Tiêu đề gốc: Memecoin LP II: Làm thế nào tôi đã học cách ngừng lo lắng và yêu thích IL

Tác giả gốc: Cap'n Jack Bearow, người chịu trách nhiệm của Berachain Tài chính phi tập trung

原文编译：Felix, PANews

8 tháng trước, tôi đã viết một bài viết về chi phí LP, lúc đó không thu hút được nhiều theo dõi, nhưng số lượt đọc của bài viết đã tăng gấp ba vào ngày hôm qua, vì vậy bài viết này sẽ xác minh lại phương pháp này bằng ví dụ mới nhất.

Tiền tệ MEME có thể được hiểu là một loại tiền tệ kỹ thuật số có tính chất giống như meme, được tạo ra từ cộng đồng và sử dụng trong các hoạt động trực tuyến. Trong khi các loại tiền tệ truyền thống được phát hành bởi ngân hàng trung ương của một quốc gia, tiền tệ MEME được tạo ra và quản lý bởi cộng đồng người dùng. Một số ví dụ về tiền tệ MEME nổi tiếng bao gồm Dogecoin, PepeCoin và Rare Pepe.

Như đã đề cập trong bài viết trước, bạn cần thiết lập một phạm vi v3, giới hạn dưới của phạm vi này sẽ thấp hơn mức giá hiện tại của Token (thường là khoảng dưới 25%), và giới hạn trên của phạm vi sẽ cao hơn một chút (trong ví dụ này, chọn khoảng 100 BUCK/SOL hoặc khoảng 2.5 USD/BUCK). Việc thiết lập như vậy giúp giảm thiểu số lượng SOL bạn phải gửi vào LP và theo thời gian, với sự tăng giá (pump), DCA (đầu tư định kỳ) sẽ dần chuyển bạn từ memecoin sang SOL.

下面谈谈Tổn thất vô thường（IL）：此处转述 @AbishekFi 表述：

IL là một công cụ, không phải là mất mát... Đánh giá lợi tức LP là một chủ đề hot, nhưng thực tế phụ thuộc vào sở thích của bạn như LP. Bạn muốn tài sản A hay tài sản B? Hoặc bạn có sẵn lòng để giá trị vị trí của bạn cao hơn?

Cách duy nhất để xảy ra tình huống này là một / hai tài sản trong Token của bạn tăng giá, dẫn đến Tổn thất vô thường. Tuy nhiên, nếu bạn LP hai tài sản mà bạn không quan tâm sở hữu, bạn chỉ đang tạo ra một on-chain DCA đồng thời tạo ra phí.

Như đã đề cập bởi @shawmakesmagic, điều này có thể là một công cụ rất có giá trị đối với các nhà phát triển Token, đặc biệt là đối với các AI đại lý có chi phí duy trì. Cung cấp thanh khoản trong phạm vi v3 cho mỗi Token cho phép nhà phát triển tạo lợi nhuận / trả phí sử dụng các phí, đồng thời tham gia vào việc pump của Token. Nó sẽ điều chỉnh giá trị trực tiếp trong dài hạn (phụ thuộc vào cách thiết lập phạm vi).

Để chứng minh phương pháp này là hiệu quả, hãy xem một ví dụ đơn giản về BUCK, tác giả đã chia nó thành tiền kỳ trước, tổn thất vô thường, chi phí phát sinh và hoàn vốn đầu tư.

Hôm qua tôi tạo một cặp tiền BUCK/SOL, cung cấp 17 SOL và 892, 000 BUCK. Lý do là vì phong trào Gamestop rất hấp dẫn, tốc độ quay của Token nhanh, biến động và khối lượng rất cao.

Đặt phạm vi giá từ tối đa 100 BUCK/SOL (khoảng 2,5 USD) đến tối thiểu 8.500 BUCK/SOL (0,029 USD), giảm khoảng 20% so với giá thị trường khoảng 6.900 BUCK/SOL, đảm bảo rằng Token sẽ không vượt quá phạm vi nếu BUCK giảm trong thời gian ngắn.

Điều này đại diện cho khoảng 4000 đô la SOL và 30.000 đô la BUCK (liên quan đến Tổn thất vô thường tính sau).

Sau 10 giờ, rút LP và nó tạo ra:

• 29.3 SOL và 156,000 BUCK (phí)
• 25.1 SOL và 841, 456 BUCK (LP)

3.4 vạn đô la tiền gửi tạo ra khoản phí 1.25 vạn đô la trong vòng 10 giờ tương đương khoản phí hàng ngày là 88%. Đây là một con số đáng kinh ngạc tuyệt đối, thậm chí không có lãi kép, APY cũng đạt đến 32,120%.

Trong trường hợp này, Tổn thất vô thường đã mất khoảng 50,000 Token BUCK, những Token này đã bị thay thế bởi 8 SOL khác, từ góc độ của Tổn thất vô thường, những điều này là không đáng kể.

Để làm rõ hơn:

• 存入（总计）= 17 SOL và 892, 000 BUCK
• Rút (tổng cộng) = 54.4 SOL và 997, 000 BUCK
• Tổng lợi nhuận của LP = 37.4 SOL và 105,000 BUCK

Rõ ràng, Tổn thất vô thường do hồ sản sinh được đã bị phí được tạo ra bởi khối lượng giảm đi đáng kể. Điều này đã được tối ưu hóa trong các cặp Token để giữ cho giá cả tương đối ổn định với khối lượng cao.

Cái điên cuồng hơn là có thể tối ưu hóa thêm:

• 将 LP 的费用等级从 1% 调至 2% ，因为Thanh khoản更深，khối lượng更大
• Giới hạn trên của phạm vi ban đầu được cắt giảm để tăng cường Thanh khoản, và sẽ được cân bằng lại theo thời gian nếu giá [pump].
• Nếu muốn tránh sụp đổ sau khi Tokenpump (không có giao dịch đi lại), bạn có thể kéo LP của mình và cân bằng lại phạm vi tối thiểu, đưa nó trở lại 20% của giá đáy hiện tại, từ đó thu nhập SOL mà bạn đã DCA.

Trong thị trường MEME, nhu cầu biến động giao dịch rất cao, nhưng độ nhạy cảm đối với giá cả thì rất thấp, định vị mình là LP bị động là chiến lược tối ưu để tối đa hóa lợi nhuận. Đặc biệt là đối với các Token có thời gian nắm giữ lâu hơn và khối lượng lớn, và cân nhắc giữa việc nắm giữ SOL hoặc MEME đối với người dùng chưa chắc chắn.

Liên kết gốc