Ключові висновки

FDV оцінює загальну вартість, якщо всі токени були в обігу, тоді як капіталізація ринку відображає поточну вартість на основі токенів, що наразі перебувають в обігу.

FDV допомагає інвесторам зрозуміти максимальний потенціальний значення проекту та оцінити майбутній потенціал зростання.

Високий FDV може сигналізувати про майбутній потенціал, але також і про ризики розведення вартості. Низький FDV порівняно з його ринковою капіталізацією може означати переоцінку.

FDV не враховує майбутні випуски токенів або зміни на ринку, тому важливо використовувати інші метри поряд з ним.

При оцінці криптопроекту ви часто зустрінете метрику, яка дає уявлення про його загальний потенціалний вартість. Однією з них є повна розведена оцінка (FDV), яка показує приблизну ринкову капіталізацію, або ринкову капіталізацію, якщо були б доступні всі токени, включаючи ті, які ще не були введені в обіг сьогодні.

FDV відповідає за загальний обсяг поставок, тоді як обігова кількістьFDV відноситься до активно торгованих токенів. Розуміння FDV допомагає оцінити вартість проекту в цілому, а не лише кількість доступних на ринку токенів, тим самим надаючи більш всебічне розуміння потенційної вартості проекту.

У цій статті пояснюється, що означає повністю розведена ринкова капіталізація у криптовалюті і обговорюються кроки розрахунку повністю розведеної оцінки, важливість FDV та ризики, пов'язані з полагодженням на FDV у криптовалюті.

Повна розведена оцінка (FDV) пояснена

Подумайте про FDV як про покупку будинку, який ще знаходиться в стані будівництва. Зараз ви можете побачити лише частину його, але ви знаєте, що додаються ще кімнати. У криптовалютаУ світі FDV - це загальна оцінка вартості проекту, якщо всі його токени — наразі доступні та ті, які ще не були випущені — були продані на відкритому ринку. Це розраховується шляхом множення поточної ціни токену на загальний обсяг, включаючи токени, які заблоковані, зарезервовані на майбутнє або які ще не створені.

Але чому важливо розуміти FDV при інвестуванні в криптовалюту? Існує кілька причин, чому FDV має значення в криптовалюті.

Можливо, ви чули, що багато криптопроектів поетапно випускають свої токени через вестинг, стейкінгабо майнінг. Наприклад, Ripple впровадив графік встановлення для XRP, щоб узгодити довгострокові інтереси, Tezos винагороджує XTZ стейкінгом за участь в мережі, а Bitcoin стимулює шахтарівщоб забезпечити мережу.

Таким чином, під час обігу обсяг постачання відображає токени, які в даний момент доступні, FDV враховує загальний обсяг, який в кінцевому підсумку існуватиме.

Це повинно дати вам ширший погляд на потенціал майбутнього проекту, але важливо пам'ятати, що ціни на майбутні токени можуть коливатися.

Чи ви знали? Криптовалютні токени, як правило, надходять в обіг через розблокування, де токени поступово розблоковуються; стейкінг, де токени заробляються як винагорода; або майнінг, де токени генеруються за допомогою обчислювальних зусиль. Кожен метод впливає на постачання по-різному!

Чому FDV має значення для криптовалютних інвесторів

Для інвесторів FDV – це все одно, що враховувати всю вартість товару, який ви купуєте за планом оплати. Коли проєкт має високий FDV, це вказує на те, що з часом в обіг може надійти більше токенів, що може знизити вартість токенів, якими ви зараз володієте. З низькою ринковою капіталізацією це може зробити проект більш доступним сьогодні.

Однак, якщо FDV перевищує поточний капіталізація ринку, це може свідчити про те, що проект в кінцевому рахунку може бути переоціненим. Розуміння FDV дозволяє вам приймати кращі рішення, дозволяючи вам бачити потенційну загальну вартість вашої інвестиції, а не її поточну вартість.

Занадто багато фінансового жаргону? Давайте спростимо:

FDV - потенційна загальна вартість.

Капіталізація ринку - це поточне значення.

Тепер давайте дослідимо різницю між FDV та капіталізацією ринку на прикладі в наступному розділі.

FDV проти ринкової капіталізації: що це означає?

FDV і ринкова капіталізація можуть звучати як схожі терміни. Але, як вказано вище, вони є різними концепціями.

FDV - це загальна потенційна вартість криптовалюти, якщо всі токени були в обігу. У порівнянні, ринкова капіталізація - це поточна вартість криптовалюти на основі обігового постачання та ціни за токен.

Уявіть нову криптовалюту під назвою XYZ. Загалом існуватиме 1 мільярд токенів XYZ (загальний обсяг), а 500 мільйонів токенів XYZ наразі доступні для торгівлі (циркулюючий обсяг). Тепер давайте розглянемо FDV та ринкову капіталізацію цієї монети:

FDV: Якщо кожен токен XYZ в даний час оцінюється в $0,50, то FDV становитиме $500 мільйонів. Це представляє максимальну потенційну вартість XYZ, якщо всі 1 мільярд токенів були б в обігу та оцінювалися б по $0,50 за кожен.

Капіталізація ринку: Якщо в даний час в обігу є лише 500 мільйонів токенів XYZ, а ціна за токен становить 0,50 долара, тоді капіталізація ринку становитиме 250 мільйонів доларів.

Як вони прийшли до цих чисел? Давайте розглянемо, як розраховуються FDV та ринкова капіталізація.

Чи знаєте ви? FDV схожий на повну кількість розріджених акцій на ринку акцій. Якщо були б виконані всі конвертовані цінні папери, опції та права на підписку, загальна кількість акцій, які б були видані, представляється цим показником. Він часто використовується для визначення повної розрідженої прибутковості на акцію (EPS) бізнесу, що пропонує більш детальний огляд прибутковості компанії.

Як розраховується FDV в криптовалюті?

Для розрахунку FDV використовується наступна формула:

Використовуючи вищезазначений приклад з загальним постачанням 1 мільярд токенів та поточною ціною 0,50 долара за токен, FDV складатиме:

FDV = 1 мільярд токенів * $0.50/токен = $500 мільйонів

Капіталізація ринку розраховується за формулою нижче:

У цьому прикладі, якщо обігова кількість становить 500 мільйонів токенів, а поточна ціна за токен - 0,50 долара, то ринкова капіталізація становила б:

Ринкова капіталізація = 500 мільйонів токенів * $0.50/токен = $250 мільйонів.

Це значення на основі того, що наразі фактично доступно для торгівлі!

Вплив чисел FDV та капіталізації на криптопроекти може бути значним, впливаючи на те, як ринок сприймає довгострокову вартість проекту. Тепер давайте заглибимося в деякі сценарії, щоб зрозуміти їх наслідки:

Низька ринкова капіталізація, високий FDV: Поточна оцінка проєкту низька, але може бути набагато вищою, якщо всі його токени будуть продані. Це може вказувати на те, що це прихована перлина на даний момент, але остерігайтеся можливого розмивання цінності в майбутньому.

Висока капіталізація ринку, низька FDV: ринкова вартість проекту зараз висока, але його потенціал у майбутньому нижче, ніж його поточна вартість. Це може свідчити про те, що проект переоцінений або вже враховується у ціні для майбутнього зростання.

Низький ринковий капіталізація, низький FDV: Поточна вартість проекту та майбутній потенціал не є сприятливими. Це може бути новий або боргуючий проект з маленьким шансом на успіх.

Висока ринкова капіталізація, високий FDV: Проект має сильну поточну вартість і також високий потенціал майбутньої вартості. Зазвичай це означає, що він добре зарекомендований і розвивається, але переконайтеся, що високий FDV не призведе до подальшого розведення.

Так, який сценарій є найбільш поширеним? Великий капіталізація ринку та висока FDV є типовими для встановлених проектів з потужним потенціалом зростання. На 10 вересня ринкова капіталізація Bitcoin становить 1,135 трлн доларів. З максимальний обсяг 21 мільйон монетз ціною $57,502 кожен, його FDV становить приблизно $1.207 трильйона.

З іншого боку, NEXO, розташований на 100-му місці за даними CoinMarketCap станом на 10 вересня, має ринкову капіталізацію приблизно $558.3 мільйона та FDV близько $997.3 мільйона, з 560 мільйонами токенів NEXO в обігу з загальної кількості 1 мільярда.

Тепер виникає питання, чи є FDV надійною мірою справжньої вартості криптовалюти. Давайте дізнаємось.

Чи знали ви? Якщо максимальне постачання криптовалюти відоме, воно використовується у розрахунку FDV для оцінки загальної потенційної вартості, якби всі токени були в обігу.

Ризики, пов'язані з використанням FDV в криптовалюті

Покладатися на FDV в криптовалютній інвестиції може бути ризиковано з кількох причин. FDV надає прогноз майбутньої вартості криптовалюти, оцінюючи загальний потенціал її вартості, якби всі її токени були в обігу. Однак, якщо не враховувати інші фактори, це число може бути помилковим.

Крім того, реальний графік випуску токенів не враховується FDV. Токени багатьох проектів або відсутні, або заблоковані з часом. Тому, якщо значна частина токенів ще не доступна, вартість проекту може краще відображатися поточною ринковою капіталізацією. Випуск цих токенів може призвести до зниження їх вартості, що може призвести до зниження ціни на токен.

Крім того, FDV припускає, що ціна токена залишиться незмінною, що дуже малоймовірно в реальному світі. Якщо в обігу буде більше токенів, збільшення пропозиції може спричинити зниження ціни та вплинути на розрахунок FDV. Крім того, FDV ігнорує фактори, які можуть вплинути на справжню вартість токена, такі як ринкова конкуренція, законодавчі зміни та продовження розробки проекту.

Таким чином, FDV є корисною метрикою — але не сама по собі. Для збалансованого інвестиційного рішення інвесторам слід враховувати інші фактори, такі як ринкова капіталізація, графіки випуску токенів та загальний стан проекту.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю передруковано з [cointelegraph]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Guneet Kaur]. Якщо є заперечення щодо цього повторного друку, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Навчаннякоманда і вони оперативно цим займуться.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови здійснюються командою Gate Learn. Якщо не зазначено, заборонено копіювати, поширювати або плагіатувати перекладені статті.