總結：

• 比特幣（BTC）失去了動力，在周四跌破6萬美元，最低交易至5.8萬美元，測試月度低點。大多數另類幣隨著下行趨勢，大部分經歷了顯著的價格下跌。
• 近來，加密貨幣ETF的流入已經減緩，甚至略微出現負數。穩定幣的總供應量已經下降，表明對風險回避資產的需求減少。許多另類幣的交易量已經達到近期低點，表明市場流動性正在下降。
• Ethereum網絡的Gas費用本週觸及最低水平，約為1 gwei。幾個鏈上指標表明，市場資本的重要部分處於觀望模式，投資者保持謹慎。市場目前處於"相對低"位置。
• 下周將有幾個前100名代幣，包括ENA、XAI、DYDX和Aptos，計劃進行重大代幣解鎖。特別是，預計XAI將解鎖超過其流通供應量的70%。
• Polkadot生態系統本週出現重大進展。下週將舉行EthCC[7]，同時也將公布美國期待已久的6月CPI數據。

市場分析

評論和洞察

• 上周走低後，BTC在上周末出現小幅反彈，但本周中回落。它突破了上周的低點，跌至57,000美元，然後反彈至大約58,000美元。它目前在5月2日月度價格測試的低點附近徘徊。如果跌破，可能引發新一輪的下行趨勢。
• 本週ETH緊隨BTC的腳步，上週末觸及3500美元後回落，並於週四跌破3200美元。目前仍然與2900美元的價格支撐線有一定距離。
• 在周末的市場反彈中，另類幣在前100個代幣中領先增長，其中迷因幣領先上漲。 WIF 和 BONK 暴漲超過 20%。隨後，在整個市場的影響下，另類幣全面下跌。
• TON 最近出現了顯著的價格和 TVL 增長。作為一個公共鏈，它受益於熱門遊戲，這些遊戲為其生態系統帶來了新用戶和流動性。
• 儘管本週初有少量ETF資金流入，但在週中轉為資金流出。穩定幣的規模也有所下降，宏觀資金狀況並不樂觀。
• 根據Ahr999指數和當前的鏈上活動，市場處於“相對低位”。資金處於觀望狀態，交易不活躍。

每週焦點

6月29日，Polkadot 2024上半年財報發布，透露該項目在上半年花費了8700萬美元，使得其儲備資金僅足夠維持兩年。這引起了對該項目可持續性的關注。7月2日，Polkadot官方組織在Twitter Space舉辦的活動中，社區成員討論了這些關注點，強調了對關鍵基礎設施和開發者支持的戰略性支出的需求，而不是低回報的活動。由於關注度的增加，Polkadot生態系統中DOT和一些代幣的交易量也有所增加。例如，7月5日，Coinglass數據顯示DOT和Polkadot生態系統中的一些代幣的交易量增加了近40%。[1][2]

自2024年6月以來，德國政府逐漸將比特幣轉移到交易所地址，這可能會引發加密貨幣市場的波動，對比特幣價格產生下行壓力。在UTC時間7月4日8:25 AM，一個標記為“德國政府”的地址將總共1300比特幣轉移到Kraken、Bitstamp和Coinbase，價值約7553萬美元。儘管德國政府的比特幣轉移和潛在的銷售只代表比特幣每日交易量的一小部分，但此事件對市場情緒產生了重大影響。根據Arkham和區塊鏈瀏覽器數據，德國政府目前持有超過40,000比特幣，價值超過23億美元。

除了德國政府的比特幣出售外，Mt. Gox的償還進度也引起了市場的關注。Mt. Gox的受託人先前宣布將於7月初開始向債權人分發比特幣（BTC）和比特幣現金（BCH）的賠償金。7月4日，被識別為屬於Mt. Gox的地址啟動了測試交易，引起了廣泛的市場關注。儘管這些交易僅屬小規模測試，但已經對市場情緒產生了負面影響。根據Arkham Intelligence的數據，Mt. Gox的賠償金可能導致大約142,000比特幣進入市場。隨著賠償過程的進展，這些比特幣可能逐步進入市場，加大了抛售壓力。從長遠來看，市場將需要時間來吸收這種賣壓，並在新的供求動態中建立平衡。

每週焦點

雖然整個加密貨幣市場正在經歷逐月的價格下跌，但 TON 鏈的 TVL（總鎖定價值）卻出現了顯著增長。這一激增歸因於最近爆發的“點擊即可賺取”小遊戲，如 Not Coin，它們推動了 TON 生態系統的流行，吸引了大量類似的遊戲。

《倉鼠格鬥》在 TON 生態系中獨樹一幟。根據其官方網站，該項目已經吸引了超過2億註冊用戶，在 Telegram 上擁有超過4800萬追隨者，在 YouTube 上累積了超過3150萬訂閱者，在 X（Twitter）上擁有超過1100萬追隨者。遊戲的核心玩法圍繞著點擊倉鼠來積累積分。玩家還可以通過購買特殊卡片、每日簽到、社交媒體互動以及推薦新朋友來獲得額外獎勵。《倉鼠格鬥》團隊承諾進行代幣空投，進一步激發了玩家參與的熱情。

根據 Coingecko 的數據，TON 的市值已超過 177 億美元，使其在加密貨幣市值排行榜上排名第九。這一成就凸顯了市場對 TON 生態系統的濃厚興趣和信心。[5]此外，Gate.io 已經啟動了 Hamster Kombat (HMSTR) 的預交易，並公布了其代幣經濟模型。該平臺將為投資者提供在官方上市和交易之前買賣 HMSTR 的機會，使他們能夠根據自己的預期設定所需的交易價格，從而增強交易靈活性。

熱門類別

受整體市場下行影響，各行業經歷了不同程度的下滑。然而，受宏觀經濟因素推動，黃金價格小幅上漲，導致相關通證資產輕微增長了1.3%。0層概念顯示出較小的下跌，主要歸因於最近ZRO的強勁表現，該項目本週上市，提振了整體概念的增長。受整體市場和流動性影響，其他替代幣概念經歷了不同程度的下滑。本周替代幣價格的顯著波動，從週末的反彈到中週的下跌，凸顯了整體市場對替代幣的影響。[6]

最佳表現者

根據 CoinGecko 數據，本週初兩個令人印象深刻的前100項目分別是 ENS 和 BEAM。最近推出的空投代幣 ZRO 和 ZK 也引起了市場的重大關注。

• ENS是一家著名的以太坊域名服務提供商。ENS 團隊將於7月8日在歐洲的 EthCC [7] 上參加，屆時將向與會者介紹他們即將推出的重新品牌。與此同時，ENS V2 即將推出，市場對該項目持樂觀預期，有望為最近的價格飆升做出貢獻。

• BEAM是遊戲生態系統Beam的治理代幣，最初被稱為Merit Circle。其主要業務涉及遊戲公會。在品牌改造之後，Beam逐漸演變為一個綜合性的遊戲生態系統。6月，Beam宣布擴展至人工智慧、基礎設施和遊戲。7月1日，Beam啟動了$BEAM分發活動，允許Beam生態系統中的所有參與者在有限的時間內索取獎勵。

• LayerZero是一個專門設計用於輕量級消息傳遞的跨鏈互通協議。它提供了具有可配置的不可信任特性的安全和可驗證的消息傳遞。根據 ZRO Tokenomics，將有將近 40% 的代幣分配給社區。最近幾天，代幣價格從 2.5 美元上漲到 4 美元。

• zkSync是由Matter Labs開發的Layer 2擴展解決方案，利用最新一代的零知識證明來保護底層區塊鏈的安全。在上Gate之後，該代幣飆升至0.2241美元，然後回落至0.1575美元。其目前的價格軌跡與BTC的趨勢呈現強烈相關性。

資料亮點

宏观基金

截至7月4日，BTC ETF的總交易量達到9.1285億美元，BTC ETF的總市值為543.4億美元，BTC ETF的總AUM（管理資產）為509.7億美元。在連續五天出現淨資金流入後，BTC ETF本週出現了兩天的淨資金流出，表明外部資本對加密貨幣投資的興趣正在減弱。[7]

隨著比特幣ETF淨流入量的下降，穩定幣市值略微下降了0.27％至1609.52億美元，減緩了鏈下資金的流入。這種現象可能歸因於美國加息不確定性以及非加密投資者對高風險資產（如加密貨幣）的熱情減退。[8]

以太坊燃料費用

本周以太坊 Gas 費用始終保持在單位數範圍內，反映出鏈上活動較低。[9] 在前5名的 Gas 消費者中，Telegram 交易機器人 Banana Gun 排名第四，遠遠超過知名的 DeFi 協議。[10] 根據 Dune 創建的圖表顯示，@whale_hunter根據[11]，Banana Gun上交易量最高的交易對包括RCH-WETH、SOL-SLERF、USDC-WETH、PEW-WETH和USDT-WETH。

比特幣 Ahr999 指數

Ahr999指數，也被稱為“Hodling指標”，在過去一周左右保持在0.8水平附近穩定。這意味著比特幣價格相對於其實現價值或歷史最低點處於公平評價範圍內。根據Ahr999指數，這可能是進行定期定額（DCA）策略的一個有利時機。

Ahr999指數是一種“Hodling指標”，用於衡量比特幣的投資吸引力，幫助投資者識別潛在的購買和積累機會，同時避免在市場過熱時進行投資。
Ahr999 < 0.45：市場可能處於超賣狀態，適合買入；
Ahr999在0.45-1.2之間：市場處於正常估值範圍，建議使用分批定期定額投資。
Ahr999 > 1.2：市場可能過熱，指標並不提供操作建議。

市場機會

項目空投

本週值得關注的熱門空投生態系統：比特幣第二層項目 Bitlayer

概觀:
Bitlayer是基於BitVM範式構建的比特幣的第一層2解決方案，提供比特幣級別的安全性和圖靈完備性。該項目於3月份籌集了500萬美元的種子資金，Gate Labs是投資者中的一員。根據該項目的網站，Bitlayer目前的TVL為4.95億美元，使其成為比特幣生態系統中第二大的項目。

空投機會：

五月，Bitlayer 與生態系統內的項目合作，舉辦了首次「挖礦盛典活動」，七個知名項目空投了價值超過 2400 萬美元的資產。六月舉辦了為期三天的挖礦盛典第二季，空投了價值約 120 萬美元的資產。根據該項目的官方社交媒體頻道，生態系統內的多個項目繼續舉辦類似的空投活動。此外，挖礦盛典第三季預計將很快推出，使 Bitlayer 成為值得關注的生態系統。

每周募款報告

本週見證了幾個項目成功完成關鍵融資輪，涵蓋了多樣化的創新項目和新創企業。據RootData表示，在6月28日至7月4日之間，共有28個項目宣佈了融資輪，其中7個項目獲得了超過1000萬美元。值得注意的是，前7個融資輪中有4個是種子輪。以下是前三個籌資項目的分析：

• Iris Energy:這家澳大利亞加密挖礦公司自五月中旬以來通過股本發行籌集了4.134億美元的資金。這些資金將用於公司的擴張計劃。
• Sentient:這個開源人工智能開發平台從幾家加密風險投資公司那裡籌集了8500萬美元的種子輪融資。該項目旨在構建由社區貢獻驅動的開源人工智能模型，直接與OpenAI競爭。
• 借貸、抵押業務：這個比特幣 DeFi 協議在融資中籌集了 1600 萬美元。據報導，Lombard 將利用這些資金擴大其比特幣再抵押生態系統並與比特幣抵押協議 Babylon 合作。[13]

下週該看什麼

代幣解鎖

根据代币解锁计划，从7月6日开始，几个项目将会面临重大的代币解锁压力。其中，Xai预计将面临来自团队和投资者的巨大解锁压力。预计解锁金额约为8000万美元，约占当前流通供应量的71.59%。投资者应注意这可能引发的潜在卖压。[14]

加密日曆

=nil; Foundation、EOS和其他幾個項目已經安排了下週的升級和新功能發布。 EthCC [7]，歐洲最大的年度以太坊活動，將於7月8日舉行，聚集了投資者、加密貨幣愛好者、開發人員和企業家。[15]

從宏觀層面來看，下週將公佈幾個關鍵的宏觀經濟數據。對加密貨幣來說，最重要的之一是美國的CPI數據，將於7月11日公佈。如果CPI數字高於預期，可能會增加投資者對聯儲加息的預期，這將對加密貨幣不利。[16]

參考資料

1. Polkadot X Space, https://x.com/Polkadot/status/1808154832131281280
2. CoinGlass，https://www.coinglass.com/view/polkadot-ecosystem
3. Arkham，https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/germany
4. HamsterKombat, https://hamsterkombat.io/
5. CoinGecko，https://www.coingecko.com/en/coins/toncoin
6. CoinGecko, https://www.coingecko.com/zh/categories
7. CoinGlass，https://www.coinglass.com/bitcoin-etf
8. DefiLlama，https://defillama.com/stablecoins
9. Etherscan, https://etherscan.io/
10. 超聲波,https://ultrasound.money/
11. Dune, https://dune.com/whale_hunter/banana-gun-bot
12. CoinGlass, https://www.coinglass.com/pro/i/ahr999
13. RootData, https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
14. Token 解鎖，https://token.unlocks.app/
15. PanewsLab, https://www.panewslab.com/zh/calendar/index.html
16. Jin 10,https://www.jin10.com/

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