Stablecoins tạo ra hàng tỉ đô la doanh thu hàng năm, nhưng chúng là cổ phần phi lợi nhuận với những người gửi tiền. Tuy nhiên, mô hình này đang bị thách thức bởi Usual Money. Usual nhằm mục đích xây dựng lại stablecoin (Tether) hoàn toàn trên chuỗi khối, được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng, để người dùng có thể đạt được tính trung lập, minh bạch và an toàn hơn. Nó cũng nhằm mục đích tạo ra một hệ thống tài chính công bằng hơn bằng cách phân phối giá trị và quyền lực công bằng hơn cho tất cả người dùng.

Gate là gì?

Usual là một nhà phát hành phi tập trung của stablecoin được hỗ trợ bằng fiat, tận dụng tài sản thế giới thực được mã hóa (RWAs) từ các thực thể như BlackRock, Ondo Mountain Protocol, M0 hoặc Hashnote. Nó cung cấp một stablecoin có tên là USD0, mà không cần phép, minh bạch và có thể xác minh trên chuỗi. Phương pháp độc đáo của Usual phân phối lại sở hữu và quản trị thông qua token USUAL, cho phép người dùng và bên thứ ba hưởng lợi từ giá trị và doanh thu của nền tảng, tương tự như cách Tether hoạt động nhưng với sự sở hữu chung của các tài sản cơ bản. Mô hình này thưởng cho những người sớm tham gia, thúc đẩy sự tạo ra giá trị dài hạn và đảm bảo stablecoin vẫn được đảm bảo đầy đủ, tránh xa các rủi ro liên quan đến hệ thống ngân hàng truyền thống.

Nền tảng thông thường

Được thành lập vào năm 2022 tại Pháp. Là một doanh nghiệp tư nhân, Usual Lab huy động được $7 triệu từ hơn 150 nhà đầu tư chiến lược và đảm bảo $75 triệu trong Tổng Giá Trị Bị Khóa (TVL). Một số đối tác cốt lõi bao gồm giao thức Morpho, Curve, Arbitrum, Balancer và Layer Zero. Đội ngũ Usual là sự kết hợp linh hoạt giữa những người có tầm nhìn và chuyên gia chuyên nghiệp kết hợp những điều tốt nhất từ cả hai thế giới: từ tài chính truyền thống đến DeFi hiện đại. Đội ngũ bao gồm Pierre Person làm CEO, Hugo Sallé làm COO và Manfred Tourron làm CTO.

Các Sản Phẩm Chính Của Usual

Usual cung cấp một số sản phẩm tập trung vào tài chính phi tập trung và stablecoins. Tất cả các sản phẩm đều cho phép người dùng truy cập vào stablecoins với tính năng bảo mật và quản trị tích hợp cùng với token USUAL sở hữu lại và kiểm soát nền tảng.

USD0 Stablecoin

USD0 là một token tiền gửi lưu chuyển (LDT) và là stablecoin đầu tiên của giao thức Usual. USD0 được bảo đảm bởi Tài sản Thế giới Thực 1:1 (RWA) tổng hợp các tài sản ngắn hạn như token Hóa đơn Thủ quỹ Mỹ, cung cấp một giải pháp an toàn, từ xa với phá sản không liên kết với tiền gửi ngân hàng truyền thống. Giống như các token khác, USD0 có thể chuyển giao và không cần phép và có đầy đủ tính khả dụng trong hệ sinh thái DeFi. USD0 được đặt tên từ tiền tệ của ngân hàng trung ương (M0). M0 đề cập đến hình thức tiền lưu thông nhất: tiền mặt, cung cấp một lựa chọn an toàn và minh bạch hơn so với USDT và USDC với giá trị lưu trữ. Các tính năng của nó bao gồm:

• Dự trữ透明实时，避免零存整付实践。
• Unifies liquidity from different deposits, creating an efficient ecosystem.
• Mục tiêu là được hỗ trợ bởi các tương đương tiền mặt từ các người phát hành khác nhau để đảm bảo thêm sự ổn định.
• Đảm bảo người dùng có thể đổi thành tiền mặt bất cứ lúc nào, hỗ trợ giá trị ổn định.
• Được bảo đảm đầy đủ bằng hóa đơn và repo của Bộ Tài chính Mỹ, giảm rủi ro liên quan đến ngân hàng thương mại.

Usual’s USD0 nhắm mục tiêu thống nhất thanh khoản giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi), đảm bảo tính minh bạch và an ninh cho người dùng. Thông qua quản trị chung thông qua token USUAL, nó phân phối lại sở hữu và doanh thu cho người giữ stablecoin, khác với stablecoin fiat truyền thống, nơi người giữ không hưởng lợi từ doanh thu tăng của nền tảng.

Người dùng muốn tạo ra USD0 sau đó phải gửi tiền vào giao thức, điều này có thể được thực hiện theo hai cách. Người dùng có thể gửi trực tiếp các tài sản quy đổi được chấp nhận để nhận được USD0 1:1 hoặc sử dụng một bên thứ ba để gửi USDC để nhận USD0. Trong phương pháp này, một bên thứ ba được gọi là nhà cung cấp tài sản đảm bảo (CP) cung cấp tài sản đảm bảo cần thiết, giúp người dùng có được USD0 mà không phải trực tiếp nắm giữ tài sản đảm bảo. Người dùng cũng có thể rút tài sản bằng cách thực hiện quy trình tương tự.

USD0++ TBill nâng cao

USD0++ là phiên bản nâng cao của USD0 với DeFi T-bill kéo dài 4 năm được tăng cường. Nó cho phép người dùng hưởng lợi từ giao thức và doanh thu và phân phối sở hữu của giao thức thông qua các cơ chế thưởng. Nó cung cấp một tỷ lệ không rủi ro trong khi đảm bảo lợi suất không rủi ro trong một token USUAL.

Để làm cho USD0 trở nên bổ ích hơn, người dùng có thể mua USD 0 ++ và khóa USD 0 trong tối đa bốn năm. Đổi lại, họ nhận được lợi tức bằng mã thông báo THÔNG THƯỜNG hoặc 0 USD, cùng với mã thông báo USD 0 ++ có thể chuyển nhượng. Người dùng USD0++ đủ điều kiện nhận phần thưởng liên tục thông qua airdrop chiến dịch "Pills". Sau khi chiến dịch kết thúc, USD 0++ sẽ tạo ra lợi nhuận dưới dạng mã thông báo USUSL, cung cấp các ưu đãi bổ sung và mang lại lợi nhuận cho người dùng tham gia giao thức. Một số tính năng khác USD0++ bao gồm:

• USD0++ được hỗ trợ bằng USD0 bị khóa trong vòng 4 năm
• Nó được thiết kế để vượt quá lợi suất không rủi ro
• USD0++ có khả năng phân phối quyền sở hữu của giao thức Usual
• USD0++ không liên kết với sự biến động của lãi suất nếu chúng tăng hoặc giảm

USD0++ Alpha Yield

Để tham gia Alpha Yield, họ phải khóa USD0 của mình trong một trái phiếu thanh khoản USD0 (USD0++) trong một khoảng thời gian nhất định, sẽ được phân phối dưới dạng các token USUAL. Lợi suất từ USD0++ được gọi là Alpha Yield (α-yield) vì nó bao gồm một token bổ sung với sự biến động và định giá riêng của nó.

Cam kết lợi suất cơ bản (BIG)

Để đảm bảo lợi suất tối thiểu, USD0++ có một cơ chế gọi là Đảm bảo Lợi suất Cơ bản (BIG). Cơ chế này cho phép người dùng lựa chọn để kiếm lợi suất bằng token USUAL. Để tham gia vào BIG, người dùng phải khóa USD0++ của mình trong vòng sáu tháng; sau đó, họ có thể lựa chọn giữa phần thưởng dưới dạng token USUAL hoặc phần thưởng dưới dạng USD0.

Quyền Trung Bình Đối Vị Thế (PAR)

Với những tính năng này, giá trị công bằng thị trường dự kiến ​​phải đạt tại mức đồng giá. Để đảm bảo an toàn trong không gian crypto, USUAL DAO có quyền mở khóa một trái phiếu thông qua Quyền Chênh lệch Công bằng (PAR).

USUAL Token là gì?

USUAL là mã thông báo quản trị và quyền sở hữu trong giao thức USUAL, được cấu trúc để có giá trị lâu dài và mang lại nhiều lợi ích cho chủ sở hữu của nó. Lợi ích bao gồm phần thưởng cổ phần, dịch vụ độc quyền và tích lũy giá trị thông qua mua lại. Mã thông báo USUAL cung cấp cho chủ sở hữu vai trò tích cực trong các quyết định quan trọng, chẳng hạn như quản lý Kho bạc, chính sách tài sản thế chấp và khung chia sẻ doanh thu. Mô hình giảm phát của mã thông báo phù hợp với giá trị của nó với sự tăng trưởng của giao thức. Không giống như các mã thông báo quản trị khác mang lại lợi ích hạn chế, thiết kế của USUAL lấy cộng đồng làm trung tâm, với 90% nguồn cung được phân phối cho người dùng để đảm bảo sự tham gia công bằng và ngăn chặn sự kiểm soát tập trung.

Hiện tại, token USUAL có hai tiện ích chính: staking và động lực thanh khoản. Khi người dùng stake USUAL token của họ, họ sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng USUAL token bổ sung dựa trên tỷ lệ phát hành hiện tại. Ngoài ra, động lực thanh khoản được cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản nếu người giữ token hỗ trợ pool của họ, thưởng họ vì đã đóng góp vào thanh khoản và ổn định của giao thức.

Token USUAL có thiết kế giảm tỷ lệ cung, với cung cấp được điều chỉnh dựa trên Tổng Giá Trị Bị Khóa (TVL), tăng tính khan hiếm và giá trị của nó. Token USUAL mới chỉ được phát hành khi token USD0++ được đúc, liên kết việc phát hành với TVL và doanh thu giao thức. Khi TVL tăng, tỷ lệ phát hành trên mỗi đô la giảm, tăng tốc với TVL mở rộng. Điều này có nghĩa là ít token USUAL được phân phối theo thời gian, dẫn đến việc giảm sẵn có token trên mỗi đô la TVL và tăng giá trị dài hạn cho người giữ token.

Kiểm toán thường xuyên

Để giải quyết sự tổn thương cao của hợp đồng thông minh trong giao thức DeFi, Usual đã ưu tiên các biện pháp giảm thiểu rủi ro chi tiết. Điều này bao gồm việc tiến hành kiểm toán chi tiết bởi các chuyên gia hàng đầu và xác định các lỗ hổng bảo mật tiềm năng, lỗi logic hoặc không hiệu quả. Hiện nay, Usual đã tiến hành sáu lần kiểm toán hợp đồng thông minh để đạt được mức độ bảo mật giao thức cao nhất.

Các viên thuốc thông thường là gì?

Pills là điểm trước khi ra mắt có thể được kiếm được thông qua các hoạt động khác nhau trong giao thức. Những Pills này quyết định số lượng token USUAL mà người dùng sẽ nhận được trong quá trình airdrop. Những viên thuốc màu tím này tượng trưng cho sự lựa chọn thông minh - hãy thu thập càng nhiều càng tốt để đảm bảo an toàn khi thời gian đến. Pills có thể được kiếm được trong chiến dịch Pills, được thiết kế để thưởng cho người dùng đóng góp thanh khoản trong giai đoạn khởi động của giao thức. Airdrop chiến dịch Pills được lên kế hoạch cho Q4 năm 2024 sau khi giai đoạn trước khi ra mắt kết thúc vào giữa tháng 11 năm 2024. Để duy trì tính minh bạch, tất cả Pills được phân phối có thể được xem trên trang web.

Kết luận

Bằng cách giao quyền sở hữu cho người dùng, Usual nhằm tạo ra một môi trường mà họ cảm thấy tự tin về sự an toàn của vốn của mình và sự công bằng của giao thức. Phương pháp hướng tới cộng đồng của Usual ưu tiên sự minh bạch, phần thưởng và sự tham gia vào quản trị, tạo ra một hệ sinh thái bền vững giúp người dùng đóng góp và hưởng lợi từ tài chính phi tập trung.