Nếu bạn đã đắm mình trong thế giới giao dịch một thời gian, rất có thể bạn đã nghe nói về thuật ngữ “giao dịch ký quỹ”. Một công cụ như vậy có tầm quan trọng to lớn đối với các nhà giao dịch từ nhiều thị trường tài chính khác nhau, nhưng chủ yếu là trong giao dịch chứng khoán và tiền điện tử.

Được phát minh vào khoảng những năm 1920 tại Hoa Kỳ, giao dịch ký quỹ đã mất đi tính phổ biến gần như hoàn toàn sau vụ sụp đổ năm 1929 - lấy lại động lực vào những năm 1980 và được thiết lập như một biện pháp giao dịch chính thức sau khi Sở giao dịch hàng hóa Chicago tạo ra Phân tích rủi ro danh mục đầu tư tiêu chuẩn (SPAN).

Nhưng giao dịch ký quỹ là gì? Trong bài viết này, chúng tôi giải thích giao dịch ký quỹ là gì cùng với các mức đòn bẩy khác nhau tùy theo rủi ro, các loại hoạt động có sẵn và những ưu và nhược điểm của giao dịch ký quỹ.

Giao dịch ký quỹ là gì?

Giao dịch ký quỹ là một phương thức giao dịch cho phép các nhà giao dịch sử dụng tiền do bên thứ ba cung cấp để tài trợ cho các hoạt động của họ - thường là nền tảng trao đổi giao dịch mà họ đã chọn. Mục tiêu là tạo đòn bẩy bằng cách hoạt động với vị thế lớn hơn những gì bạn có thể làm nếu chỉ sử dụng tài sản của chính mình.

Do đó, giao dịch ký quỹ cho phép các nhà giao dịch huy động được số vốn lớn hơn và tận dụng tốt hơn các vị thế. Tuy nhiên, logic tương tự hoạt động theo cách khác; trong khi thực hiện các hoạt động lớn hơn, rủi ro cũng được khuếch đại rất nhiều.

Các công cụ giao dịch ký quỹ đã trở nên cực kỳ phù hợp trong thị trường tài chính truyền thống và tiền điện tử, đặc biệt là trong vài năm qua khi đòn bẩy đã trở thành một thước đo thiết yếu của dòng giao dịch tiền điện tử.

Giao dịch ký quỹ hoạt động như thế nào?

Giả sử bạn có 1.000 đô la để đầu tư vào một loại tiền điện tử có giá trị chính xác là một đô la tính đến thời điểm hiện tại. Bạn cực kỳ lạc quan về tài sản đó và hoàn toàn chắc chắn rằng nó sẽ tăng giá trị trong tuần tới. Do đó, để nâng cao vị thế của mình, bạn sử dụng đòn bẩy cho phép bạn giao dịch 10.000 đô la. Có nghĩa là, nền tảng trao đổi đã cho bạn vay 9.000 đô la với đòn bẩy được gọi là 10x (mười lần).

Hãy xem xét tình huống tốt nhất: dự đoán của bạn là chính xác và trong suốt một tuần, tiền điện tử đã tăng từ $1 lên $1,50 - mức tăng khổng lồ 50%. Nếu bạn quyết định rút tiền, lợi nhuận của bạn sẽ được tính dựa trên đòn bẩy 10 lần mà bạn đã sử dụng. Vì lý do đó, lợi nhuận của bạn sẽ không phải là 500 đô la mà thay vào đó là 5.000 đô la!

Bây giờ, hãy nhìn vào đầu kia của quang phổ; tài sản khấu hao chỉ 10%. Mặc dù giao dịch bằng tiền của chính bạn sẽ khiến vị thế của bạn trị giá 900 đô la khi thua lỗ 100 đô la, nhưng với đòn bẩy thì mọi thứ lại khác. Về cơ bản, vì số tiền thực tế của bạn chỉ là 1.000 đô la cho giao dịch ký quỹ 10.000 đô la, nên chỉ mất 10% có nghĩa là -1.000 đô la hoặc tất cả số tiền thực của bạn. Sau đó, bạn có hai lựa chọn: tăng tiền của mình để giữ vị thế, còn được gọi là “gọi ký quỹ” hoặc chấp nhận khoản lỗ của bạn và đóng giao dịch - điều thường được biết đến trong thị trường tiền điện tử là “bị thanh lý”.

Hãy nhớ rằng ví dụ trên là một ví dụ chung về cách hoạt động của giao dịch ký quỹ. Mỗi nền tảng, công ty môi giới và sàn giao dịch có cách tiếp cận vấn đề riêng nhưng nhìn chung nó hoạt động như mô tả. Theo nguyên tắc chung cho các nhà đầu tư - bạn càng có nhiều vốn thì tín dụng càng tốt để tiến hành các hoạt động đó. Chẳng hạn, một nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao với hơn 10 triệu đô la trong quỹ thanh khoản, có cơ hội đàm phán hạn mức tín dụng cho các hoạt động ký quỹ lớn hơn nhiều so với một người chỉ giao dịch vài đô la. Sự mất cân bằng này không chỉ dẫn đến sự tích lũy tài sản lớn mà còn là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán lớn nhất trong lịch sử.

Ưu và nhược điểm của giao dịch ký quỹ

Trong số những ưu điểm của giao dịch ký quỹ, chúng ta có thể nhấn mạnh:

• Kiếm lợi nhuận cao hơn bạn có thể chỉ sử dụng tiền cá nhân của mình.
• Đây là một công cụ tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư, trong đó nhà giao dịch có thể tạo nhiều vị thế với ít đòn bẩy và do đó tăng cơ hội thành công nếu ít nhất một trong những vị thế đó tạo ra lợi nhuận lớn - nhờ đó giảm thiểu rủi ro.
• Nó là một công cụ tuyệt vời cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người có thể sử dụng đòn bẩy để thực sự tạo ra sự chắc chắn về kết quả nghiên cứu cho các kịch bản thị trường cụ thể.

Mặt khác, cũng có một số nhược điểm quan trọng cần xem xét:

• Nó có thể tàn phá những người mới đến, những người không tính đến rủi ro thanh lý. Nó cũng là động lực chính của sự sụp đổ thị trường trên toàn thế giới.
• Rõ ràng là nó có thể dẫn đến tổn thất lớn về vốn, vì vậy nhà đầu tư tham gia giao dịch ký quỹ phải hoàn toàn chắc chắn về động thái mà họ đang tìm cách thực hiện - đồng thời đa dạng hóa đòn bẩy để giảm thiểu rủi ro.
• Nó không thân thiện với những người mới bắt đầu thực hành giao dịch, có khả năng dẫn đến những bất ngờ tồi tệ khi các vị thế không diễn ra như ý muốn của nhà đầu tư.

Phần kết luận

Giao dịch ký quỹ là một công cụ mạnh mẽ để khuếch đại các vị thế của bạn trong khi tìm cách đạt được lợi nhuận cao hơn trong các thị trường giao dịch đầy biến động. Mặc dù phương pháp này đã được sử dụng trong hơn một thế kỷ và phổ biến hơn với sự phát triển của giao dịch tiền điện tử, nhưng đòn bẩy phải được thực hiện hết sức thận trọng và quan trọng nhất là nghiên cứu để hỗ trợ các mục tiêu và đề xuất đầu tư của một người. Nếu bạn đang muốn giao dịch ký quỹ, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu các nguyên tắc của phương pháp này, luận điểm đằng sau chiến lược của bạn và cũng đọc đầy đủ các tuyên bố từ chối trách nhiệm ký quỹ của nền tảng để tránh bị bất ngờ.