资料来源:第七届 EthCC 大会
PayFi (全称为 Payment Finance)是由 Solana 基金会主席 Lily Liu 在 2024 年 7 月的EthCC 大会上提出的一个新概念。它是一种将支付与金融融合的创新范式,强调“即时交易”,以提高投机交易和各种金融操作的效率。根据 Lily Liu 的定义,PayFi 是一种可编程的金融结构,它在结算层之上实现新的金融创新,并能自主处理支付交易。根据 Elponcho 的内容,以下是对 PayFi 的总结:
PayFi的愿景:创建一个可编程的货币系统,在开放的金融系统中赋予用户经济主权和自我托管能力。
PayFi 的用例:新技术带来了新市场。PayFi 支持“先买后付”的模式,利用链上金融和即时结算,让链上赚取的利润能够即时覆盖消费需求。例如,用户可在链上投资 50 美元赚取利息,而该利息的即时结算和支付可以用来买一杯“免费的”咖啡。
此外,PayFi 还支持以进度里程碑为导向的创作者变现(例如,一个 YouTuber 在达到 100 万观看量时赚取广告收入),提供发票融资、支付风险管理,并在 Solana 区块链上开发全球私人信用池。Lily Liu 认为,PayFi 将超越 DeFi,成为下一个金融趋势。
Solana 与 PayFi:Lily Liu 强调,Solana在区块链领域脱颖而出,以其高性能不断展示快速交易速度和低成本,并且在资本和人才流动性方面具有优势。显然,Solana 是实现 PayFi 愿景的强有力候选者。
区块链成功的三大关键因素:Lily Liu 指出,区块链成功的三大关键因素是快速而低成本的交易、广泛的用户基础和强大的开发者社区。她表示,目前 Solana 是唯一完全具备这三大因素的生态系统。
PayFi 与 Solana 的未来:Lily Liu 在总结时提到,Solana 平台上的多个金融用例,包括供应链金融、发薪日贷款、信用卡、公司信用、银行间回购市场和保险市场。这些用例展示了将 Solana 与 PayFi 结合的巨大潜力,可以颠覆传统金融体系。
在她的文章《理解 PayFi:Solana 的下一个大叙事》中,Lily Liu 进一步阐述了 PayFi 的核心所在,强调货币的时间价值,并通过三个主要例子进行了说明:
来源:Coincu
区块链技术的起源可追溯到中本聪在 2008 年发布的开创性白皮书《比特币:一种点对点电子现金系统》,该白皮书为去中心化支付的新时代奠定了基础,不仅创造了一种新的货币形式,还从根本上改变了传统金融中根深蒂固的支付系统。PayFi 利用区块链技术和智能合约,将数字资产和去中心化金融(DeFi)工具相结合,用于管理资金流动。其核心理念是通过去中心化技术优化货币的时间价值(TVM),并缩短结算时间。其主要操作原则包括:
随着加密生态系统对可持续价值资产的需求增加,现实世界资产(RWA)自然成为一个热门选项。过去两年,代币化的国债(年收益率为 4-5%)成为链上资本资产的首选,其总价值迅速攀升至 20 亿美元。由于通胀担忧以及中央银行降息信号,国债收益率下降,推动资本寻求其他高收益、低风险的资产。这为 PayFi 在 RWA 领域的崛起提供了机会。
典型的 PayFi 用例包括:
现实世界资产 (RWA) 可包括:
与此同时,随着稳定币的崛起,它们成为了法定货币与区块链之间的一座桥梁,从而推动了现实世界支付场景的出现。自 2014 年以来,稳定币的增长呈指数级增长,展示了区块链创新在支付领域日益增长的需求。目前,天,稳定币每年支持大约 200 亿美元的真实支付,接近Visa每年处理的支付总额。尽管加密生态系统克服了如用户体验差、延迟严重、交易成本高和合规问题等挑战,释放了稳定币的潜力,但仍有进一步发展的空间。回顾支付系统的历史,融资机制在其演变中扮演着至关重要的角色。例如:
如果没有支付融资,全球流动性将受到重大制约。同样,如果没有融资机制,本地互联网货币的效用和采用将受到阻碍。PayFi 的诞生正是为了解决这些问题。Solana 基金会主席 Lily Liu 明确阐述了 PayFi 的愿景:“PayFi 是围绕货币时间价值创造新金融市场。链上金融使得传统甚至 Web2 金融无法提供的新金融基础和产品体验成为可能。”
来源:Solana 官网
在加密市场中,Solana 一直处于创造新叙事的前沿,不断通过各种新的故事激发市场活力。PayFi 的最大优势在于回归区块链固有的、颠覆传统金融的能力,利用去中心化和安全性降低欺诈风险,提升交易完整性,并通过将整个交易过程记录在链上,无需传统金融支付处理中的中介角色。这降低了用户参与金融的门槛,并将 PayFi 定位为从叙事角度连接现实世界与 RWA 和 DeFi 的桥梁。
尽管 PayFi 有潜力支持区块链的大规模应用,但它仍面临可能限制其广泛采用的挑战。主要问题是监管问题,因为全球金融机构尚未完全理解或为区块链操作创建法律框架。在将其引入实际世界时,首先需要克服的最大难题是合法性问题。另一个障碍是可扩展性;区块链网络在高峰时段可能会出现拥堵,影响交易速度和成本,不同链之间的区块生产速度也可能难以同步。市场接受度可能也不高——目前企业和用户对新技术的接受度仍然较低,区块链仍然带有“加密恐惧症”的烙印。为了让区块链完全连接到现实世界,仍然需要不断优化其在不同领域的应用,并打破行业之间的壁垒。
资料来源:第七届 EthCC 大会
PayFi (全称为 Payment Finance)是由 Solana 基金会主席 Lily Liu 在 2024 年 7 月的EthCC 大会上提出的一个新概念。它是一种将支付与金融融合的创新范式,强调“即时交易”,以提高投机交易和各种金融操作的效率。根据 Lily Liu 的定义,PayFi 是一种可编程的金融结构,它在结算层之上实现新的金融创新,并能自主处理支付交易。根据 Elponcho 的内容,以下是对 PayFi 的总结:
PayFi的愿景:创建一个可编程的货币系统,在开放的金融系统中赋予用户经济主权和自我托管能力。
PayFi 的用例:新技术带来了新市场。PayFi 支持“先买后付”的模式,利用链上金融和即时结算,让链上赚取的利润能够即时覆盖消费需求。例如,用户可在链上投资 50 美元赚取利息,而该利息的即时结算和支付可以用来买一杯“免费的”咖啡。
此外,PayFi 还支持以进度里程碑为导向的创作者变现(例如,一个 YouTuber 在达到 100 万观看量时赚取广告收入),提供发票融资、支付风险管理,并在 Solana 区块链上开发全球私人信用池。Lily Liu 认为,PayFi 将超越 DeFi,成为下一个金融趋势。
Solana 与 PayFi:Lily Liu 强调,Solana在区块链领域脱颖而出,以其高性能不断展示快速交易速度和低成本,并且在资本和人才流动性方面具有优势。显然,Solana 是实现 PayFi 愿景的强有力候选者。
区块链成功的三大关键因素:Lily Liu 指出,区块链成功的三大关键因素是快速而低成本的交易、广泛的用户基础和强大的开发者社区。她表示,目前 Solana 是唯一完全具备这三大因素的生态系统。
PayFi 与 Solana 的未来:Lily Liu 在总结时提到,Solana 平台上的多个金融用例,包括供应链金融、发薪日贷款、信用卡、公司信用、银行间回购市场和保险市场。这些用例展示了将 Solana 与 PayFi 结合的巨大潜力,可以颠覆传统金融体系。
在她的文章《理解 PayFi:Solana 的下一个大叙事》中,Lily Liu 进一步阐述了 PayFi 的核心所在,强调货币的时间价值,并通过三个主要例子进行了说明:
来源:Coincu
区块链技术的起源可追溯到中本聪在 2008 年发布的开创性白皮书《比特币:一种点对点电子现金系统》,该白皮书为去中心化支付的新时代奠定了基础,不仅创造了一种新的货币形式,还从根本上改变了传统金融中根深蒂固的支付系统。PayFi 利用区块链技术和智能合约,将数字资产和去中心化金融(DeFi)工具相结合,用于管理资金流动。其核心理念是通过去中心化技术优化货币的时间价值(TVM),并缩短结算时间。其主要操作原则包括:
随着加密生态系统对可持续价值资产的需求增加,现实世界资产(RWA)自然成为一个热门选项。过去两年,代币化的国债(年收益率为 4-5%)成为链上资本资产的首选,其总价值迅速攀升至 20 亿美元。由于通胀担忧以及中央银行降息信号,国债收益率下降,推动资本寻求其他高收益、低风险的资产。这为 PayFi 在 RWA 领域的崛起提供了机会。
典型的 PayFi 用例包括:
现实世界资产 (RWA) 可包括:
与此同时,随着稳定币的崛起,它们成为了法定货币与区块链之间的一座桥梁,从而推动了现实世界支付场景的出现。自 2014 年以来,稳定币的增长呈指数级增长,展示了区块链创新在支付领域日益增长的需求。目前,天,稳定币每年支持大约 200 亿美元的真实支付,接近Visa每年处理的支付总额。尽管加密生态系统克服了如用户体验差、延迟严重、交易成本高和合规问题等挑战,释放了稳定币的潜力,但仍有进一步发展的空间。回顾支付系统的历史,融资机制在其演变中扮演着至关重要的角色。例如:
如果没有支付融资,全球流动性将受到重大制约。同样,如果没有融资机制,本地互联网货币的效用和采用将受到阻碍。PayFi 的诞生正是为了解决这些问题。Solana 基金会主席 Lily Liu 明确阐述了 PayFi 的愿景:“PayFi 是围绕货币时间价值创造新金融市场。链上金融使得传统甚至 Web2 金融无法提供的新金融基础和产品体验成为可能。”
来源:Solana 官网
在加密市场中,Solana 一直处于创造新叙事的前沿,不断通过各种新的故事激发市场活力。PayFi 的最大优势在于回归区块链固有的、颠覆传统金融的能力,利用去中心化和安全性降低欺诈风险,提升交易完整性,并通过将整个交易过程记录在链上,无需传统金融支付处理中的中介角色。这降低了用户参与金融的门槛,并将 PayFi 定位为从叙事角度连接现实世界与 RWA 和 DeFi 的桥梁。
尽管 PayFi 有潜力支持区块链的大规模应用,但它仍面临可能限制其广泛采用的挑战。主要问题是监管问题,因为全球金融机构尚未完全理解或为区块链操作创建法律框架。在将其引入实际世界时,首先需要克服的最大难题是合法性问题。另一个障碍是可扩展性;区块链网络在高峰时段可能会出现拥堵,影响交易速度和成本,不同链之间的区块生产速度也可能难以同步。市场接受度可能也不高——目前企业和用户对新技术的接受度仍然较低,区块链仍然带有“加密恐惧症”的烙印。为了让区块链完全连接到现实世界,仍然需要不断优化其在不同领域的应用,并打破行业之间的壁垒。