تهدف هذه المقالة إلى شرح سؤال «لماذا» المتكرر فيما يتعلق بأطروحة بيتكوين الخاصة بنا. لا ينبغي تفسير أي من مواضيع المناقشة المذكورة على أنها نصيحة مالية.

TLDR: كانت هوية بيتكوين (BTC) موضوع نقاش مكثف، وهي عبارة عن أصول من الدرجة المؤسسية، ونظام تحويل عالمي، وشبكة بلوكتشين قابلة للبرمجة قريبًا. في حين أن BTC كانت المخزن الفعلي للقيمة، إلا أن هناك العديد من المحفزات التكنولوجية والمؤسسية والسوقية التي تدفعها نحو شيء أكثر إنتاجية من مجرد الذهب الرقمي «الكسول». في هذه المقالة، قدمنا وجهات نظرنا حول تاريخ الابتكارات & والخلافات حول بيتكوين، وأحدث المبادرات، وأطروحة بورتال لجعل بيتكوين أكثر «كفاءة في رأس المال» مقابل «قابلة للبرمجة».

كلنا نحب الباندا. إنها رائعة وذات إمدادات محدودة بسبب مشاكلها الإنجابية الجينية. إنها أيضًا متاجر ممتازة ذات قيمة باعتبارها أغلى حيوان في العالم (تولد «عائدًا» قدره 1 دولار لكل باندا/سنويًا كرسوم إيجار).

اليوم نحتفظ بالباندا في حدائق الحيوان، وذلك أساسًا لمشاهدتها وهي لطيفة. ليس هناك الكثير مما يمكنهم فعله بسبب تصميمهم البيولوجي: فهم يأكلون الخيزران وينامون ويتبرزون ويكررون ذلك. وفي أحد الأيام، توصل شخص ما إلى فكرة: ماذا لو قمنا بتدريب الباندا أو تعديلها وراثيًا لجعلها أكثر فائدة لمجتمعنا؟ حسنًا، فكرة مثيرة للاهتمام. في الواقع، من شأن زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي أن يساهم عمال الباندا بشكل أكبر في القوى العاملة.

ربما يرى معظم القراء الآن إلى أين سأذهب مع هذا.

باندا = بيتكوين

اجعل الباندا أكثر «فائدة» للمجتمع = اجعل البيتكوين أكثر قابلية للبرمجة مثل EVM

في هذه المقالة، سنستكشف التوازي غير المتوقع بين بيتكوين وباندا لإظهار اهتمامنا الشامل بنظام بيتكوين البيئي، مع بنود جدول الأعمال أدناه

1. سؤال «لماذا»، جنبًا إلى جنب مع أحدث المحفزات في نظام بيتكوين البيئي
2. أطروحتنا: كفاءة رأس المال مقابل القابلة للبرمجة
3. تحليل الأساليب المختلفة لإنتاجية بيتكوين
4. الملخص

للتمييز بين التصنيف في سياق هذه المقالة، سأستخدم «BTC» لتمثيل الأصل الرقمي، و «Bitcoin» شبكة blockchain ذات الطبقة الأولى. دعونا نتعمق.

القسم الأول: لماذا تهتم؟

إن محاولة جعل BTC أكثر فائدة من مجرد الجلوس باردًا في المحافظ الصلبة ليست شيئًا جديدًا. أثارت هيمنتها الصارخة موجات من الفضول والمساعي - بعضها أقوى من البعض الآخر، ونحن حاليًا في وسط الأقوى حتى الآن.

أولاً، دعونا نعيد النظر في بعض الحجج الشائعة ضد جعل BTC منتجة

1. يجب أن تكون BTC مخزنًا للقيمة، وهو الاعتقاد الأكثر انتشارًا بين بعض «BTC OGs» الصاخبة والثابتة، ولكن كان هناك تحول كبير في مشاعر المجتمع مؤخرًا بسبب المحفزات التي ستتم مناقشتها لاحقًا.
2. وتتمتع عملة بيتكوين المُغلفة (WBTC) بملاءمة فاترة لسوق المنتجات: فعملة WBTC عبارة عن توكن ERC-20 على بلوكتشين لإيثيريوم الذي يمثل بيتكوين، مدعومًا بنسبة ١:١ بعملة بيتكوين التي يحتفظ بها أمين الحفظ المركزي، بيتغو. تبلغ القيمة السوقية لـ WBTC حاليًا حوالي 5 مليار دولار وتتفوق عند 15 مليار دولار تقريبًا، وهو جزء صغير من BTC. ومع ذلك، نعتقد أن مستوى نشاط WBTC الباهت بعيد عن أن يكون مؤشرًا على اهتمام الجمهور بجعل BTC أكثر إنتاجية. بدلاً من ذلك، يظهر فقط أن النهج المركزي+المرتكز على EVM تجاه BTC ربما يكون غير كافٍ.
3. سلسلة بيتكوين ليست مصممة للبرمجة.
   يتم تنفيذ عقود بيتكوين الذكية باستخدام Script، وهي لغة برمجة لا تعتبر عادةً لغة تورينج كاملة (يعني افتقار البرنامج النصي لأوامر JUMP أنه لا يمكن إنشاء حلقات البرنامج إلا بتكلفة عالية للغاية، وهو ما كان اختيارًا للتصميم لزيادة أمان الشبكة إلى أقصى حد عن طريق الحد من سطح الهجوم (على سبيل المثال. لا يوجد هجوم إعادة الدخول باستخدام لغة البرنامج النصي).
   وخلافًا للاعتقاد الشائع، تدعم سلسلة بيتكوين قابلية البرمجة، على الرغم من أنها في شكل أساسي أكثر مقارنة بسلاسل بلوكتشين الأخرى مثل إيثريوم أو سولانا. تشمل أنواع العقود الذكية المتاحة على Bitcoin اليوم
   1. Pay-to-public-key-hash (P2PKH): هذا هو أبسط عقد ذكي لبيتكوين ويسمح بإرسال BTC إلى عنوان بطريقة لا يمكن إلا لمالك المفتاح الخاص المقابل إنفاق BTC.
   2. نصوص متعددة التوقيعات: يسمح هذا لأطراف متعددة بالاحتفاظ بالأموال بشكل تعاوني. على سبيل المثال، يمكن أن يكون لدينا 3 أشخاص يمكنهم الوصول إلى المحفظة، ولا يمكن تداول الأموال الموجودة في المحفظة إلا إذا وقع شخصان من أصل 3 على معاملة باستخدام مفتاحهم العام.
   3. معاملات BTC المقفلة زمنياً: تمكننا هذه المعاملات من إنفاق BTC فقط بعد مرور وقت محدد. على سبيل المثال، قد يتطلب البرنامج النصي 3 توقيعات لإنفاق BTC قبل وقت معين، وبعد ذلك يلزم توقيع واحد فقط.
   4. Pay-to-script-hash (P2SH): يتيح إنشاء عناوين يمكنها استقبال أو إرسال المعاملات التي يجب فيها اتباع سلسلة من التعليمات لفتح الأرصدة في تلك العناوين.
   5. Pay-to-Taproot (P2TR): يستفيد من ترقيات الخصوصية من Taproot ويوفر آليات أكثر مرونة للسماح بالمعاملات.
   6. معاملة BTC الموقعة جزئيًا (PSBT): معيار بيتكوين يسهل إمكانية نقل المعاملات غير الموقعة، مما يفتح حالات الاستخدام مثل التوقيع دون اتصال بالإنترنت والمعاملات متعددة التوقيعات والمعاملات متعددة الأطراف
   7. عقود السجل السرية (DLC): نوع من معاملات بيتكوين التي تستخدم أوراكل لتنفيذ العقود الذكية على بلوكتشين بيتكوين، مما يمكّن طرفين من إنشاء وتنفيذ اتفاقيات خاصة خارج السلسلة، حيث تعمل بلوكتشين بيتكوين كتسوية نهائية للاتفاقيات.

ولكن مع ذلك... لماذا لا يمكننا ترك بيتكوين بمفردها والسماح لها بأن تكون مخزن القيمة الذي كان من المفترض أن تكون عليه؟

قمنا بتجميع الحجج الخاصة بإنتاجية BTC المحسنة في ست فئات أدناه:

1. 
   سيطر إغراء تدفق السيولة إلى DeFi من BTC BTC باستمرار على سوق العملات المشفرة بحصة سوقية تتراوح بين 40%-70% على مدى السنوات الخمس الماضية. في المقابل، وصلت ETH، حتى مع وجود جميع L2s و dapps المزدهرة في الأعلى، إلى حصة سوقية تبلغ 20٪ فقط من ATH.
   إنها عملية حسابية بسيطة: من خلال فتح ثلث السيولة المحتملة فقط على BTC، يمكننا نظريًا مضاعفة حجم سيولة DeFi اليوم. بالطبع، لا ينبغي للمرء أن يفترض أن ضخ السيولة في DeFi سيكون متناسبًا مع حجم سوق BTC - ففي النهاية، تنتمي معظم حيازات BTC إلى مؤسسات لن «تتخلى» أبدًا عن أصولها. ستتم مناقشة هذه الفروق الدقيقة لاحقًا في المقالة.
2. لموازنة تآكل أمان الشبكة من كل نصف بيتكوين إلى النصف،
   يشير خفض بيتكوين إلى النصف إلى انخفاض المكافأة الممنوحة لعمال المناجم للتحقق من المعاملات على الشبكة كل أربع سنوات. وفي الوقت الحالي، تبلغ مكافأة الكتلة 6.25 بيتكوين لكل كتلة، مع النصف التالي في أبريل 2024. وفي حين أن عملية خفض القيمة إلى النصف تعد جزءًا لا يتجزأ من تصميم بيتكوين للتحكم في إمداداتها، فمن المحتمل أن تؤثر على الأمن بطريقتين:
   1. انخفاض عدد عمال المناجم: يقلل النصف بشكل مباشر من ربحية التعدين، مما يدفع بعض عمال المناجم إلى إيقاف عملياتهم إذا تجاوزت تكلفة التعدين المكافآت.
   2. خفض تكاليف الهجوم بنسبة 51٪: يتم أيضًا خفض تكاليف رشوة عمال المناجم لتنفيذ هجوم بنسبة 51٪ إلى النصف مع كل تخفيض إلى النصف. وهذا يعني أنه إذا أراد شخص ما اتخاذ صفقة بيع ضخمة على بيتكوين، فإن كل عملية تخفيض إلى النصف تجعل الهجوم «أسهل» مع انخفاض معدل الهاش، وانخفاض عدد عمال المناجم، وتصبح التكاليف (التي تعادل مبلغ المكافأة الإجمالية لعمال المناجم) لرشوة عمال المناجم أرخص.
3. هناك أداتان لمواجهة هذا التآكل في ميزانية أمان شبكة بيتكوين:
   1. الرافعة الأولى (لا يمكن الاعتماد عليها كثيرًا): تؤدي ندرة إجمالي المعروض من BTC إلى ارتفاع سعر الرمز المميز. ومع ذلك، فإن الحد الأقصى لإمدادات BTC البالغ حوالي 21 مليونًا معروف جيدًا ويتم تسعيره - السعر في الوقت الفعلي لـ BTC مدفوع بشكل أكبر بمعنويات سوق التشفير الكلي &.
   2. الرافعة الثانية (نقطة المناقشة هنا): الافتراض بأن الرسوم من زيادة نشاط الشبكة/على السلسلة على شبكة بيتكوين ستنمو بمرور الوقت للتعويض عن مكافآت الكتلة المتناقصة. وبصرف النظر عن جنون النقش الترتيبي في وقت سابق من هذا العام، لم يتم استخدام هذه الرافعة - ولكن هذا مهيأ للتغيير.
      4. يُعد توليد الطلب على مساحة البلوكشين الخاصة ببيتكوين لزيادة الرسوم المفروضة على المُعدنين سعيًا غير قابل للتفاوض لضمان أمان & طويل الأمد لشبكة بيتكوين.
      5 محفزات ماكرو
   3. 12 إيداع فوري لبيتكوين ETF: قدمت شركة BlackRock Inc.، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، طلبًا للحصول على ETF فوري لبيتكوين في يونيو. فيما يلي سلسلة من طلبات ETF المماثلة من جهات الإصدار بما في ذلك Fidelity Investments و Invesco و WisdomTree. الأهمية متعددة
      • إمكانية الوصول إلى السوق: يتم التحكم في 80-90٪ من الثروة في أمريكا من قبل المستشارين الماليين أو المؤسسات، والطريقة الأساسية للوصول إلى السوق اليوم هي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة. سيكون للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تأثير كبير على طلب السوق، بما يتجاوز بكثير مجرد المضاعفة.
      • تأثير السعر: يتطلب Spot ETF فعليًا من المؤسسات المالية شراء & والاحتفاظ بالأصل الأساسي مقابل ETF المستقبلي لـ BTC القائم على العقد.
      • الراحة التنظيمية: ستخضع ETF لتنظيم SEC، مما قد يضيف ثقة المستثمرين واستقرار السوق.
      • إشارة الصناعة: يمثل إطلاق BTC ETF الفوري خطوة مهمة في إضفاء الشرعية على العملات المشفرة ودمجها في التمويل التقليدي
   4. تأثير النصف التالي في أبريل 2024: تاريخيًا، ارتبطت أحداث خفض بيتكوين إلى النصف بزيادات كبيرة في الأسعار كما هو موضح في الرسم البياني أدناه بواسطة Cointelegraph

1. مزايا نموذج UTXO الخاص بـ Bitcoin على نموذج الحساب لحالات استخدام معينة
   1. التوازي لبراهين المعرفة الصفرية (ZKP): من الطبيعي أن يكون نموذج UTXO مناسبًا لتشغيل ZKP أكثر من نموذج الحساب. إن تتبع التبعية الصريح لـ UTXO يجعله مفيدًا لـ ZKPs من خلال تمكين التوازي. على عكس التنفيذ المتسلسل لنموذج الحساب، يسمح UTXO بتشغيل حسابات أصغر وأكثر قابلية للإدارة بالتوازي. لمزيد من القراءة حول هذا الموضوع، راجع Zorp، وهو ZkVM يستخدم نموذج UTXO لتحقيق أداء ZKP عالي.
   2. الخصوصية: يعمل نموذج UTXO على تحسين الخصوصية من خلال ضمان أن يكون كل UTXO فريدًا. هذا يجعل من الصعب تتبع سجل المعاملات مقارنة بنموذج حساب Ethereum، والذي يعتبر أكثر شفافية بشكل ملحوظ.
   3. التحقق المبسط: مع UTxOS، أصبح التحقق من المعاملات أسهل. تشير كل معاملة إلى UTXOS محددة كمدخلات ومخرجات، مما يسهل على العقد التحقق من المعاملات دون الحاجة إلى حساب حالة الشبكة بأكملها.
   4. الأمان: يوفر طراز UTXO مزايا أمنية معينة. في حالة اختراق الشبكة أو الهجوم، قد يحتوي نموذج UTXO على الضرر الذي لحق بـ UTXO معين، في حين أن النموذج القائم على الحساب يمكن أن يعرض حسابًا أوسع والأصول المرتبطة به.
   5. المقايضات الذرية والعقود الذكية: نموذج UTXO مناسب أيضًا للمقايضات الذرية، حيث يمكن تنفيذ المعاملات على سلاسل بلوكشين مختلفة في وقت واحد. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن نموذج إيثريوم القائم على الحساب هو أكثر ملاءمة للعقود الذكية المعقدة نظرًا للغة تورينج الكاملة، فإن نموذج UTXO الخاص ببيتكوين أكثر فعالية في تنفيذ عقود ذكية أبسط وأكثر تحديدًا.
2. هناك طلب لا يُشبع على مساحة كتل البيتكوين التي لا يمكن للوضع الراهن دعمها\
   أثناء جنون النعناع الترتيبي، كان على Binance الاندماج مع شبكة Lightning Network لتقليل تكاليف النقل. أفاد المستخدمون في أماكن مثل السلفادور على موقع Crypto Twitter أن رسوم المعاملات كانت قريبة من 20 دولارًا لمعاملة بقيمة 100 دولار. حسب الروايات المتناقلة، كانت رسوم الغاز لنعناع BRC-20 التجريبي الخاص بي قبل عدة أشهر 800 دولار - شيء ما يجب أن يتغير.
3. ملكية العلامة التجارية لبيتكوين:
   ساد مفهوم «دبلوماسية الباندا» منذ عهد أسرة تانغ كرمز للصداقة مع البلدان المتلقية، على الرغم من أنه يمكن القول إن الباندا تحتل مرتبة منخفضة في معايير «البقاء للأصلح». وبالمثل، على الرغم من الإنتاجية المنخفضة وقابلية البرمجة المحدودة، لا تزال بيتكوين (BTC) تبرز باعتبارها بلوكتشين رائدة بسبب علامتها التجارية.
   على الرغم من أن هذا التوقع قد يستغرق سنوات حتى يتحقق، إلا أنه في المستقبل الذي تحقق فيه جميع سلاسل البلوكشين الرئيسية من الطبقة الأولى في نهاية المطاف قانون قوة الأداء - حيث لم يعد تحسين السرعة التدريجي من 100,000 إلى 5 مليون نقطة مهمًا لمعظم العملاء - كيف سيختار العملاء الأكبر والأكثر جودة؟ وللسبب نفسه الذي يجعل المستهلكين يختارون شراء نظارات غوتشي الشمسية مقابل زوج عام من Target، ستكون ملكية العلامة التجارية مهمة عندما يصبح أداء blockspace & أكثر سلعة في المستقبل. يُنسب الفضل إلى جيسون فانغ من شركة Sora Ventures لإلهامه لهذه النقطة.

القسم الثاني: أطروحتنا - قابلة للبرمجة مقابل كفاءة رأس المال

وعلى النقيض من إيثريوم، التي لديها مهمة واضحة تتمثل في أن تصبح كمبيوتر الإنترنت المصمم من أجل البرمجة، فإن تفسير بيتكوين كان دائمًا موضوع نقاش حاد. ماذا ستكون هوية بيتكوين في المستقبل: الذهب الرقمي «البطيء» كمخزن للقيمة، أو عملة للمدفوعات خاصة في الأسواق الناشئة، أو طبقة واحدة قابلة للبرمجة والأداء؟

في رأينا، هذا الغموض هو ميزة وليس خطأ. إن عدم وجود توافق في الآراء بشأن ما يجب أن تكون عليه بيتكوين هو بالتحديد المحفز الذي نحتاج إلى بنائه نحو نظام بيتكوين بيئي متنوع وحيوي، حيث نرى مدرستين مختلفتين للابتكار: جعل بيتكوين أكثر «قابلية للبرمجة» مقابل «كفاءة رأس المال».

• إن جعل بيتكوين أكثر «قابلية للبرمجة» ينطوي على تطوير بيتكوين نحو نظام بيئي يشبه إيثريوم. يتضمن ذلك معالجة القيود المفروضة على العقود الذكية الأصلية لبيتكوين وقدرات التوسع (السرعة & والفعالية من حيث التكلفة). يشمل نطاق هذا التطوير العديد من القطاعات، والتي تشمل:
  1. قابلية التشغيل البيني مع سلاسل أخرى، مثل الربط وتكامل EVM.
  2. ميزات DeFi والتداول المعقدة، بما في ذلك المبادلة ومنصات DEX المختلفة والأصول الاصطناعية و LSD.
  3. دعم Ordinals و BRC-20 ومعايير الرموز المستقبلية الأخرى.
  4. القدرة على إصدار أصول جديدة على سلسلة Bitcoin باستخدام معايير رمزية محددة.
  5. حلول الطبقة الثانية التي تستخدم بيتكوين كطبقة توفر البيانات، مثل VM ومجموعة التراكمي وحلول التحجيم الأخرى.
• إن جعل BTC أكثر «كفاءة في رأس المال» ينطوي في المقام الأول على معاملة BTC كمخزن للقيمة وإنشاء منتجات مالية أساسية فوقها. لا تعطي أطروحة كفاءة رأس المال الأولوية لقابلية التوسع أو تعدد استخدامات سلسلة البيتكوين. وبدلاً من ذلك، فإنها تركز فقط على تمويل BTC لتمكين العوائد المستدامة والمنتجات المالية التأسيسية المماثلة، وبالتالي زيادة كفاءة رأس مال BTC مع موازنة المخاطر. هذا النهج هو امتداد تدريجي لروح «BTC كمخزن للقيمة». يشمل نطاق هذه الأطروحة:
  1. عمليات تخزين وعوائد بيتكوين غير موثوقة.
  2. عملة مستقرة أصلية على بيتكوين، أو عملة مستقرة مدعومة من BTC
  3. التأمين على بيتكوين، سواء داخل السلسلة أو خارج السلسلة (يمكن أن يذهب هذا في العديد من الاتجاهات - أرسل لي رسالة مباشرة إذا كانت لديك أفكار هنا).
  4. حلول لمعالجة MEV (قيمة التعدين القابلة للاستخراج) على بيتكوين (حاليًا، غالبًا ما تتعثر المعاملات في mempool إذا كانت رسوم التعدين منخفضة، وهناك بالفعل MEV في المقدمة خلال نوبة النعناع الترتيبية).
  5. حلول الطبقة الثانية، المُعرَّفة في هذا السياق على أنها أي حلول توسعية تعمل على تسريع المعاملات وخفض الرسوم على شبكة بيتكوين (يمكن أن تشمل الأجهزة الافتراضية، وعمليات التجميع، واستخدام بيتكوين كـ DA، وما إلى ذلك)
• يندرج حل توسيع L2 في كلتا الفئتين لأنه يعمل كبنية تحتية أساسية تمكن بيتكوين من أن تكون أكثر قابلية للبرمجة وكفاءة في رأس المال.

من بين الأطروحتين المذكورتين أعلاه، نؤمن بالأخيرة ونبحث عن منتجات يمكن أن تجعل BTC أكثر كفاءة في رأس المال كأصل رقمي بدلاً من قابل للبرمجة/للأغراض العامة. لقد حددنا أسباب هذا الموقف أدناه.

• تتناسب منتجات BTC الواضحة مع السوق كمخزن للقيمة
  من وجهة نظر عشرة آلاف قدم، من لديه سوق المنتجات الأكثر تحديدًا في صناعة التشفير بأكملها؟ بالنسبة لمستخدم DeFi الأصلي، قد تكون الإجابة هي Ethereum. ولكن بالنسبة للسكان الأصليين غير المشفرين، فهي BTC كمخزن للقيمة.
  لماذا لا نستفيد من PMF المُثبت هذا ونتوسع فيه باعتباره الذهب الرقمي الوحيد، ولكن بدلاً من ذلك يلعب دورًا في نقاط قوة الآخرين؟ وعلى أي حال، هناك عدد كبير من الحلول الخاصة بحالات الاستخدام (Solana وETH L2s وEVM الجديدة مثل Monad) خارج النظام البيئي لبيتكوين والتي تم تصميمها «جينيًا» لتكون أكثر ملاءمة من سلسلة بيتكوين للسرعة وقابلية التوسع.
• تأتي السيولة الصافية الجديدة التي تم فتحها من BTC من حاملي «غير degen»
  نظرًا لأننا متحمسون لإمكانية فتح السيولة من BTC، فإن السؤال المهم الذي يجب مراعاته هو: من أين تأتي هذه السيولة الجديدة؟ في رأينا، فإن حاملي BTC المؤسسيين وأصحاب التجزئة غير الأصليين هم المساهمون الرئيسيون. على عكس مستخدمي DeFi المحترفين، أو «degens» العامية، فإن كل من المؤسسات ومستثمري التجزئة لديهم رغبة منخفضة في المخاطرة وتحمل التعقيد.
  ما سيكون جذابًا لشرائح العملاء الجديدة هذه هو بساطة منتجات BTC التي تجعل BTC أكثر «كفاءة في رأس المال»، وتولد عائدًا مستدامًا وموثوقًا دون عمليات معقدة ومخاطر الطرف المقابل.
• عقلية الإنفاق والاستخدام والمخاطرة بـ BTC
  تختلف سيكولوجية نقل BTC تمامًا عن ETH نظرًا لتصورات وخصائص كل منها. من الناحية الواقعية، ما الذي يتطلبه الأمر لشخص ما لنقل BTC من محفظة الأجهزة الخاصة به؟ الاعتبار الأكثر أهمية هو الأمن والمخاطر قبل كل شيء. تأتي قابلية البرمجة المحسنة مع تكلفة المساحات السطحية الموسعة لنقاط الضعف، والتي يمكن أن تثني عمال المناجم المؤسسيين وأصحاب الحيازات الذين يتجنبون المخاطر عن المشاركة.

نريد المزيد من أطفال الباندا مثل ^

للتلخيص باستخدام تشبيه الباندا، ينصب تركيزنا على إيجاد مشاريع تساهم في تكاثر المزيد من صغار الباندا، بدلاً من تغيير الحمض النووي للباندا. في هذا الصدد، نحن متحمسون بشكل خاص للقطاعات التالية:

• حلول التحجيم على بيتكوين (مجموعات/L2s)
• عملة مستقرة مدعومة من BTC
• منتجات التأمين على بيتكوين
• حلول لمعالجة MEV على بيتكوين

لتسمية بعض المشاريع في الفضاء أعلاه

• تكديس بيتكوين بأقل قدر من الثقة
  • Babylon: منصة تخزين BTC بدون جسور وأقل ثقة. يمكن لمتداولي BTC كسب عوائد في رمز العملة لسلسلة PoS التي اختاروها. وهي تشبه Eigenlayer لبيتكوين، ولكن مع طبقة إضافية من ابتكارات التشفير التي تتيح «خفض» سلسلة بيتكوين غير القابلة للتقسيم.
  • البابايا: منصة تتيح تخزين BTC باستخدام البنية التحتية الأساسية لـ STX & sBTC.
  • التمويل الذري: يستخدم DLC%20are,directly%20on%20the%20Bitcoin%20Blockchain للسماح للمستخدمين بكسب عائد الحفظ الذاتي على البيتكوين.
  • ACRE: «Lido for BTC» آخر باستخدام السلسلة الجانبية لشبكة Threshold
• عملة مستقرة مدعومة من BTC: eBTC (عملة مستقرة مدعومة من BTC على EVM من قبل الفريق المؤسس لـ BadgerDAO)
• مجموعات بيتكوين L2s &: انظر القسم أدناه

يمكن العثور على شركات ناشئة إضافية في النظام البيئي لبيتكوين على خريطة سوق بيتكوين الخاصة بشركة سورا فينتشر < a href= " https://medium.com/@willfangcc27/bitcoin-utility-q3-2023-d5a337a58e03 " > هنا.

القسم الثالث: تحليل نهضة البيتكوين

لقد كانت ترقية Taproots حافزًا تقنيًا رئيسيًا هذا العام. تم تنشيط ترقية Taproot على السلسلة في نوفمبر 2021، مما جعل شبكة بيتكوين أكثر خصوصية وأمانًا عبر توقيعات Schnorr (BIP 340)؛ أكثر قابلية للتطوير من خلال إدخال BIP341 - Pay-to-Taproot (P2TR) وأشجار النص البديل Merkilized (MAST)، وأكثر قابلية للبرمجة عن طريق تعديل لغة البرمجة النصية لبيتكوين لقراءة توقيعات Schnorr. لخص المتدرب الصيفي لدينا، فيكراماديتيا سينغ، ترقية Taproot في موضوع هنا.

وبفضل ترقية Taproot، ظهرت مجموعات مختلفة من المطورين بإيديولوجياتهم الخاصة فيما يتعلق بمستقبل بيتكوين. توجد هذه المبادرات الجديدة جنبًا إلى جنب مع أحدث التطورات من المبتكرين الأكثر رسوخًا وطويل الأمد مثل Stacks و Lightning Labs. لقد قمنا بتجميع «القبائل» الثمانية الرئيسية في نظام بيتكوين البيئي على النحو التالي:

1. نظام Stacks البيئي (STX)
   لقد قمنا بتتبع النظام البيئي STX لأكثر من عام في هذه المرحلة. مزايا المشروع متعددة الجوانب. يرجى ملاحظة أن هذه ليست نصيحة مالية.
   • فريد من نوعه: Staking STX يكسب BTC: حقيقة أن STX تكسب عوائد BTC تجعلها أصلًا فريدًا وقيّمًا باعتبارها «وكيلًا» لـ BTC، لا سيما بالنظر إلى النصف القادم والمحفزات المؤسسية على BTC.
   • تعد Bitcoin L2: Stacks ذات الأغراض العامة المهيمنة واحدة من أكبر النظم البيئية L2 للأغراض العامة على BTC، على عكس Lightning Labs، التي تركز بشكل أكبر على المدفوعات.
     بدأ مشروع Stacks في عام 2017 من بنات أفكار علماء الكمبيوتر في جامعة برينستون، ريان شيا ومنيب علي. حصل منيب على درجة الدكتوراه في جامعة برينستون في عام 2017، وحصل ريان ومنيب على Y Combinator في وقت سابق. حققت Stacks تقدمًا بطيئًا ولكن ثابتًا لتبقى أكبر بناء للنظام البيئي على BTC.

• المصدر: تقرير مطوري شركة إلكتريك كابيتال
  • نظام بيئي حقيقي: STX هو أول نظام بيئي للبيتكوين مع مجموعة متنوعة من التطبيقات والمشاريع المبنية فوقه باستخدام معيار الرمز المميز (SIP). وتشمل هذه الشركات أليكس لابز ، وهي منصة خدمات التمويل اللامركزي الشاملة على بيتكوين؛وأركاديكو فاينانس ، وستايبل كوين أون ستايبس؛ وBTC.us وLNSwap.
  • رمز متوافق: كان STX أول إصدار رمزي متوافق مع SEC وفي عام 2021 أصدر إطار اللامركزية الخاص به (تم تقديمه أيضًا مع التحديثات إلى SEC باعتباره غير متعلق بالأمان). في حين أن العديد من التوكنات الرئيسية الأخرى ستظل تخضع للمعركة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات لمحاربة علامة «رمز الأمان»، فقد حققت STX لامركزية كافية كما فعلت إيثريوم في عام ٢٠١٧ ولن تضطر إلى تشتيت انتباهها بسبب المعارك القانونية في المستقبل.
  • Tokenomics (مرة أخرى، وليس المشورة المالية، البيانات اعتبارًا من 27 نوفمبر 2023): باعتبارها عملة البيتكوين L2 المهيمنة في السوق السائلة، تبلغ قيمة STX 1.2 مليار دولار تقريبًا FDV (التقييم المخفف بالكامل) مقارنة بأحدث إيثريوم L2s: سيليستيا 5.5 مليار دولار FDV، التفاؤل 7.4 مليار دولار FDV، Arbitrum 10 مليار دولار FDV. لا تنس أن القيمة السوقية لـ BTC تزيد عن 2-3 أضعاف قيمة ETH.
    بالإضافة إلى ذلك، فإن جدول استحقاق STX (78٪ راسخ) - وهو مصدر رئيسي للتضخم من خلال إطلاق إمدادات رمزية إضافية في التداول - على قدم المساواة مع المشاريع الناضجة مثل Solana (~75٪)، على النقيض من السلاسل الأحدث الأخرى مثل Arbitrum (~ 13٪ مكتسب) والتفاؤل (~ 20٪ مكتسب) و Celestia (~ 15٪ مكتسب).
  • محفزات النظام البيئي الرئيسية: هناك تحديثان قادمان للنظام البيئي - ترقية ناكاموتو & sbTC، المقرر إطلاقها في أوائل عام 2024.
    • أصبحت STX رسميًا بيتكوين L2 عبر ترقية ناكاموتو: بعد ترقية ناكاموتو، سترث STX 100٪ من قوة تجزئة BTC لأمان المعاملات (مقاومة إعادة التنظيم) على شبكة Stacks. تمثل هذه الترقية أيضًا انتقال Stacks من سلسلة جانبية إلى L2 على BTC. اقرأ المزيد هنا
    • ستقوم sBTC بتمكين BTCs الخام من أن يتم ربطها مباشرة باسم sbTC للعمل على الأكوام. في حين أنه يتم تقليل الثقة إلى الحد الأدنى (عبر محفظة الحد الأدنى التي يتحكم فيها الموقعون اللامركزيون) مقابل عدم الثقة تمامًا، إلا أنه جيد مثل أي حل في السوق دون تغيير رموز عمليات BTC.
    • أن تصبح قابلة للتشغيل المتبادل عبر شبكات EVM & Rust-VM الفرعية: كان النقد الشائع لنظام STX البيئي هو افتقاره إلى قابلية التشغيل البيني بسبب Clarity (لغة البرمجة الخاصة به). بعد ترقية Nakamoto، ستقدم Stacks شبكات فرعية جديدة يمكن أن تسمح بدعم لغات البرمجة الأخرى وبيئات التنفيذ، مثل شبكات EVM الفرعية و Rust VM. علاوة على ذلك، هناك بالفعل عمل على دعم WASM مباشرة في Stacks L2، والذي سيتم تشغيله مع ترقية Nakamoto، مما يفتح الأبواب أمام لغات أخرى مثل Rust و Solidity وما إلى ذلك، مباشرة على مستوى Stacks L2.

• من موقع https://flagship.fyi/outposts/bitcoin-economy/everything-you-need-to-know-about-stacks-nakamoto-upgrade/

2. كما قدم المتدرب الصيفي لدينا، فيكرام، غوصه العميق في النظام البيئي STX هنا لمزيد من القراءة.

3. «NFTs» وما بعدها: الأرقام القياسية وBRC-20 وغيرها من المعايير الجديدة

في 7 نوفمبر 2023، أدرجت Binance رمز ORDinals (ORDI) BRC-20، والذي وصل إلى أكثر من 100 مليون دولار في حجم التدريب على مدار 24 ساعة. ما هو، وما الذي يحدث؟

أصبح الترتيب ممكنًا من خلال تحديثين لبروتوكول بيتكوين: الشاهد المنفصل (SegWit) في عام 2017 و Taproot في عام 2021. أدت هذه التحديثات إلى توسيع البيانات المخزنة على بلوكتشين، مما سمح بالصور ومقاطع الفيديو والوسائط الأخرى - مما أدى إلى ولادة Ordinals.

تبع الزخم بعد فترة وجيزة اختراع DOMO لمعيار رمز BRC-20 عن طريق نقش JSON على Ordinals - كتجربة فكرية (نعم... بجدية).

تتمتع BRC-20 بقيمة أساسية قليلة: فهي لا تتمتع بأي قدرة على العقد الذكي أو قابلية البرمجة أو قابلية التشغيل البيني التي تتوقعها من نظيرتها في إيثريوم، ERC-20. تعد البدائل القياسية الجديدة للرموز بمثابة عمل موضعي قيد التقدم في المجتمع، مثل

• BRC-721E: تعاون بين بيتكوين ميلاديس وأوردينالز ماركت ومحفظة بيتكوين Xverse، BRC-721E يسمح للمستخدمين بربط NFTs من إيثريوم إلى بيتكوين، مما يفتح إمكانية التفاعلات عبر السلاسل لـ ERC721 NFTs للانتقال إلى شبكة بيتكوين

• SRC-20: معيار رمزي يدعم طوابع البيتكوين للفن الآمن والقابل للتداول. إنه يتيح تضمين البيانات في معاملات Bitcoin، على غرار BRC-20 ولكن بأساليب مختلفة
  • RUNES (ليس مثل Thorchain - يحمل الاسم نفسه فقط): بديل محتمل لمعيار الرمز المميز BRC-20 ليكون أكثر خفة ويقلل من انسداد شبكة Bitcoin. ومع ذلك، فهذه مبادرة & غير مؤكدة حديثة جدًا من المبدع، Cacey Rodarmor.
  • ORC-cash: نظام رمز نقدي أصلي لـ UTXO/Ordinals مضمون بنسبة 100٪ من قوة التجزئة
  • Atomical Protocol: بروتوكول يصدر كائنات رقمية على Bitcoin دون الحاجة إلى مفهرسات
  1. وبغض النظر عن ذلك، أدى الارتفاع الهائل في عملات BRC-20 & العادية في وقت سابق من عام 2023 إلى زيادة رسوم شبكة بيتكوين للقائمين بالتعدين بنسبة 12,800% ، أي ما مجموعه 44.5 مليون دولار من الرسوم. ليست رثة للغاية.
     كما نشرت شركة جالاكسي أيضًا بحثًا يتوقع أن يصل حجم سوق بيتكوين إنسكريشن آند أوردينالز إلى ٥ مليارات دولار بحلول عام ٢٠٢٥. في حين أن البعض قد يجادل بأن موجة Ordinals ليست سوى موضة، يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة لـ Ethereum NFTs. تأتي Ordinals على الأقل مع التحسين التدريجي الذي لن يحتاج المشترون أبدًا إلى القلق بشأن «سحبهم» من تخزين صورهم.

6- من موقع statoshi.info
كان النقاد يصرخون ضد أوردينالز، مستشهدين بأن انتفاخ الكتل من النقوش يمكن أن يؤدي إلى مركزية طويلة الأجل. في الواقع، زادت متطلبات تخزين البيانات المتزايدة لعمال المناجم لتشغيل عقدة بيتكوين كاملة (انظر الرسوم البيانية أعلاه) بشكل كبير منذ Ordinals. ولكن كما أشار تقرير جالاكسي، فإن النقوش على بلوكتشين يمكن أن تحدد الحد الأدنى من الطلب على بلوكتشين، وهو في الواقع مساعدة تشتد الحاجة إليها لأمن بيتكوين وسوق الرسوم.
بعد ذلك، نعتقد أن Ordinals هو تطور إيجابي لمجتمع بيتكوين. تتضمن بعض المشاريع في هذا المجال بروتوكول الإقراض العادي، Liquidium؛ المحافظ الترتيبية مثل هيرو/ليذر، Xverse، Oyl؛ والأسواق الرائدة مثل أوردينال واليت، ماجيك إيدن، Unisat، OKX، إلخ.

1. سلاسل جانبية
   • Rootstock (RSK) هي سلسلة جانبية للبيتكوين تقدم العقود الذكية المتوافقة مع آلة إيثريوم الافتراضية (EVM) إلى شبكة بيتكوين. وعلى عكس لايتنينج، التي تعمل ضمن بلوكتشين بيتكوين باستخدام بيتكوين الأصلي، تستخدم RSK ربطًا ثنائي الاتجاه، يربط بيتكوين بأصول RSK المشتقة المسماة SmartBTC (أو RBTC). تحافظ RBTC على ارتباط بنسبة 1:1 مع BTC، ولكنها ليست غير موثوقة وتعتمد على أمناء مركزيين نظرًا لأن أمنها يعتمد على التعدين المدمج.
   • تستخدم شبكة Threshold توقيع عتبة ECDSA لربط شبكة إيثريوم وشبكة بيتكوين. تقوم بسك ERC-20 tBTC من BTC & وتربط BTC-tBTC عبر مخطط متعدد التوقيعات بين المدققين مع افتراض الأغلبية الصادق.
   • شبكة Liquid Network عبارة عن سلسلة جانبية من Bitcoin تسمح للمستخدمين بربط BTC الخاص بهم بشبكة Liquid Network، حيث يتم تحويلها إلى رمز مميز (L-BTC) ويمكن استخدامها لإجراء معاملات أسرع وأكثر سرية. ومع ذلك، وعلى غرار RSK، لديها افتراض ثقة مماثل بشأن «الموظفين» مثل بورصات العملات المشفرة ذات السمعة الطيبة ومقدمي الخدمات.
   • مقترحات السلسلةالجانبية الأخرى مثل Softchain وسلسلة القيادة والسلاسل الموحدة ؛ طبقة التشغيل المتداخل مثل Interlay وما إلى ذلك.
2. مجموعات أو L2s على سلسلة بيتكوين
   • تقدم بنيةUrbit لـ Bitcoin L2\
     Urbit بنية مقنعة لبناء حلول الطبقة الثانية من Bitcoin نظرًا لهويتها المتكاملة ونظام الشبكات. على عكس بروتوكولات P2P الأخرى، التي غالبًا ما تفتقر إلى نظام معرف عالمي، يوفر Urbit نقطة تشفير افتراضية للهوية. وعلى النقيض من حلول هوية بيتكوين الحالية البسيطة ولكن المحدودة، فإن تطبيقات عقدة L2 على Urbit تأتي مجهزة بنظام هوية مشترك للتعرف على الأقران والتواصل معهم وتبادلها. وهذا يلغي الحاجة إلى التكامل المخصص ويسمح للتطبيقات بالتفاعل بسلاسة عبر البروتوكولات المختلفة، مما يقلل من التعقيد المرتبط بإدارة تنسيقات الهوية المتميزة وحلول RPC الخاصة بالعقدة. مع Urbit، يستفيد المطورون من خط الأساس لإمكانية المعالجة المتكاملة، ومرونة التسوية الرئيسية، ومصداقية عدم البريد العشوائي، والقدرة على الحفاظ على هويات متسقة عبر مختلف التطبيقات وطبقات الشبكة. يُنسب الفضل إلى جيك هاميلتون من شركة فولت في طرح & للمساهمة في هذه النقطة.
   • Botanix Spiderchain L2: طبقة ثانية من PoS EVM لبيتكوين باستخدام شبكة موزعة من العلامات المتعددة التي تمكن Botanix من ربط البيتكوين ثنائي الاتجاه (BIP غير مطلوب)
   • مجموعات ZK على بيتكوين
     • مختبرات ألبين (مطلوب BIP)
     • Bison Labs (لا يلزم BIP): التحقق من ZK من جانب العميل باستخدام DLC لتحقيق جسر غير موثوق
     • < a href= " https://medium.com/@jesse06/bitcoin-da-adapter-solutions-chainway-kasar-does-bitcoin-need-a-zk-rollup-e809d3d56d59 " > Chainway: تقوم ZK بتجميع البيتكوين مع المصدر المفتوح لمحول توافر البيانات الخاص بها
   • أصدرت كاسار لابز: بالشراكة مع تابروت ويزاردز، محول DA لبيتكوين الذي يسمح للمطورين بتوصيل مكدس مادارا ببيتكوين لتشغيل مجموعة Starknet Rollup استنادًا إلى لغة برمجة القاهرة التي أنشأتها StarkWare.
3. BitVM
   حتى الآن، لم تحقق المحاولات التي قامت بها مختلف السلاسل الجانبية حتى الآن حلاً للربط ثنائي الاتجاه غير موثوق به تمامًا ولا يعتمد على اقتراح تحسين بيتكوين (BIP) للموافقة عليه. يبدو أن أحدث حل جديد، BitVM من Robin Linus، هو هبة من السماء، وإن كان لا يزال في مهده. تمثل BitVM الخطوة الأولى نحو تمكين عقود بيتكوين الكاملة من تورينج دون تعديل كود العمليات. تشمل الابتكارات الرئيسية في BitVM ما يلي:
   • تقديم الدولة عبر UTXOS المختلفة أو البرامج النصية المختلفة باستخدام التزامات Bit
   • إمكانية التحقق من خلال Logic Gates: يمكن التحقق من عمليات التنفيذ عن طريق إلغاء إنشاء أي برنامج معني في الجهاز الافتراضي والتحقق من صحة التنفيذ من قبل المُثبت. هذا يضمن أن أي ادعاءات كاذبة يمكن دحضها بسرعة.
   • الحفاظ على خفة وزن شبكة بيتكوين: على غرار المجموعة المتفائلة على إيثريوم، لا تنفذ BitVM عمليات حسابية مكثفة على بيتكوين. بدلاً من ذلك، فإنه يقلل من نطاق البصمة على السلسلة لمجرد دحض عمليات التنفيذ غير الصحيحة، ويعمل بشكل أكبر كمحلل ومحقق. يتم استخدام مخرجات برنامج BitVM فقط في معاملة Bitcoin.
4. في حين أن وظائف BitVM محدودة للغاية اليوم - مع وظيفة واحدة قابلة للتطبيق تسمى وظيفة Zero Checking - فإن حالات الاستخدام المحتملة في المستقبل تشمل أوتاد ثنائية الاتجاه مع سلاسل جانبية لقابلية التوسع. إذا كان من الممكن إنشاء أداة التحقق من ZK في BitVM، فيمكن تمكين عمليات التجميع على Bitcoin بدون شوكة لينة. هنا استماع جيد على < a href= " https://www.youtube.com/@StephanLivera" > ستيفان بودكاست ليفيرا.
5. Lightning Ecosystem: حل توسيع من الطبقة الثانية لبيتكوين (BTC) يستخدم قنوات الدفع للجمع بين التسوية على السلسلة والمعالجة خارج السلسلة. يهدف هذا النهج إلى تسريع وخفض تكاليف معاملات BTC. في رأيي، فإن شبكة Lightning Network تشبه إلى حد كبير سلسلة «التطبيقات» المصممة خصيصًا لحالات استخدام الدفع، بدلاً من حل الطبقة الثانية الأكثر تنوعًا مثل Arbitrum on Ethereum.
   تمتعت الشبكة بنمو مذهل بنسبة 1212٪ على مدار العامين الماضيين مع TVL يبلغ حوالي 160 مليون دولار في وقت كتابة هذا التقرير. ومع ذلك، فإن المكون خارج السلسلة يجلب أيضًا تحدياته الفريدة مثل هجمات الدراجات البديلة التي تهدد الشبكة.

1. تأمين الأصول الرقمية على BTC
   • أصول Taproot: يعمل البروتوكول المدعوم من Taproot لإصدار الأصول على بلوكتشين بيتكوين & مع لايتنينج نتورك لإجراء معاملات & سريعة منخفضة التكلفة.
   • RGB: نظام الحالة والعقود الذكية الذي تم التحقق منه من جانب العميل والذي يعمل على الطبقة 2 & 3 من نظام Bitcoin البيئي
2. اقرأ المزيد هنا للمقارنة بين أصول Taproot و RGB، بقلم Ben77 من Discoco Labs.
3. التكامل مع النظم البيئية الأخرى
   • سولانا: سولايتنينج (تكامل سولانا مع شبكة لايتنينج)
   • تكامل تطبيقات CES &: باينانس، كوين بيز، تطبيق كاش، إلخ.
   • التناضح: نوميك بي تي سي
   • ICP (كمبيوتر الإنترنت): تدعي ICP CkBTC أنها تربط ICP بسلسلة البيتكوين بدون وسطاء أو جسور خارج السلسلة
   • أوربيت فولت: تنفيذ البرق على Urbit. بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بـ Urbit، إليك كتاب تمهيدي شامل عن تاريخها وأحدث التطورات وسبب كونها مكملاً ضروريًا لبلوكتشين بقلم إيفان فيشر.

بالإضافة إلى ذلك، شهد مجتمع بيتكوين أيضًا العديد من المبادرات التي تهدف إلى تعزيز النظام البيئي للمطورين وتوليد أفكار جديدة، وهي: مختبرات بيتكوين ستارت أب، وصندوق بيتكوين فرونتير،ومعسكربيتكوين الأساسي لشركةأوتلير فينتشر ، وولف إنكوبيتور، وجمعيةبيتكوين بيلدرز ، وما إلى ذلك.

الملخص

لاختتام المقالة والرجوع إلى تشبيهنا السابق للباندا، فإننا نؤمن بالابتكارات التي تمكن من إنتاج المزيد من صغار الباندا (أي جعل BTC أكثر «كفاءة في رأس المال») بدلاً من تلك التي تحول الباندا بعيدًا عن قوتها الأساسية - الندرة & اللطيفة (بمعنى آخر. كونها الذهب الرقمي الوحيد) - وإجبارهم على تولي أدوار مجتمعية مثل نظام EVM البيئي اليوم.

القطاعات التي نحن متحمسون لها بشكل خاص هي:

• حلول التحجيم على بيتكوين (مجموعات/L2s)
• عملة مستقرة مدعومة من BTC
• منتجات التأمين المحيطة ببيتكوين
• الحلول التي تتناول MEV على بيتكوين

إخلاء المسؤولية：

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [blockcrunch]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [CATRINA WANG]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn ، وسيتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر ذلك، يُحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.