades zu Preisen ausgeführt werden, die dem Marktpreis nahe kommen.

Das Pika-Protokoll verwendet einen Finanzierungssatzmechanismus, um Risiken zu steuern und das Marktgleichgewicht aufrechtzuerhalten. Dieses System passt die Kosten für das Halten von Long- und Short-Positionen an, um die Marktbedingungen widerzuspiegeln. Wenn beispielsweise mehr Long-Positionen als Short-Positionen vorhanden sind, wird der Finanzierungssatz für Long-Positionen erhöht, um mehr Händler dazu zu ermutigen, Short-Positionen zu eröffnen. Dieser Finanzierungssatz wird bei jedem Handel neu berechnet und trägt dazu bei, dass der Liquiditätsspeicher ausgeglichen bleibt und das Risiko für Liquiditätsanbieter gemindert wird.

Das Protokoll beinhaltet auch einen Liquidationsmechanismus. Wenn der Marktpreis für einen Händler ungünstig verläuft und das Kollateral seiner Position unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, wird seine Position automatisch liquidiert. Dieser Liquidationsprozess gewährleistet, dass das Protokoll zahlungsfähig bleibt und dass Liquiditätsanbieter vor erheblichen Verlusten geschützt werden. Liquidatoren, die an diesem Prozess teilnehmen, werden mit einem Teil des verbleibenden Kollaterals aus der liquidierten Position belohnt.

Sicherheit und Audits

Die Sicherheit des Pika-Protokolls wird durch gründliche Audits gestützt, die von einer auf Blockchain-Sicherheit spezialisierten Drittfirma namens PeckShield durchgeführt werden. Sie untersuchen die Smart Contracts des Protokolls sorgfältig, um potenzielle Schwachstellen zu identifizieren und zu mildern, um sicherzustellen, dass die Plattform auch bei hohen Handelsvolumina oder volatilen Marktbedingungen sicher betrieben werden kann. Die Ergebnisse dieser Audits sind öffentlich zugänglich, was Transparenz schafft und das Vertrauen der Benutzer stärkt.

Partnerschaften und Ökosystem

Das Pika-Protokoll hat strategische Partnerschaften gebildet, um seine Funktionalität im dezentralen Finanzwesen (DeFi) zu verbessern. Eine wichtige Zusammenarbeit besteht mit Chainlink, das zuverlässige Orakel-Preisdaten liefert. Mit Hilfe der dezentralen Orakel von Chainlink stellt Pika eine genaue Preisgestaltung für seine unbefristeten Swap-Verträge sicher, um das Risiko von Preismanipulationen zu verringern und die Datenzuverlässigkeit zu verbessern.

Das Pika-Protokoll arbeitet auch auf dem Optimism Layer 2-Netzwerk, das die Skalierbarkeit verbessert und Transaktionskosten reduziert. Diese Integration ermöglicht es Pika, ein effizienteres Handelserlebnis anzubieten. Das Ökosystem des Protokolls ist darauf ausgelegt, mit anderen DeFi-Plattformen zu interagieren, einschließlich der Verwendung von tokenisierten gehebelten Positionen als NFTs über den ERC-1155-Standard. Diese NFTs können im gesamten DeFi-Bereich verwendet werden, um Händlern die Interaktion mit ihren Positionen auf verschiedene Weise zu ermöglichen.

Schlussfolgerung

Das Pika-Protokoll ist eine dezentralisierte Plattform, die für den Handel mit ewigen Swaps über eine Vielzahl von Vermögenswerten konzipiert wurde, einschließlich Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Es arbeitet auf dem Optimism Layer 2-Netzwerk, das kostengünstige, effiziente Transaktionen und nahezu sofortige Handelsausführung ermöglicht.

Das Protokoll umfasst Unterstützung für den Handel mit hohem Hebel, dynamische Liquiditätsanpassungen und einen Finanzierungssatzmechanismus zur Aufrechterhaltung des Marktglieichgewichts. Pika Protocol hat sich auch von seinem ursprünglichen PIKA-Token abgewandt, seine Abläufe optimiert und sich auf direktere Belohnungsmechanismen für Liquiditätsanbieter und Teilnehmer konzentriert. Sicherheit hat oberste Priorität, mit rigorosen Audits durch Drittanbieter und mehrfachen Schutzmechanismen zum Schutz der Benutzer und zur Aufrechterhaltung der Integrität der Plattform. Mit seiner robusten Architektur und vielseitigen Funktionen ist Pika Protocol zu einem bedeutenden Akteur im dezentralen Derivatemarkt geworden. Es bietet eine zuverlässige und effiziente Lösung für Händler, die sich verschiedenen Anlageklassen aussetzen möchten.