PoS Створює Трек "Валідатори-як-Сервіс"

У механізмі Ethereum Proof of Stake (PoS) валідатори відіграють вирішальну роль у підтримці безпеки та функціональності мережі. В першу чергу вони підтримують цілісність мережі за допомогою стейкінгу, пропозицій блоків і перевірки. Кожен валідатор зобов'язаний здійснити стейкінг 32 ETH як заставу, щоб забезпечити чесну поведінку. Валідаторам випадковим чином призначається можливість пропонувати нові блоки та перевіряти блоки, запропоновані іншими валідаторами, щоб забезпечити відповідність правилам мережі. Голосуючи, валідатори допомагають досягти консенсусу, в кінцевому підсумку вирішуючи, які блоки додаються в ланцюжок. Натомість вони отримують комісію за транзакції та винагороду за блок, а також можуть використовувати стратегії MEV (максимальна видобувна вартість) для подальшого збільшення свого доходу. Валідатори можуть отримувати оптимізовані MEV-блоки від конструкторів блоків для підвищення прибутковості. Якщо валідатор спробує маніпулювати мережею, він зіткнеться зі скороченням штрафів за свої ETH, що забезпечують справедливість і безпеку мережі.

Винагорода валідатора

Джерело: etherfi.gitbook.io

Винагороди валідатора, включаючи свідчення, пропозиції блоків та винагороди від комітетів синхронізації, можуть відрізнятися залежно від умов мережі та кількості активних валідаторів. Основною обов'язком валідатора є перевірка правильності блоків та пропозиція нових блоків. Винагороди за MEV та пріоритетні комісії є частиною винагороди шару виконання, які, як правило, включені в пропозиції блоків та пов'язані з обробкою транзакцій, що можуть зазнавати значних коливань. Менш поширені винагороди у вигляді штрафів видаються чесним валідаторам, коли знайдені та покарані зловживаючі валідатори.

Через відносно високу вартість та поріг входу для фізичних осіб для підтримки вузлів, багато протоколів зробили різноманітні зусилля, щоб вирішити це питання. У той же час користувачі хочуть зберігати ліквідність своїх активів під час стейкінгу, щоб у будь-який час брати участь в інших діяльностях DeFi. Тому, з популяризацією PoS та зростаючим попитом на стейкінг, на ринку з'являються більше платформ та постачальників інфраструктури, які надають послуги стейкінгу. Ці платформи надають зручні послуги стейкінгу для звичайних користувачів та пропонують індивідуальні рішення для допомоги установам та великим інвесторам управляти своїми стейкінговими активами.

Огляд рішень щодо стейкінгу

Lido: Lido - це найбільша децентралізована платформа для стейкінгу ліквідності, яка дозволяє користувачам ставити будь-яку кількість ETH та отримувати перекладні токени stETH або wstETH. Перевагою Lido є її ліквідність, оскільки stETH може бути використаний у різних додатках DeFi або як застава. Однак вона бере комісію 10%, з якої 5% йде в протокол, а 5% - операторам вузлів.

Rocket Pool: Rocket Pool дозволяє користувачам здійснювати стейкінг будь-якої кількості ETH та отримувати токени rETH. Він стягує комісію в розмірі 15%, і вся вона надходить операторам вузла. На відміну від Lido, Rocket Pool дозволяє будь-кому стати оператором вузла, розмістивши 16 ETH і 1,6 ETH у токенах RPL, що робить його більш децентралізованим. Незважаючи на те, що ліквідність rETH нижча, ніж у stETH, його ризик «відокремлення» менший через ринкові стимули.

Eigenlayer: Eigenlayer - це інноваційний протокол, який дозволяє стейкерам Ethereum знову ставити свої ставки на основі їх первісного стейкінгу, маючи на меті підвищення децентралізації та безпеки Ethereum шляхом забезпечення додаткового рівня мережевої безпеки. Eigenlayer привертає стейкерів, пропонуючи додаткові можливості отримання доходів для валідаторів в мережі Ethereum.

Kiln: Kiln пропонує комплексне рішення зі стейкінгу Ethereum, надаючи різні методи стейкінгу, щоб задовольнити потреби різних користувачів, включаючи прямий стейкінг, інтеграцію DeFi, ліквідний стейкінг та налаштовані послуги смарт-контрактів. Kiln фокусується на наданні легко інтегрованих інструментів для платформ та розробників, пропонуючи гнучке управління винагородами та функції смарт-контрактів, які підходять для різних користувачів, включаючи як інституції, так і фізичних осіб.

Огляд продукту Kiln

Деталі фінансування

Kiln залучив загальну суму в $35 мільйонів через два раунди фінансування. Останній раунд, завершений у початковому 2024 році, зібрав $17 мільйонів, очолив 1kx, з участю відомих установ, таких як Crypto.com, IOSG, Wintermute Ventures, KXVC та LBank. У цьому раунді також брали участь існуючі інвестори Kraken Ventures, GSR та Avon Ventures. Це фінансування буде використано для підтримки глобального розширення Kiln, механізмів винагород DeFi та розширення послуг стейкінгу.

До цього Кільн завершив перший раунд фінансування в 2022 році, залучивши 17,6 мільйона доларів від інвесторів, включаючи Illuminate Financial, LeadBlock Partners, Sparkle Ventures, Alven і Blue Yard Capital. Це фінансування допомогло Кільн стати провідним постачальником стейкінгу, управляючи понад 4,2 мільярда доларів активів стейкінгу та працюючи з найбільшим кластером вузлів валідаторів у мережі Ethereum, що становить близько 4% від загальної мережі.

Концепція дизайну

Kiln застосовує диверсифіковану стратегію інтеграції інфраструктури, глибоко інтегруючи гаманці, кастодіальні платформи та біржі, щоб забезпечити гнучкі послуги стейкінгу для користувачів та установ. У співпраці з Ledger Live та Crypto.com Kiln дозволяє користувачам безпосередньо брати участь у стейкінгу через свої платформи, а інтегруючись із Coinbase Cloud, Kiln пропонує невеликий стейкінг ETH за допомогою смарт-контрактів, надаючи можливості стейкінгу користувачам, які не досягли мінімального порогу 32 ETH. Kiln також досягає ліквідного стейкінгу, створюючи уніфікований API та технологію смарт-контрактів із підтримкою крос-чейн, що дозволяє користувачам брати участь у мережевому стейкінгу без блокування активів і підтримує стейкінг пулу для зниження вхідних бар'єрів.

На відміну від інших платформ для стейкінгу, Kiln акцентує увагу на розвитку як базового постачальника технологій. Вона розробляє індивідуальні рішення під брендом клієнта, інтегрує великий вибір продуктів DeFi на різних блокчейнах та всебічно підвищує ефективність та безпеку послуг стейкінгу. Наприклад, вона надає інструменти для інтеграторів управління функціями стейкінгу, а також прозоре управління винагородами та всебічне відстеження даних для платформ. Як постачальник повноцінного сервісу для технологій стейкінгу, Kiln також здобула прихильність традиційних фінансових клієнтів. На даний момент близько 35,714 стейкерів беруть участь у стейкінгу на платформі Kiln, загалом приблизно 1,142,848 ETH застаються.

Тижневі витрати за каналом

Джерело: дюна

Kiln розробив комплексний набір продуктів, включаючи панель інструментів, віджет Kiln, Kiln Onchain та інше.

Піч Onchain

Kiln Onchain має на меті вирішити проблеми некастодіального стейкінгу Ethereum, такі як прозорість, управління комісіями та зручність для користувачів. Наразі Ethereum не має системи комісій на ланцюжку, що змушує платформи утримувати застосування ETH користувачів або безпосередньо стягувати комісії за депозит, що впливає на прозорість руху коштів. Дизайн Kiln Onchain дозволяє інтеграторам надавати брендовані, налаштовані сервіси стейкінгу Ethereum для користувачів, включаючи встановлення рівнів комісій, розподіл винагород, підтримку безшовної інтеграції кількох операторів, а навіть видачу ліквідних токенів стейкінгу (таких як NFT або токени ERC20) для представлення позицій стейкінгу користувачів. Цей дизайн підвищує прозорість та зручність для користувачів та допомагає інтеграторам досягати розділу прибутків через сервіси стейкінгу.

Джерело: Кільн

Kiln Onchain представляє систему розумних контрактів, призначену для потреб багатопартійної взаємодії, головним чином обслуговуючи три ролі:

• Інтегратори: Гаманці або біржі можуть використовувати смарт-контракти, надані Kiln Onchain, для створення індивідуалізованих рішень щодо стейкінгу для користувачів, вибираючи одного оператора для стейкінгу або вибираючи декілька операторів та випускаючи власні токени ліквідного стейкінгу (LSTs).
• Оператори: постачальники послуг перевірки Ethereum можуть інтегрувати смарт-контракти для підтримки потреб у послугах стейкінгу кількох інтеграторів, пропонуючи різні моделі стейкінгу, такі як пуловий стейкінг або ексклюзивний стейкінг.
• Стейкери: власники ETH можуть вибрати між пулом або ексклюзивним стейкінгом, забезпечуючи збереження контролю над своїми активами протягом процесу стейкінгу, з прозорістю та перевіркою потоків коштів.

У відносу до басейнів стейкінгу Ethereum, ранні учасники можуть зазнавати розрідження винагороди через затримки черги валідаторів, що може впливати на загальний рівень винагороди (GRR). Це початкове розрідження та коливання GRR є більш поширеними в басейнах без попередньо виділеного капіталу і стабілізуються по мірі активації більшої кількості валідаторів. Kiln підкреслює децентралізацію шляхом співпраці з кількома операторами, зменшуючи ризики централізації та сприяючи різноманітному розподілу валідаторів. Інтегратори можуть випускати ліквідні токени стейкінгу або NFT, щоб представляти стейкінгові частки користувачів, покращуючи ліквідність та варіанти налаштування, використовуючи при цьому інфраструктуру Kiln для управління базовими операціями стейкінгу.

Ончейн-рішення Kiln працює зі службою індексації даних The Graph, щоб забезпечити прозорість потоку коштів і відстеження винагород в екосистемі стейкінгу. Інтегруючи ці опції, рішення Kiln підтримує утримання користувачів і надійну модель розподілу винагород, дозволяючи інтеграторам повністю налаштовувати користувацький досвід. Платформа базується на модульних дизайнах контрактів, які знижують ризики контрагентів та операційне навантаження, допомагаючи інтеграторам легко керувати партнерством та послугами стейкінгу.

Kiln DeFi

Джерело: Піч

Kiln DeFi - це набір інструментів для розумних контрактів для партнерів для нативної інтеграції протоколів DeFi у свої гаманці або платформи. Це рішення працює виключно on-chain, з високим рівнем автоматизації та спрощеними методами інтеграції. Користувачі можуть інтегрувати його безпосередньо у свої платформи через API Kiln або налаштувати віджети Kiln, щоб задовольнити конкретні потреби. Kiln DeFi на даний момент інтегровано з кількома протоколами, такими як Aave та Compound, що дозволяє партнерам використовувати технологічний стек Kiln для надання цих послуг кінцевим користувачам.

Підтримка багатоланцюговості

Kiln спочатку був спрямований на підтримку стейкінгу Ethereum і став провідним постачальником послуг поряд з переходом Ethereum до PoS, пропонуючи високу доступність та гарантії безпеки для інституційних клієнтів. Зі зростанням екосистеми багатох ланцюгів, Kiln розширився, щоб підтримувати десятки основних громадських блокчейнів, включаючи Solana, Avalanche, Polygon та інші, надаючи рішення, схожі на похідні стейкінгу Ethereum (наприклад, stETH) для багато-ланцюгового використання.

У майбутньому Kiln планує подальшу оптимізацію інституційних послуг, розширення підтримки стейкінгу Layer 2 (L2) та поглиблення продуктів з ліквідним стейкінгом. Він має на меті стати провайдером основної інфраструктури в галузі стейкінгу міжланцюгового взаємодії, пропонуючи ліквідні активи для більшої кількості публічних ланцюгів та розширення послуг стейкінгу на L2 та інші нові мережеві екосистеми.

Партнерські протоколи DeFi та підтримувані громадські ланцюги

Джерело: Піч

Піч Віджет

Kiln Widget — це нещодавно запущений інструмент, розроблений для платформ, яким потрібно надавати криптовалютні винагороди, включаючи гаманці, зберігачів, постачальників технологій і розширення браузера. Це допомагає платформам підвищити залученість користувачів і отримати дохід за допомогою інтегрованих функцій прибутку. Kiln Widget підтримує платформи у швидкому запуску фірмової dApp або безперешкодному вбудовуванні її в будь-який мережевий інтерфейс. Платформи можуть налаштовувати модулі винагород за допомогою редактора Kiln Widget і підтримувати інтеграцію з low-code/no-code. Його також можна використовувати як незалежний веб-сайт або вбудовувати в існуючі веб-платформи та мобільні додатки, надаючи користувачам універсальний сервіс від пошуку продуктів винагород до управління депозитами та перегляду детальних звітів про винагороди.

Висновок

Kiln, завдяки потужній технологічній підтримці та глибокій інтеграції екосистеми, став лідером галузі. Його основні функції включають підтримку сервісів стейкінгу для Ethereum та інших основних публічних блокчейнів PoS, пропозицію рішень для ліквідного стейкінгу та об'єднаного стейкінгу для зниження порогу участі, надання індивідуальних рішень white label для установ для спрощення інтеграції стейкінгу, а також підвищення потенціалу заробітку за допомогою смарт-контрактів та механізмів винагороди DeFi. Ці функції обслуговують окремих користувачів і пропонують гнучкі та ефективні рішення для гаманців, бірж, кастодіальних платформ та інших установ. Заглядаючи в майбутнє, Kiln зосереджена на глобальній експансії, особливо в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Компанія планує запровадити більше підтримки мережі та інноваційні механізми стейкінгу, щоб ще більше підвищити користувацький досвід та цінність екосистеми.