Когда мы запустили наш первый ежегодный Отчет о состоянии криптодва года назад мир выглядел совсем по-другому. Крипто не было в приоритетах политиков. Продукты, связанные с биткоином и эфиром (ETP), еще не были одобрены SEC. Эфириум еще непереключилсяна энергосберегающую доказательство доли. Сети второго уровня (L2), разработанные для увеличения пропускной способности и снижения стоимости транзакций, в основном были неактивными, и те транзакции, которые все же происходили на них, стоили гораздо больше, чем сегодня.

Времена изменились, как ясно из нашего недавно выпущенного отчета "Состояние криптовалюты 2024 года". Наш отчет охватывает взлет криптовалюты как горячей темы в политике, множество последних технических улучшений в сетях блокчейна и последние тенденции среди разработчиков и пользователей криптовалюты. Отчет также:

• вдается в появление ключевых приложений, таких как стейблкоины - одно из «убийственных приложений» криптовалют;
• исследует пересечение крипто и других ключевых технологических трендов, таких как искусственный интеллект, социальные сети и игры;
• представляет новые данные о уровне интереса к криптовалюте в качестве средства колебаний в штатах-качелях перед выборами в США и многое другое.

Отчет о состоянии криптовалюты 2024 года также показывает исторические максимумы в активности криптовалюты. И анализирует, как выросла инфраструктура блокчейна, особенно после недавнего масштабированияобновлениязначительно снизилась стоимость транзакций на цепи вместе с ростом Ethereum L2s и других блокчейнов с высокой пропускной способностью.

В этом году мы также представляем новый инструмент: a16z криптоПанель инструментов Builder Energy. Впервые мы делимся эксклюзивными данными, основанными на нашем уникальном видении крипто-ландшафта, включая местоположение "энергии строителей". Приборная панель объединяет тысячи агрегированных и анонимизированных данных, полученных из исследований инвестиционной команды, нашей программы ускорения CSX для стартапов и других отраслевых отслеживаний. С помощью этого инструмента каждый может изучить, о чем говорят создатели крипто относительно своей деятельности и интересов - от выбора блокчейнов для построения, до типов приложений, которые они разрабатывают, а также технологий, с которыми они работают, и их местоположения. Мы планируем обновлять данные ежегодно в рамках нашего ежегодного Состояние Крипто.

исследовать панель управления

Теперь о результатах нашего отчета о состоянии криптовалюты 2024 года.

7 ключевых выводов

• Активность и использование крипто достигли исторических максимумов
• Крипто стал ключевым политическим вопросом перед выборами в США
• Стейблкоины нашли соответствие между продуктом и рынком
• Улучшения инфраструктуры увеличили пропускную способность и существенно снизили транзакционные издержки
• DeFi остается популярным — и продолжает расти
• Крипто может решить некоторые из наиболее насущных проблем искусственного интеллекта
• Более масштабируемая инфраструктура открыла новые ончайн приложения

1. Криптовалютная активность и использование достигли исторических максимумов

Никогда ранее не было столько ежемесячно активных адресов криптовалюты. В сентябре с блокчейном взаимодействовали по крайней мере 220 миллионов адресов, что в более чем в три раза превышает показатель на конец 2023 года. (Как метрика, активные адреса легче манипулировать, чем другие показатели. См. больше по этому вопросу)здесь.)

Взрыв активности в основном связан с Solana, которая составила около 100 миллионов активных адресов. За ней следовали NEAR (с 31 миллионом активных адресов), популярная L2-сеть Base от Coinbase (22 миллиона), Tron (14 миллионов) и Bitcoin (11 миллионов). Среди цепочек Ethereum Virtual Machine (EVM) второй по активности после Base была цепочка BNB Chain от Binance (10 миллионов), за которой следовала Ethereum (6 миллионов). (Примечание: Цепочки EVM были дедуплицированы по открытому ключу для расчета общего количества в 220 миллионов.)

Эти тенденции также отражаются в нашем Панель управления Builder Energy. Блокчейн, в котором произошло наибольшее изменение в общей доле интереса разработчиков, — это Solana. В частности, общая доля основателей, которые сообщили нам, что они либо есть, либо заинтересованы в создании Solana, выросла до 11,2% в этом году с 5,1% в прошлом году. Следующий по величине скачок произошел в Base, его общая доля выросла до 10,7% с 7,8% в прошлом году, за ним следует Bitcoin, который вырос до общей доли 4,2% с 2,6% в прошлом году.

На абсолютной основе Ethereum по-прежнему привлекает наибольший интерес строителей, составляя 20,8%, за ним следуют Solana и Base. После них идут Polygon (7,9%), Optimism (6,7%), Arbitrum (6,2%), Avalanche (4,2%), Bitcoin (4,2%) и так далее.

Тем временем, количество пользователей ежемесячного мобильного крипто-кошелька достигло исторического максимума в 29 миллионов в июне 2024 года. В то время как США составляют наибольшую долю пользователей ежемесячного мобильного кошелька - 12%, их доля в общей базе пользователей мобильного кошелька снижается в последние годы, поскольку крипто-принятие растет в мире и все больше проектов стремятся к соблюдению регулирования, исключая США через геозабор.

Влияние криптовалюты продолжает расширяться за рубежом. После США страны с наибольшим количеством пользователей мобильных кошельков включают Нигерию (которая стремится обеспечить регуляторную ясность, в том числе через программы регуляторного инкубатора, и видела значительный рост использования потребителя, такого как оплата счетов и розничные покупки), Индию (с ее бурно развивающимся населением и принятием мобильных телефонов) и Аргентину (где многие жители устремились в криптовалюту, особенно стейблкоины, в условиях девальвации валюты).

В то время как количество активных адресов и пользователей мобильных кошельков легко измерить, намного сложнее измерить количество действительно активных пользователей криптовалюты. Однако, используя комбинацию методологических подходов, мы оценили, что по всему миру ежемесячно активно используют криптовалюту от 30 до 60 миллионов пользователей, что составляет всего лишь 5-10% от общего числа владельцев криптовалюты на 617 миллионов человек, оцененное компанией Crypto.com в июне 2024 года. (Подробнее о методологии нашей оценки см. здесь.)

Разрыв подчеркивает большую возможность для привлечения - и повторного привлечения - пассивных держателей криптовалюты. По мере того, как основные улучшения инфраструктуры делают возможными новые убедительные приложения и потребительские впечатления, все больше спящих держателей криптовалюты могут стать активными пользователей ончейн.

2. Крипто стала ключевой политической проблемой перед выборами в США

Крипто ворвалась в национальный дискурс в этом избирательном цикле.

Итак, мы измерили относительный уровень интереса криптовалютами к критически важным штатам. Два боевых штата, ожидающихся среди самых напряженных гонок в ноябре - Пенсильвания и Висконсин - увидели четвертый и пятый по величине скачки интереса криптовалютами с момента последних выборов в 2020 году, измеренных как доля общих запросов с использованием Google Trends. Мичиган увидел восьмой по величине скачок интереса криптовалютами, в то время как Джорджия осталась на месте. Тем временем, Аризона и Невада испытали умеренное снижение интереса с 2020 года.

Одним из факторов, который мог повысить интерес людей к криптовалютам в этом году, стал листинг биржевых продуктов (ETP) Bitcoin и Ethereum. Число американцев, владеющих криптовалютой, может вырасти по мере того, как ETP, подобные этим, расширяют доступ инвесторов. Вместе ETP на биткоин и эфириум уже содержат 65 миллиардов долларов в ончейн-активах. (Примечание: Несмотря на то, что эти продукты обычно называют ETF, на самом деле они зарегистрированы как ETPиспользуя форму SEC S-1, указывающую, что базовые портфели не состоят из ценных бумаг.)

Одобрения ETP SEC представляют собой важные вехи в криптополитике. Независимо от того, какая партия победит на выборах в ноябре, многие политики ожидают, что с принятием двустороннего законодательства в отношении криптовалюты наберет силу. Все больше законодателей и политиков высказывают положительные мнения о криптовалюте с обеих сторон палаты.

Отрасль в этом году также вдохновила другие значительные движения на политическом фронте. На федеральном уровне Палата Представителей одобрила Финансовые инновации и технологии для 21 века (ФИТ21) Действуйте при двухпартийной поддержке, в том числе 208 республиканцев и 71 демократ, проголосовавших «за». В ожидании слушаний и одобрения в Сенате законопроект может обеспечить столь необходимую нормативную ясность для криптопредпринимателей.

Не менее значимо, на государственном уровне, Вайоминг принял Закон о децентрализованной неприбыльной неприкосновенной ассоциации (DUNA), закон, который предоставляет децентрализованным автономным организациям (DAO) правовое признание и позволяет блокчейн-сетям законно функционировать, не идущим на компромисс с децентрализация.

ЕС и Великобритания являются наиболее активными вовлекающими общественность в вопросы политики и регулирования криптовалют. Различные европейские агентства регулярно запрашивают обратную связь, намного чаще, чем, например, Комиссия по ценным бумагам и биржам США. В то же время, Закон о рынках криптовалют Европейского союза (MiCA) является первым всеобъемлющим режимом политики, связанной с криптовалютами, который был принят в закон и должен полностью вступить в силу к концу года.

Стейблкоины, которые стали одним из самых популярных криптопродуктов, являются одной из самых больших тем для обсуждения политики, и несколько законопроектов уже циркулируют в Конгрессе. Одним из попутных ветров, по крайней мере, в США, является осознание того, что стейблкоины могут укрепить позиции доллара США за рубежом, даже несмотря на то, что статус доллара как глобальной резервной валюты снижается. Сегодня более 99% стейблкоинов номинированы в долларах США, что затмевает следующий по величине номинал: 0,20% в евро.

Помимо проецирования силы американского доллара по всему миру, стейблкоины потенциально укрепляют финансовое положение страны на внутреннем рынке. Несмотря на то, что им всего десять лет, стейблкоины вышли на уровень топ-20 держателей долгов США, обогнав такие страны, как Германия.

В то время как некоторые страны исследуют цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ), возможность стейблкоинов, которая находится прямо перед США, зрела для осуществления. Мы ожидаем, что после этих обсуждений и участия ряда выдающихся политических деятелей в общих чертах криптовалют, больше стран начнут серьезно разрабатывать свои политики и стратегии в отношении криптовалюты.

3. Стейблкоины нашли product-market fit

Обеспечивая быстрые, дешевые, глобальные платежи, среди прочего, стейблкоины стали одним из наиболее очевидных "убийц-приложений" в криптовалюте. Действительно, как писал Реп. Ричи Торрес (Д-Н.Й.) в сентябре в New York Daily Newsоп-ед«Распространение стейблкоинов в долларах - обусловленное всеобщностью смартфонов и криптографией блокчейнов - может стать самым грандиозным экспериментом в финансовом уполномочивании, который человечество когда-либо предпринимало».

Крупные обновления масштабирования радикально снизили стоимость выполнения криптотранзакций, включая те, которые связаны со стейблкоинами, в некоторых случаях более чем на 99%. На Ethereum транзакции, связанные с USDC, популярным стейблкоином, привязанным к доллару США, в среднем обходятся в $1 за газовые сборы в этом месяце, в сравнении с $12 в среднем в 2021 году. Отправка USDC на Base, популярную L2-сеть Coinbase, в среднем стоит менее одного цента. (Обратите внимание, что эти цифры могут исключать некоторые издержки по посадке и выходу.)

Сравните эти комиссии с средней стоимостью в $44 за отправку международного банковского перевода.

Стейблкоины облегчают передачу ценности. Объем транзакций составил $8.5 трлн. при общем количестве 1.1 млрд. транзакций во втором квартале 2024 года, завершившемся 30 июня. Объем транзакций стейблкоинов более чем вдвое превысил $3.9 трлн. транзакций Visa за тот же период. Факт, что стейблкоины вошли в одну категорию с такими известными и укоренившимися платежными сервисами, как Visa, PayPal, ACH и Fedwire, является поразительным свидетельством их полезности.

Стейблкоины — это не просто причуда. Если вы сравните активность стейблкоинов с волатильными рыночными циклами криптовалют, то увидите, что они не коррелируют. Действительно, количество ежемесячных адресов для отправки стейблкоинов продолжает расти, даже несмотря на то, что объемы спотовой торговли криптовалютой снизились. Другими словами, люди, похоже, используют стейблкоины не только для торговли.

Вся эта активность отражается в статистике использования. Стейблкоины составляют почти треть ежедневного использования криптовалюты (32%), уступая только децентрализованным финансам, или DeFi, с 34%, если измерять долю ежедневных активных адресов. Остальная часть использования криптовалюты распределена по инфраструктуре (мосты, оракулы, максимальная извлекаемая ценность, абстракция учетной записи и т. д.), переводам токенов и нескольким другим областям, включая новые приложения, такие как игры, NFT и социальные сети.

4. Инфраструктурные улучшения увеличили пропускную способность и резко снизили затраты на транзакции

Одна из причин, по которой стабильные монеты стали так популярны и удобны в использовании, заключается в прогрессе основной инфраструктуры. Во-первых, растет емкость блокчейна. Блокчейны обрабатывают более 50 раз больше транзакций в секунду, чем всего лишь четыре года назад, благодаря развитию сетей Ethereum L2 и других блокчейнов с высокой пропускной способностью.

Еще более удивительно, крупнейшее обновление Ethereum в этом году - "Dencun«,» также называется «Протоданкшардинг” или EIP-4844 — значительно снизились комиссии для сетей L2 после их внедрения в марте 2024 года. С тех пор комиссии, выплачиваемые L2 на Ethereum, упали, даже если эфирономическая стоимость на L2 продолжает расти. Другими словами, сети блокчейна становятся все более популярными — и более эффективными — одновременно.

Для Gate.io это похожая история.нулевое знание (ZK) proofs, еще одна технология, которая имеет важные последствия для масштабирования блокчейна, конфиденциальности и совместимости. Даже как сумма, потраченная ежемесячно на проверку ZK доказательствана Ethereum снизилась, а стоимость в ETH на ZK rollups увеличилась. Другими словами, доказательства ZK становятся дешевле, хотя они становятся все более популярными. (Здесь мы используем нулевое знание как обобщение для криптографии, которая кратко может доказать, что вычисления, переданные на сети rollup, были выполнены правильно.)

ZK-технология является чрезвычайно многообещающей, так как открывает новые пути к дешевым, подтверждаемым вычислениям блокчейна для разработчиков. Однако,ZK-основанные виртуальные машиныУ zkVMs еще долгий путь до того, чтобы догнать производительность традиционных компьютеров – замечание, которое ставит на место.

Со всеми этими улучшениями инфраструктуры легко понять, почему инфраструктура блокчейна остается одной из самых популярных категорий для строителей и почему L2 стали одной из пяти самых горячих подкатегорий, которые мы отслеживаем.

5. DeFi остается популярным - и растет

Единственная категория, которая привлекает строителей больше, чем инфраструктура блокчейна, - это децентрализованная финансовая инфраструктура, или DeFi (которая также составляет большую часть использования криптовалюты в размере 34% от ежедневно активных адресов). С момента прихода DeFi летом 2020 года децентрализованные биржи, или DEX, выросли до 10% от общего объема торговли криптовалютами на местах - все это произошло на централизованных биржах всего четыре года назад.

Более $169 миллиардов теперь заблокировано в тысячах протоколов DeFi. Некоторые из лучших подкатегорий DeFi связаны со стейкингом и кредитованием.

С момента завершения перехода Ethereum прошло немногим более двух лет.доказательство доли, значительно снижая энергопотребление сети и воздействие на окружающую среду. С тех пор доля Ether в стейкинге выросла до 29% по сравнению с 11% двумя годами ранее, что значительно повысило безопасность сети.

Пока еще находясь на ранних стадиях, DeFi представляет собой надежную альтернативу тенденции централизации и консолидации власти, которая затрагивает финансовую систему США, где количество банков уменьшилось на две трети с 1990 года и где все меньшая часть крупных банков контролирует активы.

6. Крипто может решить некоторые из самых острых проблем искусственного интеллекта

AI - одна из самых горячих тенденций в этом году, не только в широком смысле технологий, но и в области криптовалюты в частности.

ИИ является одним из самых обсуждаемых трендов среди крипто-инфлюэнсеров в социальных сетях. Более того, есть значительное пересечение посетителей сайта chatgpt.com и посетителей лучших крипто-сайтов, что указывает на тесные связи между пользователями крипто и ИИ.

Крипто-разработчики также имеют тесные связи с искусственным интеллектом. Около трети криптопроектов - 34% - говорят, что используют искусственный интеллект, независимо от категории, в которой они создаются, что больше, чем 27% год назад, согласно нашим Приборная панель Builder Energy. Самая популярная категория для применяемых технологий искусственного интеллекта - это проекты инфраструктуры блокчейна.

Учитывая, что за последние 10 лет стоимость обучения передовых моделей ИИ увеличивалась в четыре раза в год, мы считаем, что ИИ может иметь тенденцию к усилению централизации власти в Интернете. Если их не остановить, только крупнейшие технологические компании могут иметь ресурсы для обучения новейших моделей ИИ.

Проблемы, связанные с централизацией ИИ, почти полностью противоположны возможностям децентрализации, предоставляемым блокчейн-сетями. Криптопроекты уже пытаются решить некоторые из этих проблем уже сегодня, в том числе Gensyn (демократизируя доступ к вычислениям ИИ), Story (отслеживая IP, чтобы помочь компенсировать создателям), Near (запуская ИИ на протоколах с открытым исходным кодом, принадлежащих пользователям) и Starling Labs (помогая проверять подлинность и происхождение цифровых медиа), и это лишь некоторые из них.

Пересечения между крипто x ИИ могут укрепиться в годы, идущие вперед.

7. Более масштабируемая инфраструктура открыла новые приложения на цепочке

По мере снижения стоимости транзакций и увеличения мощности блокчейна становится возможным создание множества других потенциальных приложений для криптоконсументов.

Возьмем, к примеру, NFT. Когда криптовалютные транзакции были намного дороже несколько лет назад, люди торговали NFT на вторичных рынках за огромные суммы, достигающие миллиардов долларов. Эта активность с тех пор утихла, и на ее место пришло новое потребительское поведение: создание недорогих коллекций NFT в социальных приложениях, таких как Zora и Rodeo. Это представляет собой значительный сдвиг для рынка NFT, который был в значительной степени невообразим до радикального снижения комиссий за транзакции.

Социальные сети - еще один пример. Несмотря на то, что они составляют всего лишь небольшую часть ежедневной цепочной активности сегодня, они привлекают сильную активность строителей: 10,3% криптопроектов в 2024 году связаны с социальными сетями, согласно нашим данным Панель управления Builder Energy. Фактически, проекты, связанные с социальными сетями, такие как те, которые связаны с Farcaster, являются одной из пяти самых горячих подкатегорий разработчиков в этом году.

В то время как разработчики и потребители исследуют больше социального опыта, ончейн-игры доводят масштабирование блокчейна до предела. Роллапы, такие как те, которые используются в приключенческой ролевой игре Pirate Nation от Proof Of Play, постоянно потребляют больше газа в секунду, чем любые другие роллапы Ethereum.

По мере приближения выборов в ноябре, крипто-ориентированные рынки прогнозирования испытывают свой момент - несмотря на их незаконность в США - и нарастает импульс для рынков прогнозирования в целом. До такой степени, что Kalshi, не крипто-ориентированный рынок прогнозирования, зарегистрированный в Комиссии по торговле фьючерсами США, выиграл в нижестоящем суде в прошлом месяце, так как он ищет федеральный иск в отношении листинга контрактов на выборы. (На данный момент зарегистрированные биржи имеют право предлагать традиционные фьючерсы на выборы.)

Проявляются признаки новых потребительских поведенческих моделей, которые начинают проявляться. Все эти новые и развивающиеся опыты были неразрешимыми, когда инфраструктура блокчейна была более громоздкой, а затраты на транзакции были выше. По мере улучшения блокчейнов по классическим технологическим кривым цены-производительности ожидайте большего количества таких приложений, которые будут процветать.

К чему это приведет? За последний год состояние криптовалют достигло значительных успехов в политике, технологиях, принятии потребителями и многом другом. Были важные вехи в политике, в том числе внезапное одобрение и листинг ETP на биткоин и Ethereum, а также принятие важного двухпартийного законодательства о криптовалютах. Были внесены значительные улучшения в инфраструктуру, от обновлений масштабирования до роста Ethereum L2 и других блокчейнов с высокой пропускной способностью. Кроме того, создавались и использовались новые приложения, от роста основных направлений, таких как стейблкоины, до исследований более зарождающихся категорий, таких как искусственный интеллект, социальные сети и игры.

Вошли ли мы в пятую волну цикл инноваций в цене, наша концепция понимания взлетов и падений множества рыночных циклов крипто, остается нераскрытой. В любом случае, крипто, как отрасль, сделало неоспоримый прогресс за последний год. И, как доказал ChatGPT, достаточно одного прорывного продукта, чтобы изменить всю отрасль.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [a16zcrypto], Все авторские права принадлежат автору оригинала [Дарен Мацуока, Роберт ХакеттиЭдди Лаззарин]. Если у вас есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманды, и они незамедлительно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, запрещается копирование, распространение или плагиат переведенных статей.