PayFi 新时代:Solana 引领区块链支付与链上金融的未来

中级11/13/2024, 10:46:53 AM
PayFi 旨在围绕货币时间价值创造新的金融市场。链上金融使得传统金融甚至 Web2 金融无法实现的新金融基础设施和产品体验成为可能。

摘要

  • 2024 年 7 月,在第七届 EthCC 大会上,Solana 基金会主席 Lily Liu 提出 TLDR PayFi 的概念,她在主题演讲《PayFi 的崛起:实现加密货币的愿景》中阐述了这一观点。
  • PayFi 的核心内容包括:1. 强调“即时结算”,这一点在投机交易中尤为重要;2. 支持“先买后付”的模式,为创作者变现、发票融资和支付风险管理开辟了新的路径。
  • PayFi 能够实现愿景的关键优势在于利用 Solana 的高性能,弥合现实世界与区块链之间的差距,而在普及过程中面临的主要问题是监管和可扩展性。
  • Lily Liu 简要总结道:“PayFi 是围绕货币的时间价值创造新金融市场。链上金融使得传统金融甚至 Web2 金融无法实现的新金融基础设施和产品体验成为可能。”

1. PayFi 是什么?

资料来源:第七届 EthCC 大会

PayFi (全称为 Payment Finance)是由 Solana 基金会主席 Lily Liu 在 2024 年 7 月的EthCC 大会上提出的一个新概念。它是一种将支付与金融融合的创新范式,强调“即时交易”,以提高投机交易和各种金融操作的效率。根据 Lily Liu 的定义,PayFi 是一种可编程的金融结构,它在结算层之上实现新的金融创新,并能自主处理支付交易。根据 Elponcho 的内容,以下是对 PayFi 的总结:

PayFi的愿景:创建一个可编程的货币系统,在开放的金融系统中赋予用户经济主权和自我托管能力。

PayFi 的用例:新技术带来了新市场。PayFi 支持“先买后付”的模式,利用链上金融和即时结算,让链上赚取的利润能够即时覆盖消费需求。例如,用户可在链上投资 50 美元赚取利息,而该利息的即时结算和支付可以用来买一杯“免费的”咖啡。

此外,PayFi 还支持以进度里程碑为导向的创作者变现(例如,一个 YouTuber 在达到 100 万观看量时赚取广告收入),提供发票融资、支付风险管理,并在 Solana 区块链上开发全球私人信用池。Lily Liu 认为,PayFi 将超越 DeFi,成为下一个金融趋势。

Solana 与 PayFi:Lily Liu 强调,Solana在区块链领域脱颖而出,以其高性能不断展示快速交易速度和低成本,并且在资本和人才流动性方面具有优势。显然,Solana 是实现 PayFi 愿景的强有力候选者。

区块链成功的三大关键因素:Lily Liu 指出,区块链成功的三大关键因素是快速而低成本的交易、广泛的用户基础和强大的开发者社区。她表示,目前 Solana 是唯一完全具备这三大因素的生态系统。

PayFi 与 Solana 的未来:Lily Liu 在总结时提到,Solana 平台上的多个金融用例,包括供应链金融、发薪日贷款、信用卡、公司信用、银行间回购市场和保险市场。这些用例展示了将 Solana 与 PayFi 结合的巨大潜力,可以颠覆传统金融体系。

在她的文章《理解 PayFi:Solana 的下一个大叙事》中,Lily Liu 进一步阐述了 PayFi 的核心所在,强调货币的时间价值,并通过三个主要例子进行了说明:

  1. 现买,永不付款:
    大多数人都熟悉“先买后付”这一模式,但“先买,永不付款”几乎是其反向操作。前者通过分期付款和一定的利息费用来优化现金流,而后者则允许资金投资于 DeFi 产品,赚取的利息可以用于消费支付,而无需动用本金。
    例如,用户通过将 50 美元存入贷款产品,购买一杯价值 5 美元的咖啡。当累积的利息达到 5 美元时,利息将被用于支付咖啡费用,资金则解锁并返回用户账户。这个过程依赖于“可编程货币”的自动执行。
  2. 创作者变现:
    许多创作者在内容创作过程中面临现金流问题。虽然创作需要时间和资金,但回报往往延迟,可能导致财务压力,影响创作进展。在 Lily Liu 的愿景中,PayFi 可帮助创作者更快地变现。例如,如果一段视频预计会产生 10,000 美元的收入,但需要一个月才能实现,创作者就能利用 PayFi 立即获得 9,000 美元的现金,从而改善现金流,即便这意味着牺牲部分收入。
  3. 应收账款:
    应收账款是企业与客户之间常见的财务关系,指的是客户欠企业的钱。由于应收账款的存在,企业可能面临现金流问题。为了解决这一问题,企业通常将应收账款质押给融资公司或以折扣出售,从而获得即时资金。PayFi 旨在进一步简化和优化这一过程,通过区块链加速结算,提升现金流效率,降低门槛,使更多企业能够利用这一供应链金融工具,加速资本流动。

2. PayFi 如何与 DeFi 融合:RWA 作为通向新叙事的桥梁

来源:Coincu

区块链技术的起源可追溯到中本聪在 2008 年发布的开创性白皮书《比特币:一种点对点电子现金系统》,该白皮书为去中心化支付的新时代奠定了基础,不仅创造了一种新的货币形式,还从根本上改变了传统金融中根深蒂固的支付系统。PayFi 利用区块链技术和智能合约,将数字资产和去中心化金融(DeFi)工具相结合,用于管理资金流动。其核心理念是通过去中心化技术优化货币的时间价值(TVM),并缩短结算时间。其主要操作原则包括:

  • 货币的时间价值(TVM):PayFi 强调增强货币的时间价值,帮助用户提高资金使用效率。例如,用户可将资金存入贷款平台,通过所产生的利息支付日常消费。例如,当用户购买一杯 5 美元的咖啡时,用户将 50 美元锁定,当利息积累足够支付咖啡费用时,本金保持不变。
  • 智能合约自动化:智能合约是 PayFi 的核心,允许根据预设条件自动执行复杂的金融操作,减少中介的参与,加速交易并降低成本。
  • 现实世界资产(RWA)代币化:PayFi 将现实世界的资产(如房地产和应收账款)代币化,促进跨境支付和资本流动。这不仅提高了实体资产的流动性,还为全球交易提供了新的平台。

随着加密生态系统对可持续价值资产的需求增加,现实世界资产(RWA)自然成为一个热门选项。过去两年,代币化的国债(年收益率为 4-5%)成为链上资本资产的首选,其总价值迅速攀升至 20 亿美元。由于通胀担忧以及中央银行降息信号,国债收益率下降,推动资本寻求其他高收益、低风险的资产。这为 PayFi 在 RWA 领域的崛起提供了机会。

典型的 PayFi 用例包括:

  1. 跨境支付融资:Arf 通过为金融机构提供链上流动性解决方案,彻底改变了传统的跨境支付,支持全天候即时、透明且低成本的基于 USDC 的结算,消除了预先资助全球账户的需求。跨境支付融资提供了高效的资本利用率和可扩展性。
  2. 数字资产支持的企业卡:Rain 为 Web3 团队提供由 USDC 支持的企业卡结算流动性。公司将资金质押到金库中,设定金库中的信用额度,每个结算周期后,通过链上资产清算自动偿还公司卡余额,改变了企业费用管理。
  3. 贸易融资:BSOS 将企业资源规划(ERP)平台与链上流动性结合,创建供应链中的现实世界资产,提供短期融资选项,以满足企业的资金需求。

现实世界资产 (RWA) 可包括:

  1. 即时 RWA 结算:即使是像国债或代币化资金这样的高流动性资产,通常也需要 2-4 天的结算时间,因为必须先清算基础资产才能赎回。通过链上流动性池,这些资产可以提供 24/7 实时的认购和赎回,确保快速透明的交易。
  2. DePIN 融资:随着 DePIN 生态系统的快速扩展,许多项目基于共享大型基础设施成本并重新分配未来价值。例如,TLay 提供了关键的信任基础设施,用于加速 DePIN 的采用;Peaq 为 DePIN 定制了 L1,使机器能够高效地相互交易或与人类互动,支持机器经济的发展。

与此同时,随着稳定币的崛起,它们成为了法定货币与区块链之间的一座桥梁,从而推动了现实世界支付场景的出现。自 2014 年以来,稳定币的增长呈指数级增长,展示了区块链创新在支付领域日益增长的需求。目前,天,稳定币每年支持大约 200 亿美元的真实支付,接近Visa每年处理的支付总额。尽管加密生态系统克服了如用户体验差、延迟严重、交易成本高和合规问题等挑战,释放了稳定币的潜力,但仍有进一步发展的空间。回顾支付系统的历史,融资机制在其演变中扮演着至关重要的角色。例如:

  • 信用卡:每年为商户支付 16 万亿美元,展示了融资如何推动广泛采用和实用性。
  • 贸易融资:每年为 B2B 支付提供 10 万亿美元,强调了融资在全球商业中的关键作用。
  • 跨境支付:支持全球汇款和结算,涉及 4 万亿美元的预资资金。如今,全球每 6 个家庭中就有一个依赖汇款维持生计。

如果没有支付融资,全球流动性将受到重大制约。同样,如果没有融资机制,本地互联网货币的效用和采用将受到阻碍。PayFi 的诞生正是为了解决这些问题。Solana 基金会主席 Lily Liu 明确阐述了 PayFi 的愿景:“PayFi 是围绕货币时间价值创造新金融市场。链上金融使得传统甚至 Web2 金融无法提供的新金融基础和产品体验成为可能。”

3. 对 PayFi 的思考

来源:Solana 官网

在加密市场中,Solana 一直处于创造新叙事的前沿,不断通过各种新的故事激发市场活力。PayFi 的最大优势在于回归区块链固有的、颠覆传统金融的能力,利用去中心化和安全性降低欺诈风险,提升交易完整性,并通过将整个交易过程记录在链上,无需传统金融支付处理中的中介角色。这降低了用户参与金融的门槛,并将 PayFi 定位为从叙事角度连接现实世界与 RWA 和 DeFi 的桥梁。

尽管 PayFi 有潜力支持区块链的大规模应用,但它仍面临可能限制其广泛采用的挑战。主要问题是监管问题,因为全球金融机构尚未完全理解或为区块链操作创建法律框架。在将其引入实际世界时,首先需要克服的最大难题是合法性问题。另一个障碍是可扩展性;区块链网络在高峰时段可能会出现拥堵,影响交易速度和成本,不同链之间的区块生产速度也可能难以同步。市场接受度可能也不高——目前企业和用户对新技术的接受度仍然较低,区块链仍然带有“加密恐惧症”的烙印。为了让区块链完全连接到现实世界,仍然需要不断优化其在不同领域的应用,并打破行业之间的壁垒。

免责声明:

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PayFi 新时代:Solana 引领区块链支付与链上金融的未来

中级11/13/2024, 10:46:53 AM
PayFi 旨在围绕货币时间价值创造新的金融市场。链上金融使得传统金融甚至 Web2 金融无法实现的新金融基础设施和产品体验成为可能。

摘要

  • 2024 年 7 月,在第七届 EthCC 大会上,Solana 基金会主席 Lily Liu 提出 TLDR PayFi 的概念,她在主题演讲《PayFi 的崛起:实现加密货币的愿景》中阐述了这一观点。
  • PayFi 的核心内容包括:1. 强调“即时结算”,这一点在投机交易中尤为重要;2. 支持“先买后付”的模式,为创作者变现、发票融资和支付风险管理开辟了新的路径。
  • PayFi 能够实现愿景的关键优势在于利用 Solana 的高性能,弥合现实世界与区块链之间的差距,而在普及过程中面临的主要问题是监管和可扩展性。
  • Lily Liu 简要总结道:“PayFi 是围绕货币的时间价值创造新金融市场。链上金融使得传统金融甚至 Web2 金融无法实现的新金融基础设施和产品体验成为可能。”

1. PayFi 是什么?

资料来源:第七届 EthCC 大会

PayFi (全称为 Payment Finance)是由 Solana 基金会主席 Lily Liu 在 2024 年 7 月的EthCC 大会上提出的一个新概念。它是一种将支付与金融融合的创新范式,强调“即时交易”,以提高投机交易和各种金融操作的效率。根据 Lily Liu 的定义,PayFi 是一种可编程的金融结构,它在结算层之上实现新的金融创新,并能自主处理支付交易。根据 Elponcho 的内容,以下是对 PayFi 的总结:

PayFi的愿景:创建一个可编程的货币系统,在开放的金融系统中赋予用户经济主权和自我托管能力。

PayFi 的用例:新技术带来了新市场。PayFi 支持“先买后付”的模式,利用链上金融和即时结算,让链上赚取的利润能够即时覆盖消费需求。例如,用户可在链上投资 50 美元赚取利息,而该利息的即时结算和支付可以用来买一杯“免费的”咖啡。

此外,PayFi 还支持以进度里程碑为导向的创作者变现(例如,一个 YouTuber 在达到 100 万观看量时赚取广告收入),提供发票融资、支付风险管理,并在 Solana 区块链上开发全球私人信用池。Lily Liu 认为,PayFi 将超越 DeFi,成为下一个金融趋势。

Solana 与 PayFi:Lily Liu 强调,Solana在区块链领域脱颖而出,以其高性能不断展示快速交易速度和低成本,并且在资本和人才流动性方面具有优势。显然,Solana 是实现 PayFi 愿景的强有力候选者。

区块链成功的三大关键因素:Lily Liu 指出,区块链成功的三大关键因素是快速而低成本的交易、广泛的用户基础和强大的开发者社区。她表示,目前 Solana 是唯一完全具备这三大因素的生态系统。

PayFi 与 Solana 的未来:Lily Liu 在总结时提到,Solana 平台上的多个金融用例,包括供应链金融、发薪日贷款、信用卡、公司信用、银行间回购市场和保险市场。这些用例展示了将 Solana 与 PayFi 结合的巨大潜力,可以颠覆传统金融体系。

在她的文章《理解 PayFi:Solana 的下一个大叙事》中,Lily Liu 进一步阐述了 PayFi 的核心所在,强调货币的时间价值,并通过三个主要例子进行了说明:

  1. 现买,永不付款:
    大多数人都熟悉“先买后付”这一模式,但“先买,永不付款”几乎是其反向操作。前者通过分期付款和一定的利息费用来优化现金流,而后者则允许资金投资于 DeFi 产品,赚取的利息可以用于消费支付,而无需动用本金。
    例如,用户通过将 50 美元存入贷款产品,购买一杯价值 5 美元的咖啡。当累积的利息达到 5 美元时,利息将被用于支付咖啡费用,资金则解锁并返回用户账户。这个过程依赖于“可编程货币”的自动执行。
  2. 创作者变现:
    许多创作者在内容创作过程中面临现金流问题。虽然创作需要时间和资金,但回报往往延迟,可能导致财务压力,影响创作进展。在 Lily Liu 的愿景中,PayFi 可帮助创作者更快地变现。例如,如果一段视频预计会产生 10,000 美元的收入,但需要一个月才能实现,创作者就能利用 PayFi 立即获得 9,000 美元的现金,从而改善现金流,即便这意味着牺牲部分收入。
  3. 应收账款:
    应收账款是企业与客户之间常见的财务关系,指的是客户欠企业的钱。由于应收账款的存在,企业可能面临现金流问题。为了解决这一问题,企业通常将应收账款质押给融资公司或以折扣出售,从而获得即时资金。PayFi 旨在进一步简化和优化这一过程,通过区块链加速结算,提升现金流效率,降低门槛,使更多企业能够利用这一供应链金融工具,加速资本流动。

2. PayFi 如何与 DeFi 融合:RWA 作为通向新叙事的桥梁

来源:Coincu

区块链技术的起源可追溯到中本聪在 2008 年发布的开创性白皮书《比特币:一种点对点电子现金系统》,该白皮书为去中心化支付的新时代奠定了基础,不仅创造了一种新的货币形式,还从根本上改变了传统金融中根深蒂固的支付系统。PayFi 利用区块链技术和智能合约,将数字资产和去中心化金融(DeFi)工具相结合,用于管理资金流动。其核心理念是通过去中心化技术优化货币的时间价值(TVM),并缩短结算时间。其主要操作原则包括:

  • 货币的时间价值(TVM):PayFi 强调增强货币的时间价值,帮助用户提高资金使用效率。例如,用户可将资金存入贷款平台,通过所产生的利息支付日常消费。例如,当用户购买一杯 5 美元的咖啡时,用户将 50 美元锁定,当利息积累足够支付咖啡费用时,本金保持不变。
  • 智能合约自动化:智能合约是 PayFi 的核心,允许根据预设条件自动执行复杂的金融操作,减少中介的参与,加速交易并降低成本。
  • 现实世界资产(RWA)代币化:PayFi 将现实世界的资产(如房地产和应收账款)代币化,促进跨境支付和资本流动。这不仅提高了实体资产的流动性,还为全球交易提供了新的平台。

随着加密生态系统对可持续价值资产的需求增加,现实世界资产(RWA)自然成为一个热门选项。过去两年,代币化的国债(年收益率为 4-5%)成为链上资本资产的首选,其总价值迅速攀升至 20 亿美元。由于通胀担忧以及中央银行降息信号,国债收益率下降,推动资本寻求其他高收益、低风险的资产。这为 PayFi 在 RWA 领域的崛起提供了机会。

典型的 PayFi 用例包括:

  1. 跨境支付融资:Arf 通过为金融机构提供链上流动性解决方案,彻底改变了传统的跨境支付,支持全天候即时、透明且低成本的基于 USDC 的结算,消除了预先资助全球账户的需求。跨境支付融资提供了高效的资本利用率和可扩展性。
  2. 数字资产支持的企业卡:Rain 为 Web3 团队提供由 USDC 支持的企业卡结算流动性。公司将资金质押到金库中,设定金库中的信用额度,每个结算周期后,通过链上资产清算自动偿还公司卡余额,改变了企业费用管理。
  3. 贸易融资:BSOS 将企业资源规划(ERP)平台与链上流动性结合,创建供应链中的现实世界资产,提供短期融资选项,以满足企业的资金需求。

现实世界资产 (RWA) 可包括:

  1. 即时 RWA 结算:即使是像国债或代币化资金这样的高流动性资产,通常也需要 2-4 天的结算时间,因为必须先清算基础资产才能赎回。通过链上流动性池,这些资产可以提供 24/7 实时的认购和赎回,确保快速透明的交易。
  2. DePIN 融资:随着 DePIN 生态系统的快速扩展,许多项目基于共享大型基础设施成本并重新分配未来价值。例如,TLay 提供了关键的信任基础设施,用于加速 DePIN 的采用;Peaq 为 DePIN 定制了 L1,使机器能够高效地相互交易或与人类互动,支持机器经济的发展。

与此同时,随着稳定币的崛起,它们成为了法定货币与区块链之间的一座桥梁,从而推动了现实世界支付场景的出现。自 2014 年以来,稳定币的增长呈指数级增长,展示了区块链创新在支付领域日益增长的需求。目前,天,稳定币每年支持大约 200 亿美元的真实支付,接近Visa每年处理的支付总额。尽管加密生态系统克服了如用户体验差、延迟严重、交易成本高和合规问题等挑战,释放了稳定币的潜力,但仍有进一步发展的空间。回顾支付系统的历史,融资机制在其演变中扮演着至关重要的角色。例如:

  • 信用卡:每年为商户支付 16 万亿美元,展示了融资如何推动广泛采用和实用性。
  • 贸易融资:每年为 B2B 支付提供 10 万亿美元,强调了融资在全球商业中的关键作用。
  • 跨境支付:支持全球汇款和结算,涉及 4 万亿美元的预资资金。如今,全球每 6 个家庭中就有一个依赖汇款维持生计。

如果没有支付融资,全球流动性将受到重大制约。同样,如果没有融资机制,本地互联网货币的效用和采用将受到阻碍。PayFi 的诞生正是为了解决这些问题。Solana 基金会主席 Lily Liu 明确阐述了 PayFi 的愿景:“PayFi 是围绕货币时间价值创造新金融市场。链上金融使得传统甚至 Web2 金融无法提供的新金融基础和产品体验成为可能。”

3. 对 PayFi 的思考

来源:Solana 官网

在加密市场中,Solana 一直处于创造新叙事的前沿,不断通过各种新的故事激发市场活力。PayFi 的最大优势在于回归区块链固有的、颠覆传统金融的能力,利用去中心化和安全性降低欺诈风险,提升交易完整性,并通过将整个交易过程记录在链上,无需传统金融支付处理中的中介角色。这降低了用户参与金融的门槛,并将 PayFi 定位为从叙事角度连接现实世界与 RWA 和 DeFi 的桥梁。

尽管 PayFi 有潜力支持区块链的大规模应用,但它仍面临可能限制其广泛采用的挑战。主要问题是监管问题,因为全球金融机构尚未完全理解或为区块链操作创建法律框架。在将其引入实际世界时,首先需要克服的最大难题是合法性问题。另一个障碍是可扩展性;区块链网络在高峰时段可能会出现拥堵,影响交易速度和成本,不同链之间的区块生产速度也可能难以同步。市场接受度可能也不高——目前企业和用户对新技术的接受度仍然较低,区块链仍然带有“加密恐惧症”的烙印。为了让区块链完全连接到现实世界,仍然需要不断优化其在不同领域的应用,并打破行业之间的壁垒。

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