Вступ

За різними портфелями існує безліч торгових технік для користувачів, які тривалий час працюють на ринку криптовалют. Високочастотна торгівля (HFT) є одним із небагатьох методів, які дозволяють користувачам зберігати конкурентну перевагу на ринку.

Застосування HFT на крипторинку є багатогранним. Ми повинні дізнатися про це більше, тому що це може працювати для одних людей, але ні для інших.

Що таке високочастотна торгівля криптовалютою

Високочастотна торгівля (HFT) використовує алгоритми для обробки великої кількості ордерів за короткий проміжок часу. Він також може використовувати алгоритми для оцінки різних ринкових умов і виконання відповідних наказів на основі ринкових умов.

Загалом, на нестабільному крипторинку чим швидше виконується замовлення, тим краще для користувача. Зрештою, це надійна гарантія для користувачів миттєво здійснювати масштабні операції з криптоактивами, попередньо оцінивши ситуацію на ринку з різною інформацією.

Існування торговельного ринку, який підтримується консенсусом вартості, дозволяє посередникам, які надають послуги з ліквідності таких активів, отримувати від цього прибуток, що необхідно для здорового крипторинку, оскільки всі типи криптоактивів нічого не варті, якщо ніхто не хоче купити їх. HFT має вирішальне значення для функціонування багатьох бірж, які надають різний рівень послуг за окрему плату.

На цьому етапі криптовалютний ринок дотримується набору правил, отриманих із торгового механізму фондового ринку, який удосконалювався протягом більш ніж століття та запозичив багато інструментів з нього. Високочастотна торгівля (HFT) є одним із них; однак, на відміну від традиційного ринку, HFT на крипторинку має бути більш пов’язаним з технічними принципами різних криптоактивів. що, зазвичай, означає, що для торгівлі HFT на крипторинку, умови доступу кількох контрактів і торгових шляхів.

HFT став більш складним на ринку криптовалют, ніж на традиційних ринках. HFT базується на комп’ютерних алгоритмічних інструментах, відомих як «алгоритмічні роботи», які можуть обробляти великі замовлення майже миттєво, дозволяючи користувачам отримувати прибуток від невеликих змін на ринку. HFT на криптовалютному ринку виконує ту ж функцію, що й раніше; він дозволяє користувачам торгувати з мінімальними зусиллями, автоматично відкриваючи та закриваючи позиції щосекунди та використовуючи різноманітні торгові алгоритми для відстеження навіть найдрібніших коливань ціни.

Які особливості високочастотної торгівлі?

Одним із головних принципів високочастотної торгівлі є швидке визначення прибуткових можливостей. Його основним недоліком є те, що довгострокові показники можуть перевершити цінні інвестори, які тримають активи протягом тривалого періоду часу. Навпаки, перевагою є ефективне використання капіталу за короткий проміжок часу та контрольований ризик.

Високочастотний трейдинг має ряд особливостей:

• Він створює та автоматизує виконання замовлень за допомогою розширених програм швидкої обробки；
• Він може ефективно зменшити затримку та потенційні затримки в потоці даних, використовуючи біржі та інші сторонні послуги хостингу；
• Він може відкривати та закривати грошові замовлення за дуже короткий проміжок часу；
• Він може надсилати велику кількість транзакцій замовлень одночасно；
• він може ефективно хеджувати ринковий ризик і отримувати прибуток за короткий період часу.

Високочастотна торгівля стала невід’ємною частиною структури всіх ринків з моменту її появи наприкінці 1990-х років. Однак алгоритми та інструменти, які використовуються за цим, є основною причиною успіху таких ринкових стратегій, що призвело до того, що HFT не завжди є особливо дружнім до роздрібних інвесторів, оскільки «алгоритмічні роботи» завжди знаходяться в ітераційному процесі розробки. , що ускладнює роздрібним інвесторам перевершити цих набагато швидших конкурентів на ринку.

Однак це є як перевагою, так і недоліком високочастотної торгівлі, про який ми поговоримо більш детально пізніше.

Як працює високочастотна торгівля?

По-перше, процес HFT передбачає значну автоматизацію, коли комп’ютери, які використовуються для високочастотної торгівлі, запрограмовані на розміщення складних алгоритмів, які зазвичай можуть відстежувати та аналізувати криптовалюти на багатьох біржах на ринку за лічені секунди (HFT вибирає відповідні криптовалюти відповідно до заздалегідь встановлених об’єктів).

У цьому контексті алгоритм, розроблений трейдинговими експертами, ефективно виявляє тренди відповідної криптовалюти, і після завершення аналізу програма автоматично та швидко виконує відповідні дії ордерів. «Алгоритмічний робот» зазвичай буде використовувати кілька облікових записів для відкриття довгих або коротких ордерів на різних біржах, і ціна відповідної криптовалюти, обраної HFT, буде відповідним чином скоригована.

Як бачите, алгоритм високочастотної торгівлі зазвичай базується як на змінах ціни, так і на торгівлі на протилежній стороні, щоб ініціювати велику кількість автоматизованих торгів, які, у свою чергу, впливають на ринковий тренд певного типу криптовалюти. , це не просто торговий інструмент для купівлі та продажу у великих кількостях, але також для довгострокової та короткострокової поведінки на ринку.

І, всупереч поширеній думці, «алгоритмічні боти», які служать аналогами HFT, з часом еволюціонували, щоб мати можливість збирати велику кількість інформації поза ринком, і тепер вони можуть торгувати на основі тенденційних спекуляцій і ринкових новин. Але в більшості випадків високочастотна торгівля все ще базується на впливі великої кількості торгових ордерів на зміни цін відповідних криптовалют, а також на більш точному прогнозуванні їх високих цінових рівнів у багатьох випадках.

Алгоритми HFT також можуть зчитувати канали даних у реальному часі, зберігати торгові сигнали та знаходити арбітражні можливості, аналізуючи, серед іншого, спреди між пропозицією та попитом із двосторонніми замовленнями. Розширені алгоритми можуть навіть передбачати великі замовлення, відстежуючи менші торгові замовлення та аналізуючи їх моделі та час торгівлі; потім ці дані можна використовувати для коригування цін, щоб заповнити обсяги криптовалюти за допомогою великої кількості незавершених ордерів.

Така комплексна та інтелектуальна технологія справді не є тим, що може прийняти пересічний роздрібний інвестор, що є однією з причин, чому високочастотна торгівля для них не є дружньою. Однак можливості ліквідності на крипто-ринку, на який орієнтується HFT, вимагають найменшої затримки даних. Як наслідок, HFT зазвичай використовується професійними інвестиційними установами та вимагає найшвидших комп’ютерів, у тому числі дорогого апаратного забезпечення.

Однак можливості ліквідності на крипторинку, на який орієнтується HFT, вимагають, щоб установа, яка його використовує, робила все можливе, щоб мінімізувати навіть найменшу затримку даних. Оскільки HFT потребує найпотужніших обчислювальних комп’ютерів, що потребує частих і дорогих оновлень обладнання, його зазвичай використовують професійні інвестиційні установи.

Через велику кількість інвестиційних установ, які використовують технологію алгоритму HFT, їм доводиться розташовувати дороге обладнання якомога ближче до серверів обміну, щоб швидше отримувати інформацію про дані, уникати затримок і підвищувати ефективність алгоритму шляхом доступу до канали даних у реальному часі.

Давайте розглянемо переваги та недоліки стратегій високочастотної торгівлі, а також ризики, які несе на ринку застосування такої стратегії.

Переваги HFT

швидкість:

Широке коло трейдерів віддає перевагу високочастотній торгівлі через її високу швидкість, а також автоматизованим замовленням, які можуть генерувати великі суми замовлень за дуже короткий проміжок часу та не вимагають ручного визначення ринкових можливостей.

Точність:

У високочастотній торгівлі використовуються складні алгоритмічні методи для управління торговим процесом і аналізу різноманітної інформації всередині та поза ринком, ефективно усуваючи помилки людини. В результаті зменшується ймовірність прийняття неправильних рішень через вплив FOMO.

Ліквідність:

Завдяки високочастотній торгівлі весь криптовалютний ринок постійно отримує прибутки, і, незважаючи на можливість маніпулювання цінами, він допомагає трейдерам визначати максимуми цін, щоб стимулювати рух цін.

Обмеження та ризики HFT

Високе співвідношення ризику та винагороди: HFT має вище співвідношення ризику та винагороди, ніж традиційні торгові стратегії.

Вразливість до шахрайства: HFT вразливий до шахрайства через низьку варіативність різних алгоритмів. Багато HFT зі слабкими алгоритмами, ймовірно, будуть зламані, що призведе до проблем із шахрайством.

Примарна ліквідність: незвичайні операції або сотні замовлень, розміщених, а потім скасованих алгоритмом, належать до категорії можливого використання алгоритму. Наприклад, біржа може затримувати передачу інформації на HFT або використовувати періодичні пакетні аукціони замість безперервного потоку замовлень.

Насправді, легко визначити деякі з цих проблем серед плюсів і мінусів високочастотної торгівлі, яка в ідеалі вимагає мінімальної затримки та максимальної автоматизації, що означає, що професійні фірми, які використовують алгоритми HFT, віддають перевагу біржам із високим рівнем автоматизації для торгівлі, що, у свою чергу, сприяє високому домінуванню високочастотної торгівлі на ринку криптовалют.

Торгівля ліквідністю стає все більш поширеною, оскільки високочастотна торгівля все частіше використовується на ринку криптовалют. Хоча підвищення ліквідності є вигідним для крипто-ринку, використання HFT пов’язане з витратами, а різниця між вигодою та вартістю впливає на ринкову прихильність професійних інвестиційних установ, які використовують алгоритми HFT.

Коли біржі наймають спеціалізовані фірми HFT для створення своїх ринків, їм надається доступ до біржі для завантаження ордерів, що дозволяє їм бачити обсяг торгів на біржі, перш ніж вони зможуть вплинути на ринок за допомогою HFT, що дуже недружньо для інших інвесторів і користувачів в рамках обміну.

Якщо виявляється, що певна криптовалюта купується у великих кількостях на тій самій біржі, інвестори, які використовують HFT, можуть зробити ставку на покупку відповідної криптовалюти на інших біржах, щоб пізніше продати її за вищою ціною. Така поведінка, пов’язана з оплатою торгової переваги, не обов’язково приносить приріст ліквідності на ринку, а скоріше залишає одну криптовалюту за іншою та роздрібних інвесторів, які вийшли на ринок. Проблема в тому, що криптовалюти та роздрібні інвестори, які вийшли на ринок, знаходяться під загрозою

Звичайно, як згадувалося в попередній статті, найбільш значним впливом на ризик високочастотної торгівлі на ринок та інвесторів є її переконливий вплив на середнього інвестора. Оскільки ніхто не хоче конкурувати з ботами, які торгують за мілісекунди, це серйозно вдарить по довірі користувачів криптовалюти, і результатом є скорочення ринку. Важливо розуміти, що конкуренція з HFT має високу вартість і що конкуруючі HFT можуть призвести до хибних котирувань і «спуфінгу», що створює угоди для залучення інших алгоритмічних ботів із неконтрольованими наслідками.

Хоча високочастотна торгівля поки що залишається прибутковою, вона не додає цінності крипто-ринку, і хоча конкуренція призвела до прогресу та ітерацій алгоритмічної технології, прибутковість HFT не зросла суттєво в умовах збільшення швидкості транзакцій. Нарешті, збільшення розміру користувачів і надходження більшого капіталу підвищить цінність крипторинку. Це не означає, що вплив високочастотної торгівлі на крипторинок є негативним. Завдяки алгоритмічному аналізу та високочастотній швидкості торгівлі замовленнями крипторинок як ринок, що розвивається, отримає вигоду від високоризикового застосування HFT дуже високе, оскільки воно штовхає весь ринок до більш комплексного та автоматизованого напрямку, що стане основою для подальшого розширення масштабів ринку.

Як застосувати високочастотну торгівлю на крипторинках

Стратегії високочастотної торгівлі на крипто-ринках фактично ґрунтуються більше на досвіді традиційних фінансових ринків, і ось кілька рекомендованих доступних стратегій, які зазвичай використовуються.

Можливості створення ринку

Основна стратегія впровадження високочастотної торгівлі на крипто-ринку полягає у створенні ринку шляхом розміщення великої кількості замовлень, аналізу ринкових цін і тенденцій різних криптовалют, визначення спекулятивної торгової стратегії, а потім підвищення ціни конкретного валюта вгору через запити та пропозиції, а також купівлю та продаж, щоб трейдери могли отримати прибуток від спреду між покупками та пропозиціями та допомогти забезпечити ліквідність криптовалютного ринку.

Арбітражні можливості

High-Frequency Trading може одночасно отримувати доступ до пулів ліквідності, вибирати найкращу маршрутизацію ордерів і покращувати їх виконання. Криптоарбітраж — це практика спекуляції на різниці в ціні однієї криптовалюти на кількох біржах. Наприклад, один біткоін може одночасно коштувати 20 100 доларів на одній біржі та 20 050 доларів на іншій. Окрім виявлення арбітражних можливостей, платформи HFT можуть відкривати кілька позицій і проводити угоди в сотні разів швидше, ніж будь-який трейдер.

Короткострокові можливості

Високочастотна торгівля дозволяє ефективно торгувати кількома замовленнями в режимі реального часу за допомогою пристроїв із можливостями швидкої алгоритмічної обробки транзакцій.

Висновок

Високочастотний трейдинг наразі є одним із передових у дослідженні криптовалюти. Хоча його використання на традиційних ринках викликало багато дискусій, воно також створило численні можливості. HFT став більш складним з точки зору технічних принципів на крипто-ринку, і його безпека також покращилася, але точна форма HFT ще не визначена, і його основне застосування полягає в прив’язці до бірж або маркет-мейкерів.

Загалом ефективність, швидкість і застосування передових алгоритмічних програм визначають роль високочастотної торгівлі на ринку криптовалют. Вивчаючи тенденції криптовалюти, ці алгоритми можуть купувати, продавати та торгувати кілька разів на секунду, що призводить до додаткового прибутку через збільшення обсягу торгів. Це торгова стратегія, яка використовує алгоритмічні методи.