PayFi是什麼，為什麼選擇Solana作為PayFi的基礎？
馬斯克的旅程是朝著星空和大海而去。同樣地，對於市值2萬億美元的加密貨幣市場來說，它致力於大規模應用，而市值高達40至60萬億美元的傳統金融市場則象徵著龐大的機遇之海。
我們可以確定一些路徑，比如代幣化的崛起；然而，在RWA（真實世界資產）1.0框架內當前的早期資產遷移至鏈上缺乏流動性，這使得它成為一個暫時的解決方案。即使DePIN（去中心化物理基礎設施網絡）可以振興物聯網，但它仍然不能直接解決核心問題。
這將我們帶到Web3支付，它可以推動穩定幣的廣泛採用-這一點至關重要，特別是在非交易場景中。 VISA的穩定幣報告顯示，穩定幣的總供應量約為1700億美元，年度結算金額達到數萬億美元。每個月，約2000萬個地址在鏈上進行穩定幣交易，超過1.2億個地址持有非零穩定幣餘額。
Web3支付提供了傳統金融支付網絡的優勢，例如即時結算、全天候可用性和低交易成本，但這遠非足夠。我們應該專注於創新的PayFi應用所創建的全新金融市場。 PayFi將Web3支付、RWA和DeFi相結合，可以幫助我們航向這片機會的廣闊海洋。
因此，本文將首先定義 PayFi 是什麼，以及它與 Web3 付款、DeFi 和 RWA 的關係，然後再看看 PayFi 的倡導者 Solana 是如何逐步建立其 PayFi 生態系統的。
1. PayFi是什麼？
PayFi，簡稱支付金融，是指一種創新的應用模型，將支付功能與基於區塊鏈和智能合約技術的金融服務相結合。PayFi 的核心在於利用區塊鏈作為結算層，利用 Web3 支付和去中心化金融（DeFi）的優勢，促進高效自由的價值流動。
PayFi的目標是實現比特幣白皮書中概述的願景：構建一個無需信任的第三方運作的點對點電子現金支付網絡。它還旨在充分利用DeFi的優勢，創造全新的金融市場，提供新鮮的金融體驗，開發更複雜的金融產品和應用場景，最終實現新的價值鏈整合。
PayFi的概念最早是由Solana基金會主席Lily Liu在2024年香港Web3嘉年華中提出的。她將PayFi視為一個建立在時間價值（TVM）周圍的新金融市場。這些概念在傳統金融中往往難以實現或不可能實現。
在這個新的PayFi金融市場中，我們不僅可以通過即時結算、降低成本、透明度和全球覆蓋範圍，提高Web3支付的效率，還可以通過DeFi在全球網絡上實現去中心化，實現對資產的無需許可訪問，自我所有權和個人主權。
2. PayFi、Web3 Payments、DeFi 和 RWA 之間的關係
PayFi並不完全等同於Web3支付。盡管Web3支付利用區塊鏈技術顯著提高了傳統金融的效率，但PayFi代表著Web3支付的進一步發展、擴展和深化，融合DeFi以建立全新的金融市場。
PayFi 並非完全等同於 DeFi。支付的本質在於現實世界中價值的交換——錢買到商品或服務。因此，PayFi 更關注於發送、接收和結算數字資產的過程，而非 DeFi 所關聯的主流交易活動。此外，通過區塊鏈和智能合約技術，將 Web3 支付與 DeFi 無縫集成，可以創建與支付相關的金融衍生產品，如貸款和財富管理。
此外，PayFi並不僅僅等同於RWA（現實世界資產）。RWA包含兩層含義。第一層指的是資產代幣化；只有通過將資產進行代幣化並將其帶上鏈，無縫價值轉移才能發生，從而使智能合約能夠建立交易和結算過程，例如將美元穩定幣進行代幣化。
第二層涉及RWA融資，為PayFi場景內的融資需求提供流動性支持。正如Lily Liu所言，“PayFi是圍繞時間價值（TVM）創建的新金融市場。這個鏈上金融市場可以實現傳統金融無法實現的新金融範式和產品體驗。”
因此，PayFi不是一個創新的獨立概念，而是一個集成應用，結合了Web3支付、DeFi和RWA。該模型不僅涵蓋了數字資產的支付和交易，還包括了貸款、財富管理和投資等金融活動。通過利用區塊鏈和智能合約技術，PayFi不僅使全球金融支付活動變得更快更便宜，還減少了傳統金融支付服務中固有的摩擦和成本。
3. PayFi 的意義和價值
表面上，PayFi在根本上并不不同于GameFi或SocialFi; 然而，PayFi的真正重要性在于它能够推动数字资产在现实世界场景中的应用。
從積極的角度來看，PayFi可以促進Web2社區向Web3的遷移。例如，傳統金融支付公司可以利用區塊鏈技術來佔據更大的市場份額，避免錯失這個變革時代。
相反地，Web3 社區可以通過區塊鏈技術將支付系統作為解決傳統金融系統的關鍵問題的工具，從而實現傳統金融無法提供的新金融範式和產品體驗。
目前，Web3支付仍處於基本服務和原始形式的早期階段。它們主要涉及使用數字貨幣作為交易媒介，例如跨境匯款、場外交易和支付卡。這種半中心化的方法在與鏈上DeFi生態系統的鏈接方面存在困難，並且範圍有限。
然而，隨著PayFi的發展和推廣，這種基於區塊鏈和智能合約技術的價值轉移方式可以加速Web3支付與DeFi金融服務的整合，使數字資產在日常交易和更複雜的金融環境中更實用和高效。
PayFi的出現可以幫助解決傳統金融和加密金融之間長期存在的脫節問題，這種脫節問題可能導致既有體系的崩潰。在未來的全球金融生態系統中，PayFi無疑將在促進加密貨幣的大規模應用中扮演關鍵角色。
PolyFlow 聯合創始人雷蒙德深入解析 PayFi：「PayFi 所應對的挑戰不僅僅是 Web3 付款需要解決的明顯問題，如跨境資金轉移的困難和金融包容性的缺乏。相反，它解決的是最基本的問題：有效地將交易信息流與資金流分離。這使每個人都能就統一的區塊鏈分類帳中的資金流達成共識，這對於提高 Web3 行業的整體效率並實現真正的大規模採用至關重要。」
(與 PolyFlow 聯合創始人 Raymond Qu 的獨家專訪：打造 PayFi 基礎設施)
4. 為什麼選擇 Solana 作為 PayFi？
當被問到這個問題時，Lily Liu給出了回答：“Solana具有三個主要優勢：高性能的公鏈、資本流動性和人才流動性。”這些優勢創造了目前競爭對手難以克服的障礙。
此外，我們還可以從 PayFi Stack 的角度來檢視這一點：PayFi 需要什麼樣的基礎設施？
(PayFi - RWA的新前沿)
4.1 區塊鏈結算層
作為結算的基本基礎設施，有許多區塊鏈網絡可供選擇；然而，Solana 獨具特色。其高吞吐量、低成本和快速結算，再加上 Firedancer 升級帶來的進一步性能增強，將有助於快速實施 PayFi 項目。
4.2 貨幣層
除了高效無縫的基礎結算網絡外，充足的流動性支持至關重要，特別是作為鏈上交易媒介使用的穩定幣。我們可以看到Solana與Ondo Finance、Visa、Circle和Stripe的合作，以及今年6月推出的PYUSD。
根據DeFilama數據，截至今年8月，Solana上的PYUSD佔市場份額的64％，而以太坊僅占36％。自2023年以來，鏈上穩定幣的交易額從18億美元逐漸增加到目前的36億美元，主要包括USDC、USDT、PYUSD和USDY。
4.3 保管層
資產保管在鏈上和鏈下金融中至關重要。對於基於區塊鏈的PayFi來說，重要的是要考慮如何確保智能合約的安全性，管理私鑰，並實現與傳統金融和 DeFi 的兼容性。
鏈上資產保管是實現個人主權的關鍵。不是你的密鑰，就不是你的幣。
4.4 合規層
眾所周知，合規和用戶入門對於金融支付生態系統和服務的健康發展至關重要。在這個層面上，必須確保所有交易和資金流動符合KYC/AML/CTF要求，同時遵守當地司法管轄區的法律和法規。
4.5 PayFi 應用層
根據上述提到的基礎層，實際的PayFi應用可以得到支持和實施。
在新加坡最近的BreakPoint活動中，我們觀察到Solana通過其基礎設施建立了許多面向消費者的應用程式。其消費者部門展示出協調努力的趨勢，開發資源遠超過其他公共鏈。
根據@ZKwifgut, BreakPoint 活動中的支付場景包括:
- 支付場景：在線購物，社交電商，線下活動，遊戲
- 支付媒介: PayPal PYUSD, 現場商品可購買; MakerDAO 透過Wormhole接入穩定幣至Solana; Sanctum的SOL借記卡; Fusewallet虛擬Visa卡; Kast銀行卡。
- 支付接口: 通過Shopify Blinks使用穩定幣進行購物; 通過Helio Pay/Solana Pay接受穩定幣支付預訂航班和酒店。
- 商品供應：消費者硬體，如手機、SIM卡、手錶、活動門票、商品、電子商務產品（與Shopify整合），遊戲物品等。
- 支付硬體：Solana的第二代官方手機，Seeker；Showtime運動手錶。
Solana還積極瞄準B2B市場，通過RWA籌款為跨境貿易和供應鏈金融的支付場景提供流動性支持。
與以太坊定位為“資產鏈”相比，Solana正在鞏固其作為“支付鏈”的角色，目前被視為與消費者零售和支付產品相關的區塊鏈服務的最佳解決方案。用@ZKwifgut:
“PayFi 和 DeFi 是 Solana 廣泛加密生態系統的兩大支柱，到目前為止，沒有其他生態系統有如此明確的策略：透過 DeFi 建立鏈上經濟，並通過 PayFi 邁向大規模採用。”
(Solana Breakpoint 2024 in Progress)
5. 總結
從長遠來看，整個Web3行業正在轉向離鏈和現實世界的消費場景。無論是關於“再次讓DeFi偉大”還是“將加密貨幣帶給大眾採用”，市場上經常引用的這些口號最終可以通過PayFi實現。
「狼群真的來了。」
區塊鏈和智能合約技術有潛力使傳統支付比以往更快速和更經濟。然而，有助於傳統市場降低成本並提高效率的應用案例主要捕獲付款的B2B方面的價值。雖然這是一個積極的發展，但它可能不符合我們真正的願望。
PayFi可以真正地弥合传统金融市场和加密生态系统之间的鸿沟。稳定币的兴起将进一步加速支付和金融服务的整合。这不仅仅是为了降低成本和提高效率；它有潜力打造一个全新的金融格局，即“你有我有，我有你有”。
在未來的金融生態系中，PayFi將成為關鍵的驅動力。
免責聲明：
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馬斯克的旅程是朝著星空和大海而去。同樣地，對於市值2萬億美元的加密貨幣市場來說，它致力於大規模應用，而市值高達40至60萬億美元的傳統金融市場則象徵著龐大的機遇之海。
我們可以確定一些路徑，比如代幣化的崛起；然而，在RWA（真實世界資產）1.0框架內當前的早期資產遷移至鏈上缺乏流動性，這使得它成為一個暫時的解決方案。即使DePIN（去中心化物理基礎設施網絡）可以振興物聯網，但它仍然不能直接解決核心問題。
這將我們帶到Web3支付，它可以推動穩定幣的廣泛採用-這一點至關重要，特別是在非交易場景中。 VISA的穩定幣報告顯示，穩定幣的總供應量約為1700億美元，年度結算金額達到數萬億美元。每個月，約2000萬個地址在鏈上進行穩定幣交易，超過1.2億個地址持有非零穩定幣餘額。
Web3支付提供了傳統金融支付網絡的優勢，例如即時結算、全天候可用性和低交易成本，但這遠非足夠。我們應該專注於創新的PayFi應用所創建的全新金融市場。 PayFi將Web3支付、RWA和DeFi相結合，可以幫助我們航向這片機會的廣闊海洋。
因此，本文將首先定義 PayFi 是什麼，以及它與 Web3 付款、DeFi 和 RWA 的關係，然後再看看 PayFi 的倡導者 Solana 是如何逐步建立其 PayFi 生態系統的。
1. PayFi是什麼？
PayFi，簡稱支付金融，是指一種創新的應用模型，將支付功能與基於區塊鏈和智能合約技術的金融服務相結合。PayFi 的核心在於利用區塊鏈作為結算層，利用 Web3 支付和去中心化金融（DeFi）的優勢，促進高效自由的價值流動。
PayFi的目標是實現比特幣白皮書中概述的願景：構建一個無需信任的第三方運作的點對點電子現金支付網絡。它還旨在充分利用DeFi的優勢，創造全新的金融市場，提供新鮮的金融體驗，開發更複雜的金融產品和應用場景，最終實現新的價值鏈整合。
PayFi的概念最早是由Solana基金會主席Lily Liu在2024年香港Web3嘉年華中提出的。她將PayFi視為一個建立在時間價值（TVM）周圍的新金融市場。這些概念在傳統金融中往往難以實現或不可能實現。
在這個新的PayFi金融市場中，我們不僅可以通過即時結算、降低成本、透明度和全球覆蓋範圍，提高Web3支付的效率，還可以通過DeFi在全球網絡上實現去中心化，實現對資產的無需許可訪問，自我所有權和個人主權。
2. PayFi、Web3 Payments、DeFi 和 RWA 之間的關係
PayFi並不完全等同於Web3支付。盡管Web3支付利用區塊鏈技術顯著提高了傳統金融的效率，但PayFi代表著Web3支付的進一步發展、擴展和深化，融合DeFi以建立全新的金融市場。
PayFi 並非完全等同於 DeFi。支付的本質在於現實世界中價值的交換——錢買到商品或服務。因此，PayFi 更關注於發送、接收和結算數字資產的過程，而非 DeFi 所關聯的主流交易活動。此外，通過區塊鏈和智能合約技術，將 Web3 支付與 DeFi 無縫集成，可以創建與支付相關的金融衍生產品，如貸款和財富管理。
此外，PayFi並不僅僅等同於RWA（現實世界資產）。RWA包含兩層含義。第一層指的是資產代幣化；只有通過將資產進行代幣化並將其帶上鏈，無縫價值轉移才能發生，從而使智能合約能夠建立交易和結算過程，例如將美元穩定幣進行代幣化。
第二層涉及RWA融資，為PayFi場景內的融資需求提供流動性支持。正如Lily Liu所言，“PayFi是圍繞時間價值（TVM）創建的新金融市場。這個鏈上金融市場可以實現傳統金融無法實現的新金融範式和產品體驗。”
因此，PayFi不是一個創新的獨立概念，而是一個集成應用，結合了Web3支付、DeFi和RWA。該模型不僅涵蓋了數字資產的支付和交易，還包括了貸款、財富管理和投資等金融活動。通過利用區塊鏈和智能合約技術，PayFi不僅使全球金融支付活動變得更快更便宜，還減少了傳統金融支付服務中固有的摩擦和成本。
3. PayFi 的意義和價值
表面上，PayFi在根本上并不不同于GameFi或SocialFi; 然而，PayFi的真正重要性在于它能够推动数字资产在现实世界场景中的应用。
從積極的角度來看，PayFi可以促進Web2社區向Web3的遷移。例如，傳統金融支付公司可以利用區塊鏈技術來佔據更大的市場份額，避免錯失這個變革時代。
相反地，Web3 社區可以通過區塊鏈技術將支付系統作為解決傳統金融系統的關鍵問題的工具，從而實現傳統金融無法提供的新金融範式和產品體驗。
目前，Web3支付仍處於基本服務和原始形式的早期階段。它們主要涉及使用數字貨幣作為交易媒介，例如跨境匯款、場外交易和支付卡。這種半中心化的方法在與鏈上DeFi生態系統的鏈接方面存在困難，並且範圍有限。
然而，隨著PayFi的發展和推廣，這種基於區塊鏈和智能合約技術的價值轉移方式可以加速Web3支付與DeFi金融服務的整合，使數字資產在日常交易和更複雜的金融環境中更實用和高效。
PayFi的出現可以幫助解決傳統金融和加密金融之間長期存在的脫節問題，這種脫節問題可能導致既有體系的崩潰。在未來的全球金融生態系統中，PayFi無疑將在促進加密貨幣的大規模應用中扮演關鍵角色。
PolyFlow 聯合創始人雷蒙德深入解析 PayFi：「PayFi 所應對的挑戰不僅僅是 Web3 付款需要解決的明顯問題，如跨境資金轉移的困難和金融包容性的缺乏。相反，它解決的是最基本的問題：有效地將交易信息流與資金流分離。這使每個人都能就統一的區塊鏈分類帳中的資金流達成共識，這對於提高 Web3 行業的整體效率並實現真正的大規模採用至關重要。」
(與 PolyFlow 聯合創始人 Raymond Qu 的獨家專訪：打造 PayFi 基礎設施)
4. 為什麼選擇 Solana 作為 PayFi？
當被問到這個問題時，Lily Liu給出了回答：“Solana具有三個主要優勢：高性能的公鏈、資本流動性和人才流動性。”這些優勢創造了目前競爭對手難以克服的障礙。
此外，我們還可以從 PayFi Stack 的角度來檢視這一點：PayFi 需要什麼樣的基礎設施？
(PayFi - RWA的新前沿)
4.1 區塊鏈結算層
作為結算的基本基礎設施，有許多區塊鏈網絡可供選擇；然而，Solana 獨具特色。其高吞吐量、低成本和快速結算，再加上 Firedancer 升級帶來的進一步性能增強，將有助於快速實施 PayFi 項目。
4.2 貨幣層
除了高效無縫的基礎結算網絡外，充足的流動性支持至關重要，特別是作為鏈上交易媒介使用的穩定幣。我們可以看到Solana與Ondo Finance、Visa、Circle和Stripe的合作，以及今年6月推出的PYUSD。
根據DeFilama數據，截至今年8月，Solana上的PYUSD佔市場份額的64％，而以太坊僅占36％。自2023年以來，鏈上穩定幣的交易額從18億美元逐漸增加到目前的36億美元，主要包括USDC、USDT、PYUSD和USDY。
4.3 保管層
資產保管在鏈上和鏈下金融中至關重要。對於基於區塊鏈的PayFi來說，重要的是要考慮如何確保智能合約的安全性，管理私鑰，並實現與傳統金融和 DeFi 的兼容性。
鏈上資產保管是實現個人主權的關鍵。不是你的密鑰，就不是你的幣。
4.4 合規層
眾所周知，合規和用戶入門對於金融支付生態系統和服務的健康發展至關重要。在這個層面上，必須確保所有交易和資金流動符合KYC/AML/CTF要求，同時遵守當地司法管轄區的法律和法規。
4.5 PayFi 應用層
根據上述提到的基礎層，實際的PayFi應用可以得到支持和實施。
在新加坡最近的BreakPoint活動中，我們觀察到Solana通過其基礎設施建立了許多面向消費者的應用程式。其消費者部門展示出協調努力的趨勢，開發資源遠超過其他公共鏈。
根據@ZKwifgut, BreakPoint 活動中的支付場景包括:
- 支付場景：在線購物，社交電商，線下活動，遊戲
- 支付媒介: PayPal PYUSD, 現場商品可購買; MakerDAO 透過Wormhole接入穩定幣至Solana; Sanctum的SOL借記卡; Fusewallet虛擬Visa卡; Kast銀行卡。
- 支付接口: 通過Shopify Blinks使用穩定幣進行購物; 通過Helio Pay/Solana Pay接受穩定幣支付預訂航班和酒店。
- 商品供應：消費者硬體，如手機、SIM卡、手錶、活動門票、商品、電子商務產品（與Shopify整合），遊戲物品等。
- 支付硬體：Solana的第二代官方手機，Seeker；Showtime運動手錶。
Solana還積極瞄準B2B市場，通過RWA籌款為跨境貿易和供應鏈金融的支付場景提供流動性支持。
與以太坊定位為“資產鏈”相比，Solana正在鞏固其作為“支付鏈”的角色，目前被視為與消費者零售和支付產品相關的區塊鏈服務的最佳解決方案。用@ZKwifgut:
“PayFi 和 DeFi 是 Solana 廣泛加密生態系統的兩大支柱，到目前為止，沒有其他生態系統有如此明確的策略：透過 DeFi 建立鏈上經濟，並通過 PayFi 邁向大規模採用。”
(Solana Breakpoint 2024 in Progress)
5. 總結
從長遠來看，整個Web3行業正在轉向離鏈和現實世界的消費場景。無論是關於“再次讓DeFi偉大”還是“將加密貨幣帶給大眾採用”，市場上經常引用的這些口號最終可以通過PayFi實現。
「狼群真的來了。」
區塊鏈和智能合約技術有潛力使傳統支付比以往更快速和更經濟。然而，有助於傳統市場降低成本並提高效率的應用案例主要捕獲付款的B2B方面的價值。雖然這是一個積極的發展，但它可能不符合我們真正的願望。
PayFi可以真正地弥合传统金融市场和加密生态系统之间的鸿沟。稳定币的兴起将进一步加速支付和金融服务的整合。这不仅仅是为了降低成本和提高效率；它有潜力打造一个全新的金融格局，即“你有我有，我有你有”。
在未來的金融生態系中，PayFi將成為關鍵的驅動力。
免責聲明：
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美國、香港和新加坡的加密貨幣資產保管要求和合規性的比較分析：從SEC對Galois Capital的指控中獲得的見解