Потенційні зміни політики після президентських виборів у США

Навіть до виборів, під час конференції Bitcoin, Дональд Трамп висловив свою намір реалізувати заходи щодо підтримки криптовалют, якщо він прийме посаду в Білому домі. У цій статті розглядаються прямі та непрямі впливи на криптовалюти після президентських виборів у США у трьох вимірах.

Політика долара США

Оцінка та депресія долара США мають значний вплив на криптовалюти. У квітні цього року Трамп заявив у соціальних мережах, що оцінка долара та депресія є серйозними катастрофами для Сполучених Штатів. Він висловив перевагу слабкому долару та протистояв оцінці долара проти єни з кількох причин:

1. Сильніший долар шкідливий для експорту та розвитку виробництва в США, що поглиблює торговий дефіцит країни.
2. Трамп звинуватив Японію в маніпулюванні своєю валютою з метою наміреного ослаблення йени, тим самим шкодячи інтересам США.
3. Трамп пропагував заходи по стримуванню надмірного зростання долара, вважаючи, що помірно слабший долар підвищить конкурентоспроможність промисловості США.
4. Протистояння сильнішому долару також узгоджується з настроями певних виборчих груп.

Тенденції індексу долара після виборів

Однак, після обрання Трампа індекс долара подальше стрімко зріс і досяг 107, наблизившись до щорічного максимуму. Ця реакція ринку відображає очікування щодо жорсткого ставлення Трампа до мит. Трамп вказав, що планує подальше підвищення мит для захисту внутрішніх економічних інтересів, що також завдасть шкоди доходам іноземних підприємств. З економічної точки зору, це зміцнило долар по відношенню до інших валют, що призвело до підвищення індексу долара.

У довгостроковій перспективі позиція Трампа, спрямована на запобігання зростання долара, залишається чіткою та послідовною. Тому протидіючі ефекти мит на вартість долара ймовірно тимчасові. У довгостроковій перспективі позиція Трампа щодо запобігання зростання долара буде переважати його політику у справі долара. Крім того, поза позиціями Трампа та впливом мит, агресивний комерційний характер його президентства може нарушити поточний шлях зменшення інфляції. Грошова політика Федеральної резервної системи та ринок праці також відіграють значну роль у формуванні майбутнього індексу долара.

Політика щодо криптовалют

Як президент, який підтримує криптовалюту, Дональд Трамп відкрито або незрозуміло висловив підтримку криптовалют у кілька разів. Це включає згадку можливості використання Bitcoin (BTC) як резерву США та підтримку протоколу DeFi, ініційованого його синами (World Liberty Financial).

BTC як стратегічний резерв

Під час конференції з біткоїном, яка відбулася в США в липні, Трамп запропонував, що, якщо його оберуть офіційно, він може розглянути біткоїн як один з стратегічних резервів США. Він запевнив ентузіастів криптовалют, що під його керівництвом США буде зберігати свою домінантність у секторі криптовалют. Він також пообіцяв запобігти розгортанню Байденської адміністрації щодо криптовалют, забезпечуючи майбутнє криптовалюти та біткоїна буде розбудовано в США, а не за кордоном.

Протокол DeFi (World Liberty Financial)

Сини Трампа, Ерік і Дональд-молодший, запустили криптовалютний проект під назвою World Liberty Financial ($WLFI), спрямований на посилення присутності долара США в просторі децентралізованих фінансів (DeFi) шляхом впровадження стейблкоїна, забезпеченого доларом. Токен WLFI прив'язаний до долара США, пропонуючи стабільне заощадження та підтримуючи децентралізовані фінансові послуги, такі як кредитування та пули ліквідності. Власники токенів WLFI можуть брати участь в управлінні платформою, голосуючи за ключові рішення. Незважаючи на те, що детальна дорожня карта продукту ще не опублікована, наразі проєкт перебуває на передпродажній стадії.

Придбання фірми з криптовалютною торгівлею Bakkt

Odaily News: Фінансова компанія Трампа придбає Bakkt

19 листопада стало відомо, що компанія Trump Media & Technology Group веде «глибокі переговори» щодо придбання криптовалютної біржі Bakkt. Після оголошення новини ціни акцій обох компаній стрімко зросли.

Група ЗМІ та технологій Трампа, в якій Трамп має більшість акцій, керує додатком Truth Social та торгується на біржі Nasdaq під тікером DJT. Її акції зросли на понад 16% після оголошення.

Bakkt, створений Intercontinental Exchange (материнська компанія Нью-Йоркської фондової біржі), побачив зростання своєї ціни акцій на 162%, незважаючи на кілька призупинень торгів через волатильність. Зокрема, колишній генеральний директор Bakkt Келлі Леффлер була співголовою ініціативного комітету Трампа.

Правительственные чиновники

Під час своєї передвиборчої кампанії Дональд Трамп не тільки висловив підтримку криптовалютам, але й обіцяв зробити ключові зміни у важливих урядових посадах.

Голова Комісії з цінних паперів та бірж Гері Генслер

У межах зобов'язань Трампа перед криптовалютним сектором він заявив під час своєї кампанії, що, якщо буде обраний, він негайно звільнить голову SEC Гарі Генслера з посади.

Генслера сприймають як противника прихильників криптовалют. Хоча він пізніше проголосував за BTC spot ETF та ETH spot ETF у 2024 році, його термін відзначений значними регуляторними заходами проти криптовалют. В 2023 році його заяви спричинили паніку, пов'язану з Binance і BUSD, а також різкі падіння вартості декількох токенів, які були класифіковані як цінні папери.

Поза відстороненням Генслера, Трамп заявив, що він скасує кілька позовів, які Генслер ініціював проти криптовалютних установ, таких як ті, що націлені на Binance та Coinbase за звинуваченням у здійсненні незаконної цінних паперів.Трамп також пообіцяв помилувати Росса Ульбріхта, засновника Silk Road, якщо був обраний.

Якщо Трамп виконає ці обіцянки та виправить регуляторні упередження проти криптовалют, це безперечно буде довгостроковим позитивним розвитком для галузі.

Голова Департаменту ефективності уряду (Д-О-ДЖ-І) Ілон Маск

Трамп обіцяв створити Комітет з ефективності уряду та призначив Ілона Маска його головою. Цікаво, що акронім комітету, DOGE, співпадає з назвою мем-монети $DOGE, яку Маск публічно підтримує. Місія департаменту полягає в узгодженні роботи федерального уряду шляхом зменшення кількості бюрократичних посад та покращення ефективності. Однак, очікується, що його практичний вплив на управління буде мінімальним. Символічний характер акроніма свідчить про загальну підтримку адміністрації Трампа криптовалютного простору.

Інші Призначення в Кабінеті Міністрів

Міністр торгівлі: 19 листопада Дональд Трамп, обраний президентом, запропонував Говарда Лутніка, генерального директора Cantor Fitzgerald, на посаду нового міністра торгівлі. Фірма Лутніка управляє понад половиною резервів Tether. (Згідно з доповідями Wall Street Journal,Резерви Tether у розмірі 39 мільярдів доларів США, переважно в американських казначейських зобов'язаннях, управляються Cantor Fitzgerald). Лутник заявив публічно, що БТК, подібно до золота, слід вважати товаром.

Вплив змін політики на криптовалютні сектори

Після зазначених вище змін в політиці кілька секторів криптовалют, ймовірно, будуть зазначені.

Токени ETF

Оскільки США залишаються основним полем битви для криптовалют, "ETF Токени" тут відносяться до спотових ETF, базованих у США, які надають значну цінову підтримку токенам, таким як BTC. На даний момент у США існують два спотових криптовалютних ETF: BTC і ETH.

Потік коштів фонду BTC Spot ETF

Потік фонду ETF ETH Spot

Чисті витрати на обидва BTC і ETH спот ETF значно зросли після перемоги Трампа, перевищуючи показники попередніх місяців. Це свідчить про те, що традиційні інституційні інвестори сприймають президентство Трампа як сприятливе для ринку криптовалют, перекидаючи кошти через ETF.

ETF-фонди BTC та ETH, є основними шляхами для входу інституційного капіталу США на ринок, найбільше збагатяться від цього розвитку. З них BTC, з його сильнішими товарними властивостями, користується більшою популярністю.

Крім того, довгострокова позиція Трампа по відношенню до долара США та економіки нахиляється до його депреціації. Для роздрібних інвесторів слабший долар часто збільшує апетит до ризику, що користується криптовалютами як ризиковими активами. BTC, як символічний актив, ймовірно, буде першим вибором.

“Безпекові” токени

Токени, визначені SEC як цінні папери в червні 2023 року

Протягом періоду керівництва Гарі Генслера багато токенів було класифіковано як цінні папери Комісією з цінних паперів і фондового ринку, що призвело до значних падінь цін, особливо в середині 2023 року. Якщо Генслера буде звільнено і на посаду прийде адміністрація, що підтримує криптовалюту, ці токени мають великі шанси бути звільненими від вини і більше не класифікуватися як цінні папери, що дозволить їх повторно включити до списку активів на американському ринку.

Навіть поза видаленням Генслера, крипто-проект World Liberty Financial ($WLFI), ініційований Еріком і Дональдом Трампом-молодшим, має схожу траєкторію з цими «цінними паперами». В даний час у фазі публічної продажу, очікується, що WLFI буде проймати подібні шляхи розвитку. Таким чином, такі токени можуть отримати значні переваги за президентства Трампа.

Сектор RWA

Хоча сектор RWA (Real World Asset) не отримав явної підтримки, він виділяється як життєздатний вибір для інституційних фондів, що поступово переходять на криптовалютний ринок після біржових фондів. Поточні активи RWA, такі як стейблкоїни, в основному підтримуються токенізованими доларами та американськими скарбничими зобов'язаннями, що відповідає низькоризиковим вподобанням традиційних установ.

World Liberty Financial, розроблений синами Трампа, включає інвестиційний елемент в свою бізнес-модель. Як місто між традиційною фінансовою сферою та блокчейном, вирішення питань відповідності стосовно RWAs, таких як акції, нерухомість та золото, здається питанням часу. Якщо ці активи будуть токенізовані, вони зможуть скористатися перевагами децентралізації, такими як збільшення ліквідності, ефективності та прозорості. Після подолання бар'єрів відповідності, цей сектор може досвіджувати швидкий ріст.

MEME

Politifi MEME

Протягом шести місяців перед виборами мем-монети, пов'язані з політичними діячами, набули популярності, з токенами, тематично пов'язаними з Трампом та Харріс, що викликали велику спекулятивну активність. Після перемоги Трампа проста фраза або концепція могла викликати нову хвилю мем-монет, подібну до попереднього зростання $MAGA.

DOGE

DOGE заслуговує особливої уваги через створення Трампом Департаменту ефективності уряду (D-O-G-E), чиє абревіатура помітно відповідає $DOGE. Це свідоме найменування розширює концепцію DOGE з сфери Web2 в сферу Web3. Поза Ілоном Маском та Tesla, будь-які розвитки, пов'язані з Департаментом ефективності уряду або значні політичні рішення, можуть вплинути на $DOGE, перетворюючи його звичайний мем-токен в один з найбільш суттєво підтриманих токенів у Politifi.

Висновок

Після виборів Дональда Трампа очікується, що сектор криптовалют переживе значний позитивний рух. На короткий термін дружні до криптовалют політика Трампа, зміни персоналу та підтримувані заяви забезпечать підґрунтя для підтримки. У довгостроковій перспективі його негативне ставлення до долара США, ймовірно, підвищить ліквідність криптовалют.

Як зазначено, в цьому поєднаному короткостроковому та довгостроковому середовищі, BTC та ETH, підтримані спот-ETF, ймовірно, стануть ключовими варіантами інвестування для традиційних установ США. Ще одним перспективним напрямком для інституційних інвестицій є сектор RWA (Real World Asset), який відповідає їхній вподобаність низькоризиковим активам. Токени, раніше класифіковані як цінні папери SEC, також очікується, що будуть звільнені від відповідальності. Мем-монети, тим часом, передбачається, залишаться активними та живими, підживлювані перемогою Трампа на виборах.