Was sind MEV und MEVA?

aPriori ist ein MEV-Liquiditäts-Staking-Protokoll, das entwickelt wurde, um eine zuverlässige MEV-Infrastruktur zu entwickeln, die speziell auf Monad zugeschnitten ist. Es behebt MEV-Unzulänglichkeiten, hohe Gasgebühren und Risiken der Zentralisierung und gewährleistet das gesunde Wachstum des Monad-Netzwerks. Diese Lösung entsperrt das Potenzial des Netzwerks für hohe Leistung und bereitet es auf zukünftige großangelegte Anwendungen vor.

Bevor Sie aPriori weiter erkunden, ist es wichtig, MEV und MEVA zu verstehen und wie sie die Netzwerkperformance beeinflussen.

MEV

MEV oder Maximal Extrahierbarer Wert ist der maximale Gewinn, den ein Blockproduzent (oder Bauherr) erzielen kann, indem er die Reihenfolge von Transaktionen in einem Block ändert, neue hinzufügt oder andere ausschließt. Im Wesentlichen entstehen zusätzliche Einnahmen aus Arbitragemöglichkeiten durch unterschiedliche Transaktionssequenzen, die sich von Blockbelohnungen separieren. Ein häufiger Typ von MEV-Manipulation ist als Sandwich-Angriff bekannt:

Stellen Sie sich vor, dass Xiao Ming plant, eine große Menge an Token A zu kaufen. Xiao Wang bemerkt dies und kauft schnell einige Token zuerst, um den Preis zu erhöhen. Unwissend davon kauft Xiao Ming Token A zu einem höheren Preis, was dazu führt, dass der Preis noch weiter steigt. Xiao Wang verkauft dann sofort die von ihm gekauften Token und erzielt einen Gewinn aus der Preisdifferenz.

Um sicherzustellen, dass seine Transaktion zuerst durchgeführt wird, zahlt Xiao Wang höhere Gebühren, um den Blockproduzenten zu bestechen und ihm so zu ermöglichen, seine Bestellung zu priorisieren. Durch Neuordnung der Transaktionen kann er in kurzer Zeit den Marktpreis zu seinen Gunsten manipulieren. Diese Art von Händlern wird als „Sucher“ bezeichnet.

Dieses Verhalten kann normale Benutzer schädigen, indem es die Preise aufbläht und den Markt unfair macht. Darüber hinaus steigen Netzwerküberlastung und Gasgebühren, wenn immer mehr Sucher um die Einreichung von Transaktionen konkurrieren. Um dieses Problem zu lösen, wurden MEVA-Mechanismen eingeführt, um die negativen Auswirkungen von MEV zu mildern.

MEVA

MEVA oder Maximal Extractable Value Auction ist ein Mechanismus, bei dem der MEV innerhalb eines Blocks in einem transparenten Bieterverfahren an Sucher versteigert wird. Der Höchstbietende erhält das Recht, die Transaktion auszuführen, und der Blockbuilder sammelt das Gebot als Einnahmen ein. Diese systematische Bietung ermöglicht es jedem, eine faire Chance auf MEV zu haben und reduziert den Schaden für normale Benutzer und kommerzialisiert MEV-Möglichkeiten, was auch die Einnahmen von Minern und Validatoren erhöht und den Blockproduktionsprozess effizienter macht.

Derzeit ist MEVA die am weitesten verbreitete Lösung für MEV-Probleme. Die Implementierung kann jedoch je nach Design der verschiedenen Blockchain-Netzwerke variieren. Die Mission von aPriori besteht darin, eine geeignete MEVA-Infrastruktur für Monad zu schaffen, damit das Netzwerk effizient und ohne Störungen durch MEV betrieben werden kann.

Überblick über aPriori

Auch wenn Monad eine leistungsstarke Blockchain ist, die in der Lage ist, 10.000 Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten und Blöcke innerhalb von nur 1 Sekunde zu bestätigen, kann keine Blockchain, egal wie fortschrittlich, vollständig der Auswirkung von MEV auf das Netzwerk entkommen. Die Mission von aPriori besteht darin, die Herausforderungen anzugehen, die MEV für Monad darstellt.

aPriori ist ein MEV-Liquiditätsstake-Protokoll, das sich von Flashbots auf Ethereum und Jito auf Solana inspirieren lässt. Durch die Nutzung der verzögerten Transaktionsfunktion von Monad führt es das Konzept der probabilistischen Bewertung ein, was die MEVA-Latenz erheblich reduziert und ihre Effizienz steigert, um mit der hohen Durchsatzleistung von Monad Schritt zu halten.

Das aPriori-Team bringt umfangreiche Erfahrungen im Bereich Blockchain und Hochfrequenzhandel mit. Der CEO, Ray, war zwei Jahre lang Hochfrequenzhändler bei Flow Traders, bevor er zu Jump Crypto wechselte, wo er beim Aufbau des Pyth Network half, es über 30 Blockchains skalierte und über 150 dApps bediente. Er gründete aPriori im September 2023. CTO Olivia war leitende Softwareingenieurin bei Coinbase, wo sie ein verteiltes System entwickelte, das in der Lage war, 1 Million Tracking-Ereignisse pro Sekunde zu verarbeiten. Sie ist spezialisiert auf den Aufbau robuster Infrastruktur und hochverfügbarer Systeme.

Bis heute hat aPriori 10,7 Millionen Dollar eingenommen, unterstützt von namhaften Investoren wie Pantera Capital, Arrington Capital, Hashed, CMS Holdings und Binance Labs sowie Angel-Investoren, darunter Keone Hon (Mitbegründer und CEO von Monad), Mike Silagadze (Gründer und CEO von Ether.Fi) und Robinson Burkey (Mitbegründer von Wormhole).

Wie beeinflusst der Konsensmechanismus von Monad MEVA?

Vergleich der Konsensmechanismen von Monad und Ethereum (Quelle: aPriori offizielle Dokumentation)

In Ethereum erfolgen Konsens und Transaktionsausführung gleichzeitig - Validator-Knoten müssen sich auf die Reihenfolge der Transaktionen und den resultierenden Zustand nach der Ausführung einigen. Monad verwendet jedoch ein Modell der 'verzögerten Berechnung', das Konsens von der Ausführung trennt. Knoten einigen sich zunächst auf die Reihenfolge der Transaktionen und führen sie dann später aus, sobald der Konsens finalisiert ist. Diese Vereinfachung verbessert die Knoteneffizienz, stellt aber beim Aufbau einer MEVA-Lösung zwei wesentliche Herausforderungen dar:

Erstens kann der aktuelle Zustand des Blocks nicht bestätigt werden. Während des Konsensprozesses von Monad entscheiden die Knoten über die Transaktionsreihenfolge für Block k während Runde k, validieren sie in Runde k+1 und bestätigen sie in Runde k+2. Wenn das Netzwerk Runde k+2 erreicht, spiegelt es nur den Zustand von Block k wider, was bedeutet, dass Blockbauer und Suchende den aktuellsten Zustand des Netzwerks nicht bestimmen oder die profitabelsten Arbitragemöglichkeiten identifizieren können.

Zweitens gibt es eine strenge Zeitbegrenzung. Wie bereits erwähnt, ist MEVA ein Bieterverfahren, bei dem Suchende um Priorität in einem Block konkurrieren, indem sie dem Blockersteller höhere Gebühren anbieten. Die Geschwindigkeit, mit der Blöcke produziert werden, bestimmt, wie viel Zeit die Suchenden haben, um ihre Gebote abzugeben. Da Monad alle 1 Sekunde Blöcke produziert, müssen sowohl Blockersteller als auch Suchende den Bieterprozess schnell in ständig wechselnden Bedingungen abschließen.

aPriori-Lösung

Der einzigartige Konsensmechanismus von Monad stellt Blockentwickler vor Herausforderungen – sie haben keinen Zugriff auf den neuesten Blockzustand und nicht genügend Zeit, um alle Transaktionen zu simulieren. Dies macht es schwierig, das Gewinnpotenzial jeder Transaktion genau vorherzusagen, und zwingt die Bauherren, sich auf vergangene Arbitrage-Aufzeichnungen und den aktuellen Blockzustand zu verlassen, um Entscheidungen zu treffen. Es gibt auch Unsicherheit für Arbitrageure, da sie nicht sicher sein können, dass ihre eingereichten Transaktionen vom Block-Builder ausgewählt werden, was den Erfolg ihrer Trades unvorhersehbar macht. aPriori vergleicht diese Situation mit der von Hochfrequenzhändlern, die auf der Grundlage von Handelssignalen operieren, die nur "potenziellen Gewinn" bieten, und führt das Konzept der probabilistischen Bewertung ein.

Wahrscheinlichkeitsbewertungsdiagramm (Quelle: aPriori offizielle Dokumentation)

Die probabilistische Bewertung bietet eine Mittelwegslösung für MEVA, indem partielle Blockauktionen implementiert werden. Es ermöglicht Blockerstellern, Blockheader aus den eingereichten Transaktionen der Arbitrageure zu erstellen, während Validatoren den Rest der Transaktionen aus dem öffentlichen Mempool ausfüllen. Dies eliminiert die Notwendigkeit, dass Ersteller alle Transaktionen simulieren, was die Latenz deutlich reduziert.

Unter Verwendung dieser Technologie hat aPriori ein Liquiditäts-Staking-Produkt entwickelt, das den Anlegern doppelte Belohnungen aus MEV und Staking bietet, während ihre Vermögenswerte liquide bleiben. Darüber hinaus arbeitet aPriori eng mit Oracle-Protokollen zusammen, um schnell auf genaue Preisinformationen zuzugreifen, die Nützlichkeit und Sicherheit von liquiden Vermögenswerten zu verbessern und eine größere Adoption von DeFi voranzutreiben.

Derzeit befindet sich aPriori noch in den sehr frühen Entwicklungsstadien und hat noch keinen detaillierten Whitepaper veröffentlicht, sodass das Verständnis für seine Lösung noch etwas begrenzt ist. Angesichts dessen, dass CEO Ray und das Kern-Team von Monad von Jump Crypto stammen, ist klar, dass aPriori eine enge Beziehung zu Monad hat. Ray hat sich auch dazu verpflichtet, die Testversion von aPriori parallel zum Testnet von Monad zu starten, was weitere Einblicke in die vorgeschlagenen Konzepte von aPriori ermöglichen wird.

Schlussfolgerung

MEV ist ein inhärenter Aspekt der Blockchain-Technologie, und das Design der Infrastruktur um sie herum ist entscheidend für die langfristige Gesundheit des Netzwerks. Als herausragendes Projekt im Monad-Ökosystem machen aPrioris technologische und strategische Verbindungen zu Monad seine zukünftige Entwicklung zu etwas, das man im Auge behalten sollte.