Trong những năm gần đây, sự phát triển nhanh chóng của tiền điện tử đã thu hút sự chú ý và thảo luận toàn cầu. Việc áp dụng rộng rãi các loại tiền điện tử như Bitcoin không chỉ thay đổi quan niệm về tiền tệ và hệ thống tài chính mà còn thúc đẩy nhiều mô hình kinh doanh mới và đổi mới công nghệ. Năm 2023, thị trường tiền điện tử đã trải qua một loạt các sự kiện quan trọng, bao gồm sự biến động đáng kể trong giá Bitcoin, Ethereum đã hoàn thành thành công nâng cấp Merge của mình và các hành động quy regulative của Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Mỹ (SEC) đối với một số sàn giao dịch tiền điện tử. Những sự kiện này làm nổi bật tầm quan trọng và ảnh hưởng của tiền điện tử trong thị trường tài chính toàn cầu.

Khi các tổ chức tài chính truyền thống như JPMorgan Chase và Goldman Sachs tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, sự chấp nhận và uy tín trên thị trường đang dần tăng lên. Các tập đoàn thanh toán lớn như PayPal, Visa và MasterCard cũng đã bắt đầu hỗ trợ giao dịch và thanh toán bằng tiền điện tử, mở rộng các kịch bản ứng dụng cho các loại tiền tệ kỹ thuật số. Đồng thời, sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain và tài chính phi tập trung (DeFi) đang mở ra những khả năng mới cho ngành công nghệ tài chính.

Tuy nhiên, sự phát triển nhanh chóng của thị trường tiền điện tử đi đôi với nhiều vấn đề và thách thức, đặc biệt là về mặt pháp lý và quy định. Sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX vào năm 2023 đã gây ra sự hoảng loạn tài chính toàn cầu, nhấn mạnh các rủi ro và vấn đề phát sinh từ việc quy định thị trường tiền điện tử không đầy đủ. Nhằm đáp ứng, các cơ quan quản lý liên bang và tiểu bang của Mỹ đang tăng cường giám sát đối với tiền điện tử, tìm cách điều chỉnh hành vi thị trường và bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư thông qua pháp luật và chính sách.

Để tìm hiểu kỹ lưỡng về khung pháp lý và phát triển tương lai của giấy phép thanh toán tiền điện tử tại Hoa Kỳ, Aiying艾盈 sẽ phân tích các lĩnh vực chính sau đây:

1. Cơ sở pháp lý của giấy phép thanh toán tiền điện tử: Xem xét sự phát triển lịch sử của luật pháp về tiền điện tử tại Hoa Kỳ, phân tích sự tương tác giữa luật liên bang và tiểu bang, và diễn giải các quy định chính.
2. Khía cạnh thực tế của giấy phép thanh toán tiền điện tử: Mô tả quy trình và điều kiện để các công ty đăng ký làm Dịch vụ Kinh doanh Tiền mặt (MSB) và Giấy phép Chuyển tiền (MTL).
3. Các Phương Pháp Quản Lý Quốc Gia Đa Dạng: So sánh các quy định quản lý khác nhau về giấy phép thanh toán tiền điện tử và phân tích tác động của cả chính sách hào phóng và nghiêm ngặt đối với doanh nghiệp.

I. Cơ sở pháp lý của giấy phép thanh toán tiền điện tử tại Hoa Kỳ

Tổng quan lịch sử

Quá trình phát triển hợp pháp của tiền điện tử tại Hoa Kỳ có thể được miêu tả như một “cuộc đua quy định”. Kể từ sự ra đời của Bitcoin vào năm 2009, tiền điện tử đã dần chuyển từ các nhóm ngành nhỏ thành phổ biến. Tuy nhiên, làn sóng quy định thực sự bắt đầu từ năm 2013. Năm đó, Cơ quan Kiểm soát Tội phạm Tài chính (FinCEN) thuộc Bộ Kế hoạch và Ngân sách Hoa Kỳ đã ban hành hướng dẫn đầu tiên về tiền ảo, phân loại các sàn giao dịch và quản trị viên tiền điện tử như là “Các doanh nghiệp Dịch vụ Tiền tệ” (MSBs), chịu sự yêu cầu của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA). Hành động này đánh dấu sự khởi đầu của một thời đại mới trong quy định tiền điện tử tại Hoa Kỳ.

Khi thị trường tiền điện tử trải qua sự phát triển bùng nổ trong những năm 2020, các tiểu bang bắt đầu áp dụng các biện pháp quy định riêng của họ. Năm 2023, Sở Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York (NYDFS) tiếp tục siết chặt giám sát các sàn giao dịch tiền điện tử, bắt buộc tất cả các doanh nghiệp tiền điện tử hoạt động trong tiểu bang này phải có BitLicense. Đồng thời, California giới thiệu Luật Tài chính Số (DFAL) vào năm 2023, thiết lập một khung pháp lý cho tài sản tài chính số. Sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX vào năm 2023 gây sốc cho thế giới và thúc đẩy nhiều chính phủ tiểu bang hơn nữa nhanh chóng hoàn tất các nỗ lực lập pháp về tiền điện tử.

1. Tương tác giữa luật liên bang và luật bang

Ở Mỹ, các luật liên bang và tiểu bang đã hình thành một mối quan hệ “cạnh tranh hợp tác” tinh tế trong việc quy định tiền điện tử. Luật liên bang chủ yếu được giám sát bởi FinCEN, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai hàng hóa (CFTC). FinCEN quy định giao dịch tiền điện tử dưới Luật BSA, yêu cầu các doanh nghiệp đăng ký là MSBs và tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu chống rửa tiền (AML) và Xác minh khách hàng (KYC). SEC tập trung vào việc xem liệu tiền điện tử có đủ điều kiện để trở thành chứng khoán hay không và quản lý việc phát hành và giao dịch của chúng. CFTC có trách nhiệm quản lý thị trường hợp đồng tương lai và phái sinh tiền điện tử.

Quy định cấp nhà nước khác nhau một cách đáng kể. Ví dụ, BitLicense của New York hiện đang là hệ thống quy định tiền điện tử cấp nhà nước nghiêm ngặt nhất, yêu cầu doanh nghiệp phải có giấy phép để hoạt động trong tiểu bang. Ngược lại, Wyoming đã áp dụng một cách tiếp cận quy định tương đối thoải mái, ban hành một loạt luật miễn trừ một số loại doanh nghiệp tiền điện tử khỏi yêu cầu cấp phép để thu hút các công ty và đầu tư tiền điện tử. Sự đa dạng về quy định này có nghĩa là các doanh nghiệp hoạt động tại Hoa Kỳ phải cẩn thận xem xét các yêu cầu pháp lý của từng tiểu bang để đảm bảo tuân thủ.

2. Quy định Pháp lý Chính

(1) Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA)

Luật Bí Mật Ngân Hàng (BSA) là nền tảng của việc chống rửa tiền (AML) và tài trợ khủng bố tại Hoa Kỳ. Aiying艾盈 đã từng thảo luận về vấn đề này trong bài viết “The Shadow Under the Bank Secrecy Act: Cryptocurrency and AML Thresholds.” Theo BSA, bất kỳ tổ chức nào tham gia vào Dịch vụ Giao dịch Tiền tệ (MSB) phải đăng ký với FinCEN và tuân thủ các yêu cầu quy định liên quan, bao gồm:

• Yêu cầu đăng ký: Tất cả các MSB phải đăng ký với FinCEN trong vòng 180 ngày kể từ khi bắt đầu hoạt động và cập nhật đăng ký của họ định kỳ.
• Chương trình AML: MSBs phải phát triển và triển khai một chương trình AML hiệu quả, bao gồm việc bổ nhiệm một quan chức tuân thủ, đào tạo nhân viên, và thiết lập các hệ thống kiểm soát nội bộ và theo dõi.
• Yêu cầu báo cáo: MSB phải báo cáo các giao dịch tiền mặt lớn (trên 10.000 đô la) và hoạt động đáng ngờ cho FinCEN.
• Ghi chép hồ sơ: Các MSB phải lưu giữ hồ sơ giao dịch và thông tin khách hàng để hỗ trợ các cuộc điều tra chống rửa tiền và tài trợ khủng bố.

(2) Đạo luật chứng khoán

Đạo luật Chứng khoán năm 1933 chủ yếu quy định việc phát hành và giao dịch chứng khoán. Theo đạo luật này, bất kỳ đợt chào bán chứng khoán công khai nào cũng phải được đăng ký với SEC hoặc đủ điều kiện để được miễn trừ. Việc tiền điện tử có đủ điều kiện là chứng khoán hay không phụ thuộc vào "Thử nghiệm Howey", xem xét liệu khoản đầu tư có liên quan đến việc đầu tư hay không:

• Đầu tư tiền: Nhà đầu tư đầu tư tiền.
• Doanh nghiệp chung: Các quỹ đầu tư được huy động trong một doanh nghiệp chung.
• Kì vọng lợi nhuận: Nhà đầu tư kỳ vọng sẽ có lợi nhuận từ việc đầu tư.
• Nỗ lực của người khác: Lợi nhuận chủ yếu đến từ nỗ lực của bên thứ ba.

Nếu một loại tiền điện tử được coi là chứng khoán, nó phải tuân thủ các quy định của SEC, bao gồm đăng ký, yêu cầu công bố thông tin và quản lý tuân thủ.

(3) Các Quy Định Khác Quan Trọng

• Đạo luật Sàn giao dịch hàng hóa (CEA): CFTC quy định thị trường hợp đồng tương lai và phái sinh tiền điện tử theo CEA. CFTC đã phân loại Bitcoin và Ethereum là hàng hóa, do đó các giao dịch liên quan đến tiền điện tử này trên thị trường hợp đồng tương lai và phái sinh phải tuân thủ các quy định của CEA.
• Mã Thuế Thu Nhập Nội Bộ (IRC): Cục Thuế Thu Nhập Nội Bộ xem xét tiền điện tử như tài sản, yêu cầu người đóng thuế báo cáo giao dịch và trả thuế thu nhập vốn hóa trên số dư và giao dịch của họ.

Các quy định này cùng nhau thiết lập khung pháp lý trong đó giấy phép thanh toán tiền điện tử hoạt động tại Hoa Kỳ, đảm bảo sự giám sát toàn diện từ nhiều cơ quan quản lý ở cả cấp liên bang và tiểu bang.

II. Quy trình Ứng dụng Thực tế cho Giấy phép Thanh toán Tiền điện tử

2. Yêu cầu tuân thủ

Sau khi có được giấy phép, các doanh nghiệp phải liên tục đáp ứng một loạt các yêu cầu tuân thủ có tác động sâu sắc đến hoạt động của họ.

(1) Chống rửa tiền (AML)

Các doanh nghiệp phải phát triển và triển khai chương trình AML hiệu quả, bao gồm việc thiết lập kiểm soát nội bộ và hệ thống giám sát để đảm bảo tất cả các giao dịch tuân thủ các quy định AML. Công ty phải định kỳ báo cáo các hoạt động đáng ngờ (SAR) cho FinCEN và nộp Báo cáo Giao dịch Tiền tệ (CTR) đối với bất kỳ giao dịch đơn lẻ vượt quá 10.000 đô la.

(2) Xác minh thông tin khách hàng (KYC)

KYC là trung tâm của việc tuân thủ, yêu cầu doanh nghiệp xác minh danh tính của mỗi khách hàng để đảm bảo tính chính xác và tính hợp pháp của thông tin khách hàng. Các công ty phải thu thập thông tin nhận dạng, chứng minh địa chỉ và các tài liệu cần thiết khác từ khách hàng và tiến hành đánh giá rủi ro khách hàng liên tục.

(3) Bảo mật dữ liệu và bảo vệ quyền riêng tư

Các doanh nghiệp phải thực hiện các biện pháp hiệu quả để bảo vệ dữ liệu khách hàng và thông tin giao dịch khỏi vi phạm và các cuộc tấn công mạng. Các công ty cần tuân thủ các quy định liên quan như Quy định bảo vệ dữ liệu chung (GDPR) và Đạo luật quyền riêng tư người tiêu dùng California (CCPA).

II. Quy trình Ứng dụng Thực tế cho Giấy phép Thanh toán Tiền điện tử

2. Yêu cầu tuân thủ

Sau khi có được giấy phép, các doanh nghiệp phải tiếp tục đáp ứng một loạt yêu cầu tuân thủ có tác động sâu sắc đến hoạt động của họ.

(1) Chống Rửa Tiền (AML)

Các doanh nghiệp phải phát triển và triển khai chương trình AML hiệu quả, bao gồm việc thiết lập các điều khiển nội bộ và hệ thống giám sát để đảm bảo tất cả các giao dịch tuân thủ quy định AML. Các công ty được yêu cầu báo cáo hoạt động đáng ngờ định kỳ (SAR) cho FinCEN và nộp Báo cáo Giao dịch Tiền tệ (CTR) cho bất kỳ giao dịch đơn lẻ vượt quá 10.000 đô la.

(2) Xác minh khách hàng (KYC)

KYC là trung tâm của việc tuân thủ, yêu cầu doanh nghiệp xác minh danh tính của mỗi khách hàng để đảm bảo tính chính xác và hợp pháp của thông tin khách hàng. Các công ty phải thu thập thông tin nhận dạng, chứng minh địa chỉ và các tài liệu cần thiết khác từ khách hàng, và tiến hành đánh giá rủi ro khách hàng liên tục.

(3) Bảo mật dữ liệu và bảo vệ quyền riêng tư

Các doanh nghiệp phải thực hiện các biện pháp hiệu quả để bảo vệ dữ liệu khách hàng và thông tin giao dịch khỏi vi phạm và tấn công mạng. Các công ty cần tuân thủ các quy định liên quan như Quy định bảo vệ dữ liệu chung (GDPR) và Luật quyền riêng tư người tiêu dùng California (CCPA).

Trường hợp nghiên cứu:

• Coinbase: Là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Hoa Kỳ, Coinbase đã nộp đơn và nhận được BitLicense của New York vào năm 2015, trở thành một trong những công ty đầu tiên làm như vậy. Trong quá trình nộp đơn, Coinbase đối mặt với các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, bao gồm kiểm tra lý lịch kỹ lưỡng, kiểm toán tài chính, và việc tái thiết kế quy trình đăng ký người dùng, làm tăng chi phí vận hành. Để đối phó với những thách thức này, Coinbase thành lập một đội ngũ tuân thủ chuyên nghiệp, phát triển các chương trình AML và KYC chi tiết, và tăng cường quản lý nội bộ, cuối cùng đã an toàn có được giấy phép.
• FTX: Vào đầu năm 2023, FTX sụp đổ do quản lý kém và thất bại về tuân thủ, gây sốc cho thị trường. Sự kiện này đã thúc đẩy các sàn giao dịch khác như Kraken đưa ra biện pháp ngay lập tức để nâng cao các biện pháp AML và KYC, cập nhật các chương trình tuân thủ và đảm bảo rằng các giao dịch của họ đáp ứng yêu cầu quy định. Gần đây, các cơ quan quản lý đã tăng cường giám sát các sàn giao dịch tiền điện tử, yêu cầu nghiêm ngặt hơn về kiểm soát nội bộ và quản lý rủi ro.
• Hành trình tuân thủ quy định của Binance tại Mỹ đã gặp nhiều khó khăn. Thông qua công ty con Binance.US, Binance đã nộp đơn xin cấp phép cần thiết tại các tiểu bang khác nhau, hợp tác với các cơ quan quản lý để thành lập một đội ngũ tuân thủ chặt chẽ và áp dụng các công nghệ AML và KYC tiên tiến. Những nỗ lực này đã cho phép Binance.US thành công trong việc xây dựng thị trường tại Mỹ. Khi môi trường quy định tiếp tục tiến triển, Binance.US liên tục điều chỉnh chiến lược tuân thủ của mình để đáp ứng các yêu cầu quy định mới và động lực thị trường.

3. Các ứng dụng phi tập trung có thể không thể tránh khỏi việc cần giấy phép.

Đây là một trường hợp đã được viết trong bài viết trước đó của Aiying Oiya 3《Thay đổi trong chính sách quản lý mã hóa của Mỹ gây ra những tình huống pháp lý khó khăn: các ví và các nhà phát triển Defi có thể đối mặt với những thách thức lớn hơn và các chiến lược ứng phó》Từ năm 2013, chính sách của chính phủ Mỹ đã rõ ràng rằng các nhà phát triển và người dùng ví tiền điện tử không phải là các nhà chuyển tiền. Nhưng quyết định gần đây của Bộ Tư pháp đưa ra truy tố các nhà phát triển ví tiền điện tử vì chuyển tiền trái phép đã đến như một điều bất ngờ, đặc biệt là khi các nhà phát triển này thực sự không kiểm soát tài sản mà người dùng bảo vệ với phần mềm của họ.

III. Mô Hình Quy Định Khác Nhau Trên Các Tiểu Bang

1. Quy định khác biệt

Ở Hoa Kỳ, quy định và thực thi giấy phép thanh toán tiền điện tử khác nhau đáng kể từ bang này đến bang khác, tạo ra những thách thức và cơ hội đa dạng cho các doanh nghiệp hoạt động ở các vùng khác nhau.

(1) New York State

BitLicense nghiêm ngặt: Tiểu bang New York giới thiệu BitLicense vào năm 2015, một giấy phép tiền điện tử nghiêm ngặt. Các công ty phải nộp đầy đủ tài liệu đăng ký, trải qua kiểm tra lý lịch và tuân thủ các yêu cầu chống rửa tiền (AML) và xác minh khách hàng (KYC) nghiêm ngặt. Ngưỡng điều chỉnh cao này đòi hỏi nỗ lực tuân thủ đáng kể từ các doanh nghiệp.

Việc có được BitLicense là quy trình phức tạp và tốn kém. Các công ty cần phải trả phí đăng ký đáng kể và phân bổ nguồn lực đáng kể để đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ nghiêm ngặt. Rào cản cao này ngăn cản nhiều doanh nghiệp tiền điện tử nhỏ. Tuy nhiên, các công ty có được BitLicense thường nhận được sự tin tưởng và công nhận cao trên thị trường. Ví dụ, các công ty như Coinbase và Gemini, hiện đang nắm giữ BitLicense, đang được người dùng và nhà đầu tư đánh giá cao, giúp thu hút nhiều khách hàng và vốn đầu tư hơn.

(2) Wyoming State

Chính Sách Quản Lý Lỏng Lẻo: Wyoming đã áp dụng chính sách quản lý tương đối lỏng lẻo, thông qua nhiều luật pháp hỗ trợ tiền điện tử và công nghệ blockchain. Ví dụ, Luật Tài Sản Kỹ Thuật Số của Wyoming làm rõ tình trạng pháp lý của tài sản kỹ thuật số và miễn trừ một số doanh nghiệp khỏi yêu cầu cấp phép. Tiếp cận này đã thu hút nhiều doanh nghiệp tiền điện tử thành lập hoạt động tại Wyoming.

Chính sách hà khắc của Wyoming giảm đáng kể chi phí tuân thủ cho doanh nghiệp, thu hút nhiều doanh nghiệp tiền điện tử và blockchain. Ví dụ, Kraken đã thành lập một Tổ chức lưu ký Mục đích Đặc biệt (SPDI) tại Wyoming, cho phép họ cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử.

(3) Tiểu bang California

Dần dần cải thiện quy định: California đã giới thiệu Đạo luật Tài sản Tài chính Kỹ thuật số (DFAL) vào năm 2023, yêu cầu các doanh nghiệp tài sản tài chính kỹ thuật số phải có giấy phép. Đạo luật này không chỉ xác định tài sản tài chính kỹ thuật số mà còn đặt yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, tương tự BitLicense của New York, tuy khác về chi tiết thực thi.

Ứng dụng phi tập trung cũng có thể yêu cầu giấy phép: Khái niệm này đã được thảo luận trước đó trong bài viết của Aiying “Thách thức pháp lý được kích hoạt bởi Những thay đổi đột ngột trong quy định tiền điện tử của Hoa Kỳ: Những nhà phát triển Ví và DeFi có thể đối mặt với những thách thức lớn hơn và Chiến lược ứng phó”. Từ năm 2013, chính sách của Hoa Kỳ đã rõ ràng rằng các nhà phát triển ví tiền điện tử và người dùng không được coi là nhà chuyển tiền. Tuy nhiên, quyết định mới đây của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ buộc tội các nhà phát triển ví tiền điện tử vì truyền tiền không có giấy phép là bất ngờ, đặc biệt là khi các nhà phát triển này không kiểm soát các tài sản được bảo vệ bởi phần mềm của họ.

Aiying艾盈 tin rằng trong tương lai, các tiểu bang có thể hướng tới các tiêu chuẩn thống nhất trong quy định tiền điện tử thông qua sự phối hợp của liên bang và tiểu bang và tiêu chuẩn hóa ngành để tăng cường tuân thủ và ổn định thị trường. Ngoài ra, các tiểu bang dự kiến sẽ tăng cường các yêu cầu AML và KYC và tăng cường đầu tư vào bảo vệ dữ liệu và an ninh mạng. Thúc đẩy các sáng kiến "hộp cát quy định" và hợp tác xuyên biên giới sẽ hỗ trợ đổi mới, cung cấp một môi trường thử nghiệm có kiểm soát cho các doanh nghiệp.

IV. Tính đa diện của Tiền điện tử và Các ứng dụng pháp lý

Tháng trước, Hạ viện đã bỏ phiếu thông qua “Đạo luật Công nghệ và Đổi mới Tài chính Thế kỷ 21” (FIT21 Act). Nếu được ban hành, luật này sẽ thiết lập một khung pháp lý rõ ràng cho tiền điện tử tại Hoa Kỳ, tạo điều kiện cho việc triển khai an toàn các dự án blockchain và phân chia trách nhiệm quản lý của SEC và CFTC, có thể kết thúc các tranh chấp pháp lý giữa hai cơ quan này. Tuy nhiên, dự luật đã nhận được sự ủng hộ không đồng đều, với 71 Dân chủ và 208 Cộng hòa ủng hộ, trong khi 3 Cộng hòa và 133 Dân chủ phản đối. Tổng thống Joe Biden đã bày tỏ sự phản đối đối với dự luật, tuy nhiên ông chưa cho biết liệu ông có phủ quyết nó hay không. Dự luật sẽ được sửa đổi và trình lên Thượng viện, cuối cùng yêu cầu sự chấp thuận của Biden. Do đó, cuộc thảo luận sau đây dựa trên khung pháp lý hiện tại tính đến ngày 17 tháng 6 năm 2024:

1. Bản chất đa diện của Tiền điện tử

Tiền điện tử là tài sản độc đáo với nhiều đặc tính, dẫn đến các vấn đề pháp lý và quy định phức tạp. Dưới đây là những đặc tính chính của tiền điện tử và các khung pháp luật tương ứng của chúng:

(1) Hàng hóa

• Tự nhiên: Tương tự như vàng hoặc dầu, tiền điện tử có thể hoạt động như hàng hóa. Giá cả của chúng được xác định bởi cung cầu thị trường, và chúng có thể được sử dụng để giao dịch, đầu tư, hoặc lưu trữ giá trị. Bitcoin thường được gọi là “vàng số.”
• Khung pháp lý: Tại Hoa Kỳ, Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai hàng hóa (CFTC) quy định thị trường hợp đồng tương lai và phái sinh cho tiền điện tử.
• Ví dụ: Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) cung cấp hợp đồng tương lai Bitcoin được quy định bởi CFTC.

(2) Tài sản kỹ thuật số

• Tự nhiên: Tiền điện tử cũng có thể được coi là tài sản số, tương tự như cổ phiếu hoặc trái phiếu, đại diện cho quyền sở hữu và có thể giao dịch trên sàn. Ethereum (ETH) không chỉ hoạt động như một loại tiền tệ mà còn hỗ trợ hợp đồng thông minh và ứng dụng phi tập trung (DApps).
• Khung pháp lý: Nếu coi tiền điện tử là tài sản kỹ thuật số, có thể được phân loại như chứng khoán bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), yêu cầu tuân thủ các quy định của SEC.
• Ví dụ: SEC đã kiện một số dự án ICO vì cung cấp chứng khoán chưa đăng ký.

(3) Tài sản cá nhân

• Từ quan điểm thuế, tiền điện tử được xem như là tài sản cá nhân. Các giao dịch hoặc tiền giữ đều phải chịu thuế lợi nhuận vốn tương tự như giao dịch bất động sản hoặc nghệ thuật. Tiền giữ dài hạn (trên một năm) phải chịu thuế lợi nhuận vốn dài hạn, trong khi tiền giữ ngắn hạn (dưới một năm) phải chịu thuế lợi nhuận vốn ngắn hạn.
• Khung pháp lý: Cơ quan Thuế thu Nhập Nội bộ (IRS) yêu cầu báo cáo thuế cho giao dịch và nắm giữ tiền điện tử.
• Ví dụ: IRS yêu cầu người đóng thuế báo cáo lợi nhuận từ giao dịch tiền điện tử trên tờ khai thuế hàng năm của họ.

(4) Tiền điện tử

• Tính chất: Tiền điện tử cũng có thể được sử dụng như tiền ảo để mua hàng hóa và dịch vụ, giống như các loại tiền tệ khác. Các nền tảng thanh toán như PayPal và Visa hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử, tăng cường chức năng tiền tệ của chúng.
• Khung pháp lý: Cơ quan Quản lý Chống rửa tiền tội phạm tài chính (FinCEN) phân loại giao dịch tiền điện tử như các Doanh nghiệp Dịch vụ Tiền tệ (MSBs), yêu cầu tuân thủ các quy định AML và KYC.
• Ví dụ: Các sàn giao dịch như Coinbase phải tuân thủ các quy định của FinCEN, bao gồm xác minh danh tính khách hàng và giám sát giao dịch.

Sự cần thiết của phối hợp quy định

Do vì sự kết hợp của những đặc tính này, tiền điện tử bao gồm các tính chất của hàng hóa, chứng khoán, tài sản cá nhân và tiền tệ, dẫn đến sự phức tạp trong việc quy định và có khả năng gây ra sự chồng chéo hoặc hở trong quy định. Để giải quyết vấn đề này, việc làm rõ trách nhiệm quản lý là cực kỳ quan trọng. Ví dụ, CFTC có thể giám sát các khía cạnh của hàng hóa, trong khi SEC có thể xử lý các khía cạnh chứng khoán, từ đó giảm bớt sự chồng chéo trong quy định và nâng cao hiệu quả. Ngoài ra, việc thiết lập một tiêu chuẩn quản lý liên bang thống nhất và phối hợp trong việc thực thi ở cấp bang có thể giảm chi phí tuân thủ cho doanh nghiệp và tăng tính minh bạch trên thị trường. Với tính chất toàn cầu của tiền điện tử, sự hợp tác quản lý quốc tế rất quan trọng để thiết lập một khung pháp lý thống nhất, đó là lý do tại sao nhiều người trong ngành hy vọng rằng Đạo luật FIT21 sẽ cung cấp một bộ quy tắc nhất quán cho các bên liên quan tuân theo.

V. Tổng quan về Chính sách Quản lý Toàn cầu

Hãy xem xét các phương pháp quy định của một số quốc gia chính trên thế giới:

1. Singapore

Quy định linh hoạt và Đổi mới tích cực: Singapore áp dụng một khung pháp lý linh hoạt hỗ trợ sự đổi mới. Cơ quan Dự trữ tiền tệ Singapore (MAS) đã giới thiệu Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA), cung cấp một khung pháp lý thống nhất cho dịch vụ thanh toán, bao gồm tiền điện tử. PSA đặt ra các yêu cầu quy định khác nhau đối với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán dựa trên quy mô và rủi ro của họ, đảm bảo an toàn thị trường trong khi hỗ trợ sự phát triển của các doanh nghiệp đổi mới. Để biết thêm chi tiết, xem bài viết của Aiying艾盈, “Giải thích toàn diện về Khung pháp lý Dịch vụ Thanh toán và Yêu cầu Giấy phép DPT Tài sản ảo của Singapore.”

2. Hồng Kông

Quy định linh hoạt và Trung tâm Khu vực: Là một trung tâm tài chính quốc tế, Hồng Kông có môi trường quy định rất linh hoạt cho tiền điện tử. Gần đây, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (SFC) của Hồng Kông đã cập nhật hướng dẫn quy định cho các sàn giao dịch tiền điện tử, yêu cầu họ phải có giấy phép và tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu AML và KYC. Ngoài ra, Sở Dự trữ Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã giới thiệu chế độ cấp phép nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASP) để tiếp tục quy định và thúc đẩy ngành công nghệ tài sản ảo. Những biện pháp này không chỉ tăng cường minh bạch thị trường mà còn nâng cao bảo vệ cho nhà đầu tư. Hồng Kông đang nỗ lực trở thành trung tâm tiền điện tử và công nghệ blockchain của khu vực châu Á-Thái Bình Dương, thu hút nhiều doanh nghiệp và nhà đầu tư. Để biết thêm thông tin, xem tại:

• "Con đường tuân thủ cho Tài chính truyền thống gia nhập thị trường Tài sản ảo Web3 của Hong Kong"
• “Tổng quan nhanh về Chính sách quản lý tiền điện tử ổn định mới nhất của HKMA”
• “Năm điểm Đúng hay Sai về Luật VASP của Hong Kong”
• “Chương trình Nhập cư Đầu tư Vốn mới của Hồng Kông: Hướng dẫn toàn diện về Đầu tư Tài sản ảo và Đơn xin cấp phép VASP”

3. Châu Âu

Điều chỉnh thống nhất và phát triển đa dạng: Châu Âu sử dụng kết hợp các chiến lược điều chỉnh tiền điện tử thống nhất và đa dạng. Thông qua Chỉ thị chống rửa tiền 5 của Liên minh châu Âu (5AMLD) và Chỉ thị chống rửa tiền 6 của Liên minh châu Âu (6AMLD), các sàn giao dịch tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ ví tiền điện tử phải tuân thủ các yêu cầu tuân thủ rõ ràng, thúc đẩy các thực tiễn AML và KYC nhất quán trong các quốc gia thành viên. Vào đầu năm 2024, Liên minh châu Âu cũng đã áp dụng quy định Thị trường tiền điện tử (MiCA), nhằm cung cấp một tiêu chuẩn điều chỉnh thống nhất trên toàn Liên minh châu Âu cho tất cả các khía cạnh của tiền điện tử, từ phát hành đến giao dịch. Những quốc gia như Đức và Pháp đã bắt đầu triển khai khung MiCA để đảm bảo thị trường trong nước của họ phù hợp với tiêu chuẩn của Liên minh châu Âu. Môi trường điều chỉnh thống nhất này giảm chi phí tuân thủ cho doanh nghiệp và nâng cao tính minh bạch và ổn định của thị trường. Để biết thêm chi tiết, xem tại:

• “Phân tích toàn diện về MiCA: Tác động đến ngành công nghiệp Web3, DeFi, Stablecoins và dự án ICO”

4. Nhật Bản

Quy định nghiêm ngặt và Kỷ luật thị trường: Nhật Bản đã sửa đổi Luật Dịch vụ Thanh toán của mình vào năm 2017, yêu cầu tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) và tuân thủ các quy định chặt chẽ về phòng chống rửa tiền và xác minh danh tính. Mặc dù các quy định rất nghiêm ngặt, nhưng chúng cải thiện sự minh bạch của thị trường và lòng tin của người dùng, thu hút nhiều sàn giao dịch và nhà đầu tư hợp pháp đến thị trường Nhật Bản.

5. Thụy Sĩ

Quốc gia Blockchain với quy định hỗ trợ: Thụy Sĩ, được biết đến với tên gọi "Quốc gia Blockchain," là quê hương của Crypto Valley, một trung tâm toàn cầu cho sáng tạo blockchain và tiền điện tử. Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) đã ban hành hướng dẫn rõ ràng cung cấp một khuôn khổ pháp lý cho tiền điện tử và Initial Coin Offerings (ICOs). Quy định Thụy Sĩ vừa nghiêm ngặt vừa linh hoạt, khuyến khích sáng tạo tài chính và hỗ trợ phát triển công nghệ blockchain.

Sự cần thiết của việc phối hợp quy định

Bởi vì tiền điện tử có các đặc tính của hàng hóa, chứng khoán, tài sản cá nhân và tiền tệ, tính đa mặt của chúng dẫn đến các vấn đề quy định phức tạp và chồng chéo. Để giải quyết vấn đề này, việc phân định rõ ràng về trách nhiệm quy định là cần thiết. Ví dụ, CFTC có thể giám sát các khía cạnh hàng hóa, trong khi SEC có thể xử lý các vấn đề liên quan đến chứng khoán, giảm thiểu sự trùng lắp trong giám sát và tăng cường hiệu quả. Việc thiết lập một tiêu chuẩn quy định liên bang thống nhất và phối hợp thực thi tại cấp bang có thể giảm chi phí tuân thủ và nâng cao tính minh bạch của thị trường. Với tính toàn cầu của tiền điện tử, sự hợp tác quy định quốc tế rất quan trọng để thiết lập một khuôn khung nhất quán, làm cho Đạo luật FIT21 được mong đợi cao vì cung cấp các quy tắc rõ ràng cho các bên liên quan trong ngành.

tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [Tuân thủ AiYing], bản quyền thuộc về tác giả gốc [Aiying Ai Ying], nếu bạn có bất kỳ phản đối nào về việc tái bản, vui lòng liên hệ [Gate Họcđội , và đội sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.

2. Miễn trách: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập trong.Gate.io, bài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.