Bài viết này giới thiệu @usualmoney, một đồng tiền ổn định phi tập trung RWA, giải thích cơ chế và phương pháp tham gia cụ thể. Chúng tôi hoan nghênh sự ủng hộ, đăng ký và chia sẻ của bạn.

Tại sao Thông thường?

Stablecoins có thể được coi là nền tảng của ngành công nghiệp tiền điện tử. Mọi người cần stablecoins cho các trường hợp sử dụng thanh toán quy mô lớn và chúng đóng vai trò quan trọng trong việc tiếp nhận rộng rãi của ngành công nghiệp. Đến ngày 30 tháng 7 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoins là 168 tỷ đô la. Từ biểu đồ tổng quan giá trị thị trường của stablecoin dưới đây, chúng ta có thể thấy rằng hai stablecoin tập trung lớn, USDT và USDC, cùng chiếm khoảng 90% tổng giá trị thị trường stablecoin.

Nguồn: Defillama, dữ liệu tính đến ngày 30 tháng 7 năm 2024

Stablecoins là những máy in tiền của Gate.io#Crypto. Hai ông lớn, Tether và Circle, đã tạo ra hơn 10 tỷ đô la doanh thu vào năm 2023, với định giá vượt quá 200 tỷ đô la. Ngay cả Tether còn thiết lập kỷ lục lợi nhuận lên đến 4,52 tỷ đô la trong Q1 2024. Sự độc quyền lợi nhuận khổng lồ này rõ ràng trái với tinh thần tiền điện tử, đó là lý do tại sao các dự án đồng ổn định phi tập trung đang ngày càng nổi lên. Dựa trên tỷ lệ tài sản đảm bảo, các đồng ổn định phi tập trung có thể được phân loại thành đồng ổn định quá tài sản (được đại diện bởi DAI của MakerDAO), đồng ổn định đầy đủ tài sản (được đại diện bởi USDe của Ethena), và đồng ổn định thiếu tài sản (hiện tại không có dự án nào có vốn hóa thị trường lớn).

Trong khi đã có các dự án stablecoin phi tập trung thành công, tài sản đảm bảo của họ thường là tài sản tiền điện tử, đòi hỏi một cơ chế tinh vi để chống lại biến động giá. Tuy nhiên, bằng cách giới thiệu #RWA(Tài sản Thế giới Thực), vấn đề này có thể dễ dàng được giải quyết. RWA đang phát triển và nổi lên, với hơn 800% tăng trưởng trên blockchain vào năm 2023.http://usual.moneygiới thiệu các trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ làm tài sản đảm bảo, đồng thời cung cấp tính minh bạch và an toàn thông qua các hợp đồng thông minh Ethereum, trả lại lợi nhuận cho cộng đồng và người đóng góp. Thiết kế này có thể được mô tả là tether-on-chain, kết hợp các đặc điểm RWA 1:1 của các giao thức stablecoin tập trung với tính bảo mật và minh bạch trên chuỗi.

Nguồn hình ảnh: https://docs.usual.money/start-here/why-usual…

Nền tảng

Vào ngày 17 tháng 4 năm 2024, Usual Labs hoàn thành vòng gọi vốn trị giá 7 triệu đô la, do IOSG và Kraken Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works và X Ventures.

Người sáng lập, Pierre Person, là một cựu chính trị gia Pháp và thành viên của Quốc hội. Ông gần đây đã phục vụ làm phó chủ tịch của đảng tổng thống và dẫn dắt đẩy mạnh việc lập pháp về tài sản mã hóa trong nước.

Usual đã công bố ra mắt mainnet vào ngày 10 tháng 7. Đến ngày 6 tháng 8, TVL (Tổng Giá trị Được Khóa) của dự án là $146 triệu.

Theo dữ liệu từ Coinmarketcap từ ngày 6 tháng 8, gần 95% giao dịch USD0 diễn ra trong hồ bơi USD0/USDC trên Curve, với $11.33 triệu thanh khoản. Ngoài ra, còn một hồ bơi thanh khoản (LP) cho đồng tiền ổn định GHO của Aave và USD0 trên Maverick Protocol, hiện tại có TVL là $100k.

Hiện tại, USD0 đã có một kho báu trên dự án cho vay Morpho, do MEV Capital chọn lọc, với các hồ bơi thanh khoản USD0USD0++/USDC và USD0++/USDC. Những hồ bơi này có tổng giá trị tài sản thế chấp gần 30 triệu đô la với tỷ lệ LLTV (tỷ lệ Giá trị Vay Tài sản thế chấp) là 86%. Thông qua hồ bơi này, người dùng có thể kiếm được cả phần thưởng Pills thông thường của Usual (chi tiết được nêu trong phần tương tác ở cuối văn bản) và phần thưởng token Morpho.

Cái $USUALToken Generation Event (TGE) dự kiến diễn ra trong Q4 2024, với 90% số lượng token USUAL được phân bổ cho cộng đồng.

Phân tích Cơ chế

Đảm bảo và Tạo mới

$USD0 là stablecoin RWA đầu tiên tổng hợp các token trái phiếu Bảo trì Mỹ khác nhau. Nó có thể được tạo ra trên Usual theo hai cách khác nhau:

1. Direct RWA gửi tiền: Người dùng gửi RWA hợp lệ vào giao thức và nhận được một khoản tương đương với USD0 theo tỷ lệ 1:1.

2. Tiền gửi gián tiếp USDC/USDT: Người dùng gửi USDC/USDT vào giao thức và nhận được USD0 với tỷ lệ 1:1. Phương pháp gián tiếp này liên quan đến nhà cung cấp tài sản thế chấp bên thứ ba cung cấp tài sản thế chấp RWA cần thiết. Điều này cho phép người dùng có được USD0 mà không cần xử lý trực tiếp RWA.

Mặc dù tăng trưởng RWA đã đáng kể, nhưng nó vẫn chỉ đại diện cho một phần nhỏ của tài sản cơ bản của thị trường tiền điện tử. Những thách thức chính nằm trong vấn đề thanh khoản, bao gồm khó khăn cho các tổ chức trong việc thanh lý các khoản RWA ở các thị trường phụ, và khả năng của các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể tiếp cận lợi nhuận từ RWA trong các hệ sinh thái DeFi cốt lõi. Thông qua USD0, Usual có thể tích hợp một cách liền mạch thanh khoản token RWA từ các nền tảng như Hashnote.

Lợi suất

· $USD0++ là một trái phiếu kho bạc đang đánh giá cao, một phiên bản bọc và khóa của USD0.

· $USUALlà token quản trị và thưởng cho giao thức Usual.

· Lợi suất đến từ việc giao dịch: Người dùng khóa USD0 của họ trong DẤU0 Liquid Bond (USD0++) trong một khoảng thời gian. Lợi suất có thể được chọn từ hai tùy chọn:

1. Lợi suất thông thường: Người nắm giữ Trái phiếu thanh toán lợi suất hàng ngày (tính theo khối) dưới hình thức token USUAL.

2. Bảo đảm lãi cơ bản: Điều này đảm bảo các chủ sở hữu USD0++ nhận được ít nhất là lợi suất tương đương với USD0 đặt cọc (lợi suất không rủi ro). Để đạt được điều này, người dùng phải khóa USD0++ của họ trong một khoảng thời gian nhất định (hiện được thiết kế là chu kỳ 6 tháng). Kết thúc khoảng thời gian này, người dùng có thể chọn yêu cầu bảo đảm lãi cơ bản dưới dạng các mã thông báo USUAL hoặc lợi suất không rủi ro của USD0.

Chú ý rằng người nắm giữ USD0++ sẽ tự động được quyền yêu cầu token USUAL, bất kể USD0++ được đạt được thông qua phát hành ban đầu hay thị trường phụ.

Tương tác

Tổng quan hoạt động Pill

· Giai đoạn tiền khởi động bắt đầu từ ngày 10 tháng 7 lúc 0:00 UTC và kéo dài trong 4 tháng.

· Số lượng Airdrop: 7.5% của tổng số $USUALcung cấp được đúc tại Sự kiện Sinh ra Token (TGE).

· Người dùng có thể kiếm được $USUALPhân bổ airdrop thông qua chương trình giới thiệu và đóng góp TVL. Điều này tương tự hoạt động đào pill của Ethena.

Phân phối tuyến tính: Bạn càng gửi nhiều, bạn nhận được nhiều hơn.

Hướng dẫn tương tác chi tiết

1. Mở ứng dụng tiền thông thường: https://app.usual.money/#ZHWQS. Hoặc truy cập qua trang web chính thức và nhập mã truy cập sớm: ZHWQS

2. Nạp USDC, USDT, ETH để tạo ra USD0 (Ethereum mainnet). Nhấp vào liên kết để tạo ra:https://app.usual.money/counter/deposit

3. Cách kiếm viên thuốc:

a. Bằng cách đúc và giữ USD0++

· Đánh dấu: Người dùng có thể kiếm được 5 viên thuốc mỗi khi họ khóa USD0 vào USD0++.

· Giữ: Người dùng giữ USD0++ có thể nhận 3 viên mỗi ngày.

b. Bằng cách cung cấp thanh khoản

· Hồ bơi USD0/USDC: Người dùng cung cấp thanh khoản trong hồ bơi USD0/USDC của Curve có thể kiếm được 1 pill mỗi ngày.

· USD0/USD0++ Pool:

*Người dùng đóng góp USD0 vào hồ bơi có thể nhận 3 viên mỗi ngày.

*Đối với mỗi USD0++ được đúc, bạn cũng sẽ nhận được 5 viên thuốc, phân phối theo tỷ lệ cho USD0 LP trong hồ bơi.

*Lưu ý: Đóng góp USD0++ vào hồ này sẽ không tạo ra bất kỳ viên thuốc nào.

Ngoài ra, còn có một bội số thời gian bắt đầu bằng 1 và tăng lên 2% một ngày. Được đặt lại về 1 nếu người dùng rồi khỏi vị trí của họ.

4.Thêm thanh khoản để nhận thuốc: Chọn tùy chọn USD0 / USD 0 ++ và nhập số tiền USD0. Liên kết: https://app.usual.money/desk/liquidity

Sự kiện Pills Pha hai

Ngày 4 tháng 8, Usual phát hành giai đoạn thứ hai của sự kiện, nơi bạn có thể kiếm được Pills bằng cách hoàn thành nhiệm vụ trên Galxe. Liên kết sự kiện: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

Disclaimer：

1. Bài viết này được tái bản từ [GateTrustless Labs]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Trustless Labs]. Nếu có bất kỳ phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Learnđội ngũ và họ sẽ xử lý ngay lập tức.
2. Bản quyền từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi có ghi chú, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.