Chuyển tiếp tiêu đề ban đầu 'TVL tăng trưởng hơn 240% trong năm, quỹ đầu tư đa cấp Tranchess tiến vào trận đấu thế chấp thanh khoản'

Từ một đổi mới tài chính thử nghiệm đến trở thành một trong những nền tảng quan trọng của thị trường thanh khoản, DeFi đã trải qua sự phát triển và tiến hóa nhanh chóng qua các năm. Khi chu kỳ giảm đòn bẩy khuyến mãi động thị trường, hệ sinh thái DeFi đã đối mặt với cuộc khủng hoảng thanh khoản đã làm thay đổi cảnh đua động cạnh tranh, biến nó thành một chiến trường khốc liệt.

Tranchess, một người tham gia lâu năm trong không gian DeFi, nổi tiếng với sự tập trung vào cấu trúc quỹ dựa trên tranches. Trong những năm qua, nền tảng này đã liên tục hoàn thiện hiệu suất đi qua các chu kỳ trong quản lý tài sản và hiện đã chìm đắm vào câu chuyện tăng lên của việc thế chấp thanh khoản.

Mô hình Quỹ Dựa Trên Tranches: Đáp Ứng Các Hồ Sơ Rủi Ro Khác Nhau, Với Hơn 250 Triệu Đô La TVL

Tranchess hoạt động như một quỹ cấu trúc theo tranche trong thế giới DeFi, cung cấp các chiến lược đầu tư tùy chỉnh cho các khẩu vị rủi ro khác nhau. Nó giải quyết các vấn đề phổ biến như mất mát tạm thời, hiệu quả vốn thấp và thanh lý bắt buộc. Phương pháp này của việc phân đoạn các mức độ rủi ro và lợi tức dự kiến đã thu hút sự chú ý đáng kể, được chứng minh bằng sự tăng trưởng TVL (Tổng Giá Trị Bị Khóa) của nền tảng trong các giai đoạn thị trường chính, điều này phản ánh sự phù hợp mạnh mẽ của sản phẩm với thị trường.

Một quỹ phân kỳ là một loại công cụ phái sinh tài chính chia nhỏ một sản phẩm quỹ và các rủi ro liên quan thành các cấp độ khác nhau. Thông thường, các quỹ cấp A tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận cố định, trong khi các quỹ cấp B nhằm bắt kịp lợi nhuận dư thừa. Tranchess đã tạo ra nhiều ma trận rủi ro/lợi nhuận từ một quỹ chính. Quỹ Queen là quỹ chính, chủ yếu bao gồm BTCB, ETH (với mức phí quản lý hàng năm 1%) hoặc BNB (với mức phí quản lý hàng năm 2%), và có thể cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người giữ lâu dài trong khoảng từ 2% đến 16%.

Quỹ Queen có thể được chia thành hai quỹ phụ, Bishop và Rook, mỗi quỹ đều cung cấp các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau. Đối với mỗi token Queen, người nắm giữ nhận được 0,5 token Bishop và 0,5 token Rook. Bishop được thiết kế như một sản phẩm ổn định, có lợi suất cao trong hệ sinh thái DeFi, cho vay tài sản thanh khoản cho người nắm giữ Rook, là lựa chọn lý tưởng cho người dùng tìm kiếm lợi suất ổn định. Trong khi đó, Rook là một quỹ dùng đòn bẩy dành cho nhà đầu tư mạnh mẽ hơn và có thể được hiểu là một hình thức đào coin không tài sản đảm bảo có lợi suất mà không có rủi ro thanh lý bắt buộc.

Vào cuối năm 2023, Tranchess đã tung ra sản phẩm thế chấp thanh khoản qETH trên Ethereum. Xây dựng trên nền tảng này, nền tảng kết hợp cấu trúc quỹ tranche hiện có của mình để phát triển bộ sản phẩm Turbo & Stable.

Trong Quỹ Turbo & Stable của Tranchess, Turbo đại diện cho một phiên bản nâng cao của ROOK, cho phép người dùng kiếm phần thưởng thông qua đòn bẩy, trong khi Stable là phiên bản nâng cấp của BISHOP, cho phép người dùng kiếm lãi suất cố định. Theo trang web chính thức, Tranchess đã ra mắt Quỹ Turbo & Stable trên Ethereum, BNB Chain và mạng lưới Scroll, thu hút hơn 250 triệu đô la trong tổng giá trị bị khóa (TVL). Những sản phẩm này có thể được quy đổi trở lại thành các token cơ bản tương ứng sau khi kết thúc giai đoạn hoạt động, và không có thời hạn khóa, phí tạo/chuyển đổi hoặc phí chia tách.

Lấy quỹ STONE trên Scroll làm ví dụ, quỹ này đã thu hút hơn 190 triệu đô la trong sự tham gia. Đây là sự hợp tác trong vòng 6 tháng giữa Tranchess và StakeStone, với các sản phẩm như stoneQUEEN, turPSTONE, staYSTONE và staYSTONE-STONE LP.

Người dùng có thể tạo stoneQUEEN từ STONE với tỷ lệ 1:1 để kiếm 1x điểm thưởng. Hoặc, mỗi stoneQUEEN có thể được chia thành 0.1 turPSTONE và 0.9 staYSTONE để kiếm 2x điểm thưởng.

turPSTONE, tương đương với token Turbo, đi kèm với đòn bẩy 10x tích hợp và cung cấp 2x tăng điểm thưởng từ StakeStone, cho phép người giữ token kiếm được 20x điểm StakeStone. (Lưu ý: Sau khi quỹ đáo hạn, người giữ token có thể đổi lại tài sản cơ bản, bao gồm STONE, theo tỷ lệ dựa trên giá trị ròng tại thời hạn. Trước khi đáo hạn, người dùng có thể đổi lại token Turbo hoặc Stable thành STONE với giá thị trường được hiển thị trên trang web. Tỉ lệ đổi lại cho QUEEN vẫn là 1:1. Điều này cũng áp dụng cho các sản phẩm khác.)

staYSTONE, token ổn định thu nhập cố định, cung cấp cho chủ sở hữu lãi suất cố định hàng năm 6%. Vào cuối kỳ quỹ, chủ sở hữu staYSTONE có thể đổi khoảng 1,0149 STONE mỗi mã thông báo, nhưng họ không kiếm được điểm thưởng nào.

Các chủ sở hữu LP staYSTONE-STONE được hưởng lợi từ một giỏ phần thưởng đa dạng, bao gồm động lực CHESS, tỷ lệ phí giao dịch 0,05%, lãi suất và điểm thưởng gấp đôi. Thanh khoản có thể được thêm hoặc rút bất kỳ lúc nào với tùy chọn đơn hoặc kép token.

Lấy quỹ weETH được ra mắt trong sự hợp tác giữa Tranchess và ether.fi làm ví dụ khác, quỹ này bao gồm các sản phẩm như weethQUEEN, turPWEETH, staYWEETH và staYWEETH-weETH LP. Sự kiện sẽ kết thúc vào ngày 15 tháng 12 năm nay. Người dùng có thể đổi weETH thành weethQUEEN với tỷ lệ 1:1 và mỗi weethQUEEN có thể được chia thành 0,1 turPWEETH và 0,9 staYWEETH. Tương tự, mỗi turPWEETH và 9 staYWEETH có thể được kết hợp để tạo thành 10 weethQUEEN, duy trì tỷ lệ 1=0,1+0,9. Chủ sở hữu weethQUEEN có thể kiếm được 4x điểm thưởng.

Người nắm giữ turPWEETH có thể kiếm được 40x điểm nhờ đòn bẩy cố định 10x và bội số thưởng 4x từ ether.fi. (Khi đến hạn, giá trị ròng dự kiến ​​cho phép đổi khoảng 0.9426 weETH cho mỗi mã thông báo.) Ngược lại, staYWEETH cung cấp mức lãi suất cố định 10%, và khi đến hạn, dự kiến ​​sẽ được đổi lấy khoảng 1.006 weETH.

Người nắm giữ staYWEETH-weETH LP nhận được phần thưởng như token CHESS, phí giao dịch 0,05%, lãi suất và bội số điểm 4x.

Ngoài ra, Tranchess đã đẩy sâu hợp tác với hệ sinh thái Scroll, cho phép các sản phẩm Turbo & Stable được ra mắt trên Scroll tham gia vào phần thưởng Session riêng của Scroll, kiếm điểm Scroll Marks.

Ngoài ra, các quỹ Turbo & Stable bao gồm các sản phẩm như SolvBTC, slisBNB và Staked ETH, với logic sản phẩm tương tự như những gì đã được đề cập trước đó.

Đáng chú ý, Tranchess thu phí 3% trên số điểm thưởng được kiếm được thông qua quỹ Turbo & Stable. Trên chuỗi BNB, 3% này được bảo hiểm bởi nhóm dự án mà không ảnh hưởng đến số điểm thưởng của người dùng. Trên Scroll, phí được trừ dựa trên thu nhập điểm Turbo của người dùng. Tất cả các điểm thưởng đều được trả lại toàn bộ 100% cho người giữ veCHESS trên mỗi chuỗi phù hợp với sự chín chắn của dự án và lịch trình TGE (Sự kiện tạo mã thông báo), làm tăng lợi suất cho người giữ veCHESS.

Từ BNB đến Ethereum, Tranchess đang nỗ lực mạnh mẽ mở rộng vào lĩnh vực thế chấp thanh khoản

Là một nhánh quan trọng của hệ sinh thái DeFi, đặt cọc thanh khoản đã nổi lên như một trụ cột quan trọng, hỗ trợ một phần đáng kể TVL (Total Value Locked) của DeFi, hiện đã vượt quá hàng chục tỷ. Kể từ khi Ethereum nâng cấp Thượng Hải, đặt cọc thanh khoản đã nhanh chóng trở thành một câu chuyện nóng trong không gian DeFi, với dòng vốn rõ ràng cho thấy xu hướng thị trường này. Theo DeFiLlama, tính đến ngày 24/8, staking thanh khoản chiếm hơn 45 tỷ USD, chiếm gần một nửa thị trường DeFi. Hơn nữa, với tỷ lệ đặt cọc hiện tại trên các chuỗi PoS (Proof of Stake) chính, lĩnh vực đặt cọc thanh khoản vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng.

Trên thực tế, sau nhiều năm liên tiếp cải tiến và nâng cấp, Tranchess đã chính thức gia nhập không gian Staking. Kể từ đầu năm 2022, Tranchess đã tham gia vào cơ hội sinh lợi từ Staking bằng cách ra mắt Quỹ BNB và trở thành một nút xác thực BSC để tạo ra nguồn thu mới. Vào tháng 12 cùng năm, cùng với việc ra mắt trên Ethereum, Tranchess giới thiệu sản phẩm thế chấp thanh khoản qETH. Trong năm nay, với việc ra mắt phiên bản V3, Tranchess chính thức đánh dấu sự hiện diện của mình trong lĩnh vực LSDFi (Liquid Staking DeFi).

Ngoài việc hợp tác với một số giao thức LSD (Liquid Staking Derivatives) nổi tiếng để ra mắt nhiều sản phẩm, Tranchess còn hỗ trợ thế chấp thanh khoản cho QUEEN token trên Ethereum và BNB Chain. Người dùng chọn thế chấp ETH để đổi lấy qETH có thể kiếm được lãi suất hằng năm là 4,4%, với tổng số ETH được thế chấp hiện tại vượt quá 550.000 USD. Ngoài phần thưởng thế chấp, người dùng có thể cung cấp thanh khoản trong hồ qETH/ETH trên Balancer, kiếm được cả phần thưởng CHESS và động lực veBAL, và các phần thưởng này có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi khác. Lưu ý rằng Tranchess tính phí 10% trên phần thưởng thế chấp, phần thưởng này được phân phối cho các nhà điều hành nút, kho bạc Tranchess và hoàn tiền hàng tuần cho chủ sở hữu veCHESS.

Ngoài việc nâng cao khả năng đảm bảo lượng cho mỗi tài sản, Quỹ BNB còn giới thiệu thêm một tầng rèn luyện Alpha yeild. Cụ thể, Quỹ BNB thế chấp BNB trên nóc xác thử duyệt của Tranchess trong chuỗi BNB, cung cấp một lãi suất hàng năm từ 8% đến 16%. Phần thưởng này được phân phối cho tất cả nQUEEN+ và nROOK+ sau các phí góp của gói gói, với phần thưởng CHESS thêm có sẵn khi thế chấp Q/B/R tokens. Ví dụ, người dùng thế chấp BNB để tạo ra nQUEEN có thể kiếm được phần thưởng theo giải pháp PoS là 0.45% cùng với phần thưởng CHESS từ 3.7% đến 11.7%.

“Với nhu cầu ngày càng tăng về Ethereum, chúng tôi dự đoán rằng các sản phẩm thanh khoản thế chấp như qETH và STONE, cùng với các sản phẩm liên quan như staYSTONE và turPSTONE, sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý. Việc giới thiệu các quỹ ETF Ethereum điểm sẽ tăng cường sự quan tâm của các tổ chức đối với Ethereum và staking, đẩy giá trị của Ethereum lên và tăng nhu cầu mạng, từ đó dẫn đến mức sinh lợi staking cao hơn,” Tranchess đề cập trong một bài viết gần đây.

Khi khái niệm BTCFi tiếp tục trưởng thành, sẽ thú vị để xem Tranchess, một trong những dự án đầu tiên giới thiệu quản lý tài sản WBTC trên BNB Chain, tận dụng các đối tác hiện tại như SolvBTC để khám phá thêm cơ hội trong không gian BTCFi.

TVL Tăng Đến Hơn 240% Trong Năm Nay, Được Hậu Thuẫn Bởi Binance Labs và Những Người Khác

Các con số tăng trưởng ấn tượng của Tranchess chứng tỏ sức cạnh tranh mạnh mẽ của nó. Theo DeFiLlama, tính đến ngày 24 tháng 8, TVL của Tranchess đã vượt qua 210 triệu đô la, xếp thứ hai trên Scroll với sự tăng trưởng ấn tượng lên đến 241,9% trong năm nay.

Là một giao thức DeFi ra đời trong thời kỳ bùng nổ của tài chính phi tập trung, Tranchess đã thông báo hoàn thành vòng huy động vốn hạt giống 1,5 triệu đô la càng sớm càng tốt từ năm 2021. Một số cơ quan đáng chú ý, bao gồm Three Arrows Capital, The Spartan Group, Binance Labs, Longhash Ventures và IMO Ventures, đã tham gia vào vòng huy động vốn này.

Ngoài chiến lược sản phẩm, nhóm đã là yếu tố quan trọng trong thành công được hỗ trợ bởi vốn nổi tiếng. Đồng sáng lập Tranchess Danny Chong có hơn 16 năm kinh nghiệm trong ngành ngân hàng, trước đây ông đã là người đứng đầu bộ phận bán hàng sản phẩm ngoại hối và thu nhập cố định cho khu vực Đông Nam Á tại Crédit Agricole. Các thành viên khác của nhóm có lịch sử chuyên nghiệp rộng rãi, với kinh nghiệm làm việc tại các công ty như Microsoft, Google, Morgan Stanley và UBS.

Tokenomics là một phần quan trọng khác của hệ sinh thái Tranchess. Token quản trị CHESS có tổng cung cấp là 300 triệu, với 50% được phân bổ cho cộng đồng và động cơ khuyến khích. Người giữ token có thể tham gia vào quyết định của cộng đồng, bỏ phiếu, và sử dụng CHESS để thanh toán phí giao dịch. Ngoài việc mua trên thị trường phụ, người dùng có thể kiếm CHESS bằng cách staking token QUEEN, BISHOP hoặc ROOK (tỷ lệ cân nặng 3:4:2) hoặc bằng cách cung cấp thanh khoản cho các hồ bơi AMM. veCHESS đại diện cho token CHESS bị khóa, với thời gian khóa dao động từ một tuần đến bốn năm. Tỷ lệ chuyển đổi tăng tuyến tính - khóa 1 CHESS trong một năm cung cấp 0.25 veCHESS, trong khi khóa nó trong bốn năm sẽ cho ra 4 veCHESS. Người giữ veCHESS được hưởng nhiều đặc quyền, bao gồm bỏ phiếu về phân phối lợi nhuận Alpha giữa BISHOP và ROOK, bỏ phiếu về lượng CHESS phát ra hàng tuần, nhận 50% doanh thu giao thức hàng tuần, hiệu quả staking nâng cao, và chia sẻ 3% lợi nhuận điểm Turbo & Stable fund, như đã đề cập trước đó.

Thứ Năm tuần trước, Tranchess đã giới thiệu đề xuất quản trị cộng đồng mới, cho phép chủ sở hữu veCHESS bỏ phiếu về các hợp tác trong tương lai cho các sản phẩm Turbo & Stable. Bước tiến này không chỉ mở rộng các kịch bản ứng dụng cho veCHESS mà còn nhấn mạnh tiềm năng không giới hạn để nhân bản mô hình Turbo & Stable một cách nhanh chóng.

Hơn nữa, trong môi trường đầy thách thức của "khu rừng tối" DeFi, Tranchess đã có những nỗ lực đáng kể để tăng cường bảo mật. Chúng bao gồm kiểm toán hợp đồng thông minh đã hoàn thành bởi PeckShield và Certik, khởi chạy chương trình tiền thưởng lỗi với Immunefi và quan hệ đối tác với giao thức bảo hiểm DeFi InsurAce. Theo lộ trình của mình, Tranchess có kế hoạch tiếp tục mở rộng các dịch vụ của mình vào năm 2024, bao gồm các sản phẩm có cấu trúc hơn, hỗ trợ cho các nhà khai thác nút và mở rộng chuỗi chéo (X-Chain).

Nhìn chung, với tư cách là một quỹ crypto-structured có kinh nghiệm, Tranchess cung cấp các chiến lược rủi ro đa dạng cho người dùng trong khi cải thiện tính linh hoạt và hiệu quả phân bổ tài sản. Với sự tăng mạnh liên tục trong thế chấp thanh khoản, đà tăng của ngành LSD dự kiến sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ cho Tranchess trên thị trường DeFi.

免责声明：

1. Bài viết này được tái bản từ [ PANews]. Chuyển tiêu đề ban đầu 'TVL tăng hơn 240% trong năm, Quỹ trình độ chuyên môn tiền điện tử Tranchess tham gia vào trò chơi thế chấp thanh khoản'. Tất cả quyền tác giả thuộc về tác giả gốc [Nancy, PANews]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Họcđội của chúng tôi, và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Liability Disclaimer: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nhắc đến, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.