Giới thiệu

Các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và ETF luôn đóng vai trò trung tâm trong thị trường tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, giao dịch và quản lý các tài sản này vẫn bị hạn chế bởi một số giới hạn, bao gồm rào cản cao, tính thanh khoản thấp và thiếu minh bạch. Với sự phát triển của công nghệ blockchain và tài chính phi tập trung (DeFi), việc token hóa tài sản thực (RWA) đang được xem như một cầu nối kết nối tài chính truyền thống với các công nghệ mới nổi.

Là một nhà đổi mới trong lĩnh vực RWA, Dinari cam kết đưa tài sản tài chính truyền thống vào thế giới Blockchain. Sản phẩm cốt lõi của họ, nền tảng dShare, tận dụng hợp đồng thông minh và việc hỗ trợ tài sản 1:1 để cung cấp cho người dùng toàn cầu những cách mới để tương tác với tài sản tài chính truyền thống. Bài viết này sẽ đi sâu vào sự ra đời và phát triển của Dinari, cơ chế hoạt động của họ, cấu trúc phí và phân tích giá trị, phơi bày sự đổi mới và tiềm năng của họ trong lĩnh vực RWA.

Tại sao RWA và DeFi cần Dinari?

Tài sản thế giới thực (RWA) luôn là nền tảng của tài chính truyền thống, bao gồm bất động sản, hàng hoá, tác phẩm nghệ thuật, trái phiếu và cổ phiếu. Tuy nhiên, các phương pháp truyền thống giao dịch và quản lý các tài sản này đầy rủi ro và hạn chế:

• Không đủ thanh khoản
  Nhiều loại tài sản thế chấp, như bất động sản và tác phẩm nghệ thuật, gặp khó khăn về tính thanh khoản thấp, khiến việc chuyển đổi chúng thành tiền mặt nhanh chóng trở nên thách thức.

• Rào cản cao về đầu vào
  Đầu tư vào những tài sản này thường đòi hỏi vốn đầu tư lớn, làm cho việc tham gia trở nên khó khăn đối với nhà đầu tư thông thường.

• Hiệu suất giao dịch thấp
  Quá trình giao dịch truyền thống rườm rà, với thời gian thanh toán kéo dài làm tăng chi phí giao dịch.

• Thiếu minh bạch
  Sự không đối xứng thông tin và sự tham gia của các trung gian dẫn đến quá trình giao dịch mờ nhạt, tăng chi phí liên quan đến niềm tin.

Sự xuất hiện của công nghệ blockchain và tài chính phi tập trung (DeFi) mang đến những phương pháp mới để giải quyết những thách thức này. Thông qua việc mã hóa token, RWA có thể được chuyển đổi thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain, nâng cao tính thanh khoản, giảm rào cản nhập cảnh và cải thiện hiệu suất giao dịch.

Token hóa RWA làm tăng đáng kể tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của tài sản. Token hóa cho phép các tài sản lớn được chia thành các đơn vị nhỏ hơn, cho phép sự tham gia của nhà đầu tư rộng hơn và tăng cường tính thanh khoản. Ngoài ra, tính bất biến và minh bạch của blockchain đảm bảo hồ sơ giao dịch đáng tin cậy, giảm rủi ro gian lận và lỗi.

Về mặt giao dịch và thanh toán, token hóa RWA thúc đẩy việc thực hiện tự động các hợp đồng thông minh để giảm thiểu sự can thiệp thủ công, tăng tốc độ giao dịch và hiệu quả thanh toán. Hơn nữa, bản chất không biên giới của blockchain cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tham gia vào các khoản đầu tư RWA, mở rộng quy mô và chiều sâu thị trường.

Khi DeFi phát triển nhanh chóng, chỉ dựa vào tiền điện tử và tài sản số không còn đủ để đáp ứng nhu cầu phát triển của hệ sinh thái. Giới thiệu RWA không chỉ mang lại sự đa dạng về tài sản trong DeFi mà còn cung cấp cho nhà đầu tư nguồn thu ổn định hơn, cân bằng sự biến động cao trên thị trường tài sản số.

Dinari giải quyết khoảng cách giữa tài chính truyền thống và DeFi bằng cách đưa các chứng khoán thực tế vào blockchain, phục vụ cho nhu cầu đầu tư RWA ngày càng tăng của thị trường.

Sự ra đời và phát triển của Dinari

Được thành lập vào năm 2021 và có trụ sở tại California, Hoa Kỳ, Dinari nhằm mang tài sản tài chính truyền thống vào thế giới Blockchain. Công ty cam kết tạo ra hệ thống tài chính toàn cầu mở, minh bạch và hiệu quả hơn, cung cấp cho người dùng những cách mới để tham gia vào tài sản tài chính truyền thống trên toàn thế giới. Đội ngũ sáng lập của Dinari bao gồm các nhân vật chủ chốt với đa dạng chuyên môn:

• Gabriel Otte
  Co-founder and CEO, trước đây đã sáng lập công ty dược học Freenome. Otte kết hợp kinh nghiệm của mình trong công nghệ sinh học và công nghệ Blockchain để thúc đẩy sự phát triển của Dinari.

• Jake Timothy
  Đồng sáng lập và Giám đốc Công nghệ, với lý lịch kỹ thuật rộng lớn, trước đây đã làm việc tại Northrop Grumman, tập trung vào khoa học dữ liệu và kỹ thuật phần mềm.

• Chas Rampenthal
  Người đồng sáng lập và Giám đốc Pháp lý, có 16 năm kinh nghiệm trong vai trò pháp lý và tuân thủ. Rampenthal trước đây đã làm việc tại LegalZoom, giám sát hành trình của công ty từ khởi nghiệp đến IPO.

Kể từ khi thành lập, Dinari đã đảm bảo nhiều vòng gọi vốn. Vào tháng 8 năm 2023, công ty thông báo hoàn thành vòng gọi vốn khởi nghiệp 7,5 triệu đô la. Các nhà đầu tư bao gồm SPEILLLP (một chi nhánh của Susquehanna International Group), 500 Global, cựu Giám đốc Công nghệ của Coinbase Balaji Srinivasan, Third Kind Venture Capital, Sancus Ventures và Version One VC. Đến tháng 1 năm 2024, Dinari đã huy động thêm 10 triệu đô la trong vòng gọi vốn khởi nghiệp thứ hai, với sự tham gia của Alchemy, Version One Ventures và Sancus Ventures.

Được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư có chuyên môn sâu về tài chính và công nghệ, Dinari đã tích cực mở rộng phạm vi kinh doanh của mình. Vào năm 2024, Dinari đã ra mắt sản phẩm chủ lực của mình, nền tảng dShare, trên mạng Arbitrum One, cung cấp cho người dùng toàn cầu cổ phiếu, trái phiếu và ETF được mã hóa. Công ty liên tục mở rộng phạm vi tài sản được hỗ trợ, bao gồm cổ phiếu công nghệ, cổ phiếu năng lượng, ETF hàng hóa và ETF giao ngay Bitcoin, phục vụ nhu cầu đa dạng của các nhà đầu tư.

Nền tảng và Cơ chế Hoạt động của Dinari

Nền tảng dShare là sản phẩm cốt lõi của Dinari, cho phép người dùng giao dịch chứng khoán được mã hóa dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách tận dụng hợp đồng thông minh và hệ thống tự động, nền tảng chuyển đổi chứng khoán truyền thống thành các token dựa trên blockchain được gọi là dShares. Các tính năng chính của nền tảng dShare bao gồm:

1:1 Đảm bảo Tài sản

Mỗi mã thông báo dShare được hỗ trợ hoàn toàn bởi tài sản dự trữ của Dinari theo tỷ lệ 1: 1, đảm bảo giá trị của nó được liên kết trực tiếp với tài sản trong thế giới thực tương ứng.

Diverse Offerings

Nền tảng hỗ trợ hơn 50 cổ phiếu, bao gồm các công ty nổi tiếng như Apple, Amazon, Microsoft và Tesla. Ngoài ra, nó còn cung cấp quyền truy cập tokenized vào Bitcoin spot ETFs, vàng, bạc, trái phiếu doanh nghiệp và quỹ Ethereum, cùng với nhiều tài sản khác.

Phân phối cổ tức

Người nắm giữ dShares có thể nhận cổ tức và phân phối giống hệt với chứng khoán cơ sở. Các khoản thanh toán này được phân phối bằng USDC trực tiếp vào ví của người dùng.

Giao dịch hiệu quả và tiện lợi

Nền tảng hỗ trợ giao dịch với stablecoins như USDC và USDT, loại bỏ nhu cầu sử dụng token bản địa để thanh toán phí gas. Tính năng này đơn giản hóa trải nghiệm người dùng và nâng cao tính khả dụng.

Giao dịch trên Dinari liên quan đến một số bước được thiết kế để đảm bảo tuân thủ quy định, tiện lợi cho người dùng và minh bạch:

1. Đăng ký và xác minh người dùng

Trước khi giao dịch, người dùng phải đăng ký tài khoản trên nền tảng Dinari và hoàn thành quá trình xác minh Khách Hàng Của Bạn (KYC) để đáp ứng yêu cầu quy định. Hệ sinh thái Kinto quản lý quá trình này, đảm bảo sự riêng tư và an toàn của dữ liệu người dùng.

1. Fund Preparation

Người dùng có thể giao dịch bằng các loại stablecoin như USDC và USDT. Ngoài ra, Dinari cung cấp stablecoin lợi suất USD+, cho phép người dùng:

• Chuyển đổi khoản tiền của họ thành USD+ để nhận lãi tự động.
• Hưởng lợi từ các khoản phí giao dịch giảm trong quá trình giao dịch.

1. Mua dShares

• Đặt Lệnh: Người dùng có thể chọn tài sản mong muốn và gửi lệnh mua trong thời gian giao dịch.
• Mua Tài sản và Đúc Token: Dinari mua các chứng khoán tương ứng trên thị trường chứng khoán truyền thống và gửi chúng vào các tài khoản giữ tài sản được quy định, như Alpaca Securities LLC và Interactive Brokers Group Inc. Sau khi mua tài sản và thanh toán, Dinari đúc ra số lượng tương đương dShares bằng hợp đồng thông minh và phát hành chúng cho người dùng.

1. Giữ và Kiếm Lãi

• Asset Holding: dShares đại diện cho quyền kinh tế của người dùng đối với tài sản chứng khoán.
• Lợi tức và Lợi nhuận: Nếu các chứng khoán cơ bản phân phối cổ tức, Dinari sẽ chuyển đổi chúng thành USDC và gửi trực tiếp vào ví của người dùng.

1. Bán và Rút tiền

• Bán dShares: Người dùng có thể gửi đơn đặt bán trong giờ giao dịch. Dinari sẽ mua lại các dShares và thanh toán số tiền tương ứng bằng stablecoins.
• Rút tiền: Người dùng có thể rút tiền của mình vào ví hoặc tái đầu tư vào các cơ hội khác.

1. Chi phí giao dịch

Dinari sử dụng cấu trúc phí minh bạch, đảm bảo người dùng hiểu rõ các chi phí liên quan đến giao dịch. Chi phí giao dịch có thể thay đổi tùy thuộc vào blockchain được sử dụng.

So với các nền tảng giao dịch cổ phiếu truyền thống tại Mỹ, Dinari cung cấp phí giao dịch thấp hơn đáng kể, làm cho nó đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quy mô nhỏ. Các nền tảng truyền thống thường áp đặt các khoản phí cao cho việc gửi và rút tiền, trong khi người dùng Dinari chỉ cần trả phí gas blockchain, thường ít hơn 1 đô la. Ngoài ra, giao dịch với stablecoin USD+ của Dinari cung cấp giảm phí.

Theo CoinGecko, giá giao dịch của token USD+ của Dinari dao động quanh mức 1 đô la.

Nguồn: CoinGecko

Dinari ưu tiên bảo mật và tuân thủ quy định:

• Xác minh KYC: Người dùng phải hoàn tất các thủ tục KYC để tuân thủ quy định chống rửa tiền (AML) và quy định biết khách hàng (KYC).
• Đối tác Quản lý Bảo lưu được Quy định: Dinari hợp tác với các tổ chức quản lý bảo lưu được quy định để lưu trữ an toàn tài sản chứng khoán cơ bản.
• Kiểm toán của bên thứ ba: Kiểm toán thường xuyên được thực hiện bởi các tổ chức bên thứ ba, bao gồm các công ty kế toán Big Four, nâng cao tính minh bạch và đáng tin cậy của nền tảng.
• Đăng ký SEC: Dinari đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) như một đại lý chuyển nhượng, đảm bảo hoạt động của nó tuân thủ các tiêu chuẩn pháp lý.
• Tuân thủ quy định toàn cầu: Công ty làm việc với các cơ quan quản lý trên toàn thế giới để đáp ứng yêu cầu cụ thể của từng lãnh thổ.

Phân tích giá trị của Dinari

Dinari, thông qua nền tảng dShare của mình, đã thành công trong việc đưa các chứng khoán truyền thống lên blockchain, nối kết tài chính truyền thống với hệ sinh thái DeFi và mang lại những lợi ích đáng kể.

Bằng cách giảm thiểu rào cản đầu tư và chi phí giao dịch, Dinari cho phép nhiều nhà đầu tư tiếp cận thị trường toàn cầu với vốn giảm. Đồng thời, tính minh bạch và tự động hóa của hợp đồng thông minh nâng cao hiệu suất giao dịch và trải nghiệm người dùng. Ngoài ra, việc giới thiệu tài sản thực (RWA) đa dạng hóa các sản phẩm tài sản DeFi, cung cấp các lựa chọn đầu tư ổn định và đa dạng hơn, thu hút các nhà đầu tư tài chính truyền thống và cân bằng sự biến động của thị trường tài sản kỹ thuật số.

Tuy nhiên, Dinari đối mặt với những thách thức, bao gồm sự không chắc chắn về quy định, rủi ro công nghệ, cạnh tranh thị trường và nhu cầu giáo dục người dùng. Để đảm bảo thành công lâu dài, công ty phải tập trung vào sáng tạo liên tục, tuân thủ quy định tiến triển và mở rộng thị trường cũng như các tài sản cung cấp. Bằng cách đối mặt với những thách thức này, Dinari nhấn mạnh tiềm năng biến đổi của việc mã hóa token RWA và định vị mình là một nhà lãnh đạo trong tương lai của tài chính dựa trên blockchain.

Kết luận

Là một nhà đổi mới trong việc đưa tài sản thực tế (RWA) lên blockchain, Dinari đang tích hợp tài chính truyền thống với công nghệ mới nổi. Thông qua nền tảng dShare của mình, Dinari cung cấp cho nhà đầu tư toàn cầu cơ hội mới để tham gia vào các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và ETF, giảm các rào cản giao dịch và nâng cao hiệu quả.

Những đổi mới của Dinari trong lĩnh vực RWA giải quyết nhu cầu ngày càng tăng đối với các tài sản đa dạng và tạo động lực mới cho hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, con đường dẫn đến thành công không phải là không có thử thách. Dinari phải liên tục theo dõi bối cảnh pháp lý, duy trì vị trí dẫn đầu về công nghệ, mở rộng sự hiện diện trên thị trường và nâng cao giáo dục người dùng. Hợp tác tích cực với các cơ quan quản lý để đảm bảo các hoạt động tuân thủ sẽ củng cố hơn nữa vị trí dẫn đầu của nó trong không gian RWA.

Nhìn chung, mô hình của Dinari cho thấy tiềm năng to lớn của việc mã hóa RWA và đại diện cho một hướng đi mới trong phát triển thị trường tài chính. Trong làn sóng toàn cầu của số hóa tài chính, Dinari có vị trí tốt để trở thành một nhà lãnh đạo ngành và đóng góp vào việc tạo ra một hệ thống tài chính mở, minh bạch và hiệu quả hơn.

Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến sự biến động và rủi ro cao. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, hãy tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Bài viết này không cấu thành lời khuyên tài chính — hãy tiến hành thận trọng.