Ngày hôm qua, việc thế chấp Bitcoin giao thức Babylon giai đoạn đầu tiên Cap-2 đã kết thúc, mặc dù việc thế chấp chỉ kéo dài trong 10 khối, nhưng vẫn có gần 2,3 vạn BTC tham gia thế chấp. Tuy nhiên, từ sự nóng bức trong cộng đồng và phí giao dịch on-chain, có vẻ như việc thế chấp giai đoạn Cap-2 của Babylon đã yên bình hơn rất nhiều. Vậy nguyên nhân gây ra sự khác biệt trước và sau là gì? Ai đang tiếp tục thế chấp BTC một cách điên cuồng?
Odaily Star Daily sẽ phân tích các vấn đề trên và thống kê tình trạng thế chấp của giao thức Babylon trong Cap-2, cuối cùng đề cập đến liệu có tồn tại nguy cơ an toàn về tài chính của người dùng và phát triển sinh thái của Babylon khi sinh thái thế chấp mở rộng?
Tại sao sự thế chấp ở giai đoạn Cap-2 lại yên bình đến vậy?
Xem xét giai đoạn thế chấp Babylon Cap-1, người dùng đã đặt thế chấp BTC để tham gia vào Babylon, phí giao dịch mạng BTC đã tăng lên trên 1000 Satoshi/byte, gas giao dịch đã tiêu tốn hơn 4% vốn, cuối cùng thế chấp tối đa 1000 BTC đã đạt được sau hơn 3 giờ, với khoảng 12700 địa chỉ tham gia.
Phản ánh Cap-2 trên chủ yếu là yên bình hơn trên chứng khoán, mặc dù tổng số lượng cộng đồng là 22891 BTC, có 1,257 địa chỉ tham gia, nhưng phí giao dịch mạng trung bình cao nhất chỉ giữ ở 30 Satoshi/byte. Có ba nguyên nhân chính gây ra sự khác biệt này:
Cơ chế không giới hạn thời gian, một mức độ nhất định có thể làm giảm tình trạng sợ bỏ lỡ của người dùng, dựa trên tiến độ thế chấp theo thời gian. Sự thay đổi về giới hạn thế chấp một lần có thể không ảnh hưởng nhiều đối với bán lẻ thế chấp độc lập, nhưng lại ảnh hưởng đáng kể đối với một số giao thức và tổ chức thế chấp lại. Bởi vì quy mô thế chấp của họ thường lớn, việc giới hạn thế chấp một lần thấp sẽ buộc họ phải giao dịch thường xuyên hơn, dễ dàng gây ra tắc nghẽn trên on-chain, trong khi giới hạn thế chấp một lần trong giai đoạn Cap-2 là 500BTC, phù hợp với nhu cầu của tổ chức và dự án thế chấp lại.
Do đó, thay đổi quy tắc thế chấp là nguyên nhân chính của sự 'yên tĩnh' trên chuỗi thế chấp Babylon Cap-2.
thế chấp积分被稀释
Trong Cap-1, do giới hạn thế chấp là 1000 BTC, 3125 điểm được tạo ra bởi mỗi Khối cũng được phân phối nhiều hơn theo tỷ lệ thế chấp, ví dụ: nếu một Địa chỉthế chấp có 0,05 BTC, thì mỗi BTCKhối được thông qua tại thời điểm đó có thể kiếm được 3125* 0,05/1000 = 0,15625 điểm. Lợi ích "mỏ đầu" cũng là lý do lớn nhất khiến Cap-1 có thể gây ra sợ hãi bỏ lỡ.
Trong khi cơ chế phân phối điểm tích lũy không thay đổi, sau khi Cap-2 được mở, số điểm tích lũy mỗi Khối tăng lên 10000 điểm. Lúc này, nếu một Địa chỉ nào đó vẫn thế chấp 0.05 BTC, thì mỗi lần qua một Khối BTC đó có thể kiếm được 10000* 0.05/23891 = 0.0209 điểm tích lũy.
Có thể thấy, sau khi Cap-2thế chấp được kích hoạt, điểm thế chấp đã bị pha loãng nghiêm trọng, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến sự nhiệt huyết của người dùng một cách nhất định.
Thế chấp đã trở thành lãnh địa của các tổ chức và Bên dự án
Theo thống kê, có 12.700 Địa chỉ tham gia vào thế chấp Cap-1, trong khi có 12.570 Địa chỉ tham gia vào thế chấp Cap-2, không chỉ không có sự tăng lên rõ rệt, mà số lượng Địa chỉ tham gia còn giảm đi một chút.
Trong Cap-1thế chấp, theo tiết lộ từ chính phủ, khoản thế chấp 1000 BTC chiếm khoảng 80% từ dự án Token thế chấp lưu động (LST), khoảng 20% từ các thế chấp gốc. Trong khi đó, trong Cap-2thế chấp, tỷ lệ của các dự án thế chấp tiếp tục tăng cao hơn, theo thống kê của Báo cáo hàng ngày Oladay, tỷ lệ của các dự án thế chấp phổ biến đã gần đạt tới 90%, tỷ lệ của các thế chấp gốc có thể đã dưới 10%.
Chiến trường chính của Babylonthế chấp chắc chắn thuộc về các tổ chức và các dự án tái thế chấp, và họ thực hiện thế chấp chuyên nghiệp thông qua người giám sát và một số nhà cung cấp dịch vụ xác nhận cuối cùng giao dịch, đối với người dùng đã gửi BTC vào nền tảng chấp thế giới lại, toàn bộ quá trình không cần phải tham gia trực tiếp, hoặc thậm chí theo dõi, chỉ cần nhận phần thưởng tại một thời điểm cụ thể. Do đó, Cap-2 trông có vẻ "bình tĩnh", một phần vì sự phát triển và lớn mạnh không ngừng của hệ sinh thái thế chấp của Babylon, mang đến sự tiện lợi cho người dùng.
Theo số liệu trong bảng trên, nhìn chung, bảy thế chấp này chiếm hơn 80% tổng số thế chấp ở Cap-1, và tăng lên khoảng 90% ở Cap-2 thế chấp.
Trong đó, trong Cap-2, Lombard đã thế chấp tối đa 7166 đồng BTC, chiếm tỷ lệ 31,66% trong Cao-2. Trước đó, do phí giao dịch quá lớn trong Cap-1, Lombard không chọn thế chấp BTC vào Babylon. Đến thời điểm hiện tại, số lượng BTC mà người dùng gửi vào nền tảng của họ là 8081,8 đồng, tỷ lệ thế chấp của nền tảng (tỷ lệ giữa số lượng BTC thế chấp vào Babylon và số lượng BTC mà người dùng gửi vào nền tảng) đã vượt quá 88%.
Ngoài ra, các giao thức đòi hỏi tỷ lệ cho vay theo giá trị lên đến 100% trên nền tảng bao gồm Solv, Chakra và pSTAKE.
Thế chấp giao thức đã vi phạm tinh thần ban đầu của Babylon hay chưa?
Babylon đã phát triển một giải pháp không cần tin cậy và tự quản lý, cho phép người dùng thế chấp an toàn BTC của họ và đồng thời nhận phần thưởng trong việc cung cấp an ninh cho hệ thống POS.
Và hệ sinh thái Babylon đóng vai trò là giao thức trung gian giữa người dùng và Babylon, người dùng sẽ đầu tư BTC vào nền tảng thế chấp trước, sau đó khi Babylon thế chấp được kích hoạt, họ sẽ sử dụng sự chuyên nghiệp về kỹ thuật và kinh doanh để chuyển đổi BTC thế chấp thành BTC, người dùng có thể nhận được phần thưởng kép từ nền tảng và Babylon.
Từ quan điểm lợi nhuận và tiện ích, việc thế chấp lại của người dùng có thể được hiểu. Một mặt, việc thế chấp lại không chỉ có thể tận hưởng phần thưởng từ nền tảng thế chấp lại và Babylon, mà ngay cả khi không thế chấp BTC vào Babylon cũng có thể đơn phương tận hưởng phần thưởng thế chấp từ nền tảng; mặt khác, do quy tắc và thời gian thế chấp của Babylon khá phức tạp, giao thức thế chấp lại có thể giúp người dùng tiết kiệm sức lực và thời gian một cách tốt.
Tuy nhiên, từ góc độ an ninh, việc hi sinh một phần an ninh để đạt được lợi nhuận và tiện lợi có đáng giá không? Điều này thậm chí còn trái với câu chuyện không cần tin tưởng và tự quản lý BTC được tuyên bố bởi Babylon?
Babylon và thế chấpgiao thức hiện đang sử dụng chương trình hosting, sau khi Bedrock bị tấn công và gây thiệt hại khoảng 2 triệu USD cho DEX, mặc dù đã có những sửa chữa chính thức tiếp theo và bồi thường cho người dùng, nhưng sự cố này cũng khiến người dùng lo lắng về sự an toàn của thế chấpgiao thức, liệu có sự kiện Thiên Nga Đen nào khác trong tương lai? Khi hiệu trưởng thế chấp của người dùng bị đe dọa bởi bảo mật, phần thưởng điểm mà thế chấp kiếm được cũng sẽ vô giá trị như "đậu hạnh phúc".
“Không phải là khóa của bạn, không phải là đồng của bạn”，Babylon cố gắng phát huy tiềm năng của BTC mà không vi phạm nguyên tắc này, nhưng nếu sự an toàn của giao thức thế chấp bên trong hệ sinh thái không được coi trọng và nâng cấp, hoặc tỷ lệ thế chấp gốc vẫn thấp, thì vấn đề có thể quay trở lại điểm xuất phát.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Babylon Cap-2 thu hút hơn 1,2 tỷ USD vốn, ai vẫn đang thế chấp BTC một cách điên cuồng?
原创 | Odaily星球日报（@OdailyChina）
Tác giả|Golem（@web3_golem）
Ngày hôm qua, việc thế chấp Bitcoin giao thức Babylon giai đoạn đầu tiên Cap-2 đã kết thúc, mặc dù việc thế chấp chỉ kéo dài trong 10 khối, nhưng vẫn có gần 2,3 vạn BTC tham gia thế chấp. Tuy nhiên, từ sự nóng bức trong cộng đồng và phí giao dịch on-chain, có vẻ như việc thế chấp giai đoạn Cap-2 của Babylon đã yên bình hơn rất nhiều. Vậy nguyên nhân gây ra sự khác biệt trước và sau là gì? Ai đang tiếp tục thế chấp BTC một cách điên cuồng?
Odaily Star Daily sẽ phân tích các vấn đề trên và thống kê tình trạng thế chấp của giao thức Babylon trong Cap-2, cuối cùng đề cập đến liệu có tồn tại nguy cơ an toàn về tài chính của người dùng và phát triển sinh thái của Babylon khi sinh thái thế chấp mở rộng?
Tại sao sự thế chấp ở giai đoạn Cap-2 lại yên bình đến vậy?
Xem xét giai đoạn thế chấp Babylon Cap-1, người dùng đã đặt thế chấp BTC để tham gia vào Babylon, phí giao dịch mạng BTC đã tăng lên trên 1000 Satoshi/byte, gas giao dịch đã tiêu tốn hơn 4% vốn, cuối cùng thế chấp tối đa 1000 BTC đã đạt được sau hơn 3 giờ, với khoảng 12700 địa chỉ tham gia.
Phản ánh Cap-2 trên chủ yếu là yên bình hơn trên chứng khoán, mặc dù tổng số lượng cộng đồng là 22891 BTC, có 1,257 địa chỉ tham gia, nhưng phí giao dịch mạng trung bình cao nhất chỉ giữ ở 30 Satoshi/byte. Có ba nguyên nhân chính gây ra sự khác biệt này:
Thay đổi quy tắc thế chấp
Cap-1thế chấp规则中不仅存在thế chấpMục tiêu tối đa，而且每笔thế chấp交易上限也仅为0.05BTC，下限为0.005BTC。相比之下，Cap-2thế chấp去除了thế chấp上限，改成了“限时不限量”的thế chấp机制，thế chấp期限为10个Khối（864790-864799），同时将单笔thế chấp上限从0.05BTC提升到了500BTC。
Cơ chế không giới hạn thời gian, một mức độ nhất định có thể làm giảm tình trạng sợ bỏ lỡ của người dùng, dựa trên tiến độ thế chấp theo thời gian. Sự thay đổi về giới hạn thế chấp một lần có thể không ảnh hưởng nhiều đối với bán lẻ thế chấp độc lập, nhưng lại ảnh hưởng đáng kể đối với một số giao thức và tổ chức thế chấp lại. Bởi vì quy mô thế chấp của họ thường lớn, việc giới hạn thế chấp một lần thấp sẽ buộc họ phải giao dịch thường xuyên hơn, dễ dàng gây ra tắc nghẽn trên on-chain, trong khi giới hạn thế chấp một lần trong giai đoạn Cap-2 là 500BTC, phù hợp với nhu cầu của tổ chức và dự án thế chấp lại.
Do đó, thay đổi quy tắc thế chấp là nguyên nhân chính của sự 'yên tĩnh' trên chuỗi thế chấp Babylon Cap-2.
thế chấp积分被稀释
Trong Cap-1, do giới hạn thế chấp là 1000 BTC, 3125 điểm được tạo ra bởi mỗi Khối cũng được phân phối nhiều hơn theo tỷ lệ thế chấp, ví dụ: nếu một Địa chỉthế chấp có 0,05 BTC, thì mỗi BTCKhối được thông qua tại thời điểm đó có thể kiếm được 3125* 0,05/1000 = 0,15625 điểm. Lợi ích "mỏ đầu" cũng là lý do lớn nhất khiến Cap-1 có thể gây ra sợ hãi bỏ lỡ.
Trong khi cơ chế phân phối điểm tích lũy không thay đổi, sau khi Cap-2 được mở, số điểm tích lũy mỗi Khối tăng lên 10000 điểm. Lúc này, nếu một Địa chỉ nào đó vẫn thế chấp 0.05 BTC, thì mỗi lần qua một Khối BTC đó có thể kiếm được 10000* 0.05/23891 = 0.0209 điểm tích lũy.
Có thể thấy, sau khi Cap-2thế chấp được kích hoạt, điểm thế chấp đã bị pha loãng nghiêm trọng, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến sự nhiệt huyết của người dùng một cách nhất định.
Thế chấp đã trở thành lãnh địa của các tổ chức và Bên dự án
Theo thống kê, có 12.700 Địa chỉ tham gia vào thế chấp Cap-1, trong khi có 12.570 Địa chỉ tham gia vào thế chấp Cap-2, không chỉ không có sự tăng lên rõ rệt, mà số lượng Địa chỉ tham gia còn giảm đi một chút.
Trong Cap-1thế chấp, theo tiết lộ từ chính phủ, khoản thế chấp 1000 BTC chiếm khoảng 80% từ dự án Token thế chấp lưu động (LST), khoảng 20% từ các thế chấp gốc. Trong khi đó, trong Cap-2thế chấp, tỷ lệ của các dự án thế chấp tiếp tục tăng cao hơn, theo thống kê của Báo cáo hàng ngày Oladay, tỷ lệ của các dự án thế chấp phổ biến đã gần đạt tới 90%, tỷ lệ của các thế chấp gốc có thể đã dưới 10%.
Chiến trường chính của Babylonthế chấp chắc chắn thuộc về các tổ chức và các dự án tái thế chấp, và họ thực hiện thế chấp chuyên nghiệp thông qua người giám sát và một số nhà cung cấp dịch vụ xác nhận cuối cùng giao dịch, đối với người dùng đã gửi BTC vào nền tảng chấp thế giới lại, toàn bộ quá trình không cần phải tham gia trực tiếp, hoặc thậm chí theo dõi, chỉ cần nhận phần thưởng tại một thời điểm cụ thể. Do đó, Cap-2 trông có vẻ "bình tĩnh", một phần vì sự phát triển và lớn mạnh không ngừng của hệ sinh thái thế chấp của Babylon, mang đến sự tiện lợi cho người dùng.
Ai thế chấp BTC most crazy?
Odaily星球日报统计了目前主流的 7 个 Babylon 再thế chấpgiao thức在 Cap-1 和 Cap-2 中的thế chấp情况。
Theo số liệu trong bảng trên, nhìn chung, bảy thế chấp này chiếm hơn 80% tổng số thế chấp ở Cap-1, và tăng lên khoảng 90% ở Cap-2 thế chấp.
Trong đó, trong Cap-2, Lombard đã thế chấp tối đa 7166 đồng BTC, chiếm tỷ lệ 31,66% trong Cao-2. Trước đó, do phí giao dịch quá lớn trong Cap-1, Lombard không chọn thế chấp BTC vào Babylon. Đến thời điểm hiện tại, số lượng BTC mà người dùng gửi vào nền tảng của họ là 8081,8 đồng, tỷ lệ thế chấp của nền tảng (tỷ lệ giữa số lượng BTC thế chấp vào Babylon và số lượng BTC mà người dùng gửi vào nền tảng) đã vượt quá 88%.
Ngoài ra, các giao thức đòi hỏi tỷ lệ cho vay theo giá trị lên đến 100% trên nền tảng bao gồm Solv, Chakra và pSTAKE.
Thế chấp giao thức đã vi phạm tinh thần ban đầu của Babylon hay chưa?
Babylon đã phát triển một giải pháp không cần tin cậy và tự quản lý, cho phép người dùng thế chấp an toàn BTC của họ và đồng thời nhận phần thưởng trong việc cung cấp an ninh cho hệ thống POS.
Và hệ sinh thái Babylon đóng vai trò là giao thức trung gian giữa người dùng và Babylon, người dùng sẽ đầu tư BTC vào nền tảng thế chấp trước, sau đó khi Babylon thế chấp được kích hoạt, họ sẽ sử dụng sự chuyên nghiệp về kỹ thuật và kinh doanh để chuyển đổi BTC thế chấp thành BTC, người dùng có thể nhận được phần thưởng kép từ nền tảng và Babylon.
Từ quan điểm lợi nhuận và tiện ích, việc thế chấp lại của người dùng có thể được hiểu. Một mặt, việc thế chấp lại không chỉ có thể tận hưởng phần thưởng từ nền tảng thế chấp lại và Babylon, mà ngay cả khi không thế chấp BTC vào Babylon cũng có thể đơn phương tận hưởng phần thưởng thế chấp từ nền tảng; mặt khác, do quy tắc và thời gian thế chấp của Babylon khá phức tạp, giao thức thế chấp lại có thể giúp người dùng tiết kiệm sức lực và thời gian một cách tốt.
Tuy nhiên, từ góc độ an ninh, việc hi sinh một phần an ninh để đạt được lợi nhuận và tiện lợi có đáng giá không? Điều này thậm chí còn trái với câu chuyện không cần tin tưởng và tự quản lý BTC được tuyên bố bởi Babylon?
Babylon và thế chấpgiao thức hiện đang sử dụng chương trình hosting, sau khi Bedrock bị tấn công và gây thiệt hại khoảng 2 triệu USD cho DEX, mặc dù đã có những sửa chữa chính thức tiếp theo và bồi thường cho người dùng, nhưng sự cố này cũng khiến người dùng lo lắng về sự an toàn của thế chấpgiao thức, liệu có sự kiện Thiên Nga Đen nào khác trong tương lai? Khi hiệu trưởng thế chấp của người dùng bị đe dọa bởi bảo mật, phần thưởng điểm mà thế chấp kiếm được cũng sẽ vô giá trị như "đậu hạnh phúc".
“Không phải là khóa của bạn, không phải là đồng của bạn”，Babylon cố gắng phát huy tiềm năng của BTC mà không vi phạm nguyên tắc này, nhưng nếu sự an toàn của giao thức thế chấp bên trong hệ sinh thái không được coi trọng và nâng cấp, hoặc tỷ lệ thế chấp gốc vẫn thấp, thì vấn đề có thể quay trở lại điểm xuất phát.