Bối cảnh: Cuộc khủng hoảng thực tế của thị trường độc quyền tập trung

Nhắm mục tiêu vào các điểm đau và khủng hoảng trong đường đua đặt cọc hiện tại, Puffer Finance đã xuất hiện. Kể từ tháng 9/2022, sau khi Ethereum chuyển từ POW sang POS proof-of-stake, nhiều người dùng đã bắt đầu chú ý đến logic đặt cọc của nó. Với việc mở rút tiền chuỗi đèn hiệu sau khi nâng cấp Thượng Hải, tỷ lệ đặt cọc ETH cũng đã tăng đáng kể. Hiện tại, một nút đặt cọc duy nhất của Ethereum yêu cầu 32 ETH. Do đó, ETH được đặt cọc trong các sàn giao dịch tập trung, các nhóm khai thác lớn và các giao thức LST hàng đầu.

Theo dữ liệu của Dune, ETH được đặt cọc trong Lido chiếm 28,6% tổng tỷ lệ đặt cọc của Ethereum, vượt quá đáng kể sự đồng thuận của thị trường rằng tỷ lệ đặt cọc của một giao thức LSP duy nhất không thể vượt quá 33%. Hiện tượng độc quyền này đã ảnh hưởng đến sự phân cấp và bảo mật của mạng. "Sự tin tưởng, trung lập và khả năng chống kiểm duyệt của Ethereum đã bị đe dọa nghiêm trọng. Để giải quyết cuộc khủng hoảng thực tế đặt cọc này, Puffer Finance đã đề xuất một giải pháp đặt cọc mới, tạo ra một giao thức đặt cọc thanh khoản gốc (nLRP) và tích hợp sâu với EigenLayer để tăng lợi suất và khuyến khích sự tham gia của các nhà khai thác nút vừa và nhỏ trong việc xác thực, "nhóm dự án giải thích.

Mới đây, Puffer Finance đã chính thức thông báo trên mạng xã hội rằng mainnet đã được ra mắt, đánh dấu sự khởi đầu của "Chương bốn" cho dự án. Người dùng có thể gửi ETH, stETH hoặc wstETH và lên kế hoạch cập nhật hệ thống tính điểm hiện có. Với cam kết phân cấp Ethereum, Puffer Finance có những khái niệm và công nghệ sáng tạo nào? Bắt đầu từ con đường xây dựng nền tảng đặt cọc lại thanh khoản gốc, làm thế nào chúng ta có thể hiểu được hướng đi mới của việc quản lý tài sản trên chuỗi và tạo điều kiện giao dịch? Hãy cùng nhau khám phá nhé!

Tổng quan: Khái niệm đặt cọc tài chính Puffer

Puffer Finance là một nền tảng đặt cọc lại thanh khoản gốc được xây dựng trên EigenLayer, tích lũy PoS và đặt lại phần thưởng bằng cách giới thiệu mã thông báo đặt lại thanh khoản gốc (nLRT). Mục tiêu phát triển cốt lõi của nó là duy trì "tính trung lập tin cậy" của Ethereum và tăng cường tính phi tập trung của nó.

Để đạt được điều này, các nút giao thức Puffer Finance sử dụng công nghệ chống cắt giảm Puffer để tăng cường bảo mật cho tài sản được đặt cọc và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Người xác thực có thể tham gia xác thực mạng Ethereum chỉ với 1 ETH và một bộ hệ thống mô-đun đặt cọc hoàn toàn mới được giới thiệu để thực hiện các chiến lược đặt cọc lại, cung cấp nền tảng đặt cọc lại an toàn cho những người đặt cọc thanh khoản để kiếm PoS và phần thưởng đặt cược lại. Hiện tại, Puffer đã nhận được sự hỗ trợ sớm từ các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp bao gồm người sáng lập Eigenlayer, giám đốc kinh doanh đặt cọc Coinbase và nhà nghiên cứu cốt lõi Ethereum Justin.

Vào tháng 5 năm ngoái, Puffer Finance đã nhận được một khoản tài trợ từ Quỹ Ethereum để hỗ trợ công cụ ký từ xa mã nguồn mở Secure-Signer; vào tháng 8, nó đã hoàn thành khoản tài trợ vòng hạt giống trị giá 5,5 triệu đô la. Gần đây, token LST được đặt cọc trên Eigenlayer đã đạt gần 20 tỷ USD. Việc phát hành token LST trên Einglayer đã vượt quá mong đợi. Ngoài các khoản đầu tư chiến lược từ Binance Labs và khoản tài trợ Series A trị giá 18 triệu đô la hoàn thành vào tháng Tư năm nay, tất cả những phát triển này đã đưa dự án vào một tiến độ nhanh chóng liên tục.

Kiến thức cơ bản về LST

Liquid Staking Tokens (LST) đại diện cho chứng từ cho ETH được đặt cọc, cung cấp tính thanh khoản cho những người đặt cược. Các ETH này vẫn bị khóa trên chuỗi đèn hiệu và những người đặt cọc có thể nhận phần thưởng PoS một cách thụ động mà không cần trình xác thực vận hành. LST có những ưu điểm kỹ thuật sau:

• Tính thanh khoản: Stakers có thể tham gia vào các giao dịch DeFi khác nhau với mã thông báo thanh khoản mà không cần lấy tài sản đã đặt cọc.
• Dễ sử dụng: Phần thưởng được tự động tích lũy vào LST mà không cần bất kỳ hành động nào theo yêu cầu của người đặt cược.
• Tính linh hoạt: Thông qua LST, người dùng có thể tham gia vào các giao thức DeFi khác nhau, tăng nguồn doanh thu tiềm năng.

Ưu điểm: Con đường công nghệ chống tập trung hóa

Phân cấp: Giao thức đặt cọc lại thanh khoản gốc không cần cấp phép

Mặc dù có nhiều dự án khác nhau trên thị trường cung cấp dịch vụ đặt cọc thanh khoản thuận tiện, tạo cơ hội cho người dùng thông thường tham gia đặt cọc Ethereum, các nền tảng này về cơ bản vẫn chưa giải quyết được vấn đề xu hướng tập trung ở cấp độ cơ bản của Ethereum, dẫn đến sự tập trung của một số lượng lớn quyền hoạt động nút trong một số nhà khai thác độc quyền lớn, làm suy yếu sự phân cấp của mạng Ethereum.

Để giải quyết vấn đề tập trung nút trong việc đặt cọc Ethereum, Puffer Finance đã thiết kế một giao thức đặt cọc lại thanh khoản gốc không được phép để tăng cường khả năng phân cấp và kiểm duyệt của Ethereum. "Chúng tôi làm cho việc 'đặt cọc và xác nhận tại nhà' trở nên khả thi hơn thông qua các thiết kế kỹ thuật sáng tạo. Các nhà khai thác node có thể dễ dàng tham gia vào cụm validator Puffer, tăng lợi nhuận đầu tư với tiền đề giảm rủi ro staking với công nghệ chống cắt giảm và VT được phát triển độc lập", nhóm dự án giải thích. Giải pháp đặt cọc này làm thay đổi mô hình tập trung của Ethereum giúp đơn giản hóa quá trình đầu tư sinh thái và mở ra những con đường lợi nhuận mới, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho nhiều người tham gia trong lĩnh vực tiền điện tử, cho dù là người đặt cọc thanh khoản hay nhà khai thác nút.

Nhìn chung, bánh đà giao thức Puffer Finance:

• Đặt cọc ETH: Người dùng đặt cược ETH để nhận PufETH (mã thông báo đặt cọc thanh khoản của Puffer) làm voucher cho các phần thưởng trong tương lai.
• Kiếm phần thưởng: Kiếm phần thưởng thông qua xác thực PoS (được hỗ trợ bởi công nghệ chống chém) và đặt lại phần thưởng thu được thông qua tích hợp với EigenLayer, tăng lợi nhuận tổng thể.
• Cải thiện thu nhập: Chủ sở hữu PufETH tham gia vào các giao thức DeFi khác nhau để tăng thu nhập.
• Vé xác thực: Các nhà khai thác nút chạy trình xác thực với ETH tối thiểu (thấp nhất là 1 ETH), điều chỉnh các cơ chế khuyến khích để thúc đẩy sự phát triển bền vững của giao thức Puffer.

Re-Staking: Hợp tác giữa Stakers và Node Operators

Xét về những lợi ích rõ ràng của việc tăng thu nhập của người dùng, việc tối ưu hóa hoàn hảo cơ chế đặt cọc Puffer Finance cho phép người tham gia nhận được phần thưởng đặt cược kép từ Ethereum và Eigenlayer. Puffer Finance có thể cung cấp một mã thông báo gốc hơn, rủi ro thấp hơn - ETH làm tài sản thế chấp để xác thực AVS trong tương lai. Theo logic của đặt cược kép, nó tuân thủ khái niệm giá trị phi tập trung nhất quán của Ethereum. Các nhà khai thác nút đặt cọc lại thực hiện các dịch vụ xác thực AVS và tính phí hoa hồng. Phần thưởng đặt cược lại của giao thức làm tăng thêm giá trị của pufETH. NoOps chấp nhận rủi ro bổ sung cho tài sản thế chấp của mình và kiếm được một phần phần thưởng đặt cược lại dưới dạng bồi thường, "nhóm dự án giải thích.

Cơ chế đặt cọc lại này được điều khiển bởi các staker và nhà khai thác nút (NoOps) cùng nhau:

• NoOps tham gia mô-đun nút Puffer bằng cách mua vé xác thực (VT) và trả 1 ETH làm tài sản thế chấp. Các nhà khai thác nút mua VT trước để có quyền chạy trình xác thực và có thể giữ lại 100% phần thưởng PoS khi xác thực. NoOps kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách tham gia mô-đun đặt cọc lại và ủy quyền ETH của người xác thực cho các nhà khai thác đặt cọc lại làm tài sản thế chấp.
• Stakers có thể gửi bất kỳ số lượng ETH nào, cùng với quỹ NoOp của giao thức, đóng vai trò là tài sản thế chấp để chạy trình xác thực. Họ nhận được mã thông báo đặt lại thanh khoản gốc (nLRT) làm tài sản thế chấp và chứng từ cho các phần thưởng trong tương lai. Thông qua giao thức, bằng cách bán VT (vé xác thực) cho các nhà khai thác nút, họ kiếm được phần thưởng PoS và phần thưởng đặt cược lại, liên tục tăng lợi nhuận của chủ sở hữu pufETH.

Lưu ý quan trọng:

PufETH ngay lập tức tích lũy phần thưởng PoS, đến từ các khoản phí được trả bởi các nút puffer để mua VT và không phụ thuộc vào hiệu suất xác thực lâu dài của NoOp.

Mã nguồn mở: Phát triển sáng tạo của công nghệ chống cắt giảm và người ký an toàn

Ngoài logic kinh doanh phân cấp và đặt cược lại, Puffer Finance sử dụng công nghệ Secure-Signer (công cụ ký từ xa) và công nghệ RAV được phát triển độc lập để giải quyết các vấn đề cắt giảm trong mạng Ethereum và Eigenlayer, cung cấp cho người tham gia lợi nhuận kép rủi ro thấp. "Công nghệ mã nguồn mở Secure-Signer và RAV của Puffer Finance giới thiệu công nghệ 'chống cắt giảm' đầu tiên cho Ethereum. Phương pháp tương tự được sử dụng để xây dựng cơ chế 'chống cắt giảm' cho AVS, giúp bảo vệ tối đa sự an toàn của tiền của người đặt cược", nhóm nghiên cứu đề cập.

Đặc biệt:

Người ký bảo mật (Ký an toàn)

Secure-Signer là một công cụ ký từ xa đại diện cho máy khách xác thực quản lý khóa xác thực. Nó có thể chạy trên máy khách xác thực cục bộ và trên các máy chủ từ xa. Nó có thể được cài đặt và chạy trên phần cứng hỗ trợ SGX, chỉ ra rằng ứng dụng khách xác thực đã chọn của nó sử dụng Secure-Signer làm người ký từ xa.

Puffer's Secure-Signer được hỗ trợ bởi Ethereum Foundation. Công cụ chống cắt giảm này tuân theo đặc tả Web3Signer và cùng với máy khách trình xác thực, thực thi các quy tắc chống cắt nghiêm ngặt thông qua các thiết bị phần cứng, bảo vệ trình xác thực khỏi bị chém. Nó nhằm mục đích ngăn chặn các cuộc tấn công khác nhau vào Intel SGX và sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEE) để cung cấp tính bảo mật và toàn vẹn dữ liệu. Trong SGX, Enclave là một khu vực được bảo vệ trong bộ nhớ được sử dụng để lưu trữ mã và dữ liệu, đảm bảo rằng mã được thực thi như mong đợi mà không bị giả mạo, và dữ liệu được mã hóa và bảo vệ.

Để ngăn chặn các sự kiện gạch chéo có thể xảy ra do ký kép, người ký an toàn tạo và bảo vệ các khóa trình xác thực BLS trong bộ nhớ được mã hóa và chống giả mạo. Vì khóa được ràng buộc và mã hóa bằng Secure-Signer, không có rủi ro sử dụng máy khách chéo, có thể bảo vệ các nút khỏi nguy cơ bị cắt do ký kép và đảm bảo rằng khóa không bị tin tặc đánh cắp. Việc áp dụng Secure-Signer làm giảm đáng kể nguy cơ cắt giảm nút trong dự án Puffer Finance, cho phép giao thức Puffer giảm yêu cầu tài sản thế chấp của các nhà khai thác nút một cách an toàn, từ đó mang lại lợi ích cho toàn bộ cụm trình xác thực Puffer.

RAVe (Xác thực từ xa)

RAVe là một công nghệ không thể thiếu trong hoạt động của dự án Puffer Finance, tên đầy đủ: Xác minh chứng thực từ xa, cho phép Enclaves tương tác an toàn với blockchain và cam kết đạt được hoạt động không cần cấp phép của giao thức Puffer. Chứng thực từ xa (RA) cho phép bất kỳ bên không đáng tin cậy nào chứng minh rằng họ đang chạy một SGX Enclave cụ thể. Khi sử dụng phần mềm nhắn tin tức thời sử dụng SGX, nó cho phép phần mềm chứng minh với thiết bị người dùng rằng nó đang chạy các chương trình bảo vệ quyền riêng tư, đảm bảo tính toàn vẹn và bảo mật cao của các quy trình tính toán ngoài chuỗi.

Trong Puffer Finance, RA là cách các nút chứng minh họ đang chạy Secure-Signer. Khi tạo khóa trình xác thực, phần tách rời của người ký bảo mật gửi khóa công khai của trình xác thực trong trường USERDATA của báo cáo RA; RAVe xác minh bằng chứng RA của nút và trích xuất chuỗi công khai trình xác thực của nó và đăng ký nó trên chuỗi, cho phép các nút chứng minh với giao thức rằng chúng đang chạy an toàn những người ký an toàn để tạo khóa xác thực mới và chứng minh với hợp đồng rằng chúng đang chạy các nút trong Enclaves như mong đợi.

Hơn nữa, công nghệ RAVe trong Puffer Finance cũng tích hợp ZKP (zero-knowledge proof) để xác nhận thực hiện dự án. Nó bàn giao vấn đề "đặt cược lại tàng hình" được giải quyết bởi Enclave và RAVe, đạt được các hoạt động giao dịch được mã hóa và phối hợp dưới mã hóa, tích hợp bảo mật, khả năng sử dụng và lợi nhuận.

Triển vọng tương lai về bảo mật và phân cấp tài chính Puffer

Khi đường đua LST ngày càng trở nên phổ biến, Puffer Finance kiên quyết chọn hướng sáng tạo là tái đặt cọc thanh khoản bản địa trong bối cảnh độc quyền thị trường tập trung. "Thông qua giai đoạn 'pre-mainnet', Puffer đã chiếm thành công khoảng 1-2% thị phần của Lido, thể hiện tính bảo mật cao hơn và các đặc tính công nghệ phi tập trung, đồng thời mang lại cho người dùng lợi nhuận cao hơn", nhóm nghiên cứu đã thảo luận về tầm nhìn phát triển trong tương lai của dự án. Puffer Finance đặt mục tiêu đưa tài sản của người dùng đến một tương lai an toàn hơn và có lợi hơn trong việc đặt cọc lại thanh khoản và tối đa hóa việc loại bỏ rủi ro bảo mật cho tài sản do người dùng đặt cọc.

Trao quyền tự chủ cho các nhà phát triển MEV giúp nâng cao tiềm năng doanh thu

Sau khi mainnet đi vào hoạt động, Puffer Finance có kế hoạch cung cấp trải nghiệm xác minh tốt hơn cho các nhà khai thác nút với việc giới thiệu vé xác thực (VT), cho phép họ có quyền tự chủ MEV để tăng tiềm năng doanh thu của trình xác thực. Hiện tại, Puffer là giao thức đặt lại thanh khoản gốc phi tập trung duy nhất cung cấp phần thưởng xác minh PoS 100% cho người xác thực Ethereum.

Đối mặt với các vấn đề về giám sát và bảo vệ nút trong hoạt động tương lai của dự án, nhóm Puffer Finance tuyên bố rằng Puffer hoạt động tự động và theo cách phi tập trung, không có bất kỳ hoạt động bổ sung nào. Nếu số dư của trình xác thực nhỏ hơn 31,75 ETH vào một ngày nhất định hoặc nếu vé xác thực (VT) đã hết, chúng sẽ tự động bị rút khỏi quy trình xác minh. Trong trường hợp bị chém, NoOp sẽ tự động mất số tiền đã đặt cọc.

Hợp tác với Rivalz, bồi dưỡng những người nắm giữ PufETH trung thành

Gần đây, Puffer Finance đã công bố hợp tác với Rivalz thông qua nền tảng X. Rivalz, với tư cách là DePIN RollApp dựa trên AI đầu tiên, nhằm mục đích mang lại nhiều lợi ích người dùng hơn cho nền tảng Puffer đồng thời mang lại nhiều hiển thị hơn và cơ sở người dùng lớn hơn cho dự án Rivalz. Khi người dùng gửi 1 ETH, stETH hoặc wstETH, họ không chỉ nhận được phần thưởng từ PufETH (5.000 điểm Puffer), họ còn nhận được tới 20.000 điểm Rivalz cùng một lúc. Ngoài ra, việc nắm giữ PufETH giúp người dùng kiếm được 25 điểm Rivalz mỗi giờ. "Cho dù bạn là một staker có kinh nghiệm hay một restaker mới làm quen, bây giờ là thời điểm tốt nhất để tham gia cộng đồng Puffer!"

🧩 Nhấp để tìm hiểu thêm về chi tiết tham gia chương trình hợp tác:

https://quest.puffer.fi/home

Tóm lại, nhóm Puffer Finance cam kết duy trì tính trung lập tin cậy của Ethereum. Họ hy vọng rằng nhiều nhà phát triển và người dùng sẽ tích cực tham gia vào việc chạy các nút Puffer, tham gia đặt cược Puffer và đóng góp vào sự phát triển phi tập trung của Ethereum trong khi nhận được phần thưởng cho những đóng góp của họ. Điều này sẽ tăng cường khả năng chống rủi ro của tài sản của người đặt cọc và tăng hiệu quả sử dụng vốn và lợi nhuận bền vững cho các trình xác thực nút Ethereum.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [TinTinLand], tiêu đề ban đầu là "Phá vỡ tình trạng tiến thoái lưỡng nan tập trung của đường đua LST / LRT, cách Puffer Finance định hình lại tương lai của Ethereum và các cam kết". Nếu bạn có bất kỳ phản đối nào về việc in lại, vui lòng liên hệ với Gate Learn Team, nhóm sẽ xử lý trong thời gian sớm nhất theo các thủ tục liên quan.

2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được đề cập trong Gate.io, bài viết đã dịch không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.