Протоколи з опціями на ланцюжку, такі як Thetanuts Finance, наразі є меншою частиною на ринку криптовалют порівняно з децентралізованими додатками (Dapps), що спрямовані на торгівлю та позичання. Однак опції є важливим фінансовим похідним у традиційній фінансовій сфері, і з поширенням криптовалютного ринку та його професіоналізацією попит на опції на ланцюжку може значно зрости. Thetanuts Finance є провідною платформою у цій галузі, згідно з DeFiLlama, недавно запущеними токенами управління. З 2021 року вона продемонструвала важливість продуктів з опціями у DeFi шляхом поліпшення ефективності капіталу, зниження витрат на транзакції та покращення взаємодії користувачів.

Що таке Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance - це децентралізований протокол опціонів on-chain та multi-chain, який спрямований на опціони альткоїнів. Він дозволяє користувачам відкривати довгі або короткі позиції з опціонами за допомогою своєї архітектури v3, пропонуючи інтуїтивну торгівлю через спрощений інтерфейс. Платформа підтримує кілька мереж та має на меті забезпечити широке охоплення активами для торгівлі опціонами on-chain. Після оновлення V3 Thetanuts Finance розширила свої пропозиції в сегменті опціонів альткоїнів. На відміну від багатьох протоколів опціонів, які в основному фокусуються на активах, побудованих на Ethereum, таких як $ETH та $WBTC, Thetanuts надає опціони для широкого спектру альткоїнів на різних блокчейнах. Цей підхід multi-chain дозволяє їм надавати найширше охоплення опціонами альткоїнів, використовуючи свій досвід як провідного протоколу Vault Option.

Фон

Кожен успішний проект децентралізованих фінансів (DeFi) залежить від відданої команди візіонерів та експертів. Thetanuts Finance, заснований в 2021 році і базований в Уільямсбургу, Вірджинія, ілюструє це своїм інноваційним підходом до торгівлі опціонами на ланцюгу. Thetanuts залучив $18 мільйонів у раунді Seed у квітні 2022 року та $17 мільйонів у раунді серії A у квітні 2023 року. Інвестори включають Polychain Capital, QCP Capital, Deribit, Paradigm, GSR, Wintermute, Jump, GoldenTree Asset Management, Tribe Capital та інші.

Оновлення Thetanuts Finance V3

У першому кварталі 2024 року було запущено головну мережу V3 Thetanuts Finance, що позначило перетворення Thetanuts Finance з протоколу сховища опціонів на децентралізований протокол опціонів на ланцюжку, який фокусується на альткоїни, підтримуючи користувачів у здійсненні довгих і коротких операцій. Архітектура Thetanuts V3 буде використовувати існуючі базові сховища, ринки кредитування та басейни Uniswap V3, а також матиме безкоштовну ринкову ціноутворення - де користувачі можуть висловлювати свої погляди на ціну.

Джерело: arbitrum.foundation

Переваги оновлення Thetanuts Finance V3

Оновлення V3 Thetanuts Finance приносить кілька переваг:

• Покращений користувацький досвід: спрощує інтерфейс та процеси транзакцій, роблячи його більш зручним для користувачів. Оновлення V3 надасть інтерфейс, схожий на торгівельний, для торгівців, щоб взаємодіяти окремо з основними сховищами, AMM та ринком позики / запозичення.
• Можливість купівлі опціонів: стратегії Option Vault в основному зосереджуються на продажу, без можливості для користувачів займати позиції. V3 змінить це за допомогою AMM та ринку кредитування.
• Додатковий дохід: Оновлення V3 принесе більше доходу користувачам, крім опційних премій з Базових Сховищ. Ці додаткові джерела включають: відсотки від позик в Ринку Позик, комісії з торгів від AMM, потенційні стимули в токенах $NUTS та потенційні додаткові стимули в токенах.
• Вільне ціноутворення на ринку: Thetanuts V3 дозволяє ринку визначати ціни. Це означає, що якщо користувачі вважають, що автоматизований ринковий мейкер (AMM) неправильно визначає ціни на опції, вони можуть використовувати ці розбіжності для арбітражних можливостей, потенційно заробляючи прибуток.
• Перевірена інфраструктура: Thetanuts забезпечує повну безпеку своїм користувачам. Протокол має безпеку Aave V2 та технологію від Uniswap V3. Команда Thetanuts впевнена в оновленні V3, яке користується цими перевіреними технологіями, забезпечуючи безпечний та надійний досвід для користувачів.
• Протокол платоспроможності: Основні сховища в Thetanuts Finance забезпечені 100% заставою.

Архітектура фінансів Thetanuts V3

Архітектура Thetanuts Finance V3 побудована на міцних засадах, використовуючи наявні елементи, такі як базові хранилища, ринки кредитування, AMM, безпека Aave V2 та пули Uniswap v3.

Базові сховища

Основні сховища в Thetanuts Finance v3 продають європейські грошові опціони з виходом з грошів (OTM) акредитованим ринковим мейкерам. Цей процес генерує доходи для користувачів у формі опціонних премій. Кожне сховище має попередньо визначені параметри, такі як ціна виклику, дельта та термін, які створюють конкретні відкориговані за ризиком доходи. Від сховищ користувачі отримають токен LP основного сховища (тобто $XYZ-C або XYZ-P), який може бути використаний для:

• Токени LP можуть бути внесені на ринок кредитування для заробітку відсотків.
• Ці токени LP також можуть бути депоновані в AMM для генерації торговельних комісій.
• Користувачі можуть відкривати довгі або короткі позиції на AMM для базового активу.

Ринки позик

Ринок кредитування Thetanuts Finance V3 інтегрований у інтерфейсі V3 і розроблений на основі контрактів Aave V2. Ця базова складова дозволяє користувачам укладати довгі або короткі позиції на онлайнових опціонах. Ринок кредитування підтримує активи $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ та $USDC, як і користувачі Aave V2 можуть позичати до 95% LTV з ринку кредитування з використанням плеча 20x. Плече може бути меншим через знос, вплив ціни та комісії на AMM. У ринку кредитування беруть участь два учасники.

Кредитори

У Thetanuts Finance v3 кредитори можуть внести токени Basic Vault LP (наприклад, $XYZ-C та $XYZ-P) на ринок кредитування за допомогою функції «Boost». Це дозволяє їм отримувати проценти з кредитування від позичальників.

Позичальники

З іншого боку, позичальники можуть відкривати довгі позиції, запозичуючи ці LP токени на ринку кредитування та продаючи їх на AMM. Платформа також пропонує ефективність капіталу, дозволяючи користувачам позичати під заставу своїх позицій, якщо вони надали заставу на ринок кредитування.

Автоматизований ринок-мейкер

Thetanuts Finance V3 використовує перевірені бойовими випробуваннями пули Uniswap V3, щоб дозволити користувачам робити ставки на цінові опціони на ланцюжку та утворить ключову частину Thetanuts Finance V3. Постачальник ліквідності мав би внести $XYZ/$XYZ-C (для викликів) або $XYZ-P/$USDC (для путів) в модуль додавання ліквідності Thetanuts Finance V3. За надання ліквідності користувачі отримають стимулюючі NUTS токени.

Постачальники ліквідності

У Thetanuts Finance v3 постачальники ліквідності (LPs) забезпечують загальну заблоковану вартість (TVL), щоб дозволити трейдерам відкривати довгі або короткі позиції на опціях on-chain. У відповідь LPs отримують частку від торгових комісій AMM.

Торговці

Трейдери можуть використовувати ліквідні пули Uniswap v3, щоб займати позиції на довгий або короткий волатильність, залежно від їхнього ринкового прогнозу.

Джерела доходу

Наразі користувачі мають п'ять джерел доходу на Thetanuts Finance V3.

1. Премії опцій від базових сховищ: Базові сховища продають європейські опціони, розраховані готівкою, поза грошими («OTM») акредитованим ринковим мейкерам і генерують доходи для користувачів у формі премій за опціонами.
2. Відсотки за позичання на ринку позик: Надаючи ліквідність на ринку позик, кредитори отримують дохід у формі відсотків за позичання. У найближчі дні користувачі зможуть внести $XYZ та $USDC на ринок позик для отримання відсотків за позичання.
3. Торгові комісії з AMM: Thetanuts також дозволяє користувачам заробляти торгові комісії з басейнів AMM. Депонуючи активи $XYZ/$XYZ-C або $XYZ-P/$USDC у пулах на Uniswap V3, ви будете мати право на отримання 50% від торгових комісій.
4. Incentives за токени $NUTS: Надавши обсягу торгів та ліквідності в екосистемі Thetanuts, користувачі можуть мати право на отримання токенів NUTS у майбутньому.
5. Додаткові стимули в токенах: Ця винагорода залежить від екосистеми сторонніх осіб. За надання торгового обсягу та ліквідності на певних активах на Thetanuts Finance V3, користувачі можуть мати право на додаткові стимули в токенах, особливо коли інші екосистеми намагаються стимулювати активність на Thetanuts Finance V3.

Стратегія з використанням кредитного LRT

Користувачі можуть заробляти токени Liquid Restaking Token (LTR) та інші ресурси доходу, такі як EigenLayer Points, Protocol Points (тобто EtherFi Loyalty Points) та додатковий дохід від використання LRTs в DeFi (тобто на Pendle), беручи участь у протоколах ліквідності. Наразі Thetanuts Finance використовує Pendle's $PT-eETH для створення воротарської стратегії з плечем на основному ефірі Ethereum. Використовуючи ворота Pendle, користувачі можуть позичати ETH, депонуючи $PT-eETH на ринку позик і можуть генерувати ще 3 джерела доходу: Фіксований дохід Pendle $PT-eETH, Thetanuts Finance $ETH-C Basic Vault Option Premiums та $NUTS Rewards.

Параметри комісії

Thetanuts Finance збирає певні комісії, в залежності від модулів, які використовують користувачі Thetanuts Finance v3. Кожна комісія, отримана Thetanuts Finance, буде накопичуватися в скарбниці, яка має права управління Thetanuts Finance DAO. Параметри комісій можуть бути змінені в залежності від DAO.

Дорожня карта

Токен фінансів Thetanuts

Thetanuts Finance, або NUTS, є власним токеном на основі ERC-20. NUTS є токеном управління екосистеми, який буде використовуватися для досягнення довгострокових цілей протоколу, включаючи децентралізацію, управління та стимули. Thetanuts Finance - це модель голосування за криву. В кінці кожної епохи стимули ліквідності будуть видаватися у вигляді $veNUTS на головній мережі Ethereum і можуть бути використані після їхнього отримання.

NUTS можна стейкінгувати як veNUTS у співвідношенні 1:1, а потім лінійно розблоковувати в рідкі $NUTS протягом 90-денних днів. Власники $veNUTS можуть користуватися різними привілеями як члени спільноти Thetanuts Finance і брати участь у голосуванні за вагу різних компонентів екосистеми Thetanuts Finance. Власники можуть додатково заблокувати $veNUTS, щоб отримати до 1,5-кратного стимулу ліквідності за прискорену емісію на Thetanuts Finance. Максимальна пропозиція токенів NUTS становитиме 10 000 000 000 токенів, а початкова циркулююча пропозиція становитиме ~7,5%.

• Назва: Thetanuts Finance
• Символ: ГАЙКИ
• Тип: управління та використання
• Ланцюг: ERC-20
• Максимальний обсяг: 10 мільярдів NUTS
• Обігова кількість: 1,05 мільярда NUTS

Як я можу купити токени NUTS?

• Перейдіть на біржу Gate.io та створіть обліковий запис, введіть свою електронну адресу та пароль.
• Встановіть ваш пароль для фонду, ввівши налаштування; цей пароль буде запитуватися під час зняття коштів з фонду.
• Купититокени NUTSВам потрібно пройти KYC з правильними документами.
• Після проходження KYC перейдіть до Spot Trade, знайдіть NUTS та виберіть.
• Після відкриття нової сторінки введіть суму в NUTS або USDT, яку ви хочете купити, та натисніть кнопку купівлі.
• Після успішної покупки перейдіть на сторінку Гаманець > Виведення.
• Тут виберіть NUTS, а потім введіть адресу гаманця.
• Вам буде запропоновано ввести ваш пароль для фондів, 2FA та код електронної пошти; введіть їх правильно і надішліть.
• Ваші NUTS надійдуть на ваш гаманець після кількох підтверджень.

Висновок

Після запуску V3 Thetanuts Finance планує ввести модель управління DAO, продовжуючи своє зобов'язання до децентралізації. Хоча платформа досягла значних досягнень як провідний протокол опціонів on-chain, вона визнає, що приведення опціонів до більш широкого кола трейдерів для отримання прибутку є довгостроковою метою. Її дружній інтерфейс та альткойнові опціони, окрім Ethereum mainnet, роблять її сильним DeFi на ринку.