Ethereum-Upgrade-Roadmap

Begonnen mit dem Ethereum-Upgrade-Plan

In den letzten 7 Jahren und seit seiner Gründung ist Ethereum von Tag zu Tag stärker geworden. Aufgrund der zunehmenden Nutzung ist die Nachfrage jedoch in die Höhe geschossen, was zu vielen Problemen geführt hat. Um dieses Problem zu lösen, förderte das Kernteam von Ethereum die Upgrade-Roadmap und arbeitete darauf hin.

Die Zusammenführung abgeschlossen

Die Zusammenführung ist in drei Hauptaspekte unterteilt: Beacon Chain aktivieren, sich mit Mainnet verbinden und Sharding, um Ethereum skalierbar zu machen. Derzeit ist die Beacon Chain, die PoS verwendet, erfolgreich mit dem Ethereum Mainnet fusioniert.

Von PoW zu PoS

Im Dezember 2020 startete Ethereum die Beacon Chain, die PoS verwendet und Staking ermöglicht, als Vorbereitung auf die Zusammenführung der Beacon Chain mit Mainnet. Ethereum soll das rechenleistungsintensive PoW-Mining durch ETH-Staking ersetzen. Auf diese Weise hofft Ethereum, die Probleme der geringen Effizienz und des hohen Energieverbrauchs zu lösen und das Netzwerk zu optimieren. Dieser Schritt ermöglicht es Ethereum, Nachhaltigkeit bei gleichzeitiger Wahrung der Sicherheit zu gewährleisten und sich so auf die zukünftige Skalierung vorzubereiten.

Was ist Staking?

Das Staking von Ethereum basiert auf dem Proof-of-Stake (PoS). Es bezieht sich auf den Vorgang, eine bestimmte Menge ETH, sagen wir 32 oder ein Vielfaches von 32, in Smart Contracts zu sperren, um die Validator-Software für die Teilnahme am Netzwerk zu aktivieren. Ein Validator ist für das Speichern von Daten, das Verarbeiten von Transaktionen und das Hinzufügen neuer Blöcke zur Blockchain verantwortlich, um die Sicherheit des Netzwerks aufrechtzuerhalten. Als Validator von ETH müssen Sie zuerst 32 oder ein Vielfaches von 32 ETH einsetzen. Im Gegenzug können Sie Belohnungen für die Bestätigung der Blöcke erhalten.

Nach The Merge wird Ethereum auf den PoS-Mechanismus umgestellt, der von den Benutzern verlangt, ETH als Einlagen in das Protokoll einzuzahlen. Wenn ein Node Betrug begeht oder sogar beabsichtigt, das Netzwerk anzugreifen, wird die abgesteckte ETH zerstört. Der Angreifer trägt das Risiko, alle eingesetzten ETH zu verlieren. Da es so teuer ist, einen Angriff zu starten, trägt dieser Mechanismus zur Verbesserung der Sicherheit bei.

ETH an der Beacon Chain gestaket

Laut der Website der Beacon Chain sind insgesamt 13,49 Millionen ETH an der Beacon Chain gestaket. Wenn der Preis von ETH jetzt 1.500 $ beträgt, dann ist der Wert von ETH, den Beacon Chain hält, über 20 Milliarden $ wert.

ETH, die an der Beacon Chain gestaket ist, macht 10 % der gesamten ETH-Marktkapitalisierung aus (die 200 Milliarden US-Dollar beträgt); Die abgesteckte ETH auf der Beacon Chain wird schrittweise innerhalb von 6 bis 12 Monaten nach Abschluss von The Merge freigeschaltet.

Quelle: https://www.google.com/url?q=https://beaconcha.in/&sa=D&source=docs&ust=1668426444138307&usg=AOvVaw2JoqzeA4CulCgIwnkwy2rh

Wie wird gestaket?

Um ein Validator auf Ethereum zu werden, muss man mindestens 32 ETH auf die Beacon Chain setzen, die auf über 70.000 $ geschätzt wird. Dies ist eine ziemlich hohe Hürde für durchschnittliche Anleger. Die derzeit beliebtesten Staking-as-a-Service-Anbieter sind Lido (LDO) und Rocket Pool (RPL).

Es stehen drei Haupteinsatzoptionen zur Verfügung:

1. Solo-Staking

Solo-Staking bezieht sich auf das Staking von 32 ETH, um einen Ethereum-Knoten alleine zu betreiben. Ein Ethereum-Knoten besteht aus einem Client der Ausführungsschicht (EL) und einem Client der Konsensschicht (CL). Diese Clients sind Software, die zusammen mit einem gültigen Satz von Signaturschlüsseln zusammenarbeitet, um Transaktionen und Blöcke zu verifizieren, den korrekten Kopf der Kette zu bestätigen, Bestätigungen zu aggregieren und Blöcke vorzuschlagen.

Die hohe Barriere macht das Staking jedoch für die meisten Anleger unzugänglich. Die eingesetzte ETH kann nicht zurückgezogen werden, bevor das Shanghai-Upgrade abgeschlossen ist. Das heißt, die Liquidität ist Null, bevor das Shanghai-Upgrade endet. Es sollte auch beachtet werden, dass Solo-Spieler sich selbst um die Hardware kümmern müssen, die zum Ausführen des Clients erforderlich ist, also müssen sie dedizierte Geräte verwenden, um die Sicherheit zu verbessern. Auf diese Weise können sie Belohnungen direkt aus dem Protokoll erhalten.

Der Vorteil des Solo-Stakings besteht darin, dass Staker alle Belohnungen dezentral erhalten können. Der Spieler selbst ist die einzige Person, die die Kontrolle über Ihre Gelder hat, was die Risiken minimieren könnte. Der Prozess vor der Soloaufnahme ist jedoch umständlich und kompliziert. Benutzer müssen verschiedene Probleme berücksichtigen, bevor sie sich entscheiden, ihre ETH alleine zu staken.

Das Betreiben eines Knotens erfordert nicht nur technisches Know-how, sondern ist auch riskant. Wenn das Netzwerk unterbrochen oder ein Node gestohlen wird, können die als Pfand eingesetzten ETH beschlagnahmt werden.

2. Staken als Service (SaaS)

Dezentralisierte SaaS-Anbieter (oder Staking-Protokolle) sind Solo-Stakern in puncto Komfort überlegen. Durch das Delegieren von Knotenoperationen an Dritte kann die Verwaltung der komplizierten Hardware vermieden werden. Die Hürde, ETH auf diese Weise zu staken, ist extrem niedrig, und Staker können gleichwertige Token-Anmeldeinformationen wie stETH und rETH erhalten.

Im Allgemeinen können Einzelspieler ihre ETH nicht vor Ablauf abheben. Es ist unbequem, besonders wenn sie dringend Geld brauchen. Die Staking-Protokolle lösen jedoch das Liquiditätsproblem und verbessern die Mittelverwendung durch die Ausgabe von tokenisierten Staking-Anmeldeinformationen. Benutzer können am Staking teilnehmen, ohne zu überlegen, wann und wie viele sie einsetzen möchten.

Daher ist das Staking-Protokoll in der Tat eine bequeme Staking-Methode, die eine solide Liquidität gewährleistet und keine Mindesteinsatzmenge erfordert.

Wenn Sie SaaS übernehmen, müssen Sie einen Satz von Validator-Anmeldeinformationen erstellen, die Signaturschlüssel zum Anbieter hochladen und ETH hinterlegen.

SaaS-Anbieter, unter denen Lido der dominierende ist, hosten jedoch alle abgesteckten Vermögenswerte in einem Pool. Aus diesem Grund halten viele Staker es für riskant und wenden sich daher anderen Staking-Protokollen wie Rocket Pool zu.

Quelle: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended&sa=D&source=docs&ust=1668426444138065&usg=AOvVaw3hFKyq2g565BV8MDT6Qd-V
(1) Strandbad

Das Lido-Protokoll, das nur wenige Wochen nach der Aktivierung des Staking durch die Beacon Chain eingeführt wurde, zielt darauf ab, die Probleme des langfristigen Liquiditätsmangels und des hohen Staking-Betrags zu lösen, indem es einen Staking-Service ohne Verwahrung anbietet.

Protokollarchitektur

Das Lido-Protokoll gibt stETH (eine tokenisierte Form von abgesteckter ETH) im Verhältnis 1:1 aus, wodurch die Liquidität sogar der abgesteckten ETH erhalten bleibt und Benutzern die Teilnahme am Einsatz mit einer beliebigen Menge an ETH ermöglicht wird. Es entlastet nicht nur die Bedenken der Benutzer hinsichtlich des unbegrenzten Einsatzes, sondern vermeidet auch Nullkapitalliquidität und verbessert die Kapitalausnutzung. Aus diesem Grund ist die Zahl der auf Lido eingesetzten ETH nach nur einem Jahr nach dem Start um das 700-fache gestiegen.

Für jede einzelne ETH, die mit Lido gestaket wird, stellt das Protokoll dem Staker einen stETH als Nachweis aus. stETH ist ein ERC-20-Token, das durch automatisierte intelligente Vertragscodes generiert wird.

Einlösung und Preisbindung von tokenisierten Staking-Anmeldeinformationen

Wenn Ethereum das Shanghai-Upgrade abschließt, das ETH-Staking freischaltet und den Handel ermöglicht, können Benutzer den gleichen Betrag an ETH mit ihrem vom Lido-Protokoll gehaltenen stETH einlösen. Für jeden einzelnen ETH-Benutzer, der eingelöst wird, zerstört das Lido-Protokoll eine stETH, um sicherzustellen, dass die Menge der eingesetzten ETH 1:1 an die der ETH selbst gebunden ist.

Es gibt drei Möglichkeiten und Motivationen, die Preise der beiden effektiv zu koppeln:

1. Es besteht eine Arbitragemöglichkeit, wenn es einen Preisunterschied zwischen stETH und ETH gibt. Arbitrageure können helfen, die Bindung aufrechtzuerhalten;

2. Mining-Belohnungen sind im stETH/ETH-Liquiditätspool zugänglich;

3. stETH ist die Einzahlung und kann verwendet werden, um Kredite von Kreditprotokollen wie MakerDAO und AAVE zu erhalten.

Preis-Depegging-Risiko und hoher Verkaufsdruck

Unter dem Pegging-Mechanismus im Krypto-Raum könnte es zu einem umfangreichen Ausverkauf kommen, wenn der Preis depeggt wird. Dies ist genau wie das UST-Depegging-Ereignis im Mai 2022, das eine Reihe von Panikverkäufen von Stablecoins verursachte. Selbst bei Stablecoins mit ausgezeichneter Stabilität und Reputation, wie USDC, USDT und DAI, gab es Probleme, als ihre Preise kurzzeitig vom US-Dollar abkoppelten.

Auch wenn Lido über einen Mechanismus verfügt, der den Austausch zwischen ETH und stETH unterstützt, stecken viele Anwendungen im Kryptomarkt noch in den Kinderschuhen. Benutzer sollten bei jeder Investition mit Vorsicht teilnehmen, da selbst das größte Protokoll nach Marktkapitalisierung potenzielle Verlustrisiken birgt.

Die Macht der zentralisierten Validatoren führt zu einer Halbzentralisierung

Die Validatoren werden von Lido DAO durch Governance-Voting ausgewählt, von denen Lido DAO einen Teil der Einnahmen erhält. Diese Validierungsmethode verbessert die Skalierbarkeit des Protokolls. Da die Vermögenswerte überwiegend von Inhabern des Governance-Tokens (LDO) von Lido DAO kontrolliert werden, die für vom Lido-Protokoll initiierte Vorschläge stimmen können, genießen sie große Governance-Rechte.

Die Ausstattung von LDO-Inhabern mit Governance-Rechten klingt vernünftig, wurde jedoch wegen Überzentralisierung kritisiert. Als derzeit größtes Staking-Protokoll für die ETH ist Lido von der Öffentlichkeit zutiefst besorgt, da einige von ihnen befürchten, dass auch die Dezentralisierung von Ethereum betroffen sein könnte.

Quelle: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/queries/95814/191711&sa=D&source=docs&ust=1668426444138519&usg=AOvVaw0MwzcMJqs7P3n5gJNsgT77
(2) Raketenbecken

Protokollarchitektur

Rocket Pool wurde im November 2021 gestartet, 11 Monate nach Lido. Die Arbeit von Rocket Pool besteht auch darin, ETH zu staken und den tokenisierten Staking-Berechtigungsnachweis rETH zu erhalten, ein abgeleitetes Token, das auf ERC-20 basiert.

Der Mini-Pool wird gemeinsam von Validierern und Nutzern aufgebaut

Im Gegensatz zu Lido hat Rocket Pool die Validierungsmethode erneuert, um zu vermeiden, dass die Macht in den Händen der Token-Inhaber zentralisiert wird. Mit anderen Worten, Rocket Pool ist genehmigungsfrei.

Rocket Pool besteht aus drei Hauptelementen, dh Smart Contracts, Smart Nodes und Minipool-Validatoren. Die Minipool-Validatoren sind eine Art Smart Contract. Wenn ein Node-Betreiber 16 ETH auf seinen Node einzahlt, ruft der Minipool-Vertrag 16 ETH aus dem Staking-Pool des Benutzers ab.

Wenn 32 ETH, die von Beacon Chain geforderte Mindest-Staking-Menge von ETH, auf diesem Vertrag vorhanden sind, führt der Vertrag den Staking-Prozess auf Beacon Chain aus und erstellt einen neuen Validator auf diesem Knoten. Der Validierungsprozess wird Belohnungen für Node-Betreiber schaffen, die aus den abgesteckten Einlagen stammen.

Um dem Netzwerk und den Benutzern zusätzliche Sicherheit zu bieten, können Node-Betreiber RPL im Wert von 1,6 ETH auf ihre Node-Verträge setzen, um die RPL der Benutzer vor Kürzungen zu schützen. Der Slashing-Mechanismus wird verwendet, um den Anreizmechanismus von Protokollen zu steuern und anzupassen, um das Risiko einer Zentralisierung auf automatische Weise effektiv zu reduzieren. Bei Rocket Pool müssen Benutzer jedoch mindestens 16 ETH einsetzen. Dieser Standard macht das Protokoll weniger flexibel und hängt daher stark davon ab, neue Node-Betreiber dazu zu bringen, mehr zu staken.

Ein aufgehender Stern im ETH-Staking

Quelle: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/greywizard/Rocket-Pool-Overview&sa=D&source=docs&ust=1668426444138775&usg=AOvVaw3ybvgE_-MIvKajdhFeOPPm
Obwohl weniger als ein Jahr seit seiner Gründung vergangen ist, hat Rocket Pool schnell über 173.000 ETH von etwa 2.300 einzelnen Spielern angesammelt, was mehr als 5 % des gesamten Marktanteils entspricht. Obwohl es weit hinter dem dominierenden Pool Lido liegt, belegt es den 2. Platz unter allen starken Konkurrenten.

Rocket Pool unterscheidet sich von anderen Staking-Protokollen, die Multi-Chain-Staking unterstützen, und konzentriert sich ausschließlich auf ETH-Staking. Obwohl dies die Entwicklung dieser Plattform in gewissem Maße eingeschränkt hat, ist sie in der Ethereum-Community sehr beliebt.

(3) Vergleich zwischen Lido und Rocket Pool

Lido erreicht Skalierbarkeit und verbessert die Kapitalnutzung, arbeitet aber zentralisiert. Im Gegensatz dazu ist Rocket Pool in Bezug auf Skalierbarkeit, Kapitalnutzung und Zentralisierungsgrad schwächer.

LDO sieht einen instabilen Preistrend mit geringer Marktliquidität, was zu weniger Händlern führt; während RPL von Investoren bevorzugt wird, da es erforderlich ist, RPL zuerst einzusetzen, bevor es am Protokoll teilnehmen kann.

3. Abstecken an zentralisierten Börsen (CEXs).

Unter allen Staking-Optionen ist der einfachste Weg, an zentralen Börsen zu staken, um die Nachteile einer hohen Eintrittsbarriere und einer geringen Liquidität zu beseitigen. Benutzer müssen nur ein Konto in einem CEX registrieren und ETH mit ihren Spot-Konten kaufen, um sie einzusetzen. Es sollte jedoch beachtet werden, dass sich das Staking in CEXs von den anderen Staking-Methoden darin unterscheidet, dass die Wallets der Benutzer tatsächlich von den CEXs und nicht von den Benutzern selbst kontrolliert werden.

Daher ist es sehr wichtig, eine vertrauenswürdige Börse zu wählen. Für die meisten Benutzer, die mit dezentralisierten Wallets (wie Metamask und Ledger) nicht vertraut sind, ist das Staking in CEXs am bequemsten und benutzerfreundlichsten. Jetzt bietet Gate.io den ETH-Staking-Service an.

Hier sind die Regeln für das Staking von ETH auf Gate.io:

(1) Die Benutzer erhalten den ETH2-Token als ihren Berechtigungsnachweis für die Teilnahme am ETH2.0-Staking. 1 ETH2 stellt 1 ETH dar, die im ETH2.0-Netzwerk eingesetzt wird;

(2) Benutzer können ETH2 mit ETH oder USDT kaufen oder die von ihnen gehaltenen ETH2 weiterverkaufen;

(3) Nachdem das ETH2.0-Netzwerk aktiviert wurde, werden Staking-Belohnungen an ETH2-Inhaber gemäß den Netto-Staking-Einnahmen (Staking-Einnahmen minus Staking-Kosten) verteilt;

(4) Staking-Prämien werden in ETH2 basierend auf den 14-Tage-Durchschnittsbeständen von ETH2 ausgegeben.

Vergleiche von Solo-Staking, Centralized Exchange Staking und SaaS:

ETH Staking Takeaways

Gestakte ETH auf der Beacon Chain können zu keinem Zeitpunkt zurückgezogen werden

Wenn The Merge abgeschlossen ist, können abgesteckte ETH bis zum bevorstehenden Shanghai-Upgrade, das das nächste große Upgrade nach The Merge ist, nicht zurückgezogen werden. Dies bedeutet, dass neu ausgegebene ETH für mindestens 6 bis 12 Monate nach The Merge weiterhin gesperrt und in der Beacon Chain gespeichert werden.

Staker werden ihre ETH nicht unmittelbar nach The Merge verkaufen

Da Staker ihre eingesetzten ETH nicht unmittelbar nach The Merge zurückziehen können, müssen Sie sich keine Sorgen über die Krise des ETH-Preisverfalls machen, der durch große Verkäufe verursacht wird. Nach The Merge werden ETH-Abhebungen und -Einzahlungen begrenzt, und die Rate zum Stake und Unstake wird eingeschränkt, was dazu beiträgt, die Stabilität der Kette aufrechtzuerhalten.

Es ist nicht erforderlich, 32 ETH zu staken, um einen Knoten zu betreiben

Je mehr ETH erforderlich ist, desto mehr Nachrichten werden zwischen den Knoten übertragen, und je weniger ETH, desto mehr Knoten werden teilnehmen. Da 32 2 hoch 5 ist, wird 32 ETH als die optimale Menge angesehen. Knoten übertragen Nachrichten exponentiell. Wenn die erforderliche Menge zum Ausführen eines ETH-Validierers von 32 auf 16 reduziert wird, würde dies das Messaging-Volumen für alle Knoten um das 4-fache erhöhen. Vor diesem Hintergrund gelten 32 ETH als Mindesteinsatzbetrag.

Fazit

In einer Zeit, in der Ethereum von PoW zu PoS übergegangen ist und Staking ermöglicht hat, das es Spielern ermöglicht, Belohnungen zu erhalten, ist Ethereum in eine wichtige Phase seines großen Upgrade-Plans eingetreten. Für ETH-Inhaber könnte Staking derzeit die beste Anlagemöglichkeit sein.

Die Vorteile, die mit dem Staking einhergehen, sind: Belohnungen für die Aufrechterhaltung der Netzwerksicherheit; höhere Sicherheit, da mehr ETH erforderlich ist, um Validatoren zu täuschen, und weniger Energieverbrauch (der Energieverbrauch von Ethereum sank um ~99,95 %, nachdem der traditionelle Mining-Mechanismus ersetzt wurde, der viel Rechenleistung verbraucht).

Es sollte beachtet werden, dass die gestakete ETH nicht zurückgezogen werden kann, bevor das Shanghai-Upgrade abgeschlossen ist, was bedeutet, dass Staker ihre ETH nicht verkaufen können, selbst wenn der Markt heftig schwankt. Darüber hinaus kann die eingesetzte ETH in den 6 bis 12 Monaten nach dem Shanghai-Upgrade nur schrittweise mit einem täglichen Auszahlungslimit abgehoben werden. Daher sei der Schluss unbegründet, dass „das Freischalten zu einem enormen Verkaufsdruck führen wird“.

Da den Benutzern außerdem verschiedene Staking-Optionen zur Auswahl stehen, ist es notwendig, dass Sie vor dem Staking ernsthafte und gründliche Überlegungen über die Sicherheits-, Governance- und Zentralisierungsrisiken anstellen. Als das dominierende Staking-Protokoll ist Lido mit Bedenken der Öffentlichkeit über das Risiko einer Überzentralisierung konfrontiert; Rocket Pool wird als aufstrebendes dezentralisiertes Staking-Protokoll von immer mehr Benutzern für On-Chain-Staking bevorzugt; und CEXs sind zweifellos die bequemsten Kanäle, um am Staking teilzunehmen, da Benutzer keine weitere Brieftasche erstellen müssen, um ihre Einzahlungen zu verwalten, aber es wird nicht von Investoren bevorzugt, die dezentrale Wege bevorzugen.

Die aktuellen Staking-Protokolle bieten alle tokenisierte Staking-Anmeldeinformationen. Staker können sofortige Liquidität erhalten, ohne ihre Gelder für 2 Jahre zu sperren, was die Verwaltung ihrer Gelder einfacher und flexibler macht. Es besteht jedoch auch die Gefahr, angegriffen oder depeggt zu werden. Daher sollten Anleger umfassende Faktoren wie den Verifizierungsmechanismus, die Rendite und die Sicherheit berücksichtigen, bevor sie sich für eine geeignete Staking-Methode entscheiden.