Заступник головного редактора журналу Consensus: масове використання знищить криптовалюту

До сих пір найбільшою кризою в галузі криптовалюти, безсумнівно, був стрімкий розпад FTX. Тоді ця біржа, пізніше виявилось, що це особистий "скляний скарб" Сема Бенкмана Фріда, була третьою найбільшою криптовалютною біржею в світі. Її закриття спричинило порушення в цілій галузі, що призвело не лише до значного падіння ціни на Біткойн, але й зруйнувало цілий ряд компаній.

В кінці 2022 року виявлені відкриті обмани у цій колись найбільш популярній та довіреній споживачами компанії з криптовалют, здається, підтвердили, що все це лише використовувалося для приховування обману. Нині ситуація покращується, але люди все ще турбуються, що в галузі можуть знову статися подібні випадки. Для досвідчених інвесторів та спостерігачів за криптовалютами це завжди було нормою: після обвалу ринку біткоїну в 2014 році та невдачі Mt. Gox і наступної віддачі ринку періодичні коливання ринку розглядаються як частина "життя".

Проте чи не дивно, що вирізняється такий «процвітання та занепад» цикл як стандарт для дорослої галузі? На мою думку, масове використання будь-якого блокчейну або B2C застосунку залежить від ціни їх токенів, або, кажучи інакше, ціла галузь не постійно стикається з ризиком занепаду.

Ось де проблема. Найбільшою проблемою розвитку криптовалюти є її зростання. Це чергування екстазу та відчаю на ринку кожні чотири роки - результат прагнення криптовалюти до широкомасштабного використання.

Розповсюдження без наслідків

Цей процес дуже очевидний і є типовим прикладом «ірраціонального процвітання», як сказав економіст Роберт Шилер у своєму підручнику. Обіцянка переделу від грошей до самої Інтернету викликала інтерес у людей, які купилися на децентралізовану мрію (або, для багатьох, обіцянку швидкого збагачення), популярність підтримувала підйом цін, а підйом цін, в свою чергу, спонукало більше людей до інвестицій, аж до того моменту, коли щось розпадалося.

Технологія блокчейн спочатку була розроблена для того, щоб зменшити або замінити деякі проблеми, які можуть призвести до невдачі, існують для того, щоб зробити криптовалюту більш прийнятною і зручною для використання. Багато людей вважають, що широке загалом не буде здатне самостійно зберігати криптовалюту. Однак, без самостійного зберігання втрачається сутність криптовалюти, такої як Bitcoin. Заходи, спрямовані на полегшення використання або прийняття криптовалюти, часто стають коренем невдачі, оскільки вони відхиляються від основної ідеї децентралізації блокчейну та самостійного зберігання.

Директор з досліджень інвестиційного банку Galaxy Digital Алекс Торн вважає, що «ризики, пов'язані з масовим поширенням, полягають у тому, що нові учасники не розуміють основних принципів біткоїна: децентралізації, самостійного зберігання, жорсткої валюти тощо. Якщо нові учасники не навчаться, не зрозуміють і не приймуть ці основні переконання, ці властивості можуть втратити свою актуальність з плином часу».

Децентралізація та масштабна поширеність обов'язково будуть у взаємному залежності, поширеність означає дотримання законів (що зазвичай суперечить цінностям криптовалюти) та створення простого порогу використання, якщо криптовалюта стане занадто поширеною, ви ризикуєте позбутися її справжніх корисних властивостей. Професор медіа-досліджень університету Колорадо Болдер, автор книги «Управляємі простори» Натан Шнайдер каже: «Інтеграція в основну фінансову систему в кінцевому рахунку призведе до втрати важливих характеристик цієї технології».

Цю думку підтримує Пол Ділан-Енніс, викладач коледжу Дубліна, який стверджує, що «криптовалюта є субкультурою, яка не може прийняти свою субкультурність. Більшість наших проблем виникає з того, як зустрічати наступний мільярд користувачів», що призведе до занепаду ключових характеристик.

"Кілер-додатки" завжди існували

Розробники, засновники та інвестори протягом 15 років із мільярдами доларів шукали «смертельну» застосовування блокчейну, але іронія полягає в тому, що воно вже давно існує.

Сатосі Хіроші та люди, які його справді слідують, створили інструмент, який можна використовувати вільно і важко забрати.

Ось у чому полягає вся суть криптовалюти.

Це також те, чому практично ніхто не використовує BTC для покупки кави, але багато людей використовують XMR для покупки різних товарів в даркнеті. Якщо ви придивитесь, як криптовалюта дійсно пов'язана з реальною економікою, ви побачите, що вона в основному застосовується в нішевих галузях. Наприклад, торгівля на чорному ринку або сірій зоні, канали переказу стейблкоїнів та обіг між прихильниками криптовалют.

Зверніть увагу, що всі вони є великими ринками. Але сьогодні, схоже, що криптовалюта знаходиться на межі прориву, ці способи використання здаються дрібними порівняно зі спекулятивним використанням криптовалюти, де капітал виходить і входить, переходить від однієї монети до іншої або від одного протоколу до іншого, що призводить до пампової поведінки, в сутності створюючи циклічну економіку.

Це не проблема. До певної міри, азартні ігри також є одним з випадків використання. Але якщо люди хочуть, щоб криптовалюта використовувалася продуктивно, розробники, засновники та інвестори повинні будувати продукти для тих, хто дійсно потребує невразливої до перевірки валюти та інструментів. Майже можна сказати, що це обмежена аудиторія.

Це лише моя думка, багато людей не погоджуються.

Інші точки зору

Автори Web3IsGoingGreat та "Citation Needed" Molly White вважають, що "криптовалюта стала мейнстримом. Хоча деякі проекти все ще залишаються нішевими, але з подіями Брайана Армстронга і Сема Банкмен Фріда, а також запуском ETF на біткойни від BlackRock та Fidelity, я вважаю, що цей корабель вже відплив".

Приверженець конфіденційності, освітянин та користувач монети Monero SethforPrivacy має відмінну думку. Він каже: "На жаль, більшість людей ще не усвідомлюють необхідність біткойну та не готові нести таку велику особисту відповідальність, тому ми повинні зосередитися на тому, щоб покращити біткойн та допомогти тим, хто вже сьогодні усвідомив його необхідність."

Головний стратег Фонду громадянських прав Алекс Ґладстейн вважає, що саме децентралізація дозволяє криптовалюті по-справжньому виходити на світову арену. Єдине, через що біткойн зміг вирости, - це його кіберпанк-характер, він не належить нікому, а використовується користувачами, а не керується державою чи компанією.

Захисник Ethereum Еммануель Авосіка заявив, що «ми вважаємо, що кожен хоче мати продукт, який забезпечує приватність, захист від цензури та захист від атак держави».

Awosika додав: «Ми повинні дослідити, як максимально поширити криптовалюту серед більшої кількості людей». Також Роко Мійіч, відомий завдяки «Базилиску Роко», стверджує, що саме «масштаб» надає децентралізованим інструментам силу, що було підтверджено на прикладі Bitcoin, який завдяки розподілу майнерів по всьому світу має важкість атаки. «Ви не можете протистояти цензурі в маломасштабній криптомережі, оскільки уряд безпосередньо знищить всю мережу».

Засновник Moonstone Research Джастін Еренхофер погоджується з такою думкою, він зауважує, що валюта корисна лише тоді, коли її широко приймають, тому "слід зосередитися на створенні системи, яка приваблює зовнішніх користувачів". Однак він додає, що "зі зростанням масштабів використання, дух криптовалюти вже трішки знищений, оскільки звичайні користувачі зберігають своє багатство на централізованих біржах".

Я думаю, на самом деле вопрос в том, что важнее - основные ценности криптовалюты или ее широкое применение?