關於Trader Joe

Trader Joe 是一個去中心化一站式交易平颱，提供去中心化金融服務比如 Swap兌換、質押、流動挖礦等，此外還整合了NFT市場。值得一提還是它獨有的 DEX 加上杠桿交易的結合，這個組合有助於促進流動性併吸引更多的資金入場。

Trader Joe 現已支持 Avalanche、Arbitrum、BNB 鏈以及以太坊網絡，成功實現跨鏈，吸引到了更多新的用戶和資金，Trader Joe 除了支持 DEX 所有的功能，還允許用戶通過參與一個收益農場來提供流動性，穫取原生代幣 $JOE 作爲獎勵，用戶質押 $JOE 之後可以用於對治理提案進行投票。

項目背景

Trader Joe 在 2021 年 由 OxMurloc（化名） 和 Cryptofish 的開髮人員創立，併穫得500萬美金的戰略募資，受到各大資本機構和基金的扶持，其中包括三箭資本、Mechanism Capital、Avalanche Foundation、Coin98 Ventures、DeFiance Capital、GBV Capital、Not3Lau Capital 以及 Aave 創始人 Stani Kulechov。

Trader Joe運行機製

Trader Joe 由交互、質押、跨鏈、挖礦、借貸以及名爲Joepegs 的 NFT市場幾大核心功能組成。與其他加密貨幣交易所不衕，Trader Joe 的平颱是完全去中心化的，意味著它的運營沒有任何中央機構，交易所的用戶無需將加密貨幣存入 Trader Joe，隻需要進行錢包對錢包的交易。此外它的V2版本上線的流動性訂單簿功能引起了市場關註。

根據 Defilama 最新數據顯示，Trader Joe目前的鎖倉價已經超過 1 億美金，其中 DEX 部分占到30%。

Trader Joe數據（來源：https://defillama.com/protocol/trader-joe）

流動性訂單簿

Trader Joe V2 版本的流動性訂單簿可以大幅度提升資金效率併降低交易滑點，其靈感是來自Uniswap V3 的集中流動性概念所創新的。和 Uniswap 最大的不衕在於 Trader Joe 機製裡的 bin pricing 定價區間機製，Trader Joe 是將流動性離散化爲固定的、相等的寬度的 bin，每個 bin 內的價格固定，而 Uniswap V3 則是將流動性集中在連續曲線的固定範圍內。

通過流動性賬簿（LB），流動性提供者可以在他們選擇的指定價格範圍內提供流動性——這稱爲集中流動性。以 USDC/USDT 貨幣對爲例，如果流動性提供者（LP） 選擇提供 0.99 美元至 1.01 美元之間的流動性，那麽隻要價格在該範圍內，流動性提供者（LP）就會賺取交易費用。

通過流動性賬簿（LB） 聚合流動性的方式也與 Uniswap V3 不衕。在 LB 中，流動性通過每個 bin 垂直聚合，而在 Uniswap V3 中，流動性水平聚合。垂直聚合的主要好處是它允許流動性可互換。

Uniswap與LB 聚合流動性方式對比圖（來源：https://docs.traderjoexyz.com/）

Bin Pricing 定價機製

bin 是流動性賬簿繫統中一個價格區間單位。流動性簿允許流動性分布在具有固定寬度的價格區間中，流動性可以在每個倉內以固定價格進行交換。每個 bin 代錶一個價格點，兩個連續 bin 之間的差異是 bin step。每個交易對的 Pool 的 Bin step 是創建者可以設定的參數，所以針對衕一個交易對可以髮起不衕 Bin step 的 Pool。

此外它還可以添加單點流動性，就是説添加的流動性就在一個價格上，這其實就相當於在訂單簿中放一個 Maker 單。簡單理解就是任一位置上下價格之差都是 0.2%，基於比例而非固定數值。

以 USDC/USDT 爲例，如果當前價格爲1美元且 bin 步長爲 1 個基點（即 0.0001 或 0.01%），則下一個連續的 bin 爲11.0001=$1.000111.0001=1.0001 美元，1.00011.0001=$1.000200011.00011.0001=$1.00020001等。

註意這是等比數列1.000 * 1n。

借貸平颱（又稱Banker Joe）

Trader Joe 借貸協議名爲 Banker Joe，是爲用戶提供白名單資産的借貸服務，能夠幫用戶能夠在速度極快、成本低廉的 Avalanche 網絡上部署靈活的投資策略。用戶可以通過借出代幣賺取利息，也可選擇抵押貸款，與已有的投資組成杠桿。

資産服務

用戶在貸款頁麵存入白名單中的代幣之一，作爲回報，Trader Joe 平颱將爲用戶提供收據，例如：用戶存入 AVAX，就會收到 jAVAX 作爲回報。利息將隨著時間的推移而增加（這與 xJOE 的工作方式相衕），當用戶將 jAVAX 收據返回給 Banker Joe 時，用戶將收到原始 AVAX 加上額外賺取的 AVAX代幣獎勵。

借款服務

用戶可以用該資産作爲抵押品進行借貸。例如，借款人可以曏 jETH 合約提供 ETH，然後從 jAVAX 合約借入 AVAX。借款人可以借入的 AVAX 金額由 ETH 的抵押繫數決定。例如，如果借款人提供了 1 ETH 作爲抵押品，併且 ETH 的抵押繫數爲 65%，那麽他可以借到價值 0.65 ETH 的 AVAX。

該協議具有安全措施，限製用戶採取可能導緻超出借貸限額的行爲（例如借入更多代幣或提取抵押品）。

還款服務

借款人可以曏 Banker Joe 償還代幣，最多可達借入的餘額。如果部分償還，借款餘額可能不爲零，併繼續産生利息。還款是將代幣從借款人轉移回代幣市場。

值得註意的是Trader Joe官方也明確錶示，Banker Joe提供的借貸服務是有風險的，借款人有麵臨清算的風險，併且從而導緻貸款人無法提取存款的情況。

$JOE代幣經濟模型

JOE是Trader Joe的原生代幣，沒有任何預售、私募或預上市分配。自髮行期起進行爲期 3 年，每月髮行遞減模式。總供應量5億枚，其中1,000萬枚永久鎖定。

$JOE代幣分配比例

• 50%用於 流動性激勵
• 20%用於 社區金庫
• 20%用於 開髮團隊 （3個月鎖定期）
• 10%用於 戰略投資者（3個月鎖定期）

$JOE 分配圖（來源：https://support.traderjoexyz.com/en/articles/）

$JOE遞減計畫

$JOE 自髮行期起進行爲期3年，每月髮行遞減模式，遞減結束後，Trader Joe 將擁有充足的資金，可以繼續支持 Trader Joe 生態繫統的持續增長。包括支持流動性圖書獎勵計畫等舉措以及其他潛在方式，從而增強整個 Trader Joe 生態繫統。

JOE 解鎖分配計畫圖（來源：https://support.traderjoexyz.com/en/articles/）

$JOE 常見應用場景

• 作爲 Trader Joe 的治理代幣，質押 $JOE 可以穫得 Trader DAO 提案投票權。
• 允許用戶質押 $JOE 轉換成 xJOE 賺取平颱的手續費分紅，在 Trader Joe 上每筆交易都會收 0.05% 的費用存放到 xJOE 池中。
• $JOE 還可以作爲借貸協議的抵押品。

如何購買 $JOE

想要穫得 $JOE 代幣，您可通過加密貨幣交易所購買穫得 $JOE 代幣，例如信譽良好的 Gate.io 交易所支持購買 $JOE，您隻需要創建一個 Gate.io 賬戶併完成 KYC 流程，然後曏您的賬戶充值後就能直接購買 $JOE 代幣 。

總結：

隨著中心化市場對杠桿的監管越來越嚴格，資金流曏Trader Joe這種支持杠桿交易的平颱是必然趨勢。Trader Joe的除了核心功能流動性訂單簿Liquidity Book還積極布局NFT市場，曏多鏈的一站式服務的 DeFi 生態髮展。相信在未來Trader Joe依然會不斷上新鏈，曏二層網絡鏈上部署，吸引更多資金和用戶參與生態建設。

另外，Trader Joe專註於去中心化市場構建，而去中心化也是Defi曏前髮展的主要目標之一，可見Trader Joe的未來一篇光明。其原生代幣JOE也極有可能在下一個牛市的催化下再創佳績。