Chiến lược giao dịch định lượng là gì

Chiến lược giao dịch định lượng đề cập đến việc tìm kiếm các chiến lược giao dịch hiệu quả và có xác suất cao trên thị trường, bằng cách sử dụng nhiều công cụ toán học và thống kê thông qua phân tích dữ liệu máy tính, xây dựng mô hình, xác minh kiểm tra lại, thực hiện giao dịch, tối ưu hóa và các quy trình khác. Có thể đạt được một quy trình giao dịch hợp lý, khách quan và tự động mà không cần dựa vào các đánh giá chủ quan của con người, do đó, chiến lược giao dịch định lượng thường được gọi là giao dịch tự động.

Lịch sử của chiến lược giao dịch định lượng

Với việc phát minh ra mạch tích hợp và sự phát triển của khoa học máy tính, mọi người bắt đầu khám phá khả năng áp dụng khả năng xử lý dữ liệu và tính toán mạnh mẽ của máy tính vào thị trường giao dịch tài chính. Harry Max Markowitz, người đoạt giải Nobel kinh tế, còn được biết đến là cha đẻ của chiến lược giao dịch định lượng. Trong bài báo đại diện của mình “Lựa chọn danh mục đầu tư”, ông đã thảo luận về hiệu quả của việc phân bổ tài sản theo cách số và hỗ trợ hai nhà quản lý quỹ thực hiện giao dịch chênh lệch giá máy tính đầu tiên trên thị trường tài chính.

Từ năm 1970 đến năm 1980, chiến lược giao dịch định lượng bắt đầu xuất hiện. Sở giao dịch chứng khoán New York đã áp dụng hệ thống Quay vòng đơn đặt hàng được chỉ định (DOT), giúp rút ngắn đáng kể thời gian trì hoãn các đơn đặt hàng của nhà đầu tư và cải thiện hiệu quả hoạt động. Kể từ năm 1990, các hệ thống thuật toán ngày càng trở nên phổ biến và nhiều quỹ phòng hộ cũng đầu tư vào chiến lược giao dịch định lượng. Bong bóng dot-com năm 2000 đã chứng minh tính hiệu quả và sức mạnh của chiến lược giao dịch định lượng. Khi thị trường vẫn đắm chìm trong bữa tiệc cuối cùng, chiến lược giao dịch định lượng đã giúp các tổ chức đầu tư giảm vị thế của họ đối với các cổ phiếu dot-com có rủi ro cao và tránh thành công sự sụp đổ của thị trường sau đó.

Theo thống kê, năm 2010, hơn 60% khối lượng giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ đến từ các nhà đầu tư giao dịch tần suất cao và các nhà tạo lập thị trường sử dụng các chiến lược định lượng. Sau nhiều thập kỷ phát triển, robot giao dịch tự động hiện đã chiếm một nửa thị trường tài chính.

Ưu điểm của chiến lược giao dịch định lượng

Chiến lược giao dịch định lượng được thực hiện tự động có những ưu điểm sau so với các giao dịch thông thường mà người dùng tự thực hiện giao dịch:

Các loại chiến lược giao dịch định lượng

Có nhiều loại chiến lược giao dịch định lượng. Sau đây là một số chiến lược định lượng phổ biến trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số:

1. Giao dịch lưới:

   Chiến lược định lượng đề cập đến việc chia tài sản thành các phần bằng nhau theo số lượng lưới đã đặt và các lệnh chờ ở các mức giá lưới khác nhau trong phạm vi giá đã đặt. Khi biến động thị trường vượt qua các mức giá lưới khác nhau, chương trình sẽ tự động mua và bán theo lô để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lưới.

2. Tái cân bằng thông minh:

   Chiến lược định lượng tương tự như quỹ chỉ số, kết hợp các đối tượng đầu tư khác nhau theo tỷ lệ đã chọn, bán tài sản có vị trí cao và mua tài sản có vị trí thấp khi giá thị trường thay đổi và tự động điều chỉnh các vị trí để khôi phục tỷ lệ ban đầu của từng loại đối tượng đầu tư, để có được lợi nhuận ổn định lâu dài.

3. Kinh doanh chênh lệch giá giao ngay tương lai:

   Do tỷ lệ vốn trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, khi có sự khác biệt giữa giá kỳ hạn và giá giao ngay, có thể thực hiện bảo hiểm rủi ro tương lai và giao ngay để kiếm chênh lệch giá hiện tại giảm dần theo thời gian. Ví dụ: khi tỷ lệ vốn là dương, việc mua một giá trị giao ngay nhất định và phát hành một lệnh ngắn tương lai có giá trị tương đương có thể bù đắp các khoản lãi và lỗ do tăng và giảm, đồng thời thu được lãi suất vốn của thị trường hợp đồng vĩnh viễn.

4. Cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) Chiến lược:

   Chiến lược định lượng đề cập đến việc sử dụng một hoặc nhiều chỉ số kỹ thuật để theo dõi thị trường. Khi dữ liệu giao dịch được thu thập đáp ứng các điều kiện đã đặt của các chỉ báo, tín hiệu giao dịch sẽ được kích hoạt và chương trình sẽ tự động thực hiện giao dịch.

5. Bán cao Mua thấp để kinh doanh chênh lệch giá

   Hầu hết các loại tiền tệ có thể được giao dịch trên các nền tảng khác nhau. Do sự khác biệt về phương pháp định giá, khối lượng giao dịch và độ sâu thị trường, đôi khi cùng một loại tiền tệ có báo giá khác nhau trên các nền tảng khác nhau. Bán cao mua thấp để kinh doanh chênh lệch giá đề cập đến hành vi mua trên nền giá thấp hơn và bán trên nền giá cao hơn để kiếm chênh lệch giá. Cơ hội bán cao mua thấp để kinh doanh chênh lệch giá là thoáng qua và nhiều nền tảng giao dịch cần được theo dõi trong thời gian thực, do đó, nó thường được hoàn thành thông qua tính toán giao dịch tần số cao.

Cách xây dựng chiến lược giao dịch định lượng

Xây dựng chiến lược giao dịch định lượng thường bao gồm các bước sau:

1. thiết kế chiến lược

   Bất kỳ chiến lược định lượng nào cũng cần phải có phương tiện và kích thước lợi nhuận rõ ràng, chẳng hạn như chênh lệch thu nhập, độ biến động, giá trị thời gian, chênh lệch giá, v.v. Ý tưởng chiến lược có thể thu thập một lượng lớn dữ liệu thị trường về các thông số cụ thể để phân tích thống kê và xây dựng mô hình.

2. thành lập mô hình

   Sau khi thu thập đủ dữ liệu, chúng ta có thể bắt đầu khám phá dữ liệu. Ở giai đoạn này, các công cụ thống kê toán học sẽ được sử dụng để sàng lọc ngoại lệ, phân cụm, phân tích phương sai (ANOVA), phân tích hồi quy hay thuật toán học máy, v.v., để tìm ra các quy luật, công thức ẩn chứa trong dữ liệu lớn có thể được sử dụng làm chiến lược giao dịch.

3. kiểm tra lại dữ liệu

   Backtesting dữ liệu là một quá trình cần thiết trước khi bất kỳ chiến lược định lượng nào chính thức được đưa ra và vận hành. Nó có thể đánh giá các hiệu suất dữ liệu khác nhau của chiến lược định lượng, bao gồm tỷ lệ chiến thắng, tỷ lệ lãi/lỗ, đường cong hiệu suất, dự phòng tối đa, hệ số không hợp lệ, v.v. Kiểm tra ngược dữ liệu tốt có thể giúp các nhà thiết kế chiến lược định lượng tìm ra các vấn đề tiềm ẩn càng sớm càng tốt, để tối ưu hóa và lặp lại mô hình tiếp theo.

4. công ty mặc cả

   Nếu chiến lược giao dịch định lượng không thông qua kinh nghiệm thực tế của thị trường giao dịch, thì cuối cùng nó sẽ trở thành một điểm tranh luận. Một số nền tảng cung cấp giao dịch giấy để người dùng có thể sử dụng quỹ MIMIK để ghi lại lãi và lỗ theo điều kiện thị trường thực tế và xác nhận xem chiến lược định lượng được xây dựng có đáp ứng lợi nhuận ổn định dự kiến hay không.

Quản lý rủi ro và chiến lược

Mặc dù giao dịch theo chiến lược định lượng đã mang lại nhiều tiện ích và lợi thế cho người dùng, nhưng vẫn cần phải chú ý đến khả năng các yếu tố rủi ro khác có thể khiến chiến lược giao dịch định lượng thất bại. Sự ổn định của các nhà cung cấp dịch vụ là một mắt xích rất quan trọng. Trong trường hợp thiết bị gặp sự cố hoặc gián đoạn mạng, nó không chỉ khiến chương trình chiến lược định lượng không hoạt động bình thường mà thậm chí còn gây ra rủi ro và tổn thất tài sản do không thể đóng các vị trí. Nguồn dữ liệu trích dẫn giống như cuộc tấn công của hacker mạng. Dữ liệu báo giá sai sẽ dẫn đến việc đánh giá sai chương trình, các sơ hở và lỗi thuật toán của mã chương trình sẽ bị những người tham gia thị trường khác tấn công và gây ra tổn thất.

Do sự gia tăng số lượng chiến lược định lượng và sự phức tạp của mô hình, có thể có mối tương quan và tương tác bất ngờ giữa các chiến lược khác nhau và các thông số giao dịch khác nhau. Bảo trì cập nhật thường xuyên và kiểm tra backtesting là cần thiết. Trong một số giao dịch có khối lượng vốn lớn hoặc rủi ro cao, chiến lược định lượng chỉ được sử dụng làm cơ sở tham chiếu để người vận hành mở và đóng các vị thế, chứ không phải là hoạt động hoàn toàn tự động. Đối với các giao dịch phụ trợ định lượng như vậy, phải có một quy trình vận hành tiêu chuẩn hoàn hảo và giáo dục và đào tạo để tránh sơ suất của hoạt động thủ công.

Hạn chế của chiến lược giao dịch định lượng

1. Không áp dụng cho bất kỳ thị trường hoặc báo giá

Trước khi sử dụng chiến lược giao dịch định lượng, chúng ta phải hiểu rằng chiến lược giao dịch định lượng không phải là thuốc chữa bách bệnh cho bất kỳ thị trường hay báo giá nào. Nếu chỉ số tham số hiệu quả trong thị trường tài chính truyền thống được thay đổi thành thị trường tiền điện tử, nó có thể thất bại. Ngoài ra, kết quả kiểm tra ngược lịch sử của bất kỳ chiến lược giao dịch định lượng nào không thể được sử dụng như một sự đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai. Ví dụ: khi một chiến lược giao dịch thu hút nhiều nhà đầu tư vì hiệu suất tuyệt vời của nó, nhiều nhà giao dịch trên thị trường sẽ đổ xô mua và bán tại cùng một thời điểm, khiến chiến lược đáng lẽ tạo ra lợi nhuận trở nên thua lỗ.

2. Không thể thực hiện trình diễn dữ liệu về cảm giác cổ phiếu trừu tượng

Ngoài ra, giao dịch không chỉ là một kiến thức uyên thâm, mà còn là một nghệ thuật. Một số nhà giao dịch chuyên nghiệp hàng đầu không hoàn toàn dựa vào dữ liệu chỉ số khách quan khi thực hiện các phán đoán vào và ra, mà đôi khi cũng dựa vào "cảm giác chứng khoán" trừu tượng. Mặc dù sự phát triển nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo đã đạt đến trình độ vượt xa con người trong các lĩnh vực trò chơi thông tin đầy đủ, chẳng hạn như cờ vua, cờ Nhật và cờ vây, nhưng vẫn không thể chứng minh được cái gọi là “trực giác” và “giác quan thứ sáu”. ” trong thị trường giao dịch thông tin không đầy đủ hỗn loạn.

3. Cần có đủ kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm

Hiệu suất của các nhà giao dịch phụ thuộc vào kinh nghiệm và khả năng cá nhân của họ, và giao dịch theo phương pháp định lượng cũng không ngoại lệ. Chiến lược giao dịch định lượng được viết bởi các nhà phát triển không có đủ kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm sẽ khó có hiệu quả tốt. Việc thiết kế chiến lược định lượng liên quan đến nhiều lĩnh vực khác nhau, vì vậy chúng ta phải có kiến thức chuyên môn đáng kể về toán học, thống kê, tài chính, máy tính, v.v., để phát triển các chiến lược giao dịch định lượng xuất sắc.

Khi nào thì thích hợp để sử dụng chiến lược giao dịch định lượng?

Chiến lược giao dịch định lượng không nhất thiết phải sử dụng các thuật toán cao cấp phức tạp. Trên thực tế, miễn là có một logic giao dịch cố định trong bất kỳ hành vi giao dịch nào, các nhà phát triển có thể viết mã để tự động hóa quy trình thực hiện của nó. Phổ biến nhất là chiến lược giao dịch lưới, rất phù hợp với các quy trình tự động thay thế các thao tác thủ công vì nó treo các lệnh mua và bán qua lại một cách máy móc.

Các chiến lược định lượng cũng phù hợp như một tài liệu tham khảo phụ trợ cho việc đánh giá giao dịch thủ công. Thị trường tài chính hiện đại đang thay đổi nhanh chóng và việc dựa vào nỗ lực của chính mình để tiêu hóa một lượng lớn thông tin để đưa ra quyết định đầu tư là không phù hợp. Tận dụng tốt khả năng tổng hợp thông tin khổng lồ và các công cụ thống kê của máy tính có thể cung cấp cho người dùng tầm nhìn rộng hơn để tìm kiếm các cơ hội giao dịch tốt hơn.

Giao dịch tần số cao

Sự xuất hiện của giao dịch định lượng cũng góp phần vào sự phát triển của giao dịch cao tần.

Giao dịch cao tần đề cập đến thực tế là chương trình tự động thực hiện nhiều hoạt động giao dịch trong thời gian rất ngắn. Theo những thay đổi của thị trường, robot giao dịch cao tần thậm chí có thể đưa ra phán đoán về chuyển đổi dài và ngắn trong một phần nghìn giây, đồng thời thực hiện một loạt các lệnh đang chờ xử lý và hủy bỏ. Đó là giao dịch tần suất cao, tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn thông qua một số lượng lớn các giao dịch tức thời bằng cách làm cho thời gian nắm giữ có xu hướng rủi ro bằng không.

Mục đích của giao dịch cao tần là tìm kiếm các cơ hội giao dịch thoáng qua và lợi nhuận nhỏ mà con người không thể nắm bắt được từ những biến động hàng ngày của giá cả. Do sự phát triển nhanh chóng của khoa học máy tính, giao dịch tần suất cao là một lĩnh vực đòi hỏi khắt khe và cạnh tranh cao, đồng thời có nhiều yêu cầu về nâng cấp thiết bị và tối ưu hóa thuật toán. Ngay cả khi chương trình chênh lệch giá sử dụng cùng một mã, nếu tỷ lệ lấy mẫu thông tin thị trường khác nhau hoặc hiệu suất của thiết bị khác nhau, thì có thể dẫn đến các kết quả khác nhau mà một người được lợi trong khi người kia thua. Nói chung, tỷ lệ lấy mẫu thông tin thị trường càng cao và tốc độ thực hiện chương trình càng nhanh thì các thuật toán tần suất cao trên thị trường giao dịch càng có lợi.

Giao dịch cao tần đã chiếm một tỷ lệ đáng kể trong khối lượng giao dịch trên thị trường tài chính toàn cầu. Nó làm giảm sự lây lan của thị trường và cung cấp rất nhiều thanh khoản. Tuy nhiên, sự cạnh tranh giữa các thủ tục giao dịch cao tần khác nhau cũng làm tăng sự biến động của giá thị trường. Các thuật toán giao dịch cao tần thường phức tạp và khó phát triển. Thông thường, chỉ có các tổ chức tài chính lớn hoặc các nhà tạo lập thị trường mới có các công cụ chiến lược giao dịch định lượng như vậy.

Phần kết luận

Với sự phát triển của lĩnh vực máy tính và sự đổi mới của các công cụ tài chính phái sinh, các nhóm quản lý đầu tư chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường đã bắt đầu áp dụng các quy trình tự động cho giao dịch định lượng. So với giao dịch chung của giao dịch thủ công truyền thống, chiến lược giao dịch định lượng có nhiều ưu điểm như tuân thủ kỷ luật, khớp lệnh nhanh, logic nhất quán, ra quyết định khách quan, không ngừng nghỉ trong năm, dễ dàng xác minh hiệu suất, giám sát đồng bộ một lượng lớn số lượng thị trường giao dịch, tự học, v.v.

Tuy nhiên, kiến thức liên miền cần thiết cho việc phát triển các chiến lược định lượng và sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt cũng khiến ngưỡng của chiến lược giao dịch định lượng ngày càng cao hơn, đồng thời các lỗi và khiếm khuyết trên thiết bị, mạng, mã và mô hình trong quá trình hoạt động cũng là các yếu tố phải được xem xét.

Hiện nay, giao dịch định lượng đã chiếm một vị trí trong thị trường tài chính toàn cầu. Làm thế nào để đường cong tài sản dài hạn tăng trưởng ổn định và tránh hiệu quả hoạt động bị cuốn lên xuống như tàu lượn siêu tốc do biến động thị trường là mục tiêu của hầu hết các nhóm và chiến lược định lượng hàng đầu. Ngoài việc lặp lại thuật toán và phát triển thị trường mới, tần suất cao, tỷ lệ chiến thắng cao, rủi ro thấp và tích lũy chênh lệch giá sẽ trở thành xu hướng phát triển trong tương lai của các chiến lược định lượng.

Chiến lược giao dịch định lượng không phải là chén thánh và không có gì đảm bảo lợi nhuận. Giống như giao dịch thông thường truyền thống, nó sẽ gặp rủi ro thua lỗ. Chỉ sau khi biết những ưu điểm và nhược điểm, chúng ta mới có thể kiểm soát tốt công cụ này.